【正文】 元 .劉先生聽說 等額本金法下還款利息較少 ,遂決定按照該方式還款 ,貸款期限 15年 ,按月還款,貸款利率為固定利率 %. 王先生第一個(gè)月的所還利息為（ D ）元。 7000 3000 5000 4000 5000 5000 四、現(xiàn)金流計(jì)算（均勻現(xiàn)金流的兩種計(jì)算方法） ? 案例 3 投資某項(xiàng)目，從第 1年末開始每年流入 200萬元，共 7年。 （ 如 CF0= 23000， NPV=＞ 0，合算） 注意：不能忽略 CF0及現(xiàn)金流的方向 。 解題： P/Y=12， N=240， I/Y=6%， PV=800000； PMT= 5,； (PMT必須按此步驟求出，不能直接將 5, PMT） 按 2ND， AMORT， P1=1， ↓ ， P2=60， ENTER， ↓ ， 求得： BAL=679, 因提前還款 10萬元， 則 未還本金數(shù) =679, =579, 三、分期付款計(jì)算（提前還貸） A、月供不變，縮短還款期限 : P/Y=12 ， I/Y=6%， PV=579,， PMT= 5, ； 求得 :N= 節(jié)省利息 =(5, 240)(5, 60+5, ） 100000= B、月供減少，還款期限不變： P/Y=12 ， I/Y=6%， PV=579,N=180。 操作： 設(shè)置： 2ND， P/Y， 12， ENTER， CE|C， CE|C ； 賦值并計(jì)算： N=240， I/Y=6%， PV=800000； 求得： PMT= 5, 二、年金的終值、現(xiàn)值計(jì)算（已知現(xiàn)值求年金、每月還款） ? 案例 7 劉先生的父親為孫子購買了一份躉繳型年金保險(xiǎn)，該保險(xiǎn)是在孩子 剛出生時(shí) 投保 30萬元，從投保當(dāng)年開始每年年末可以領(lǐng)取 6000元，領(lǐng)到 75歲， 75歲期滿后可以一次性領(lǐng)取 50萬元，這份保險(xiǎn)產(chǎn)品的報(bào)酬率是（ A ）。 可用 10年， N=10； 年初付租金， BGN； 7%年復(fù)利， I/Y=7%； 每年付租金 200元，支出， PMT= 200； 求 PV。 操作： 賦值： 5， N； 8， I/Y； 50000， FV 計(jì)算： CPT， PV； PV= 34, 一、單筆現(xiàn)金流的終值、現(xiàn)值計(jì)算（已知終值求現(xiàn)值） ? 案例 1 趙女士今年 30歲，計(jì)劃為自己設(shè)立一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)保障賬戶，從今年開始，每年年末往賬戶里存入 2萬元錢，設(shè)年利率為 6%，計(jì)算一下到趙女士 60歲時(shí)，這筆風(fēng)險(xiǎn)保障金為多少？ 解題： 30歲～ 60歲， N=30； 6%年復(fù)利， I/Y=6%； 每年存入 20220元，支出， PMT= 20220； 求 FV。 ?N： 付款期數(shù) ?I/Y： 年利率（默認(rèn) %） ?PV： 現(xiàn)值 ?PMT： 年金 ?FV： 終值 ?+| ： 正負(fù)號(hào) 二、功能鍵簡介及使用方法 利用第二功能鍵： ? 2ND： 第二功能鍵（黃色） ? P/Y： 年付款次數(shù) 2ND， P/Y， “ P/Y=？ ” ，數(shù)字， ENTER， CE|C （默認(rèn) P/Y=C/Y） ? C/Y： 年復(fù)利計(jì)息次數(shù) 2ND， P/Y， ↓ ， “ C/Y=？ ” ，數(shù)字， ENTER， CE|C 二、功能鍵簡介及使用方法 ? BGN： 期初付款 2ND， BGN， 2ND， ENTER， CE|C（顯示） ? END： 期末付款 2ND， BGN， 2ND， ENTER， CE|C（默認(rèn)，不顯示） 二、功能鍵簡介及使用方法 ? FORMAT： 小數(shù)點(diǎn)后位數(shù) 2ND， FORMAT， “ DEC=？ ” ，數(shù)字， ENTER， CE|C， CE|C （默認(rèn)保留小數(shù)點(diǎn)后兩位） ? RESET： 復(fù)位 2ND， RESET， ENTER， CE|C 二、功能鍵簡介及使用方法 分期付款計(jì)算功能鍵： AMORT 按 2ND， AMORT ? P P2： 償還貸款起、止期數(shù) ——出現(xiàn) “ P1=？ ” ，數(shù)字， ENTER， ↓ ， “ P2=？ ”，數(shù)字， ENTER ? BAL： 還款 P1～ P2期后的未還貸款本金 ——接上步驟按 ↓ ? PRN： P1～ P2期的已還貸款本金 ——接上步驟按 ↓ ? INT： P1～ P2期的已還貸款利息 ——接上步驟按 ↓ 二、功能鍵簡介及使用方法 現(xiàn)金流計(jì)算功能鍵： CF 按 CF ? CF0： 初始現(xiàn)金流 ——出現(xiàn) “ CF0=？ ” ，數(shù)字， ENTER ? C0 C02……： 第 n筆現(xiàn)金流 ——接上步驟按 ↓ ， “ C01=？ ” ，數(shù)字， ENTER ? F0 F02……： 第 n筆現(xiàn)金流出現(xiàn)頻次 ——接上步驟按 ↓ ， “ F01=？ ” ，數(shù)字， ENTER（ C0 F0 C0 F02……交替賦值） ? NPV： 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 ——接上步驟按 NPV， “ I=？ ” ，數(shù)字， ENTER， ↓ ， CPT ? IRR： 內(nèi)部報(bào)酬率 ——接上步驟按 IRR， CPT 三、使用中應(yīng)特別注意的問題 ? 每次復(fù)位 ? 符號(hào)： “ +” 代表現(xiàn)金流入， “ ” 代表現(xiàn)金流出 ? 先付年金（期初年金）、后付年金（普通年金）的設(shè)置 ? 付款次數(shù) P/Y、計(jì)息次數(shù) C/Y的設(shè)置 第二講 財(cái)務(wù)計(jì)算器基礎(chǔ)運(yùn)用 一、單筆現(xiàn)金流的終值、現(xiàn)值計(jì)算 二、年金的終值、現(xiàn)值計(jì)算 三、分期付款的計(jì)算 四、現(xiàn)金流的計(jì)算 ? 案例 1 小李現(xiàn)在存入人民幣 5000元，若年復(fù)利 10%， 20年后，該賬戶中的金額為多少？ 解題： 20年后， N=20； 10%年復(fù)利 ， I/Y=10%； 存入 5000元，支出， PV= 5000； 求 FV。財(cái)務(wù)計(jì)算器與理財(cái)計(jì)算 課程內(nèi)容 ? 第一講 財(cái)務(wù)計(jì)算器的基礎(chǔ)知識(shí) ? 第二講 財(cái)務(wù)計(jì)算器的基本運(yùn)用 ? 第三講 理財(cái)計(jì)算實(shí)例 第一講 財(cái)務(wù)計(jì)算器基礎(chǔ)知識(shí) 一、財(cái)務(wù)計(jì)算器簡介 二、功能鍵簡介及使用方法 三、使用中應(yīng)特別注意的問題 一、財(cái)務(wù)計(jì)算器簡介 財(cái)務(wù)計(jì)算器的型號(hào)： （ 1）種類較多，大同小異； （ 2）本次授課所選型號(hào)： 德州儀器 BAⅡ PLUS 。 操作： 開機(jī)： ON/OFF； 復(fù)位： 2ND， RESET， ENTER， CE|C； 賦值： 20， N； 10， I/Y； 5000， +|， PV 計(jì)算： CPT， FV； FV=33, 一、單筆現(xiàn)金流的終值、現(xiàn)值計(jì)算（已知現(xiàn)值求終值） ? 案例 2 大約 350年前，西方殖民者用大約價(jià)值 25美元的飾品從印第安人手中換來了曼哈頓島。 操作： 賦值： 30， N； 6， I/Y； 20220， +|， PMT 計(jì)算： CPT， FV； FV= 1,581, 二、年金的終值、現(xiàn)值計(jì)算（已知年金求終值、普通年金） 二、年金的終值、現(xiàn)值計(jì)算（已知年金求現(xiàn)值、普通年金） ? 案例 2 某公司發(fā)行期限 10年的債券，票面面額為 100元，票面利率為 8%，每年付息一次，市場同類債券的利率為 9%，問該債券的價(jià)格應(yīng)為多少？ 解題：期限 10年， N=10； 市場同類債券的利率為 9%， I/Y=9%； 每年按面額 100元、票面利率 8%付息一次， PMT=100 8%=8； 到期還本， FV=100； 求 PV。 操作： 設(shè)置： 2ND， BGN， 2ND， SET， CE|C ； 賦值并計(jì)算： N=10， I/Y=7%， PMT= 200； PV= 1, 分析： 1,＜ 2022，租合算。 A、 % B、 % C、 % D、 % 解題：剛出生至 75歲期滿， N=75；投保，支出， PV= 300000； 每年末領(lǐng)取 6000元，收入， PMT=6000； 75歲期滿領(lǐng)取 50萬元，收入， FV=500000； 操作： 設(shè)置： 2ND， FORMAT， “ DEC=？ ” ， 3， ENTER， CE|C， CE|C； 賦值并計(jì)算： N=75， PV= 300000 ， PMT=6000， FV=500000； 求得： I/Y=% 二、年金的終值、現(xiàn)值計(jì)算（已知現(xiàn)值、終值、年金求利率、 保留小數(shù)點(diǎn)后三位） ? 案例 1 假如以等額本息還款方式在未來 10年內(nèi)償清一筆 10萬元的按揭，年利率 12%，按月償還，那么第二年的付款金額中有多少屬于利息？（ D ） A、 954 B、 9370 C、 10000 D、 11004 解題： P/Y=12， N=120， I/Y=12%， PV=100000； PMT= 1,； 按 2ND， AMORT， P1=12+1=13， ENTER， ↓ ， P2=12 2=24， ENTER， ↓ ， 求得： BAL=88,（還款兩年后的未還本金）， ↓ PRN= 6,（第二年的已還本金）， ↓ INT= 11, （第二年的已還利息） 思考 :第一個(gè)月（ P1=P2=1） 。 求得 :PMT= 4, 節(jié)省利息 =（ 5, 240） （ 5, 60+4, 180） 100000= 總結(jié)：提前還貸時(shí)最節(jié)省貸款利息方式 ——月供不變，縮短還款期限。 四、現(xiàn)金流計(jì)算（現(xiàn)金流重復(fù)出現(xiàn)頻次、內(nèi)部報(bào)酬率） ? 案例 2 個(gè)體工商戶小董投資人民幣 7000元購買一輛小型運(yùn)輸卡車，計(jì)劃此項(xiàng)投資未來六年的年必要回報(bào)率為 15%，現(xiàn)金流情況如下：第一年購買花 7000元，第二年收入 3000元，第 3～ 5年每年收入 5000元，第 6年收回車輛殘值 4000元。假設(shè)年利率為 4%，則該項(xiàng)目現(xiàn)金流入的現(xiàn)值為（ D ）。 A、 3690 B、 3790 C、 3890 D、 3990 解題： 還本金： 700000247。 12） ] 12/2=46417 月利率金)累 計(jì)款本金(還 款期 數(shù)貸 款本金每月 還 款 額 ???? 已還本貸一、消費(fèi)支出規(guī)劃（可負(fù)擔(dān)貸款） ? 案例 2 王先生年收入為 15萬元，每年的儲(chǔ)蓄比率為 40%，目前有存款 2萬元。 A、 B、 C、 D、 解題： ①存