關(guān)聯(lián)交易的法律規(guī)制與投資案例分析-wenkub
2023-05-26 23:47:35 本頁面
【正文】 所對關(guān)聯(lián)方的認定 2（三）會計準則與證監(jiān)會、交易所規(guī)則的簡要對比 5二、法律法規(guī)對關(guān)聯(lián)交易的限制性規(guī)定 6（一）總體要求 6（二）程序合法 7（三）定價公允 8（四）信息披露真實、準確、完整 8（五）不影響?yīng)毩⑿约俺掷m(xù)盈利能力 8（六）募投項目不會導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易增加 9三、關(guān)聯(lián)交易獲得認可案例的實證分析 10（一）總體分析 10（二）案例分析 11四、關(guān)聯(lián)交易被否案例的實證分析 13（一）總體分析 13（二）案例分析 14五、關(guān)聯(lián)交易的解決措施 16 一、法律法規(guī)對關(guān)聯(lián)方的認定（一）《公司法》、《企業(yè)會計準則》對關(guān)聯(lián)方的認定根據(jù)《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準則第1號―招股說明書》（以下簡稱《準則第1號》）第五十三條的規(guī)定，在IPO時，擬上市公司應(yīng)根據(jù)《公司法》、《企業(yè)會計準則》的相關(guān)規(guī)定披露關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)聯(lián)交易。在企業(yè)申請公開發(fā)行時，具體判斷關(guān)聯(lián)方的標準是《企業(yè)會計準則第36號——關(guān)聯(lián)方披露》（以下簡稱《企業(yè)會計準則》）。根據(jù)《上市公司信息披露管理辦法》以及上交所、深交所《股票上市規(guī)則》，關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人。關(guān)聯(lián)法人示意圖 深交所中小板管理部陳朝暉：《股票上市規(guī)則解讀》。（三）會計準則與證監(jiān)會、交易所規(guī)則的簡要對比《企業(yè)會計準則》由財政部制定，與證監(jiān)會及交易所的規(guī)則有一定區(qū)別，我們簡要地進行對比。證監(jiān)會及交易所重點關(guān)注擬發(fā)行人與不屬于其并表范圍內(nèi)的關(guān)聯(lián)方之間的交易。二、法律法規(guī)對關(guān)聯(lián)交易的限制性規(guī)定法律法規(guī)對關(guān)聯(lián)交易的總體要求是控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當承擔賠償責任” 。該項表決由出席會議的其他股東所持表決權(quán)的過半數(shù)通過。此外，關(guān)聯(lián)交易還應(yīng)遵守交易所《股票上市規(guī)則》、公司《章程》的相關(guān)規(guī)定。（四）信息披露真實、準確、完整《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第三十二條規(guī)定：“發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當披露關(guān)聯(lián)交易。《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第十九條規(guī)定：“發(fā)行人的業(yè)務(wù)獨立。第十八條規(guī)定：“發(fā)行人資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)及人員、財務(wù)、機構(gòu)獨立，具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力。三、關(guān)聯(lián)交易獲得認可案例的實證分析（一）總體分析《企業(yè)會計準則》第十二條規(guī)定：“企業(yè)只有在提供確鑿證據(jù)的情況下，才能披露關(guān)聯(lián)方交易是公平交易”。根據(jù)《編報規(guī)則第12號——公開發(fā)行證券的法律意見書和律師工作報告》第三十八條，律師應(yīng)就關(guān)聯(lián)交易的公允性發(fā)表意見。第三，由管理層、獨立董事及發(fā)行人股東確認關(guān)聯(lián)交易定價公允，未損害發(fā)行人及發(fā)行人股東的利益。案例三 智飛生物北京市金杜律師事務(wù)所關(guān)于重慶智飛生物制品股份有限公司首次公開發(fā)行A 股股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的補充法律意見書（一）。律師論證的方法包括：考慮標的的歷史形成過程及各方對標的的貢獻程度；考慮標的實際花費的研發(fā)成本；預(yù)期標的未來的收益水平；參考相近技術(shù)的市場轉(zhuǎn)讓價格。發(fā)行人實施本次募集資金投資項目可能將與關(guān)聯(lián)方發(fā)生大額關(guān)聯(lián)交易?；谏媳?，我們可以初步了解因關(guān)聯(lián)交易而被否的具體原因及其頻繁程度。玉龍鋼管因報告期內(nèi)向股東和管理層及部分員工借款且金額較大，關(guān)聯(lián)交易決策程序未完全履行等情況被否證監(jiān)會：《關(guān)于不予核準江蘇玉龍鋼管股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請的決定》。蘇大維格光電、煙臺萬潤精細化工、西安隆基硅材料、中礦資源勘探等三公司因發(fā)審委無法判斷關(guān)聯(lián)交易是否顯失公允被
教學(xué)教案相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1