【正文】 ：（1）區(qū)別：1）定義不同：貨幣市場是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對象的短期金融市場。（4）產(chǎn)品創(chuàng)新工程化—金融問題創(chuàng)造性解決：1）內(nèi)容：將工程思維引入金融領(lǐng)域，綜合應(yīng)用如數(shù)學(xué)建摸、數(shù)值計算、仿真模擬等設(shè)計，開發(fā)新產(chǎn)品，解決新問題。3）影響：①積極方面：資源配置、促進世界經(jīng)濟增長、促進國際資本流動、給投資者更多的機會；②消極方面：金融監(jiān)管風險大、政府在執(zhí)行貨幣政策與監(jiān)管難度大、維護金融穩(wěn)定難度大。4）影響：①對投資者：為投資者提供各類證券；②對金融機構(gòu)：收取傭金；③對銀行：改善資產(chǎn)的流動性；④對市場：注入新的交易手段，推動發(fā)展，增強活力。：（1）按交易對象可分為：貨幣市場、資本市場（債券市場、股票市場、證券投資基金市場）、外匯市場、保險市場、衍生金融市場；（2）按交易方式可分為：初級市場與次級市場；（3）按交割方式可分為：現(xiàn)貨市場、期貨市場、期權(quán)市場；（4）按交易與定價方式可分為：公開市場、議價市場、點頭市場；（5）按金融工具的屬性可分為：基礎(chǔ)金融市場與衍生金融市場；（6）按金融交易作用范圍可分為：國內(nèi)金融市場與國際金融市場。（4）監(jiān)管機構(gòu)1）定義：金融監(jiān)管是指一國的金融當局或非官方性質(zhì)的監(jiān)管部門對金融機構(gòu)以及各種金融活動實施監(jiān)督和管理的行為。：是指在外匯市場上充當充當交易雙方中介收取傭金的中間商。分為貨幣中間商（靠傭金獲利）、票據(jù)經(jīng)紀人（傭金和差價）、短期證券經(jīng)紀人（差價+轉(zhuǎn)期收益+變動證券規(guī)模和平均償還價）。基礎(chǔ)金融工具可分為貨幣市場工具（期限短、收益固定、風險低、流動性強，包括商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、短期政府債券、回購協(xié)議等）和資本市場工具（期限長、固定收益、風險高，包括公司債券、股票、政府債券、金融債券等）；衍生金融工具是對初始交易套期保值，有杠桿作用，包括期貨合約、期權(quán)合約、利率互換、貨幣互換、遠期利率協(xié)議等。（金融市場的參與者、交易對象、交易工具）：（1）主體—交易者：1）企業(yè)：投資主體、儲蓄主體、套期保值主體；2）政府：籌資者、儲蓄者、市場調(diào)節(jié)者；3）家庭：儲蓄者、投資者、小規(guī)模資金需求者；4）機構(gòu)投資者：保險公司、信托投資公司或投資基金公司、養(yǎng)老金基金；5）外國投資者：QDII、QFII；6）商業(yè)銀行：吸收存款、發(fā)放貸款、辦理結(jié)算。金融市場學(xué)復(fù)習要點：通常是指以市場方式買賣金融工具的場所，是交易金融資產(chǎn)并確定金融資產(chǎn)價格的一種機制。（2）客體—金融工具：1）定義：金融工具是一種具有法律效力的書面契約。3）性質(zhì)：期限性、流動性、風險性、收益性（3）媒體—金融市場經(jīng)紀人或商人、金融中介機構(gòu)或組織1）經(jīng)紀人：①定義：是指市場上買賣雙方成交撮合并從中收取傭金的商人或商號。：是指在證券交易中提供中介服務(wù)、并收取傭金的中間商人。2）金融中介機構(gòu)：①定義：是指為資金融通提供媒介服務(wù)的專業(yè)性機構(gòu)或取得專業(yè)資格的自然人。2）分類：①由政府授權(quán)的公共機構(gòu)：在法律賦予的范圍內(nèi)實施監(jiān)管，其管理行為具有一定的強制性。：（1）資產(chǎn)證券化—資產(chǎn)流動性：1）定義：把流通性較差的資產(chǎn)通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押來發(fā)行證券，實現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動。風險的復(fù)雜性和監(jiān)管的難度。（3）市場自由化—放松管制：1）表現(xiàn)：①取消對金融機構(gòu)的管制；②放寬對金融業(yè)務(wù)活動的管制,業(yè)務(wù)交叉；③放松對外匯和銀行利率的管制；④鼓勵創(chuàng)新活動。2）表現(xiàn)：套期保值、投機、套利、構(gòu)造組合。主要包括同業(yè)拆借市場、國庫券市場、票據(jù)市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場。3）作用不同：貨幣市場主要是為了保持金融工具的流動性；資本市場是為了獲利，具有收益性；4）風險程度不同：資本市場具有更大的風險。2）回購協(xié)議市場：是指通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的市場。票據(jù)是國際通用的信用和結(jié)算工具，體現(xiàn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系并具有流動性，是貨幣市場的交易工具。出票人對于付款人來說是債權(quán)人，對于收款人來說是債務(wù)人。本票：是由出票人簽發(fā)，委托銀行于見票時無條件支付給收款人或持票人的票據(jù)。當事人有三方：出票人、付款人和收款人，付款人只能是銀行。但在實際經(jīng)營活動中，資金的流入與流出量是經(jīng)常變化不確定的，銀行也無法隨時保持在中央銀行準備金的賬戶余額恰好等于法定準備金余額。（3）參與者：商業(yè)銀行、非銀行金融機構(gòu)、外國銀行的分支機構(gòu)等。、風險及利率決定：（1）定義：回購市場是指通過回購協(xié)議進行短期資金融通交易的市場。從表面上看，資金的需求者通過出售債券獲得資金，而實際上，資金的需求者是從短期金融市場上借入一筆資金。回購協(xié)議和逆回購：逆回購?fù)刭徥且粋€問題的兩個方面，在回購協(xié)議中，賣出證券取得資金的稱回購；在逆回購協(xié)議中買入證券出讓資金的稱逆回購。（4）利率決定：①用于回購的證券的質(zhì)地；②回購期限的長短；③交割的條件；④貨幣市場及其他市場的利率水平。是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。一般來說，進口商首先要求本國銀行開立信用證，作為向國外出口商的保證，信用證授權(quán)國外出口商開出以開征行為付款人的匯票，可以是即期的，也可以是遠期的。信用證項下的銀行承兌匯票產(chǎn)生過程的舉例說明乙國出口商甲國出口商（1）洽談成交一筆汽車購銷合同，希望90天后支付貨款（4）出口汽車（3）寄出信用證 信用證中注明貨物裝運的詳細要求，授權(quán)國出口商按出售價格開出以進口方開證行（甲國開證行）為付款人的遠期匯票。（3）種類：國內(nèi)存單、歐洲美元存單、揚基存單、儲蓄機構(gòu)存單等。短期政府債券：是政府作為債務(wù)人，承諾一年內(nèi)債務(wù)到期時償還本息的有價證券。（3）功能：①滿足中央政府對短期資金的需求；②為商業(yè)銀行提供理想的超額儲備資產(chǎn)，并為中央銀行提供理想的公開市場業(yè)務(wù)操作工；具③為金融市場提供了低風險的金融工具。（3）風險：盡管風險很小，但是仍然會面臨利率風險、通貨膨脹風險、信用風險和流動性風險，具體而言，還有：①基金投資組織策略不當帶來的風險；②財務(wù)杠桿風險；③巨額贖回風險。（2）債券的發(fā)行價格：平價發(fā)行、溢價發(fā)行、折價發(fā)行。1）債券的理論轉(zhuǎn)讓價格：取決于債券的內(nèi)在價值。（4）債券的收益率：是指債券投資每年所獲得的收益占投資總金額的比例。（2）購買了力風險：購買了是指單位貨幣可以購買的商品和勞務(wù)的數(shù)量，在通貨膨脹的情況下，貨幣購買了持續(xù)下降。（5）突發(fā)事件風險：由于突發(fā)事件使債券的發(fā)行機構(gòu)還本付息的能力發(fā)生了重大的事先沒有料到的風險。：（1）認真進行投資前的風險論證：1）宏觀角度：①政治、經(jīng)濟、社會因素的變動情況；②經(jīng)濟運行周期的特點、宏觀經(jīng)濟政策，尤其是財政貨幣政策；③關(guān)注利率的變動，及影響利率的各種因素的變動，如通貨膨脹率、失業(yè)率等。適合于我國目前的企業(yè)投資者。：（1）股票價格指數(shù)：是指用以表示多種股票平均價格水平及其變動的指標。：（1）宏觀經(jīng)濟因素：1）經(jīng)濟增長；2）經(jīng)濟周期或經(jīng)濟景氣循環(huán)；3）利率因素；4）貨幣供應(yīng)量；5）財政支出因素；6）投資與消費因素；7）物價因素；8）國際收支因素；9）匯率因素。（4）心理因素。3）證券主管部門的政策調(diào)整與限定性規(guī)定。1）外部客觀因素所帶來的風險：①利率風險：是指利率變動，出現(xiàn)貨幣供給量變化，從而導(dǎo)致股票需求變化而導(dǎo)致股票價格變動的一種風險；②物價風險：也成為通貨膨脹風險，是指物價變動影響股票價格變動的一種風險；③市場風險：是指股票市場本身因各種因素的影響而引起股票價格變動的風險；