項目融資風(fēng)險與項目擔(dān)保講義-wenkub
2023-05-02 12:58:47 本頁面
【正文】 信用風(fēng)險非系統(tǒng)性風(fēng)險二、項目擔(dān)保（Security of projects）項目擔(dān)保技術(shù)信用擔(dān)保物權(quán)擔(dān)保間接擔(dān)保直接擔(dān)保動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保不動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保浮動擔(dān)保默示擔(dān)?；蛴袚?dān)保不動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保一般情況下，如果借款人違約或者項目失敗，貸款人往往接管項目公司，或者重新經(jīng)營，或者拍賣項目資產(chǎn)，彌補(bǔ)其貸款損失。動產(chǎn)物權(quán)擔(dān)保指以項目公司或第三方的動產(chǎn)作為還款或履行債務(wù)的保證。在項目融資中，使用浮動擔(dān)保的優(yōu)越性。由項目發(fā)起人提供完工擔(dān)保擔(dān)保對象：l Cost overrun riskl Delay risk項目發(fā)起人的完工擔(dān)保責(zé)任：一是向項目公司注入補(bǔ)充股本資金(Additional capital by sponsor)；二是提供無擔(dān)保貸款（subordinated debt）；三是如果不采取任何措施以至使項目無法完工，則必須代替項目公司償還銀行債務(wù)(Take out of lenders)。這種擔(dān)保的擔(dān)保人往往是由項目發(fā)起人承擔(dān)。這種合同有時被構(gòu)造成“hellorhighwater”的法律形式，即既使項目公司沒有生產(chǎn)出產(chǎn)品或設(shè)施，或者即使沒有任何產(chǎn)品被生產(chǎn)出來或被使用，買方的付款義務(wù)仍然存在。l Cost plus fee contract with maximum price and incentive fee：在這種結(jié)構(gòu)下，經(jīng)營者的報酬嚴(yán)格地與其經(jīng)營成本的高低掛釣；l Investment Agreement：是項目發(fā)起方與項目公司之間簽定的協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，發(fā)起人同意向項目公司提供一定金額的財務(wù)支持；l Purchase Agreement：是項目發(fā)起人與貸款人之間簽訂的協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，發(fā)起人同意當(dāng)項目公司不履行對貸款人的償還義務(wù)時，發(fā)起人將購買相等于貸款人發(fā)放給項目公司的貸款的金額。表示安慰的內(nèi)容：一是經(jīng)營支持，擔(dān)保人聲明在他的權(quán)力范圍內(nèi)盡一切努力保證按照有關(guān)政策支持項目公司的正常經(jīng)營；二是提供資金，擔(dān)保人同意向項目公司提供一切必要手段使其履行經(jīng)濟(jì)責(zé)任，如母公司愿意在其子公司遇到財務(wù)困難時提供幫助。中信公司占有50%的比例。 以上兩部分資金用于收購50%的塞爾加紙漿廠項目的固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)。有條件“提貨與付款”協(xié)議的工作機(jī)理中信加拿大公司
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