【正文】 貨幣10%貨幣10%貨幣20%信貸運(yùn)用 信用卡、小額信貸 房屋貸款、汽車貸款 還清貸款 無(wú)貸款或反按揭 【例題】處于不同階段的家庭理財(cái)重點(diǎn)不同，下列說(shuō)法正確的是（ ） 　　，應(yīng)以存款為主 　　、汽車貸款為主 　　 　　 　　『正確答案』B　　『答案解析』A年輕可承受風(fēng)險(xiǎn)較高的投資 　　C接近退休，信貸安排以還清貸款為主 　　D為耗用老本的階段，核心資產(chǎn)應(yīng)以債券為主 二、貨幣時(shí)間價(jià)值與利率的相關(guān)計(jì)算(了解一下就好了)　?。ㄒ唬┴泿艜r(shí)間價(jià)值 　　 　　貨幣的時(shí)間價(jià)值是指貨幣資金經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的投資、再投資所增加的價(jià)值。莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。第一，以下內(nèi)容框架記憶，考多選。 　　小知識(shí)： 　　結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品是固定收益產(chǎn)品（FixedIneInstruments）的一個(gè)特殊種類。 　　 　　 　　 　　 　　 　　『正確答案』BE　?。ǘ﹤€(gè)人理財(cái)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展 　　 　　☆20世紀(jì)80年代末到90年代是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的萌芽階段； 　　特點(diǎn)：當(dāng)時(shí)銀行開(kāi)始向客戶提供專業(yè)化投資顧問(wèn)和個(gè)人外匯理財(cái)服務(wù)，大多數(shù)居民無(wú)理財(cái)意識(shí) 　　☆從21世紀(jì)初到2005年是中國(guó)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成時(shí)期； 　　特點(diǎn)：這一時(shí)期理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)環(huán)境、理財(cái)觀念和意識(shí)及理財(cái)師專業(yè)人才隊(duì)伍建設(shè)取得顯著進(jìn)步 　　☆從2006年開(kāi)始個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)入了大幅擴(kuò)展時(shí)期?！　?　　20世紀(jì)60年代到80年代，開(kāi)始仍然以銷售產(chǎn)品為主要目標(biāo)，外加幫助客戶規(guī)避繁重的賦稅。 　　簡(jiǎn)單理解 　　非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃 　　特點(diǎn)：不保本，根據(jù)約定條件、實(shí)際收益支付收益 　　【例題】下列選項(xiàng)中，屬于我國(guó)保證收益理財(cái)計(jì)劃特點(diǎn)的是（ ）?！薄　、诜潜ＷC收益理財(cái)計(jì)劃 　　非保證收益理財(cái)計(jì)劃又可進(jìn)一步劃分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。 　　（4）理財(cái)計(jì)劃 　　理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行在對(duì)潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)特定目標(biāo)客戶群開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。 　?。?）與理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)的重要區(qū)別 　　在綜合理財(cái)服務(wù)活動(dòng)中，客戶授權(quán)銀行代表客戶按照合同約定的投資方向和方式，進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)或根據(jù)客戶與銀行按照約定方式承擔(dān)。 　　客戶接受服務(wù)后，自行管理和運(yùn)用資金，并獲取和承擔(dān)由此產(chǎn)生的收益和風(fēng)險(xiǎn)。 　　『正確答案』錯(cuò) 　　【例題】下列關(guān)于個(gè)人理財(cái)?shù)恼f(shuō)法正確的有（ ）。 （即綜合理財(cái)服務(wù)）　　國(guó)外個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)銀行可以從事有關(guān)證券業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)，側(cè)重理財(cái)顧問(wèn)和代客理財(cái)。　　掌握學(xué)習(xí)方法 ，因?yàn)楹芏喽际顷U述性的內(nèi)容，因此，抓住重點(diǎn)字眼，包括動(dòng)詞。　　理論聯(lián)系實(shí)際 第一章 個(gè)人理財(cái)概述 　　一、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念和分類（必考）　　（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念 　?。?　　根據(jù)《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的定義：是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)。 　　我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定商業(yè)銀行不得從事證券和信托業(yè)務(wù)。 　　 　　 　　 　　 　　、綜合化服務(wù) 　　『正確答案』ACDE　?。ǘ﹤€(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的分類 （必須死記在腦海里，然后理解下面的內(nèi)容即可。 　?。?）理解要點(diǎn)： 　　①個(gè)性化的、專業(yè)化的服務(wù)，收取費(fèi)用，不是一般的咨詢活動(dòng) 　?、阢y行和客戶的角色：客戶自行運(yùn)作資金并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 　　【例題】下列關(guān)于商業(yè)銀行和客戶在理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)中角色的說(shuō)法，正確的是（ ）?？梢?jiàn)，綜合理財(cái)服務(wù)更突出個(gè)性化服務(wù)。 　　☆理財(cái)計(jì)劃可分為（按照客戶獲取收益的方式不同）保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃?！　”１靖?dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶收益的理財(cái)計(jì)劃。 　　，且年收益率高于同期存款利率 　　，理財(cái)產(chǎn)品到期，銀行向投資者歸還全額本金 　　 　　 　　 　　『正確答案』ABCD二、個(gè)人理財(cái)?shù)陌l(fā)展（正?？家活}，了解一下）：分為國(guó)內(nèi)、國(guó)外。開(kāi)始從整體角度考慮客戶的理財(cái)需求。 　　特點(diǎn)：金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)環(huán)境 　?。ɑA(chǔ)產(chǎn)品）有： 　?。?）外匯理財(cái)產(chǎn)品；（個(gè)人外匯結(jié)構(gòu)性存款） 　?。?）人民幣理財(cái)產(chǎn)品 　　2006年前，人民幣理財(cái)產(chǎn)品主要是以銀行間債券市場(chǎng)上流通的國(guó)債、政策性金融債、央行票據(jù)、貨幣市場(chǎng)基金、和企業(yè)短期債為收益保證。它將固定收益產(chǎn)品（通常是定息債券）與金融衍生交易（如遠(yuǎn)期、期權(quán)、掉期等）合二為一，增強(qiáng)產(chǎn)品收益或?qū)⑼顿Y者對(duì)未來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)期產(chǎn)品化。第二，看書(shū)本理解內(nèi)容，活考，不用記憶)影響因素分類延伸宏觀影響因素政治、法律政策環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段：①傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)；②經(jīng)濟(jì)起飛前的準(zhǔn)備階段；③經(jīng)濟(jì)起飛階段；④邁向經(jīng)濟(jì)成熟階段；⑤大量消費(fèi)階段。 （FAR組合創(chuàng)建）　　（2）基本思想：說(shuō)白了，就是根據(jù)客戶所處的不同生命階段，有針對(duì)性的對(duì)其進(jìn)行理財(cái)規(guī)劃。 　　 （多選）　?。?）貨幣占用具有機(jī)會(huì)成本，因?yàn)樨泿趴梢詽M足當(dāng)前消費(fèi)或用于投資而產(chǎn)生回報(bào)； 　?。?）通貨膨脹可能造成貨幣貶值，需要補(bǔ)償； 　?。?）投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)，需要提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償； 　　 　?。?）時(shí)間。 　　任何投資活動(dòng)都是面向未來(lái)的，而未來(lái)具有不確定性，因此投資收益也具有不確定性。注意，CV越小，投資項(xiàng)目越優(yōu)　　　 　　（1）概念： 必要收益率是投資所要求的最低回報(bào)率，也稱必要回報(bào)率。 　　在不存在通脹的條件下，這個(gè)增量就是投資的真實(shí)收益，即貨幣的純時(shí)間價(jià)值，也叫真實(shí)收益率 　?、谕ㄘ浥蛎浀难a(bǔ)償。 　?。?）非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也稱微觀風(fēng)險(xiǎn)，是因個(gè)別特殊情況造成的風(fēng)險(xiǎn)，他與整個(gè)市場(chǎng)沒(méi)有關(guān)聯(lián)。資產(chǎn)組合的相關(guān)系數(shù)：β=1時(shí)，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品正相關(guān)β=1時(shí)，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品負(fù)相關(guān)β=0時(shí)，資產(chǎn)組合內(nèi)的產(chǎn)品不相關(guān)。 　?。?）啞鈴型 　　①低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)（比例高）：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等 　?、谥酗L(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)（比例低）：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等 　　③高風(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)（比例高）：股票、外匯、權(quán)證等。 　?。?）梭鏢型 　　①低風(fēng)險(xiǎn)、低收益資產(chǎn)（比例低）：存款、債券、貨幣基金、房產(chǎn)等 　?、谥酗L(fēng)險(xiǎn)、中收益資產(chǎn)（比例低）：基金、理財(cái)產(chǎn)品、房產(chǎn)等 　?、鄹唢L(fēng)險(xiǎn)、高收益資產(chǎn)（比例高）：股票、外匯、權(quán)證等。 　　股票價(jià)格的變化是對(duì)新的信息作出的反映，從而表現(xiàn)為上漲或下跌。 　　結(jié)論：如果市場(chǎng)是弱有效的，市場(chǎng)價(jià)格的趨勢(shì)分析（技術(shù)分析）是徒勞的，因?yàn)檫^(guò)去的市場(chǎng)價(jià)格資料都是公開(kāi)的，隨時(shí)可以得到。 　?。?）強(qiáng)型有效市場(chǎng)（反映了所有信息，包括內(nèi)幕信息），策略：被動(dòng)投資策略 　　市場(chǎng)價(jià)格充分反映了所有信息，包括公開(kāi)信息和內(nèi)幕信息。 　　 （掌握，?？迹　。?）儲(chǔ)蓄產(chǎn)品組合 　?、偬攸c(diǎn)：安全性高、流動(dòng)性好、收益性差； 　?、趦?nèi)容：定活期存款、貨幣基金、國(guó)債； 　?、勰康模簯?yīng)對(duì)日常生活開(kāi)支、短期債務(wù)支出、意外支出。 高資產(chǎn)凈值客戶：（1） 單筆認(rèn)購(gòu)100萬(wàn)的自然人（2） 個(gè)人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)100萬(wàn)元，且能提供證明的?？蛻舻耐顿Y行為特征（1）謹(jǐn)慎的投資者：注重安全，厭惡風(fēng)險(xiǎn)，傾向于被動(dòng)投資策略。三、客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性（跟第六章第二節(jié)“客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征”及理財(cái)特性相結(jié)合）　?。ㄒ唬┯绊懣蛻敉顿Y風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素 （了解一下，不難）　　 　　一般，客戶年齡越大，能承受的投資風(fēng)險(xiǎn)越低。 　　通常復(fù)雜家庭結(jié)構(gòu)的（三代同堂、單親家庭、收入來(lái)源單一），不會(huì)有高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)偏好，也不宜從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資。 　?。?）成長(zhǎng)型。 　　特點(diǎn)： 　　①個(gè)性特點(diǎn)：中庸穩(wěn)健型的人既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)任何投資都比較理性，往往會(huì)仔細(xì)分析不同的投資市場(chǎng)、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會(huì)平均水平的收益，同時(shí)承受社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)； 　?、谕顿Y對(duì)象：這一類型的客戶往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。 　?。?）保守型?！　。?）常見(jiàn)的評(píng)估方法（掌握評(píng)估方法，借助內(nèi)容理解，12年考過(guò)） 　?、俣ㄐ苑治龇ê投糠椒?　　定性分析法是通過(guò)交談來(lái)搜集客戶信息，基于直覺(jué)和印象而給予的評(píng)價(jià)。 　?、蹖?duì)投資產(chǎn)品的偏好。 　　第二：最低成功概率法。 　　第三：最低收益法。特點(diǎn)（1）市場(chǎng)商品的特殊性。構(gòu)成（了解一下體系）基本要素：一、“主體”即：①企業(yè)②政府及政府機(jī)構(gòu)。④金融機(jī)構(gòu)。三、交易中介。②財(cái)富功能。②調(diào)節(jié)功能。（3）.按照交易標(biāo)的物劃分：分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)?！　?；資源配置功能　??；資源配置功能　　；反映功能　??；反映功能　　『正確答案』C二、貨幣市場(chǎng)（結(jié)合實(shí)際理解性記憶相應(yīng)的特點(diǎn)）市場(chǎng)分類特點(diǎn)貨幣市場(chǎng)特征：（1）期限短、流動(dòng)性高。由出票人出票，銀行承兌的票據(jù)。特點(diǎn)：不記名、金額大、利率固定或浮動(dòng)但比同期存款利率高、不能提前支取但可轉(zhuǎn)讓。境外的有：道瓊斯指數(shù)、Nasdaq綜合指數(shù)、恒生股價(jià)指數(shù)、日經(jīng)225股價(jià)指數(shù)、《金融時(shí)報(bào)》股價(jià)指數(shù)（二）債券市場(chǎng)市場(chǎng)內(nèi)容延伸股票市場(chǎng)債券是投資者向政府、公司或金融機(jī)構(gòu)提供資金的債權(quán)憑證。①債券市場(chǎng)的兩個(gè)層次：發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）、流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）②我國(guó)《公司法》規(guī)定可以發(fā)行公司債的三類公司：股份有限公司、有限責(zé)任公司和國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或國(guó)有控股企業(yè)③債券發(fā)行價(jià)格的三種情況：面值發(fā)行，按期付息；面值發(fā)行，一次還本付息（我國(guó)公司債大多如此）；貼現(xiàn)發(fā)行即低于面值發(fā)行（國(guó)庫(kù)券的發(fā)行方式）。通過(guò)規(guī)模經(jīng)營(yíng)，降低交易成本；　?、诜稚⑼顿Y?！　、苜M(fèi)用低。 信息披露 單位資產(chǎn)凈值每周公告一次 每個(gè)開(kāi)放日進(jìn)行公告 　　?按法律地位不同：公司型和契約型 　　公司型 契約型 法律依據(jù) 依據(jù)公司法組建，依據(jù)公司章程經(jīng)營(yíng) 依據(jù)基金契約組建，依據(jù)基金契約經(jīng)營(yíng) 法律地位 具有法人資格的股份有限公司 不具有法人資格 投資者地位 有權(quán)對(duì)重大經(jīng)營(yíng)決策發(fā)表意見(jiàn) 是信托契約的受益人 融資渠道 需要時(shí)可以向銀行貸款 一般不向銀行貸款 資金運(yùn)營(yíng) 除非破產(chǎn)，一般具有永久性 契約期滿，基金終止 　?、郯赐顿Y目標(biāo)不同：成長(zhǎng)型、收入型和平衡型 　　成長(zhǎng)型 收入型 投資目的 重視基金長(zhǎng)期成長(zhǎng)，強(qiáng)調(diào)為投資者帶來(lái)經(jīng)常性收益 強(qiáng)調(diào)基金單位價(jià)格增長(zhǎng)，使投資者獲取穩(wěn)定的當(dāng)期收益 投資工具 風(fēng)險(xiǎn)較大的金融產(chǎn)品 風(fēng)險(xiǎn)較小、資本增值有限的金融產(chǎn)品 資產(chǎn)分布 現(xiàn)金持有量小，大部投資于資本市場(chǎng) 現(xiàn)金持有量大，傾向多元化投資、分散風(fēng)險(xiǎn) 派息情況 一般不派息，而是進(jìn)行再投資 按期派息 【例題】開(kāi)放式基金的交易價(jià)格主要由（ ）決定。（1）可復(fù)制性。（2）價(jià)格發(fā)現(xiàn)?！　。?）優(yōu)點(diǎn)：規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。不變于流通；②柜臺(tái)交易。相對(duì)于金童遠(yuǎn)期來(lái)講，商品品種、數(shù)量、交貨時(shí)間、地點(diǎn)等標(biāo)準(zhǔn)化。　?。?）期貨交易的主要制度　?、俦ＷC金制度。當(dāng)日結(jié)算盈虧、保證金、手續(xù)費(fèi)和稅金，并劃撥相應(yīng)款項(xiàng)。強(qiáng)行平倉(cāng)的情形：會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金額小于零并未及時(shí)補(bǔ)足時(shí)；持倉(cāng)量超過(guò)限額規(guī)定時(shí)；違規(guī)交易受強(qiáng)行平倉(cāng)處罰時(shí)等?！　、郯椿A(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)分為：現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)?！　　　　　　　　　　　　赫_答案』B　　五、外匯市場(chǎng)市場(chǎng)內(nèi)容延伸外匯市場(chǎng)外匯是一種以外國(guó)貨幣表示或計(jì)值的國(guó)際間結(jié)算的支付手段。（2）時(shí)間的連續(xù)性。（3）調(diào)劑外匯余缺，調(diào)節(jié)外匯供求?！　　纠}】為穩(wěn)定匯價(jià)，當(dāng)外匯市場(chǎng)的外匯供給持續(xù)小于需求時(shí)，中央銀行（ ）。 保險(xiǎn)市場(chǎng)（這邊記住分類，產(chǎn)品在第五章第四節(jié)有具體講到）　?。ㄒ唬┍ｋU(xiǎn)市場(chǎng)概述　?。ǘ┍ｋU(xiǎn)市場(chǎng)的主要產(chǎn)品（產(chǎn)品）　　：社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)　?。?）社會(huì)保險(xiǎn)是指通過(guò)國(guó)家立法形式，政府強(qiáng)制實(shí)施的，提供基本生活需要的一種保障制度，具有非盈利性、社會(huì)公平性和強(qiáng)制性等特點(diǎn)?！　。?）人身保險(xiǎn)，以人的身體和壽命為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)?！　∑浣o付的保險(xiǎn)金由兩部分構(gòu)成：　?、亠L(fēng)險(xiǎn)保障金　　②投資收益　?。ㄊ侵副ｋU(xiǎn)人將承保的部分或者全部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)向其他保險(xiǎn)人的保險(xiǎn)）　　【例題】下列關(guān)于投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品說(shuō)法正確的是（ ）。（2）世界主要黃金市場(chǎng)：倫敦、紐約、蘇黎世、香港實(shí)物黃金及紙黃金是較為理想的投資渠道黃金飾品：對(duì)家庭沒(méi)意義，包含加工成本金條、金塊：適合長(zhǎng)期投資，起保值、增值的作用賬戶黃金：適合預(yù)備專業(yè)水準(zhǔn)的投資者黃金期貨：投資門檻、風(fēng)險(xiǎn)都比較高 【例題】關(guān)于金價(jià)與美元的關(guān)系，說(shuō)法正確的是（ ）。具有固定性、有限性、差異性和保值增殖性。單位價(jià)值高，且不可移動(dòng)。其特點(diǎn)：流動(dòng)性差、保管難、價(jià)格波動(dòng)大。第四章　銀行理財(cái)產(chǎn)品　　一、理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展（蠻看下）　　重點(diǎn)把握幾個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)：　　（一）2002年，第一個(gè)銀行理財(cái)產(chǎn)品問(wèn)世，標(biāo)志著我國(guó)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)達(dá)到了新的水平；　?。ǘ?004年，各家銀行陸續(xù)推出自己的理財(cái)產(chǎn)品；　?。ㄈ?005年初，出現(xiàn)了首個(gè)人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品；　?。ㄋ模?005年12月，銀監(jiān)會(huì)允許有衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品。收益較低，但略高于活期存款。市場(chǎng)認(rèn)知度高，客戶容易理解。四、股票類理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品：基金中的基金、私募理財(cái)產(chǎn)品等限制性規(guī)定：理財(cái)至今不得投資于未上市企業(yè)股權(quán)和上市公司私募股份。產(chǎn)品包括：與利率正向或者反向掛鉤產(chǎn)品、區(qū)間累計(jì)產(chǎn)品、達(dá)標(biāo)贖回型產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的：①倫敦銀行同業(yè)拆放利率②國(guó)庫(kù)券③公司債券（五）股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品分類：