投資組合基礎(chǔ)理論ppt課件-wenkub
2023-05-14 02:03:59 本頁面
【正文】 0%。第三講 投資組合理論基礎(chǔ) the basic portfolio theory 投資組合理論基礎(chǔ) 一． 單個資產(chǎn)的收益和風(fēng)險 二． 投資組合的風(fēng)險與收益 三． 資產(chǎn)的相關(guān)關(guān)系和投資組合的風(fēng)險規(guī)避 謝謝聽講！再見 一．單個資產(chǎn)的收益和風(fēng)險 1． 期望收益 (expected return) 2． 收益的方差 (Variance) 1．期望收益 expected return 數(shù)學(xué)期望 (mathematical expectation) ： ?若離散型隨機(jī)變量的可能值為 ，其概率分布為 ， 則當(dāng)： 時，稱 X 的數(shù)學(xué)期望存 在，并且其數(shù)學(xué)期望記作 EX，定義為： ),2,1( ??ix i? ? ii pxXP ?? ?,2,1?i?????iii px1iii pxEX ????1期望收益 ?對于風(fēng)險資產(chǎn)而言，其未來的收益是一個隨機(jī)變量。 A、 B、 C三種情況發(fā)生的概率分別為 20%， 50%和30%，求這種證券資產(chǎn)的預(yù)期收益。 單個資產(chǎn)的方差公式 212 ))(( rErpinii ?? ???單個資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差公式 ????niiirErp12))((?方差的統(tǒng)計學(xué)含義 ?方差或者標(biāo)準(zhǔn)差的數(shù)值越大就表示投資收益偏離預(yù)期收益的幅度越大，也就意味著投資的風(fēng)險越大。 二．投資組合的風(fēng)險與收益 1． 投資組合的構(gòu)成 2． 投資組合的收益 3． 投資組合的風(fēng)險 1．投資組合的構(gòu)成 ?資產(chǎn)組合就是由幾種資產(chǎn)構(gòu)成的組合。 212 ))()((piniip REREw ?? ???投資組合的方差公式 投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差公式 ????nipiipREREw12))()((?例題： ?求上一個例題中的 A投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差為多少？ 演示用 Excel計算 A投資組合的方差和標(biāo)準(zhǔn)差 三．資產(chǎn)的相關(guān)關(guān)系和投資組合的風(fēng)險規(guī)避 1． 資產(chǎn)的相關(guān)關(guān)系 2． 投資組合的風(fēng)險規(guī)避 1．資產(chǎn)的相關(guān)關(guān)系
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