【正文】 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 三、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的創(chuàng)新 ? 西方商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論三個(gè)階段。 2022/6/4 9 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 (二 )國(guó)際金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新 ? 在國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金融一體化進(jìn)程中，面對(duì)動(dòng)蕩的國(guó)際金融環(huán)境、頻繁的國(guó)際金融創(chuàng)新和日益嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)強(qiáng)烈要求創(chuàng)建新型有效的國(guó)際金融監(jiān)管體制。 ? 計(jì)算機(jī)和信息處理技術(shù)的發(fā)展使得市場(chǎng)創(chuàng)造者不斷設(shè)計(jì)出復(fù)雜的金融工具，并計(jì)算出其價(jià)格，連續(xù)監(jiān)視這些新金融工具產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，然后設(shè)計(jì)出針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)的保護(hù)措施。 2022/6/4 6 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類(lèi)與動(dòng)因 (三 ) 金融管制和金融自由化思潮促進(jìn)了金融創(chuàng)新的發(fā)展 ? 金融管制是一把“雙刃劍”，它在一定程度上束縛了銀行的手腳，造成資金的閑置和利潤(rùn)的損失。在這種形勢(shì)下，當(dāng)然就會(huì)從不同角度、不同層次對(duì)于為之服務(wù)的金融事業(yè)提出新的要求。 ? 金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 ? 金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。既有歷史上各種貨幣和信用形式的創(chuàng)新以及所導(dǎo)致的貨幣信用制度、宏觀管理制度的創(chuàng)新，又有金融機(jī)構(gòu)組織和經(jīng)營(yíng)管理上的創(chuàng)新以及金融業(yè)結(jié)構(gòu)的歷次創(chuàng)新，也有金融工具、交易方式、操作技術(shù)、服務(wù)種類(lèi)以及金融市場(chǎng)等業(yè)務(wù)上的各種創(chuàng)新，還有當(dāng)代以電子化為龍頭的大規(guī)模全方位金融創(chuàng)新等等。 ? 狹義的金融創(chuàng)新指的是金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。包括金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、金融業(yè)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理創(chuàng)新等與金融業(yè)組織結(jié)構(gòu)相關(guān)的創(chuàng)新。包括金融工具創(chuàng)新、金融技術(shù)創(chuàng)新、金融交易方式或服務(wù)創(chuàng)新、金融市場(chǎng)創(chuàng)新等與金融業(yè)務(wù)活動(dòng)相關(guān)的創(chuàng)新。 2022/6/4 5 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類(lèi)與動(dòng)因 （二）金融創(chuàng)新是克服經(jīng)濟(jì)環(huán)境中各種風(fēng)險(xiǎn)的需要 ? 當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的內(nèi)在矛盾沖突，導(dǎo)致了價(jià)格、利率、匯率的易變性和不定性大大增加，日益上升的金融風(fēng)險(xiǎn)成為矛盾的焦點(diǎn)，使得轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、增加流動(dòng)性方面的金融需求極為旺盛。 ? 在 20世紀(jì) 70年代 的經(jīng)濟(jì)自由主義思潮支配下，金融業(yè)強(qiáng)烈要求當(dāng)局放松戰(zhàn)后設(shè)置的種種限制和管制，并不約而同地通過(guò)金融創(chuàng)新逃避管制，形成了金融自由化浪潮。 2022/6/4 8 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 一、金融制度創(chuàng)新 (一 )國(guó)際貨幣制度的創(chuàng)新 ? 20世紀(jì) 70年代初，以美元和固定匯率制體系為基礎(chǔ)的布雷頓森林體系徹底崩潰以后，以 1976年國(guó)際貨幣基金組織 20國(guó)臨時(shí)委員會(huì)在牙買(mǎi)加達(dá)成的“國(guó)際貨幣制度改革協(xié)議”為起點(diǎn)，以主要發(fā)達(dá)國(guó)家正式宣布實(shí)行浮動(dòng)匯率制為標(biāo)志，創(chuàng)立了現(xiàn)行的在多元化儲(chǔ)備貨幣體系下以浮動(dòng)匯率制為核心的新型國(guó)際貨幣制度。 ? 1975年，在國(guó)際清算銀行主持下成立了“巴塞爾委員會(huì)”，專(zhuān)門(mén)致力于國(guó)際銀行的監(jiān)管工作。 ? 資產(chǎn)管理認(rèn)為負(fù)債是資產(chǎn)的既成前提，資產(chǎn)規(guī)模受到負(fù)債規(guī)模制約，負(fù)債取決于客戶是否愿意來(lái)存款，銀行處于被動(dòng)地位，銀行只能對(duì)資產(chǎn)主動(dòng)加以管理，努力實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)。 2022/6/4 12 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 四、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新 (一 )新技術(shù)應(yīng)用導(dǎo)致新產(chǎn)品層出不窮 ? 美國(guó)花旗銀行公布的一份金融消費(fèi)白皮書(shū)中，指出了當(dāng)前和未來(lái)十大金融業(yè)務(wù)發(fā)展的新趨勢(shì)： ①自助式服務(wù)；②全天候服務(wù)；③居家理財(cái)；④跨國(guó)金融產(chǎn)品；⑤綜合金融產(chǎn)品；⑥ 無(wú)實(shí)體金融產(chǎn)品；⑦全方位金融服務(wù)；⑧百貨化金融產(chǎn)品；⑨個(gè)人化的家庭銀行；⑩無(wú)現(xiàn)金社會(huì)。 ? 金融衍生工具市場(chǎng)異軍突起。 2022/6/4 16 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 (一 )大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 (CDs) ? CDs是首先由美國(guó)花旗銀行推出的一種定期存款創(chuàng)新。 2022/6/4 17 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 ? 存單不記名，期限為 3個(gè)月、 6個(gè)月至 1年不等，也有存款為 7天的 ，不能提前支取，但可在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓?zhuān)軡M足流動(dòng)性和盈利性的雙重要求。開(kāi)立這種存款賬戶，存戶可隨時(shí)開(kāi)出支付命令書(shū)，或直接提現(xiàn)，或直接向第三者支付，其存款余額可取得利息收入，這種賬戶具有儲(chǔ)蓄賬戶的意義。銀行收到存戶所開(kāi)出的支票需要付款時(shí)，可隨時(shí)將支付款項(xiàng)從儲(chǔ)蓄賬戶上轉(zhuǎn)到活期存款賬戶上，自動(dòng)轉(zhuǎn)賬，即時(shí)支付支票上的款項(xiàng)。 ? 這種基金吸收小額投資，然后再用來(lái)在貨幣市場(chǎng)上投資。 MMDA類(lèi)似于儲(chǔ)蓄賬戶，但它不屬于轉(zhuǎn)賬賬戶。 ? 協(xié)定賬戶是銀行與客戶達(dá)成一種協(xié)議，存戶授權(quán)銀行可將款項(xiàng)存在活期存款賬戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶或貨幣市場(chǎng)互助基金賬戶中的任何一個(gè)賬戶上。浮動(dòng)利率貸款不僅可以降低貸款者的利率風(fēng)險(xiǎn)，而且對(duì)借款者也具有較大的吸引力。 2022/6/4 25 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 (三 )金融期貨合約 ? 是一種在法律上具有約束力的合約，是在期貨交易所里對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化 (規(guī)定品種和數(shù)量 )的金融商品的買(mǎi)和賣(mài)，然后在約定的未來(lái)某個(gè)時(shí)日按協(xié)定價(jià)格進(jìn)行交割的契約，其特點(diǎn)是買(mǎi)賣(mài)成交和實(shí)際交割之間存在時(shí)隔。合同通常以固定利率的長(zhǎng)期債券作為基礎(chǔ)，但是只作為計(jì)算利率波動(dòng)的基礎(chǔ)，通常在合同期滿時(shí)并不需要實(shí)際交割金融資產(chǎn)，而只是通過(guò)計(jì)算市場(chǎng)利率的漲落結(jié)算利率期貨合同的實(shí)際價(jià)值。 ? 期權(quán)按購(gòu)買(mǎi)者權(quán)利性質(zhì)不同可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。 ? 貨幣互換是指交易雙方在期初互換兩種不同貨幣的一定金額，經(jīng)過(guò)一定時(shí)期后再根據(jù)預(yù)先規(guī)定支付利息和分期償還本金。目前最常見(jiàn)的證券化的金融資產(chǎn)是金融機(jī)構(gòu)