【正文】 忽視了銀行信用創(chuàng)造的能 力。 真實(shí)票據(jù)理論 （ real bill doctrine） 又稱商業(yè)貸款理論 （ mercial loan theory）， 是 早期英國(guó)商業(yè)銀行管理經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。資產(chǎn)管理理論 的形成是基于負(fù)債是資產(chǎn)既定前提，資產(chǎn)的規(guī)模受負(fù)債規(guī)模的制約， 銀行管理者所能做的只能是在既有的負(fù)債規(guī)模基礎(chǔ)上，努力實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，即資產(chǎn)在期限結(jié)構(gòu)上同負(fù)債期限結(jié)構(gòu)相匹配。 第二節(jié) 資產(chǎn)負(fù)債管理理論 商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理理論是對(duì)商業(yè)銀行大量實(shí)踐經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的 理論概括，是指導(dǎo)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)踐的哲學(xué)。 （ 3）自有資本的比率。是指 銀行在經(jīng)營(yíng) 過(guò)程中所取的、并作為其自身活動(dòng)內(nèi)在動(dòng)力的利潤(rùn)的程度。 （ 1）企業(yè)平均貸款規(guī)模。（ 4）資金管理體制。 2．影響流動(dòng)性的因素 。 一、 流動(dòng)性原則 1．流動(dòng)性的含義 。 5．金融創(chuàng)新 。 4．銀行電子化和網(wǎng)絡(luò)化 。（ 4）進(jìn)行企業(yè)收購(gòu)兼并策劃。 二、現(xiàn)代商業(yè)銀行的發(fā)展趨向 1．業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)綜合化 。 2．技術(shù)革命 。 2．混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)（ 1） 混業(yè)經(jīng)營(yíng)為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展提供了廣闊的空間 。 （ 1） 金融產(chǎn)品創(chuàng)新，銀行、證券和保險(xiǎn)三者的產(chǎn)品日益趨同，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的界限變得日益模糊 ， 就失去了分業(yè)經(jīng)營(yíng)的前提。 二、混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式 混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指 銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的相互滲透與一體化經(jīng)營(yíng)。 3．分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的局限性 。 2 2．分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)勢(shì) 。 第二節(jié) 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式 一、分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式 1．分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的產(chǎn)生 。 5．代理監(jiān)督和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì) 。 3．信用創(chuàng)造 商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造功能是在信用中介和支 付中介這兩個(gè)功能基礎(chǔ)上派生出來(lái)的功能。 信用中介是商業(yè)銀行最基本的、最能反映其經(jīng)營(yíng)行為的職能。 商業(yè)銀行盈利性較差，商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率為 1%左右。 （ 1）信貸風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)說(shuō)，依法吸收活期存款的金融機(jī)構(gòu)即為商業(yè)銀行。 第一節(jié) 商業(yè)銀行的起源、特征與功能 一、商業(yè)銀行的起源 從歷史上看，銀行（ bank）一詞來(lái)源于意大利語(yǔ) banco，意是早期經(jīng)營(yíng)貨幣兌換商人借以辦理業(yè)務(wù)活動(dòng)的板凳。 現(xiàn)代商業(yè)銀行主要通過(guò)兩種途徑產(chǎn)生的：一 是舊的高 利貸性質(zhì)的銀行， 二 是以股份公司制的形式建立的股份制銀行 。 二、商業(yè)銀行的特征 1．高負(fù)債率 。（ 2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 4．監(jiān)管嚴(yán)格 。 2．支付中介 。 作用在于：進(jìn)一步促進(jìn)了社會(huì)閑置資金的充分利用，節(jié)約了現(xiàn)金使用，滿足社會(huì) 經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)信用工具的需要；央行通過(guò)存款準(zhǔn)備金政策控制銀行體系的派生存款貨幣 。 商業(yè)銀行就充當(dāng)了存款人的代 理人， 負(fù)責(zé)監(jiān)控借款人的財(cái)務(wù)狀況以免使其存款人遭受損失。 分業(yè)經(jīng)營(yíng)是指銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)嚴(yán)格分開(kāi)，禁止業(yè)務(wù)交叉，彼此的資金不許相互融通。 （ 1）便于政府和中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行監(jiān)管和防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)銀行業(yè)的安全和穩(wěn)健，恢復(fù)社會(huì)公眾對(duì) 銀行體系的信心。 （ 1）限制了商業(yè)銀行規(guī)模的擴(kuò)張 ?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)是對(duì)分業(yè)經(jīng)營(yíng)的否定。（ 2）非銀行金融機(jī)構(gòu) 對(duì)銀行業(yè)的滲透， 直接影響到商業(yè)銀行的生存與發(fā)展。（ 2）混業(yè)經(jīng)營(yíng)使商業(yè)銀行具有整體的穩(wěn)定性。 3．金融監(jiān)管放松和監(jiān)管方法的變幻莫測(cè) 。 （ 1）提供中介服務(wù)。（ 5）涉足基金業(yè)務(wù)、個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)、保管箱、信用卡等。 （ 1）業(yè)務(wù)處理自動(dòng)化。 6．兼并和地域擴(kuò)張 第二章 商業(yè)銀行管理理論 商業(yè)銀行管理理論是銀行家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中，所探索和總結(jié)出來(lái)的一套關(guān)于如何使商業(yè)銀行保持其流動(dòng)性、安全性、盈利性最佳狀態(tài)的主張、觀點(diǎn)和方法的結(jié)晶。 是指商業(yè)銀行以合理價(jià)格 獲取可用資金的能力。 （ 1）客戶平均存款規(guī)模。 二、 安全性原則 1．安全性的含義 。（ 2）貸款對(duì)象 的經(jīng)營(yíng)環(huán)境。 2．影響盈利性的因素 。（ 4）財(cái)務(wù)管理體制和經(jīng)營(yíng)思想。 它體現(xiàn)了不同時(shí)期、 銀行 處理貨幣 資金流動(dòng)性、安全性和盈利性三者關(guān)系。在注重資產(chǎn)流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，關(guān)注商業(yè)銀行資本充足度。認(rèn)為，商業(yè)銀行的資金來(lái)源主要是 客戶臨 時(shí)存款，銀行資產(chǎn)必須保持高度的流動(dòng)性，只能發(fā)放短期的、與商品周轉(zhuǎn)服務(wù)的 具有自償性 貸款。其次 該理論適用于單個(gè)銀行，對(duì)整個(gè)銀行體系未必適用 。 該理論認(rèn)為，商業(yè)銀行的流動(dòng)性取決于其資產(chǎn)的變現(xiàn)力。但 缺陷是：片面強(qiáng)調(diào)了銀行的流動(dòng)性依賴于其資產(chǎn)的出售，忽視了資產(chǎn)的真實(shí)質(zhì)量，為社會(huì)信用膨脹提供了條件。商業(yè)銀行在這一理論的影響下，二戰(zhàn)后分期付款的長(zhǎng)期貸款、房地產(chǎn)貸款和消費(fèi)貸款得到迅速發(fā)展，成為支持戰(zhàn)后西方 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要因素。 負(fù)債管理理論改變了商業(yè)銀行資產(chǎn)只能被動(dòng)地適應(yīng)負(fù) 債的局面，完全根據(jù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的需要， 主動(dòng)組織和調(diào)整負(fù)債； 通過(guò)擴(kuò)大負(fù)債的辦法，支持和發(fā)展資產(chǎn)業(yè)務(wù)，增強(qiáng)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活力。 存款理論強(qiáng)調(diào)銀行應(yīng)根據(jù)客戶的意愿組織存款，按照安全性原則管理存款，根據(jù)存款分布狀況安排貸款，參照貸款的收益支付存款利息，不能盲目發(fā)展存款和貸款。購(gòu)買(mǎi)理論認(rèn)為，銀行可以采取主動(dòng)地購(gòu)買(mǎi)資金，變被動(dòng)的存款觀念為主動(dòng)的借款觀念。 3．銷售理論 。 滿足客戶多方面的要求，竭誠(chéng)在所能及的限度為某些客戶提供特殊需要的金融服務(wù)，乃是銷售理論的核心。 銷售理論注重著一種市場(chǎng)概念，關(guān)注客戶需要和偏好， 告訴客戶銀行所提供產(chǎn)品和服務(wù)。資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論既綜合了上述兩種理論的優(yōu)點(diǎn)，又克服了其缺陷，強(qiáng)調(diào)根據(jù)經(jīng)濟(jì)情況的變化，通過(guò)資產(chǎn)結(jié) 構(gòu)和負(fù)債結(jié)構(gòu)的共同調(diào) 整，使資產(chǎn)與負(fù)債兩方面統(tǒng)一協(xié)調(diào)，才能實(shí)現(xiàn) 流動(dòng)性、安全性、盈利性三者之間的協(xié)調(diào)與均衡。 通過(guò)調(diào)整資產(chǎn)與負(fù)債結(jié)構(gòu)，達(dá)到期限和利率的對(duì)稱。 四、資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論 資產(chǎn)負(fù)債表外管理理論是建立在資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的基礎(chǔ)上，是資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論的延伸，使資產(chǎn)負(fù)債綜合管理由表內(nèi)擴(kuò)張到表外，從而極大地豐富了銀行管理理論的內(nèi)容，同時(shí)也使得銀行風(fēng)險(xiǎn)管理日益復(fù)雜化。 一、利率預(yù)期理論 利率預(yù)期理論是指投資者根據(jù)其對(duì)未來(lái)利率變化走向的預(yù)期來(lái)確定證券期限結(jié)構(gòu)，以便進(jìn)行投資組合。套利行為糾正了市場(chǎng)的 不合理價(jià)格， 套利行為證明了費(fèi)雪的期限策略與投資收益無(wú)關(guān)這一結(jié)論。利率預(yù)期理論充分說(shuō)明金融市