【正文】 股公司制、聯(lián)盟制銀行，在分支機(jī)構(gòu)形式上，也推出了全自動(dòng)化分支點(diǎn)、百貨店式分支點(diǎn)、專業(yè)店式分支點(diǎn)、金融廣場(chǎng)式分支點(diǎn)等，此外，還有以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為主體而無(wú)具體營(yíng)業(yè)點(diǎn)的網(wǎng)上銀行，其中最重要的組織創(chuàng)新是金融機(jī)構(gòu)從傳統(tǒng)的單一結(jié)構(gòu)向集團(tuán)化方向發(fā)展。 ? 金融機(jī)構(gòu)組織形式的另一個(gè)重要?jiǎng)?chuàng)新就是“金融聯(lián)合體”的出現(xiàn)，即集銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、租賃和商貿(mào)為一體的大型復(fù)合金融機(jī)構(gòu)、金融百貨公司、金融超級(jí)市場(chǎng)等新型的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)。 2022/6/4 11 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 三、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的創(chuàng)新 ? 西方商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理理論經(jīng)歷了資產(chǎn)管理理論、負(fù)債管理理論、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論三個(gè)階段。 ? 資產(chǎn)管理認(rèn)為負(fù)債是資產(chǎn)的既成前提，資產(chǎn)規(guī)模受到負(fù)債規(guī)模制約，負(fù)債取決于客戶是否愿意來(lái)存款，銀行處于被動(dòng)地位，銀行只能對(duì)資產(chǎn)主動(dòng)加以管理，努力實(shí)現(xiàn)銀行經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)。 ? 負(fù)債管理的基本思想是銀行通過(guò)在金融市場(chǎng)上尋找資金來(lái)源，特別是充分利用短期負(fù)債增加銀行資金來(lái)源，從而增加銀行的資金運(yùn)用，滿足貸款或其他資產(chǎn)的需求。 ? 資產(chǎn)負(fù)債管理的核心是利率風(fēng)險(xiǎn)管理。在整個(gè)管理中，關(guān)鍵是時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)利率的變化，從而使銀行選擇風(fēng)險(xiǎn)最小、收益最高的利率確定方式或水平。 2022/6/4 12 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 四、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新 (一 )新技術(shù)應(yīng)用導(dǎo)致新產(chǎn)品層出不窮 ? 美國(guó)花旗銀行公布的一份金融消費(fèi)白皮書中，指出了當(dāng)前和未來(lái)十大金融業(yè)務(wù)發(fā)展的新趨勢(shì)： ①自助式服務(wù)；②全天候服務(wù)；③居家理財(cái)；④跨國(guó)金融產(chǎn)品；⑤綜合金融產(chǎn)品；⑥ 無(wú)實(shí)體金融產(chǎn)品；⑦全方位金融服務(wù)；⑧百貨化金融產(chǎn)品；⑨個(gè)人化的家庭銀行；⑩無(wú)現(xiàn)金社會(huì)。 2022/6/4 13 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 （二）金融工具不斷創(chuàng)新 ? 各類金融機(jī)構(gòu)一方面對(duì)原有金融工具進(jìn)行改造，以推出新型的金融工具；另一方面在新金融結(jié)構(gòu)和條件下創(chuàng)造出全新特征的新工具，其種類繁多，不勝枚舉。 2022/6/4 14 第二節(jié) 金融創(chuàng)新的主要內(nèi)容 （三）新型金融市場(chǎng)不斷形成 ? 金融市場(chǎng)全球化。 20世紀(jì) 80年代 ，在金融自由化浪潮的沖擊下，西方各國(guó)紛紛放松了金融管制，各國(guó)金融市場(chǎng)逐漸走向國(guó)際化，歐洲及亞洲美元市場(chǎng)、歐洲日元市場(chǎng)等新型離岸市場(chǎng)紛紛出現(xiàn)。 ? 金融衍生工具市場(chǎng)異軍突起。人們通過(guò)預(yù)測(cè)股價(jià)、利率、匯率等變量的行情走勢(shì)，以支付少量保證金簽訂遠(yuǎn)期合同，買賣選擇權(quán)或互換不同金融商品，由此形成了期貨、期權(quán)、掉期等不同衍生工具市場(chǎng)。 2022/6/4 15 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 一、規(guī)避金融管制創(chuàng)新 ? 管制性金融法規(guī)主要內(nèi)容表現(xiàn)在兩個(gè)方面： ? 其一是嚴(yán)格的利率管制，禁止對(duì)活期存款支付利息，規(guī)定定期存款和儲(chǔ)蓄存款的利率最高限。 ? 其二是嚴(yán)格管理商業(yè)銀行的資金來(lái)源和運(yùn)用，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)加以限制，如不允許商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)。 2022/6/4 16 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 (一 )大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 (CDs) ? CDs是首先由美國(guó)花旗銀行推出的一種定期存款創(chuàng)新。 ? CDs現(xiàn)在已成為商業(yè)銀行的主要資金來(lái)源，是定期存款的一種主要形式。它與傳統(tǒng)的定期存款的區(qū)別表現(xiàn)在： ? 存單面額固定，有存款起點(diǎn)的限制，其票面金額為 10萬(wàn)美元。 ? 利率有固定也有浮動(dòng)。 2022/6/4 17 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 ? 存單不記名，期限為 3個(gè)月、 6個(gè)月至 1年不等，也有存款為 7天的 ，不能提前支取，但可在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓，能滿足流動(dòng)性和盈利性的雙重要求。 ? 存單的發(fā)行與認(rèn)購(gòu)方式有兩種：一是批發(fā)式的，即由發(fā)行機(jī)構(gòu)擬定發(fā)行總額、利率、發(fā)行日期、到期日和存單額等，預(yù)先公布。二是零售式的，即按投資者的需要，隨時(shí)發(fā)行，隨時(shí)認(rèn)購(gòu)。 2022/6/4 18 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 (二 )可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶 (NOW) ? NOW是種不使用支票的支票賬戶，以支付命令書取代了支票。開(kāi)立這種存款賬戶，存戶可隨時(shí)開(kāi)出支付命令書，或直接提現(xiàn)，或直接向第三者支付，其存款余額可取得利息收入，這種賬戶具有儲(chǔ)蓄賬戶的意義。 ? NOW的出現(xiàn)是對(duì)美國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期壟斷支票賬戶業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)，也是對(duì)活期存款不支付利息的銀行制度的重大革命。 2022/6/4 19 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 (三 )自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶 (ATS) ? 存戶同時(shí)可在銀行設(shè)立儲(chǔ)蓄賬戶和活期存款賬戶。 ? 活期存款賬戶要始終保持有余額。銀行收到存戶所開(kāi)出的支票需要付款時(shí)，可隨時(shí)將支付款項(xiàng)從儲(chǔ)蓄賬戶上轉(zhuǎn)到活期存款賬戶上，自動(dòng)轉(zhuǎn)賬，即時(shí)支付支票上的款項(xiàng)。 ? ATS作為傳統(tǒng)活期存款賬戶基礎(chǔ)上誕生的一種新型賬戶，可以使客戶一方面利用活期賬戶開(kāi)列支票對(duì)外支付，另一方面利用儲(chǔ)蓄賬戶獲取利息收入。 2022/6/4 20 第三節(jié) 金融創(chuàng)新工具 (四 )貨幣市場(chǎng)互助基金 ? 貨幣市場(chǎng)互助基金簡(jiǎn)稱 MMMF。由于美國(guó)對(duì)定期存款支付的利率有最高限制，在市場(chǎng)利率上升的情況下，定期存款利率的限制就使得存款不如投資于其他有價(jià)證券有利，從而影響了銀行的資金來(lái)源，為了規(guī)避這個(gè)限制，美國(guó)銀行在 20世紀(jì) 70年代初創(chuàng)立了 MMMF。 ? 這種基金吸收小額投資，然后再用來(lái)在貨幣市場(chǎng)上投資。向基金投資，每單位在 500至 1 000美元之間，由于是向基金投資而不是存款，所以從基金得到的是利潤(rùn)，而不是利息，自然不受存款利率的限制。同時(shí)還