金融創(chuàng)新ppt課件(2)-wenkub
2023-05-27 13:35:17 本頁面
【正文】 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 三、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理的創(chuàng)新 ? 西方商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論三個階段。 2022/6/4 9 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 (二 )國際金融監(jiān)管制度的創(chuàng)新 ? 在國際經(jīng)濟(jì)和金融一體化進(jìn)程中，面對動蕩的國際金融環(huán)境、頻繁的國際金融創(chuàng)新和日益嚴(yán)重的金融風(fēng)險，各國強(qiáng)烈要求創(chuàng)建新型有效的國際金融監(jiān)管體制。 ? 計算機(jī)和信息處理技術(shù)的發(fā)展使得市場創(chuàng)造者不斷設(shè)計出復(fù)雜的金融工具，并計算出其價格，連續(xù)監(jiān)視這些新金融工具產(chǎn)生的風(fēng)險，然后設(shè)計出針對這些風(fēng)險的相應(yīng)的保護(hù)措施。 2022/6/4 6 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 (三 ) 金融管制和金融自由化思潮促進(jìn)了金融創(chuàng)新的發(fā)展 ? 金融管制是一把“雙刃劍”，它在一定程度上束縛了銀行的手腳，造成資金的閑置和利潤的損失。在這種形勢下，當(dāng)然就會從不同角度、不同層次對于為之服務(wù)的金融事業(yè)提出新的要求。 ? 金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。 ? 金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。既有歷史上各種貨幣和信用形式的創(chuàng)新以及所導(dǎo)致的貨幣信用制度、宏觀管理制度的創(chuàng)新，又有金融機(jī)構(gòu)組織和經(jīng)營管理上的創(chuàng)新以及金融業(yè)結(jié)構(gòu)的歷次創(chuàng)新，也有金融工具、交易方式、操作技術(shù)、服務(wù)種類以及金融市場等業(yè)務(wù)上的各種創(chuàng)新，還有當(dāng)代以電子化為龍頭的大規(guī)模全方位金融創(chuàng)新等等。 ? 狹義的金融創(chuàng)新指的是金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。包括金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、金融業(yè)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部經(jīng)營管理創(chuàng)新等與金融業(yè)組織結(jié)構(gòu)相關(guān)的創(chuàng)新。包括金融工具創(chuàng)新、金融技術(shù)創(chuàng)新、金融交易方式或服務(wù)創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新等與金融業(yè)務(wù)活動相關(guān)的創(chuàng)新。 2022/6/4 5 第一節(jié) 金融創(chuàng)新的概念、 種類與動因 （二）金融創(chuàng)新是克服經(jīng)濟(jì)環(huán)境中各種風(fēng)險的需要 ? 當(dāng)代西方經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的內(nèi)在矛盾沖突，導(dǎo)致了價格、利率、匯率的易變性和不定性大大增加，日益上升的金融風(fēng)險成為矛盾的焦點，使得轉(zhuǎn)移風(fēng)險、增加流動性方面的金融需求極為旺盛。 ? 在 20世紀(jì) 70年代 的經(jīng)濟(jì)自由主義思潮支配下，金融業(yè)強(qiáng)烈要求當(dāng)局放松戰(zhàn)后設(shè)置的種種限制和管制，并不約而同地通過金融創(chuàng)新逃避管制，形成了金融自由化浪潮。 2022/6/4 8 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 一、金融制度創(chuàng)新 (一 )國際貨幣制度的創(chuàng)新 ? 20世紀(jì) 70年代初，以美元和固定匯率制體系為基礎(chǔ)的布雷頓森林體系徹底崩潰以后，以 1976年國際貨幣基金組織 20國臨時委員會在牙買加達(dá)成的“國際貨幣制度改革協(xié)議”為起點，以主要發(fā)達(dá)國家正式宣布實行浮動匯率制為標(biāo)志，創(chuàng)立了現(xiàn)行的在多元化儲備貨幣體系下以浮動匯率制為核心的新型國際貨幣制度。 ? 1975年，在國際清算銀行主持下成立了“巴塞爾委員會”，專門致力于國際銀行的監(jiān)管工作。 ? 資產(chǎn)管理認(rèn)為負(fù)債是資產(chǎn)的既成前提，資產(chǎn)規(guī)模受到負(fù)債規(guī)模制約，負(fù)債取決于客戶是否愿意來存款，銀行處于被動地位，銀行只能對資產(chǎn)主動加以管理，努力實現(xiàn)銀行經(jīng)營管理的目標(biāo)。 2022/6/4 12 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 四、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新 (一 )新技術(shù)應(yīng)用導(dǎo)致新產(chǎn)品層出不窮 ? 美國花旗銀行公布的一份金融消費(fèi)白皮書中，指出了當(dāng)前和未來十大金融業(yè)務(wù)發(fā)展的新趨勢： ①自助式服務(wù)；②全天候服務(wù)；③居家理財；④跨國金融產(chǎn)品；⑤綜合金融產(chǎn)品；⑥ 無實體金融產(chǎn)品；⑦全方位金融服務(wù)；⑧百貨化金融產(chǎn)品；⑨個人化的家庭銀行；⑩無現(xiàn)金社會。 ? 金融衍生工具市場異軍突起。 2022/6/4 16 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 (一 )大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 (CDs) ? CDs是首先由美國花旗銀行推出的一種定期存款創(chuàng)新。 2022/6/4 17 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 ? 存單不記名，期限為 3個月、 6個月至 1年不等，也有存款為 7天的 ，不能提前支取，但可在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓，能滿足流動性和盈利性的雙重要求。開立這種存款賬戶，存戶可隨時開出支付命令書，或直接提現(xiàn)，或直接向第三者支付，其存款余額可取得利息收入，這種賬戶具有儲蓄賬戶的意義。銀行收到存戶所開出的支票需要付款時，可隨時將支付款項從儲蓄賬戶上轉(zhuǎn)到活期存款賬戶上，自動轉(zhuǎn)賬，即時支付支票上的款項。 ? 這種基金吸收小額投資，然后再用來在貨幣市場上投資。 MMDA類似于儲蓄賬戶，但它不屬于轉(zhuǎn)賬賬戶。 ? 協(xié)定賬戶是銀行與客戶達(dá)成一種協(xié)議，存戶授權(quán)銀行可將款項存在活期存款賬戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶或貨幣市場互助基金賬戶中的任何一個賬戶上。浮動利率貸款不僅可以降低貸款者的利率風(fēng)險，而且對借款者也具有較大的吸引力。 2022/6/4 25 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 (三 )金融期貨合約 ? 是一種在法律上具有約束力的合約，是在期貨交易所里對標(biāo)準(zhǔn)化 (規(guī)定品種和數(shù)量 )的金融商品的買和賣，然后在約定的未來某個時日按協(xié)定價格進(jìn)行交割的契約，其特點是買賣成交和實際交割之間存在時隔。合同通常以固定利率的長期債券作為基礎(chǔ)，但是只作為計算利率波動的基礎(chǔ)，通常在合同期滿時并不需要實際交割金融資產(chǎn)，而只是通過計算市場利率的漲落結(jié)算利率期貨合同的實際價值。 ? 期權(quán)按購買者權(quán)利性質(zhì)不同可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)。 ? 貨幣互換是指交易雙方在期初互換兩種不同貨幣的一定金額，經(jīng)過一定時期后再根據(jù)預(yù)先規(guī)定支付利息和分期償還本金。目前最常見的證券化的金融資產(chǎn)是金融機(jī)構(gòu)
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