【正文】 和支付能力，也不能反映企業(yè)在生產經營活動中必需的資金保障。[7]利潤是企業(yè)在一定期間的經營成果，而資金是企業(yè)財產的貨幣表現，利潤與資金是兩個含義不同的經濟概念，一個存在于經營過程之前，是企業(yè)經營得以正常開展的先決條件；一個產生于企業(yè)經營過程之后，是經營效果的直接反映。由于經濟活動的網絡化，虛擬化，信息的傳播、處理和反饋速度將會大大加快，倘若企業(yè)對信息披露不充分、不及時，或者企業(yè)不能及時有效的選擇利用內部和外部信息，會加大企業(yè)的決策風險；由于知識積累和革新的速度加快，如果企業(yè)及其員工不能及時做出反應，那就不能適應環(huán)境的發(fā)展變化，會進一步加大企業(yè)的風險；高新技術的發(fā)展，使產品壽命周期不斷縮短，這不僅加大了存貨風險，而且加大了產品設計、開發(fā)風險；在追求高利益驅動下，企業(yè)將大量資金投放在高新技術產業(yè)和無形資產上，使投資風險進一步加大；由于“媒體空間”的無限擴展以及“網上銀行”和“電子貨幣”的運用，使得國際間的資本流動加快，由此加劇了貨幣風險。[6]我國加入WTO，國內企業(yè)由池塘“游入”海洋，面臨著更為廣闊的國際金融市場，短期、長期融資活動將更加活躍，企業(yè)適應不同匯率和利率的能力將經受嚴峻的考驗。例如，在固定資產折舊方面，國內大部分行業(yè)都采用直線法折舊方式，這是考慮到現階段國家財政能力。另外，從我國企業(yè)的財務治理結構看，我們必須對財務管理的目標和內容進行創(chuàng)新。而我們現有的產權理論和制度仍然維護“業(yè)主產權論”，忽視了人力資本對公司發(fā)揮的重大作用。[5]3 沒有建立有效的監(jiān)督約束機制改革開放以來，我們已形成并建立了比較齊備的財政經濟監(jiān)督方面的法規(guī)，并分別有相應的部門在執(zhí)行。而我國的財務制度忽視了經濟模式的差異，只是簡單的嫁接，顯然有失現實。主要表現在：財經紀律松弛，違法亂紀現象嚴重；資金管理失控，消費基金膨脹；盲目安排投資，資金效益低下；財務基礎工作薄弱，內部控制制度不嚴。三 財務管理的現狀及其存在的問題目前我國企業(yè)中的財務管理存在諸多問題，下面本文將針對國家和企業(yè)兩個方面提出若干急需解決的問題。2002年12月1日，我國QFII制度正式實施，合格的境外投資者可以在境內從事經營業(yè)務，標志著我國證券市場向國際化邁進了第一步，意味著我國企業(yè)在境內上市時不僅可以選擇境內券商從事融資業(yè)務，而且可以選擇境外券商從事證券承銷業(yè)務。 （二） 財務管理預算化 在市場經濟條件下，企業(yè)必須克服過去在管理工作中存在的消極依賴心理，要根據多變的市場狀況，從企業(yè)的戰(zhàn)略目標出發(fā)，事前認真按資金需求動態(tài)編制資金預算，避免因事先無資金預算，急需用資金時匆忙籌資，增加企業(yè)的資金成本，導致企業(yè)資金管理的惡性循環(huán)狀況。現代企業(yè)財務管理是在傳統(tǒng)財務管理基礎上的揚棄發(fā)展，與封閉、事后、靜態(tài)為主要特征的財務管理有很大差異，更強調事前預測、事中控制、事后分析，涉及企業(yè)管理各個方面，成為企業(yè)管理的中心。企業(yè)發(fā)展環(huán)境的變化，要求我們觀念的變化。[3]由于企業(yè)的一切經營活動都是通過財務關系處理和反映的，企業(yè)的經營成果最終也是通過各項財務聯結鏈，具有樞紐作用。在銷售方面企業(yè)管理的重點是針對不同的客戶采取靈活多變的銷售政策，在增大市場占有率的同時，加大資金的回收力度，實現資金的良性循環(huán)。企業(yè)經營的好壞，在一定程度上取決于企業(yè)管理水平，而企業(yè)管理水平的好壞，關鍵在財務管理。計劃是決策的結果，而控制則是計劃的執(zhí)行過程，并以計劃作為控制的標準，所以財務決策、財務計劃及財務控制就形成了財務管理的循環(huán)，貫穿企業(yè)經營的全過程。財務管理的特點決定了它貫穿于企業(yè)生產經營的各個方面和全過程，與企業(yè)各個方面都有廣泛的聯系。下面從兩個方面來論述其核心地位的具體體現。[2]（二） 財務管理在現代企業(yè)管理中的核心地位我國企業(yè)和企業(yè)主管部門20世紀90年代初提出了“財務管理中心論”，受到人們廣泛重視。因而，財務管理實際上是以資金管理為中心，以價值管理的觀念指導各項管理工作的協調進行，并且對各項管理工作的過程和最終結果進行全面綜合的反映。因此，只有靠正確的財務政策，才能從會計信息的反饋中找準在生產與流通領域中的薄弱環(huán)節(jié)，堵塞漏洞。一 財務管理在企業(yè)管理中的地位和作用由于我國傳統(tǒng)財會制度的缺陷，造成我國大多數企業(yè)對財務管理的地位、作用以及管理目標不明確等主要問題。世界成功大企業(yè)的經營秘訣，向來為人們所津津樂道，有人認為是資本的優(yōu)勢，有更多的人則認為是管理上的優(yōu)勢……企業(yè)是追求經濟效益的經濟組織，在經濟組織中，財務管理是企業(yè)管理體制的重要組成部分。如果我們想要完善企業(yè)管理，必須先要加強與完善企業(yè)管理中的財務管理；而要做到這一點，我們必須從其在企業(yè)管理中的地位和作用中認識財務管理的必要性與重要性。從生產管理轉向內部財務管理是社會進步和經濟發(fā)展的標志。[1]資本經營的目標是優(yōu)化配置，有效運營資源，最大限度地使資本增值，財務管理的目標則是合理地籌集資金，有效投放和使用資金，提高資金的盈利能力，以求得企業(yè)的生存和發(fā)展。1995年冶金工業(yè)部劉淇部長指出，應當把財務管理放到企業(yè)管理的中心地位上來。1 從財務管理的本質看其核心地位。其目標的實現仍然依賴于具體而深入的其它管理工作的配合，在企業(yè)經營活動中，財務管理的觸角常常伸向企業(yè)經營的各個角落，使其落實到每個過程和每個環(huán)節(jié)。通過各種財務手段發(fā)現生產、銷售中存在的問題，同時也會發(fā)現企業(yè)的資本結構、投資狀況等方面是否合理，資金循環(huán)是否良性有機，從而較全面反映公司的生產、經營及財務狀況，直至反映企業(yè)的整體競爭實力。（三） 財務管理在企業(yè)管理中的重要作用1 盤活資金，提高資金使用效率資金是企業(yè)生產經營活動的根本保證，所謂的資金管理就是掌握資金運動的過程，通過分析進行合理判斷，從而進行科學的預測和決策，爭取在籌資和投資中取得更大的經濟效益，進而在企業(yè)生產經營的過程中，通過財務分析及時掌握存在的問題，改善管理，在資金運動中求得效益。同時配合生產和銷售部門做好產銷銜接工作，圍繞合同訂單測算每一批合同的最低銷售限價。抓好財務管理，等于抓住了管理活動的脈搏的積極性和主動性，才有可能提高企業(yè)管理水平，使企業(yè)在市場競爭中不斷強大，從而增進企業(yè)的經濟效益，保持良性循環(huán)?，F代企業(yè)制度下，企業(yè)財務管理要適應經濟體制與經濟增長方式兩個根本性轉變和擴大對外開放的要求，基本完成戰(zhàn)略性調整與改組，形成比較合理的經濟布局和結構，建立比較完善的現代企業(yè)制度，經濟效益則明顯提高。其主要特征有：（一） 價值管理綜合化 現代企業(yè)制度下，企業(yè)以資產為紐帶，企業(yè)的經營方式在深度與廣度上都得到了有效的擴展，即由一般企業(yè)以商品生產為主轉為以商品生產和資產經營并重，特別是企業(yè)資產處于總量失衡，營運效率低的情況下，通過改組、合并、兼并等方式，實現企業(yè)資本的有效流動，達到資本的保值、增值。隨著市場經濟體制的建立與完善和現代企業(yè)制度的推行，給企業(yè)財務管理工作的理論和實踐都提出了許多新問題，也給財務管理工作創(chuàng)造了廣闊的前景。[4]可以預見，不遠的將來我國將建立二板市場，這將為我國高科技企業(yè)開創(chuàng)又一新的融資渠道。（一） 國家對企業(yè)的財務管理我國國有企業(yè)的理財水平和財務信息系統(tǒng)的建設水平與發(fā)達國家相比，確實存在著太大的差距。從國有企業(yè)財務管理存在的諸多問題看，原因是多方面的，但最根本的原因主要是財務制度本身的局限性。2 對國有資本出資人管理權限不明確，對企業(yè)法人財產權放得過大根據西方國家對國有企業(yè)的管理模式看，政府既是資本出資人，又是宏觀調控者，他管理國有企業(yè)是無法做到政企分開的，關鍵是要明確劃分政府與企業(yè)的職責與權限。如會計法、注冊會計師法、審計法、稅收征管法、刑法、財務監(jiān)管條例、財政部門的財政監(jiān)督等，已初步形成了適應市場經濟體制要求的財稅監(jiān)控體系，為完善法制建設，規(guī)范社會經濟秩序，保護國有權益打下了必要的基礎。事實上，在現有的市場經濟中，創(chuàng)造、接受、利用、加工信息和掌握知識技術的員工在企業(yè)財富的創(chuàng)造中發(fā)揮著越來越重要的作用。2 財務管理環(huán)境發(fā)生變化（1）入世后的變化。但這使我國固定資產回收期相對較長，不符合會計上的穩(wěn)健性原則、收入與費用配比原則，而且造成固定資產更新緩慢，加大企業(yè)經營風險。按承諾期限，幾年后，我國銀行、證券、外匯、保險等市場全面開放，國際貨幣市場、國際資本市場的波動對中國的影響將甚于以往，中國企業(yè)不得不采取措施應對。 3 財務管理的視角和重點要轉變在傳統(tǒng)體制下，產值、產量、利潤一直是企業(yè)考核的核心指標，是企業(yè)領導關注的重點，而且企業(yè)領導班子中，財務管理意識淡薄。經營利潤的產生往往伴隨著資金的良性循環(huán)與周轉，所以利潤與資金之間存在著內在的經濟聯系。偏愛利潤，忽視對資金周轉狀況的分析與把握，必然導致短期經營行為的蔓延，最終將損害企業(yè)的長遠利益。如生產環(huán)節(jié)費用少，管理環(huán)節(jié)費用多等弊端。還有些企業(yè)在資金使用上缺少計劃安排，過量購置不動產，當企業(yè)經營需要資金時卻無法支付，使企業(yè)陷入財務困境。信息化帶動工業(yè)化的重要內涵包括在企業(yè)中實行信息管理現代化，具體說來就是企業(yè)的全部循環(huán)實現計算機軟件及網絡化管理。必須改變企業(yè)財務信息的獲取和運用方式，用現代信息技術武裝企業(yè)的財務管理，使企業(yè)擁有從價值角度精確配置資源的能力。其中思想素質高，既懂經營管理，又懂財務會計，懂財務管理軟件的人才尤為稀缺，這從根本上制約著我國企業(yè)管理水平的提升。在現代公司制條件下，出資者財務受到越來越多的重視。國有企業(yè)應實行會計委派制。（二） 理財目標和理財內容要創(chuàng)新1 新經濟下企業(yè)理財目標——資本配置最優(yōu)化 經濟體制、企業(yè)組織形式、理財觀念的變化對企業(yè)財務目標能產生極大的影響。追求各項資本的最優(yōu)化配置，理所當然成為現代企業(yè)的財務目標。資本的最優(yōu)化配置，不僅包括資本總量的積聚，還包含了智力資本和物質資本的比重調整、現有財務資本的有效利用。在知識型企業(yè)的架構過程中，企業(yè)家智力資本的介入，導致企業(yè)面臨著資本總量的重新認定和結構的重新調整，資本結構比資本收益的地位更為重要。隨著企業(yè)知識資本的增加，企業(yè)經營業(yè)績、財務狀況和發(fā)展趨勢越來越受制于知識資本的作用，對知識資本的分析也因此構成財務分析的重要內容：評估知識資本價值，定期編制知識資本報告，披露企業(yè)在技術創(chuàng)新、人力資本、顧客忠誠等方面的變化和投資收益，使信息需要者了