【正文】 設(shè)投資與設(shè)備購(gòu)置費(fèi)之比為朗格系數(shù) KL。2239。 萬元）解：根據(jù)公式有(1 1 9 7 0 730706 0 0 0 02??????????Y3. 比例估算法 ? 以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算 ? ?擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用。 的綜合調(diào)整系數(shù)。前四種估算方法估算準(zhǔn)確度相對(duì)不高，主要適用于投資機(jī)會(huì)研究和初步可行性研究階段。 融資環(huán)境分析 ? 國(guó)家和地區(qū)的融資環(huán)境對(duì)項(xiàng)目的成敗有重要影響，項(xiàng)目融資研究首先要分析項(xiàng)目所在地的融資環(huán)境。 ? （ 2）專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用計(jì)算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及相關(guān)部門發(fā)布的物價(jià)指數(shù)。 ? 估算應(yīng)做到方法科學(xué)、基礎(chǔ)資料完整、依據(jù)充分。 ? 構(gòu)成： ? 包括現(xiàn)金及各種存款、存貨、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)等。 無形資產(chǎn) ? 含義： ? 無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)的非貨幣性資產(chǎn)，包括專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)和版權(quán)等。 ? 按其轉(zhuǎn)化為貨幣的速度劃分為： 長(zhǎng)期資產(chǎn)：長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、長(zhǎng)期 待攤費(fèi)用及其它資產(chǎn)。 ? 項(xiàng)目總投資由建設(shè)期和籌建期投入的 建設(shè)投資、建設(shè)期利息 和項(xiàng)目建成投產(chǎn)后所需的 流動(dòng)資金 三大部分組成。 ? 投資估算是投資決策過程中確定融資方案、籌措資金的重要依據(jù)。也是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)。 項(xiàng)目總投資及其構(gòu)成 項(xiàng)目總投資與資產(chǎn)的形成 ? 項(xiàng)目的總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。 流動(dòng)資產(chǎn)：一年內(nèi)能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn)。 ? 總投資構(gòu)成無形資產(chǎn)原值的費(fèi)用 ： ? 技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)或技術(shù)使用費(fèi) (含專利權(quán)和非專利技術(shù) ) ? 商標(biāo)權(quán)和商譽(yù)等 其他資產(chǎn) ? 含義： ? 其他資產(chǎn)是指除流動(dòng)資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以外的其他資產(chǎn)，如長(zhǎng)期待攤費(fèi)用。 ? 總投資中的流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債共同構(gòu)成流動(dòng)資產(chǎn)。 ? 估算選用的指標(biāo)與具體工程之間存在標(biāo)準(zhǔn)或者條件差異時(shí)，應(yīng)進(jìn)行必要的換算或者調(diào)整。 ? （ 3）部門或行業(yè)制定的投資估算辦法和估算指標(biāo)。 ? 融資環(huán)境分析包括法律法規(guī)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、融資渠道、稅務(wù)條件和投資政策等方面。 ? 項(xiàng)目可行性研究階段應(yīng)采用指標(biāo)估算法和分類估算法。定額、單價(jià)、費(fèi)用變更－不同時(shí)期、不同地點(diǎn)－生產(chǎn)能力指數(shù)；－擬建項(xiàng)目的投資額；額；－已建類似項(xiàng)目的投資；－擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力能力；－已建類似項(xiàng)目的生產(chǎn)其中：CFnYYXXCFXXYYn21211212??????????n的取值 ? 0≤ n≤1 ? (1)若已建類似項(xiàng)目與擬建項(xiàng)目的規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在 ～ 2 之間 ， n的取值近似為1。綜合調(diào)整系數(shù)；額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等由于時(shí)間因素引起的定、置費(fèi)的百分比；和安裝工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)已建項(xiàng)目中建筑工程費(fèi)；價(jià)格計(jì)算的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)擬建項(xiàng)目根據(jù)當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)財(cái)M建項(xiàng)目的建設(shè)投資；式中?????????IffPPECIPfPfEC2121221113. 比例估算法 ? 以擬建項(xiàng)目的工藝設(shè)備投資為基數(shù)進(jìn)行估算 ? ?其他符號(hào)含義同前。11. . .1PPPEIPfPfPfEC 4. 系數(shù)估算法 ? 朗格系數(shù)法。： ? ? CiL KKL ??? 1 4. 系數(shù)估算法 ? 設(shè)備及廠房系數(shù)法 ? 該方法在擬建項(xiàng)目工藝設(shè)備投資和廠房土建投資估算的基礎(chǔ)上，其他專業(yè)工程參照類似項(xiàng)目的統(tǒng)計(jì)資料，與設(shè)備關(guān)系較大的按設(shè)備投資系數(shù)計(jì)算，與廠房土建關(guān)系較大的則按廠房土建投資系數(shù)計(jì)算，兩類投資加起來，再加上擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用，即為擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。 ? 分別估算項(xiàng)目建設(shè)所需的建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)和安裝工程費(fèi)。 ? 在確定工程費(fèi)用分年投資計(jì)劃的基礎(chǔ)上估算漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。 （ 2）單位實(shí)物工程量投資估算法 單位實(shí)物工程量的投資實(shí)物工程總量 單位投資：土石方工程按每立方米投資；路面鋪設(shè)工程按每平方米投資。 ? 銀行手續(xù)費(fèi) =進(jìn)口設(shè)備貨價(jià)銀行手續(xù)費(fèi)費(fèi)率 ? 海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費(fèi) =（進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)人民幣外匯牌價(jià) +關(guān)稅 +消費(fèi)稅） 海關(guān)監(jiān)管費(fèi)費(fèi)率 ? 商品檢驗(yàn)檢疫費(fèi) =進(jìn)口設(shè)備到岸價(jià)人民幣外匯牌價(jià) 檢驗(yàn) 檢疫費(fèi)費(fèi)率 進(jìn)口從屬費(fèi)用 ? 國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi) 運(yùn)費(fèi)和裝卸費(fèi) 包裝費(fèi) 設(shè)備供銷部門的手續(xù)費(fèi) 采購(gòu)與倉(cāng)庫(kù)保管費(fèi) 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) =進(jìn)口設(shè)備離岸價(jià)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率 例題 ? 某公司擬從國(guó)外進(jìn)口一套機(jī)電設(shè)備，重量 1000噸，裝運(yùn)港船上交貨價(jià)，即離岸價(jià)（ FOB價(jià)）為 400萬美元。 10000=（萬元） ? 國(guó)外運(yùn)輸保險(xiǎn)費(fèi) =（ 2540 +）247。 建設(shè)用地費(fèi)用 征地補(bǔ)償費(fèi) 土地使用權(quán)出讓金 與工程建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用 建設(shè)單位管理費(fèi) 勘察設(shè)計(jì)費(fèi) 研究試驗(yàn)費(fèi) 場(chǎng)地準(zhǔn)備及臨時(shí)設(shè)施費(fèi) 可行性研究費(fèi) 引進(jìn)技術(shù)和設(shè)備其它費(fèi)用 與項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)有關(guān)的費(fèi)用 工程保險(xiǎn)費(fèi) 生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi) 辦公及生活家具購(gòu)置費(fèi) 環(huán)境影響評(píng)價(jià)費(fèi) 租用土地費(fèi) 職業(yè)安全衛(wèi)生健康評(píng)價(jià)費(fèi) 專利及專有技術(shù)使用費(fèi) 市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化補(bǔ)償費(fèi) 聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi) ? （ 1）在批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)范圍內(nèi)，技術(shù)設(shè)計(jì)、施工圖設(shè)計(jì)及施工過程中所增加的工程費(fèi)用；經(jīng)批準(zhǔn)的設(shè)計(jì)變更、工程變更、材料代用、局部地基處理等增加的費(fèi)用。；－建設(shè)期價(jià)格上漲指數(shù)和；購(gòu)置費(fèi)，安裝工程費(fèi)之及工器具年的建筑工程費(fèi)，設(shè)備－第－漲價(jià)預(yù)備費(fèi)；式中：nftIPCfIPCttntt111??? ??例題 ? 某項(xiàng)目的靜態(tài)投資為 250000萬元 ， 按本項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃 ， 項(xiàng)目建設(shè)期為 5年 ， 5年的投資分年度使用比例為第一年 10%， 第二年 20%， 第二年 30%， 第四年 30%， 第五年 10%， 建設(shè)期內(nèi)年平均價(jià)格變動(dòng)率為 6%， 試估計(jì)該項(xiàng)目建設(shè)期的漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 。建設(shè)投資估算表（概算法）人民幣單位：萬元，外幣單位：序號(hào) 工程或費(fèi)用名稱建筑工程費(fèi)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)安裝工程費(fèi)其他費(fèi)用 合計(jì)其中：外幣比例（％）1 固定資產(chǎn)費(fèi)用 工程費(fèi)用 …… 固定資產(chǎn)其他費(fèi)用……2 無形資產(chǎn)費(fèi)用 ……3 其他資產(chǎn)費(fèi)用 …… 4 預(yù)備費(fèi) 基本預(yù)備費(fèi) 漲價(jià)預(yù)備費(fèi)5 建設(shè)投資合計(jì)比例（％） 100%注： 1.“ 比例”分別指各主用科目的費(fèi)用（包括橫向和縱向）占建設(shè)投資的比例。 建設(shè)期利息估算方法 ? 假定： ? 為了簡(jiǎn)化計(jì)算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款當(dāng)年按半年計(jì)息，其余各年份按全年計(jì)息。該項(xiàng)目建設(shè)投資借款在各年年內(nèi)均衡發(fā)生，并用項(xiàng)目資本金按期支付建設(shè)期利息，年利率為 6%，每年計(jì)息一次，計(jì)算 其 建設(shè)期利息。 3. 如由多種借款或債券，必要時(shí)應(yīng)分別列出。 成品資金 貨幣資金 儲(chǔ)備資金 從銀行借入 生產(chǎn)資金 購(gòu)買過程 生產(chǎn)過程 生產(chǎn)過程 銷售過程 利潤(rùn)＋稅金 原材料 流動(dòng)資金估算方法 ? 擴(kuò)大指標(biāo)估算法法 ? 銷售收入資金率法 ? 總成本 (或經(jīng)營(yíng)成本 )資金率法 ? 固定資產(chǎn)價(jià)值資金率法 ? 單位產(chǎn)量資金率法 ? 分項(xiàng)詳細(xì)估算法 （ 1）銷售收入資金率法 ? 含義： ? 銷售收入資金率是指項(xiàng)目流動(dòng)資金需要量與其一定時(shí)期內(nèi) (通常為一年 )的銷售收入的比率。在產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)的實(shí)際情況確定。 ? 當(dāng)采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金時(shí)，運(yùn)營(yíng)期內(nèi)各年的流動(dòng)資金數(shù)額應(yīng)以各年的經(jīng)營(yíng)成本為基礎(chǔ)，依照上述公式分別進(jìn)行估算，不能簡(jiǎn)單地按 100%運(yùn)營(yíng)負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以投產(chǎn)期運(yùn)營(yíng)負(fù)荷估算。注： 1. 本表適用于新設(shè)項(xiàng)目與既有項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無項(xiàng)目”和增量流動(dòng)資金的估算。 既有法人融資方式（續(xù)） ? 適用情況： ? 既有法人具有為項(xiàng)目進(jìn)行融資和承擔(dān)全部融資責(zé)任的經(jīng)濟(jì)實(shí)力； ? 項(xiàng)目與既有法人的資產(chǎn)以及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)聯(lián)系密切； ? 項(xiàng)目的盈利能力較差 ， 但項(xiàng)目對(duì)整個(gè)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展具有重要作用 ， 需要利用既有法人的整體資信獲得債務(wù)資金 。 ? 既有法人內(nèi)部融資的渠道和方式主要有：貨幣資金、資產(chǎn)變現(xiàn)、企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、直接使用非現(xiàn)金資產(chǎn)。 ? 直接融資 ? 直接融資方式是指融資主體不通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)而從資金提供者手中直接融資，比如發(fā)行股票和企業(yè)債券融資。 ? 作價(jià)出資的實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)、土地使用權(quán)和資源開采權(quán)，必須經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)； ? 以工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)作價(jià)出資的比例一般不得超過項(xiàng)目資本金總額的 20%（經(jīng)特別批準(zhǔn)，部分高新技術(shù)企業(yè)可以達(dá)到 35%以上）。 3. 政府投資 ? 資金來源： ? 各級(jí)政府的財(cái)政預(yù)算內(nèi)資金、國(guó)家批準(zhǔn)的各種專項(xiàng)建設(shè)基金、統(tǒng)借國(guó)外貸款、土地批租收入、地方政府按規(guī)定收取的各種費(fèi)用及其他預(yù)算外資金等。 ? 以投資補(bǔ)貼 、 貸款貼息等方式投入的政府投資資金 ， 應(yīng)視為一般現(xiàn)金流入 （ 補(bǔ)貼收入 ） 。 ? 如同債券一樣，優(yōu)先股股息有一個(gè)固定的數(shù)額或比率，通常大大高于銀行的貸款利息，該股息不隨公司業(yè)績(jī)的好壞而波動(dòng)，并且可以先于普通股股東領(lǐng)取股息； ? 如果公司破產(chǎn)清算，優(yōu)先股股東對(duì)公司剩余財(cái)產(chǎn)有先于普通股股東的要求權(quán)。 既有法人內(nèi)部融資的渠道和方式 ? 可用于項(xiàng)目建設(shè)的貨幣資