【正文】 被監(jiān)管者一定要以公開及合作的態(tài)度接受FSA的監(jiān)管，被監(jiān)管者一定要將必須及時通報的情況報告給FSA。根據(jù)有關(guān)法律，F(xiàn)SA擁有監(jiān)管金融業(yè)的全部法律權(quán)限，并從2001年12月1日起開始行使其全部監(jiān)管職能，但其并不是政府機構(gòu)，而是一個獨立的非政府的監(jiān)管組織，它的經(jīng)費收入直接來源于它所監(jiān)管的金融機構(gòu)。①參見中國銀行倫敦分行：《現(xiàn)代金融混業(yè)監(jiān)管的最新模式》，《國際金融研究》，2002年第1期，第42頁。FSA的機構(gòu)設置如下圖所示：英國唯一的金融監(jiān)管機構(gòu)FSA組織框架示意圖主 席Howard Davies(現(xiàn)任)金融監(jiān)管機構(gòu)Financial Supervision授權(quán)與執(zhí)行機構(gòu)Authorisation and Enforcement銀行與建筑協(xié)會部Banks amp。這一整套新的“游戲規(guī)則”為英國適應新世紀金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，提供了一個空前嶄新的改革框架。為適應金融業(yè)發(fā)展形勢的變化，20世紀后期，英國制定了一系列用以指導相關(guān)金融業(yè)的法律、法規(guī)，使得金融監(jiān)管無法可依的局面有所改變。如果金融監(jiān)管出現(xiàn)失誤，英國政府將直接承擔責任，因而政治風險較高。讓一個私營企業(yè)承擔較為廣泛的金融監(jiān)管職能，這是英國傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制的一個特色。參見Stephen A. Lumpkin, “Alternative Approaches to Supervision of Financial Services”, in Ⅲ Conference on Insurance Regulation and Supervision in Latin America, Honduras. July 15th～18th, 2002.。相關(guān)分析可參見謝伏瞻主編的《金融監(jiān)管與金融改革》，中國發(fā)展出版社，2002年，第143頁。事件發(fā)生后，英國輿論嘩然，紛紛指責監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)管不力。特別是20世紀90年代以后一浪高過一浪的金融業(yè)并購浪潮，使銀行、保險、證券、信托實現(xiàn)了跨行業(yè)的強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補，銀行與非銀行金融機構(gòu)間的業(yè)務界限愈來愈模糊不清。對此，英國朝野上下近年來達成共識。然而，近些年來，英國的金融企業(yè)對交叉重疊的金融監(jiān)管越來越難以忍受，認為金融審批與監(jiān)管政出多頭，影響它們與全球金融企業(yè)競爭的效率；而在英國的外資金融機構(gòu)認為金融審批頭緒太多，影響了它們在英國的發(fā)展。2．金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的低效與倫敦在全球金融市場的重要地位不相稱。根據(jù)行政管理的組織原則，同類性質(zhì)的行政活動應該歸入同一單位，否則容易造成彼此沖突或相互推諉。由9家主要的監(jiān)管機構(gòu)及若干法律構(gòu)成的監(jiān)管體系，使英國成為較典型的多頭金融監(jiān)管的國家之一。在這些國家，由于歷史上根據(jù)銀行高級經(jīng)理層與監(jiān)管當局之間達成的協(xié)議或契約式的關(guān)系，監(jiān)管者就可以實施監(jiān)管，因而監(jiān)管機制一直是以一種非程式化的方式運行的。如英格蘭銀行往往以行長的名義向當事的金融機構(gòu)發(fā)出一封較為正式的信函，要求其規(guī)范自己的業(yè)務活動。英國貿(mào)易工業(yè)部則從公司法層面對違反公司法的金融機構(gòu)進行監(jiān)管。1987年5月15日，英國通過《1987年銀行法》，取代了《1979年銀行法》。1984年10月，英國發(fā)生引起國際轟動的約翰遜1844年，根據(jù)英國議會通過的《皮爾條例》，英格蘭銀行成為世界上最早的中央銀行，壟斷貨幣發(fā)行權(quán)并集中其它商業(yè)銀行的部分現(xiàn)金準備。一個金融的綜合性的金融監(jiān)管機構(gòu)——金融服務監(jiān)管局(Financial Services Aurhority)，已經(jīng)取代了若干個獨立的監(jiān)管機構(gòu)，統(tǒng)一行使對銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)的監(jiān)管職能，從而成為英國整個金融行業(yè)唯一的監(jiān)管局。英國成為全球第一個完全實行統(tǒng)一金融監(jiān)管與“混業(yè)監(jiān)管”的國家。金融監(jiān)管體制改革：英國的實踐與評價喬 海 曙(副教授 湖南大學金融學院 410079)內(nèi)容摘要：以英國為代表的金融業(yè)“混業(yè)監(jiān)管”改革，正推動著歐元區(qū)國家甚至全球金融監(jiān)管體制的革命。英國金融體制改革在很大程度上促進了監(jiān)管效率的提高，適應了全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的現(xiàn)實需要。英國金融監(jiān)管模式的改革，使英國成為全球第一個完全實行統(tǒng)一監(jiān)管與“混業(yè)監(jiān)管”的國家，對英國和全球金融業(yè)的發(fā)展都將產(chǎn)生深遠的影響。從20世紀40年代開始，英格蘭銀行行使對銀行業(yè)的監(jiān)管職能。馬休銀行（Johnson Matthew Bankers Limited）倒閉事件(簡稱“JMB事件”)① 約翰森對此，英國摳密院于1984年11月成立了由英格蘭銀行行長任主席的雷這進一步奠定了英國金融監(jiān)管工作的法律基礎(chǔ)，英國金融監(jiān)管的框架基本形成。這些機構(gòu)對金融業(yè)進行指導和約束所依據(jù)的法規(guī)主要有：(1)《1979年信用協(xié)會法》；(2)《1982年保險公司法》；(3)《1986年金融服務法》；(4)《1986年建筑協(xié)會法》；(5)《1987年銀行法》；(6)《1992年友好協(xié)會法》。盡管信函本身不具有法律的強制力，但在實際執(zhí)行過程中幾乎不會遇到任何阻力。參見孟龍：《金融監(jiān)管國際化》，中國金融出版社，2001年，第5458頁。眾多金融監(jiān)管機構(gòu)職能復雜、相互交錯，美國聯(lián)儲前主席恩斯曾將這種分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)象稱為“惱人的職權(quán)糾纏”② 李豪明：《英美銀行監(jiān)管制度比較與借鑒》，中國金融出版社，1998年，第6879頁。分業(yè)監(jiān)管的格局不僅使監(jiān)管成本增加，監(jiān)管效率降低，監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭議，而且某些被監(jiān)管者可以鉆多個監(jiān)管者之間缺少有效溝通、“信息不對稱”的漏洞，實施“監(jiān)管套利”，如通過在不同業(yè)務類別間轉(zhuǎn)移資金的辦法，人為抬高或降低盈利，以達到逃稅、內(nèi)部交易甚至洗黑錢等目的。由于歷史的原因，倫敦金融市場已發(fā)展成在全球擁有舉足輕重地位的主要金融市場之一，現(xiàn)有全球金融市場上一應俱全的金融交易產(chǎn)品，金融業(yè)從業(yè)人員有80萬人，加上有關(guān)的會計師及審計師，從事金融行業(yè)的人員超過100萬人?？梢钥闯?，分業(yè)金融監(jiān)管效率不高不僅延誤辦手續(xù)時間，而且易形成監(jiān)管漏洞，出現(xiàn)系統(tǒng)性風險。3．金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營的快速發(fā)展對傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系提出了嚴峻挑戰(zhàn)。越來越多的非金融機構(gòu)也開始經(jīng)營金融產(chǎn)品和業(yè)務，如英國的房屋建筑業(yè)協(xié)會通過開展住房信貸業(yè)務日益銀行化，事實上已經(jīng)成為金融業(yè)的有機組成部分。英格蘭銀行作為中央銀行，受到更多的指控，指控的內(nèi)容包括：英格蘭銀行擁有貨幣政策與金融監(jiān)管雙重職能，一方面要負責貨幣政策的穩(wěn)定，要注意商業(yè)銀行的貸款規(guī)模與通貨膨脹指數(shù)；另一方面又要注意商業(yè)銀行的證券交易風險，保證商業(yè)銀行充足的流動性，防止商業(yè)銀行陷入流動性危機。4．政府承擔監(jiān)管失誤的責任無疑加大了政治風險，促使英國政府加速推進金融監(jiān)管體制改革進程。為了約束SIB在涉及公眾利益等問題上的監(jiān)管權(quán)力，1986年英國設計了一種“監(jiān)管授權(quán)模式”，即由英國財政部將監(jiān)管權(quán)力授與一個“指定代理機構(gòu)”，即SIB?；诖耍?997年工黨政府上臺后，迅速推進金融監(jiān)管制度改革，通過立法拋棄了“監(jiān)管授權(quán)模式”，而將全面的監(jiān)管權(quán)力