【正文】 事會(huì)秘書任職資格提出更高的要求（、）。第二節(jié) 董事會(huì)秘書本節(jié)在原股票上市規(guī)則第五章的基礎(chǔ)上修訂而成。根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于做好第三批行政審批項(xiàng)目取消后的后續(xù)監(jiān)管和銜接工作的通知》（證監(jiān)發(fā)[2004]59號(hào)文）,交易所將承擔(dān)獨(dú)立董事任職資格的審查和備案工作。為此，我們建議：1）不能出席會(huì)議的董事對(duì)擬審議事項(xiàng)形成書面意見，由受托董事在董事會(huì)會(huì)議上代為宣讀；2）不能出席會(huì)議的董事就擬審議事項(xiàng)對(duì)受托董事做出明確的投票指示（贊成、反對(duì)或者有條件的贊成、反對(duì)等），而不是隨意授權(quán)受托董事自行決定如何投票；3）在審議關(guān)聯(lián)交易時(shí)，非關(guān)聯(lián)董事盡量不委托關(guān)聯(lián)董事代為出席會(huì)議；4）獨(dú)立董事盡量不委托非獨(dú)立董事代為出席，對(duì)于必須由獨(dú)立董事出具獨(dú)立意見的事項(xiàng)，不得委托非獨(dú)立董事代為發(fā)表意見；5）董事所接受的委托盡量以兩名為限。董事原則上應(yīng)當(dāng)親自出席董事會(huì)會(huì)議，并且對(duì)審議事項(xiàng)發(fā)表明確的意見（）。已經(jīng)按照原股票上市規(guī)則附件內(nèi)容報(bào)送《董事（監(jiān)事）聲明及承諾書》的，可以不再簽署和報(bào)送本次修訂的《董事（監(jiān)事）聲明及承諾書》，但在換屆連任后，應(yīng)當(dāng)在一個(gè)月內(nèi)簽署和報(bào)送本次修訂的《董事（監(jiān)事）聲明及承諾書》。二、增加董（監(jiān)）事和高管人員聲明及承諾的事項(xiàng)，對(duì)報(bào)送時(shí)間提出更為嚴(yán)格的要求（－）。與原股票上市規(guī)則相比，新股票上市規(guī)則的主要變化體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一、增加高級(jí)管理人員的聲明與承諾事項(xiàng)（）。六、增加臨時(shí)公告上網(wǎng)披露的要求（）。除豁免披露外，上市公司還可以申請(qǐng)豁免履行有關(guān)程序（如提交股東大會(huì)審議等）。公司在提出暫緩披露申請(qǐng)時(shí)，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：相關(guān)信息尚未泄漏；所有內(nèi)幕人士出具保密的書面承諾；公司股票及其衍生品種的交易未發(fā)生異常波動(dòng)。另外，為維護(hù)信息披露的嚴(yán)肅性，公告中應(yīng)當(dāng)避免使用宣傳、廣告、恭維或者詆毀等性質(zhì)的詞句。該要求對(duì)分支機(jī)構(gòu)較多、信息點(diǎn)較為分散的公司尤為重要，也是完善公司治理結(jié)構(gòu)的重要舉措。針對(duì)我國(guó)上市公司信息披露中客觀存在的相關(guān)違規(guī)現(xiàn)象，本次修訂提出了公平披露的要求。與原股票上市規(guī)則相比，新股票上市規(guī)則的主要變化體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一、引入公平披露的概念（）?？紤]到二者在適用范圍、調(diào)整對(duì)象和效力層次上的不同，為便于根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展的需要及時(shí)調(diào)整本所和上市公司之間的權(quán)利義務(wù)，本次修訂刪除了原股票上市規(guī)則關(guān)于上市協(xié)議應(yīng)包括的具體內(nèi)容等規(guī)定，僅保留了公司應(yīng)當(dāng)在上市前與交易所簽訂上市協(xié)議的要求。與原股票上市規(guī)則相比，新股票上市規(guī)則的主要變化體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一、明確將可轉(zhuǎn)換公司債券納入本規(guī)則的適用對(duì)象。為便于有關(guān)方面理解和使用新股票上市規(guī)則，上海證券交易所上市公司部和深圳證券交易所公司管理部有關(guān)專家對(duì)新股票上市規(guī)則分章節(jié)進(jìn)行了詳細(xì)的解讀。自12月3日起，本報(bào)將于每周一、三、五隔日刊出，以饗讀者?？赊D(zhuǎn)換公司債券作為股票的一個(gè)主要衍生品種，其關(guān)于信息披露的要求與股票有很多共通之處。三、根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定，將保薦機(jī)構(gòu)和相關(guān)保薦代表人納入交易所的監(jiān)管對(duì)象。所謂公平披露，簡(jiǎn)單地說就是向市場(chǎng)各方同時(shí)披露重大信息，進(jìn)而保證投資者有公平的機(jī)會(huì)同時(shí)獲得同質(zhì)同量的信息。、。三、規(guī)范信息披露用語和內(nèi)容的表述（）。四、增加暫緩披露的規(guī)定并進(jìn)一步規(guī)范豁免披露的情形（、）。暫緩披露申請(qǐng)未獲批準(zhǔn)，暫緩披露的原因已經(jīng)消除或者暫緩披露的期限（最長(zhǎng)2個(gè)月）屆滿的，公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露信息。五、明確股東和負(fù)有信息披露義務(wù)的投資者在信息披露方面對(duì)上市公司的協(xié)助義務(wù)（）。為拓寬投資者獲得信息的渠道，使得投資者能及時(shí)閱讀到公司公告，配合例行停牌制度的改革，本次修訂增加了臨時(shí)公告同時(shí)在指定報(bào)紙和指定網(wǎng)站上披露的要求。因高管人員的不作為導(dǎo)致上市公司信息披露違規(guī)的現(xiàn)象在實(shí)踐中時(shí)有發(fā)生，通過要求高管人員簽署聲明及承諾書的規(guī)定，一方面便于規(guī)范上述人員的信息披露行為；另一方面也可據(jù)此對(duì)違規(guī)（違反承諾）高管人員施以懲戒。本次修訂在“聲明”部分增加了最近五年的工作經(jīng)歷、是否受到過交易所的懲戒等內(nèi)容；在“承諾” 部分增加了促使上市公司遵守《公司章程》、按要求參加專業(yè)培訓(xùn)等內(nèi)容。三、增加董事誠(chéng)信勤勉義務(wù)的具體內(nèi)容（）。董事因故不能親自出席董事會(huì)會(huì)議時(shí)，根據(jù)誠(chéng)信勤勉義務(wù)的要求，應(yīng)當(dāng)委托其它董事代為出席。董事應(yīng)當(dāng)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理情況予以合理的、持續(xù)的關(guān)注，不知情不能作為其免責(zé)的充分理由。新股票上市規(guī)則相應(yīng)做出了有關(guān)程序性規(guī)定，上市公司應(yīng)當(dāng)在發(fā)布召開關(guān)于選舉獨(dú)立董事的股東大會(huì)通知時(shí)將候選人的有關(guān)材料報(bào)送交易所。從公司內(nèi)部管理和外部環(huán)境兩個(gè)方面為董事會(huì)秘書履行職責(zé)創(chuàng)造便利條件是本次修訂的指導(dǎo)思想之一。新增的要求主要體現(xiàn)在：其本人在最近三年內(nèi)受到過中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰、被交易所公開譴責(zé)，或者被交易所通報(bào)批評(píng)三次以上的人士不得擔(dān)任董秘；董秘連續(xù)三個(gè)月以上不能履行職責(zé)的，公司應(yīng)當(dāng)將其解聘；公司召開董事會(huì)聘任董秘時(shí)，應(yīng)當(dāng)提前五個(gè)交易日將候選人材料報(bào)送交易所對(duì)其任職資格進(jìn)行預(yù)審；現(xiàn)任董秘尚未取得交易所頒發(fā)的《董事會(huì)秘書培訓(xùn)合格證書》的，應(yīng)當(dāng)在2005年6月30日之前參加任職資格培訓(xùn)并取得相關(guān)證書。中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2003年12月28日發(fā)布了《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《保薦辦法》），保薦制度自2004年2月1日起正式實(shí)施。二、對(duì)保薦機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司的持續(xù)督導(dǎo)工作做出程序性規(guī)定（、）。保薦機(jī)構(gòu)和上市公司要做好持續(xù)督導(dǎo)工作，主要應(yīng)關(guān)注如下幾點(diǎn)：簽署一份內(nèi)容全面的保薦協(xié)議是做好持續(xù)督導(dǎo)工作的前提。在保薦機(jī)構(gòu)與上市公司之間出現(xiàn)糾紛時(shí)，保薦協(xié)議將是分清責(zé)任的重要依據(jù)。例如，從提高審閱信息披露文件的效率出發(fā)，可以約定對(duì)定期報(bào)告采用事后審閱，而對(duì)臨時(shí)報(bào)告采用事前審閱。《保薦辦法》第49條規(guī)定了保薦機(jī)構(gòu)在保薦工作中的權(quán)利，包括要求發(fā)行人按照辦法規(guī)定、保薦協(xié)議約定的方式，及時(shí)通報(bào)信息等；第50條規(guī)定發(fā)行人在履行信息披露義務(wù)或者向中國(guó)證監(jiān)會(huì)、證券交易所報(bào)告有關(guān)事項(xiàng)等時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知或者咨詢保薦機(jī)構(gòu)，并按協(xié)議約定將相關(guān)文件送交保薦機(jī)構(gòu)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)配合保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人的工作。三、保薦機(jī)構(gòu)向本所報(bào)告及發(fā)表公開聲明的制度（、）。本所對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的公開聲明進(jìn)行事前的形式審核，將便于本所實(shí)施停牌等操作。有關(guān)恢復(fù)上市規(guī)則的修訂和講解將在后續(xù)相關(guān)部分進(jìn)行。保薦機(jī)構(gòu)推薦股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券上市（股票恢復(fù)上市除外）時(shí)，應(yīng)當(dāng)向本所提交上市推薦書、保薦協(xié)議、保薦機(jī)構(gòu)和相關(guān)保薦代表人已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)登記并列入保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人名單的證明文件、保薦機(jī)構(gòu)向保薦代表人出具的由董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理簽名的授權(quán)書，以及與上市推薦工作有關(guān)的其它文件。新股票上市規(guī)則解讀（四）上海證券交易所上市公司部第五章 股票和可轉(zhuǎn)換公司債券上市本章在原股票上市規(guī)則第三章基礎(chǔ)上修訂而成，具體內(nèi)容變化不大，但分節(jié)進(jìn)行了較大的合并調(diào)整，由原來的六節(jié)減少為三節(jié)，主要是對(duì)原上市規(guī)則第三章第三至第六節(jié)進(jìn)行了合并調(diào)整，同時(shí)納入了原可轉(zhuǎn)換公司債券上市規(guī)則的相關(guān)內(nèi)容。首先，根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦制度暫行辦法》的相關(guān)要求，要求發(fā)行人向本所提供保薦機(jī)構(gòu)出具的上市推薦書和保薦協(xié)議，由保薦機(jī)構(gòu)承擔(dān)上市推薦的職責(zé)；其次，要求發(fā)行人除提交發(fā)行后至上市前新增財(cái)務(wù)資料外，還應(yīng)當(dāng)提交期間有關(guān)重大事項(xiàng)的說明文件，以保持發(fā)行人信息披露的持續(xù)性和充分性；最后，對(duì)于發(fā)行人申請(qǐng)其首次公開發(fā)行的股票上市的情況，要求提交公司章程、流通股和非流通股股東持股資料，同時(shí)明確《董事（監(jiān)事、高級(jí)管理人員）聲明及承諾書》和大股東承諾函應(yīng)在上市前提交。，股票公告時(shí)點(diǎn)為“上市五日之前”，可轉(zhuǎn)債公告時(shí)點(diǎn)則為“上市五個(gè)交易日之前”。，其中，新增了要求保薦機(jī)構(gòu)出具上市推薦書和保薦協(xié)議、流通股和非流通股股東持股材料的要求。第六章 定期報(bào)告 本章在原股票上市規(guī)則第六章基礎(chǔ)上修訂而成，主要是納入原定期報(bào)告工作通知中相對(duì)固定的內(nèi)容。半年度報(bào)告和季度報(bào)告。 ，在每次定期報(bào)告披露前，上市公司應(yīng)當(dāng)通過本所外部網(wǎng)上市公司專區(qū)向本所預(yù)約定期報(bào)告披露時(shí)間。 ，并同時(shí)在指定報(bào)刊和本所網(wǎng)站上進(jìn)行披露。此類情形下，如公司認(rèn)為確有必要進(jìn)行業(yè)績(jī)預(yù)告的，建議在業(yè)績(jī)預(yù)告中同時(shí)披露上年同期的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)。在提交方式上，目前可以采取“專人報(bào)送”和“非專人報(bào)送”的方式，“專人報(bào)送”指上市公司指派專人（一般為董事會(huì)秘書、證券事務(wù)代表或參與定期報(bào)告制作的相關(guān)人員）來本所報(bào)送定期報(bào)告材料的方式，“非專人報(bào)送”指上市公司通過傳真系統(tǒng)或互聯(lián)網(wǎng)向本所分管人員提交相關(guān)材料，并將原件材料寄送本所的方式。如正式披露的定期報(bào)告中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與初步披露的數(shù)據(jù)出現(xiàn)重大差異的，公司還需要在定期報(bào)告中充分說明產(chǎn)生差異的原因。如我部判斷非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見涉及事項(xiàng)屬于明顯違反會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度及相關(guān)信息披露規(guī)范的，根據(jù)編報(bào)規(guī)則第14號(hào)的規(guī)定，本所將自公司披露定期報(bào)告日起對(duì)公司股票及其衍生品種進(jìn)行停牌，直至公司披露消除該事項(xiàng)后的定期報(bào)告為止。 新股票上市規(guī)則解讀（五）深圳證券交易所公司管理部 第七章 臨時(shí)報(bào)告的一般規(guī)定“信息是否對(duì)公司股價(jià)可能產(chǎn)生較大影響”是規(guī)則確立信息是否需要披露的重要原則，對(duì)于高流動(dòng)性、高風(fēng)險(xiǎn)性特質(zhì)的證券市場(chǎng)而言，影響股價(jià)除了信息本身之外，還有信息的高時(shí)效性，因?yàn)橹挥屑皶r(shí)的信息才能增加證券交易的公平性，減少內(nèi)幕交易，真正地保護(hù)投資者利益，所以對(duì)于臨時(shí)報(bào)告而言，及時(shí)性是靈魂。首次披露義務(wù)，顧名思義，即上市公司對(duì)臨時(shí)報(bào)告一章中所涉及的重大事件第一次履行信息披露義務(wù)。上述條款中第3個(gè)時(shí)點(diǎn)使用了“知悉或理應(yīng)知悉”，這種情況多指股東信息或公司的外部信息的披露責(zé)任，如股東的股權(quán)被質(zhì)押，上市公司只能是知悉。提出首次披露，并將及時(shí)性與完整性進(jìn)行有益結(jié)合是新舊規(guī)則的重大區(qū)別之一，它的最大優(yōu)點(diǎn)是使投資者在第一時(shí)間及時(shí)獲得對(duì)于該事件最全面的信息。由于“首次披露義務(wù)”有嚴(yán)格的內(nèi)容要求，如果公司因各種原因?qū)е聢?bào)送的臨時(shí)報(bào)告不符合規(guī)則完整性規(guī)定時(shí)，該怎幺辦？為了保證信息的及時(shí)性，規(guī)則提出了此種異常情況的處理，即“公司應(yīng)先披露提示性公告，解釋未能按照要求披露的原因，并承諾在兩個(gè)交易日披露符合要求的公告”。如上例，公司履行首次披露義務(wù)后三個(gè)月，交易雙方簽訂了資產(chǎn)收購(gòu)協(xié)議，作為前一事件的重大進(jìn)展，公司產(chǎn)生了及時(shí)披露簽訂協(xié)議的進(jìn)展披露義務(wù)?？梢钥闯?，“進(jìn)展披露義務(wù)”是與“首次披露義務(wù)”相配套的制度安排，其理念就是促使信息披露更具有及時(shí)性與連貫性。所以針對(duì)這種重大（如資產(chǎn)重組）敏感性的事件，必須對(duì)披露時(shí)點(diǎn)進(jìn)行向前修正，修正到該事件的籌劃階段。新規(guī)則通過對(duì)重大事件披露時(shí)點(diǎn)的修正，使信息披露的及時(shí)性更接近證券市場(chǎng)的實(shí)際，更加嚴(yán)格與明確。此外，本章還對(duì)上市公司如何披露參股公司的信息進(jìn)行修訂，原規(guī)則規(guī)定：“參股公司收購(gòu)、出售資產(chǎn)，交易標(biāo)的有關(guān)金額指標(biāo)乘以參股比例后，適用相關(guān)規(guī)定”。與原股票上市規(guī)則相比，新股票上市規(guī)則的內(nèi)容大為擴(kuò)充，其主要變化體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一、明確了董事會(huì)決議公告和監(jiān)事會(huì)決議公告的具體內(nèi)容（、）。包括：（1）會(huì)議通知發(fā)出的時(shí)間和會(huì)議召開方式；（2）會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)、方式，以及是否符合有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和公司章程的說明；（3）涉及關(guān)聯(lián)交易的，說明應(yīng)當(dāng)回避表決的董事姓名、理由和回避情況；（4）需要獨(dú)立董事事前認(rèn)可或者獨(dú)立發(fā)表意見的，說明事前認(rèn)可情況或者所發(fā)表的意見。通過披露上述內(nèi)容，有助于投資者判斷和監(jiān)督有關(guān)董事是否做到了勤勉盡責(zé)。監(jiān)事會(huì)決議公告的內(nèi)容相對(duì)簡(jiǎn)單一些，可以不披露會(huì)議通知發(fā)出的時(shí)間和會(huì)議召開方式等事項(xiàng)。例如，董事會(huì)會(huì)議審議通過委托理財(cái)事項(xiàng)的，還應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)臨時(shí)公告格式指引披露委托理財(cái)公告，而不能將兩個(gè)公告合二為一。實(shí)踐中，有個(gè)別上市公司的董事會(huì)基于客觀環(huán)境發(fā)生了變化、時(shí)機(jī)尚不成熟或者其它理由，在召開會(huì)議時(shí)否決了所有的提案（擬審議事項(xiàng)），公司認(rèn)為既然沒有通過提案就沒有必要向交易所報(bào)送董事會(huì)決議。除了應(yīng)當(dāng)說明會(huì)議召開的時(shí)間、地點(diǎn)、召集人和股權(quán)登記日等事項(xiàng)外，還應(yīng)當(dāng)說明會(huì)議召開的方式，即現(xiàn)場(chǎng)召開還是現(xiàn)場(chǎng)結(jié)合網(wǎng)絡(luò)投票，或者通訊表決等其它方式。（2）通知中應(yīng)當(dāng)說明修改后的提案內(nèi)容或者要求增加提案的股東姓名或名稱、持股比例和新增提案的內(nèi)容。二、關(guān)于股東大會(huì)決議公告的內(nèi)容（、）對(duì)于該問題，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注新股票上市規(guī)則的下述兩個(gè)主要變化：對(duì)流通股股東出席會(huì)議和表決情況的統(tǒng)計(jì)與披露。對(duì)上市公司在股東大會(huì)上通報(bào)的未曾披露的重大事項(xiàng)的披露。（1）在原定召開日期的五個(gè)交易日之前發(fā)布通知；（2）在通知中說明延期（或者取消）的具體原因、延期后的召開日期。與原股票上市規(guī)則相比，新股票上市規(guī)則的主要變化體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一、明確了應(yīng)披露的交易事項(xiàng)。因此，上市公司若簽訂了涉及重大出售產(chǎn)品或購(gòu)買原材料等與日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的合同（不屬于關(guān)聯(lián)交易），將無須按照本章的要求履行披露和其它義務(wù)。通過交易事項(xiàng)涉及的資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)和交易金額等數(shù)據(jù)與上市公司總資產(chǎn)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)等相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較后，超過10％或50％的作為相對(duì)額指標(biāo)，同時(shí)考慮到上市公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果可能出現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)或凈資產(chǎn)較小的情況，又引入了絕對(duì)額的判斷標(biāo)準(zhǔn)，如成交金額指標(biāo)的絕對(duì)金額為1000萬元和5000萬元，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)的絕對(duì)金額為1000萬元和5000萬元等。但是，對(duì)相關(guān)指標(biāo)達(dá)到50％以上標(biāo)準(zhǔn)的交易事項(xiàng)，則統(tǒng)一要求提交股東大會(huì)審議，擴(kuò)大了原股票上市規(guī)則僅對(duì)相關(guān)指標(biāo)達(dá)到50％以上的收購(gòu)、出售資產(chǎn)事項(xiàng)提出類似要求的范疇。例如，對(duì)“提供財(cái)務(wù)資助”、“提供擔(dān)保”和“委托理財(cái)”等交易事項(xiàng)，由于交易標(biāo)的比較單一，而發(fā)生此類交易事項(xiàng)又直接影響公司整體的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，故對(duì)此類交易事項(xiàng)，本次修訂未區(qū)分交易對(duì)方，而是以發(fā)生額作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并按交易事項(xiàng)的類型在連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算為計(jì)算原則；再如，購(gòu)買或出售資產(chǎn)、對(duì)外投資或簽訂管理方面的合同等其它交易事項(xiàng)，由于這些交易事項(xiàng)的交易標(biāo)的各不相同，如購(gòu)買資產(chǎn)可能是購(gòu)買生產(chǎn)線、房屋、設(shè)備等固定資產(chǎn)，也可能是購(gòu)買公司部分或全部股權(quán)，或者還可能是購(gòu)買商標(biāo)等無形資產(chǎn)，因此規(guī)定應(yīng)當(dāng)按照12個(gè)月內(nèi)發(fā)生的交易標(biāo)的相關(guān)的同類交易進(jìn)行累計(jì)，如對(duì)12個(gè)月內(nèi)分次購(gòu)買相同公司的股權(quán)進(jìn)行累計(jì)計(jì)算。四、明確了中介機(jī)構(gòu)的職責(zé)。而原股票上市規(guī)則僅統(tǒng)一規(guī)定審計(jì)或評(píng)