【正文】 被監(jiān)管者一定要以公開(kāi)及合作的態(tài)度接受FSA的監(jiān)管，被監(jiān)管者一定要將必須及時(shí)通報(bào)的情況報(bào)告給FSA。根據(jù)有關(guān)法律，F(xiàn)SA擁有監(jiān)管金融業(yè)的全部法律權(quán)限，并從2001年12月1日起開(kāi)始行使其全部監(jiān)管職能，但其并不是政府機(jī)構(gòu)，而是一個(gè)獨(dú)立的非政府的監(jiān)管組織，它的經(jīng)費(fèi)收入直接來(lái)源于它所監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)。①參見(jiàn)中國(guó)銀行倫敦分行：《現(xiàn)代金融混業(yè)監(jiān)管的最新模式》，《國(guó)際金融研究》，2002年第1期，第42頁(yè)。FSA的機(jī)構(gòu)設(shè)置如下圖所示：英國(guó)唯一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)FSA組織框架示意圖主 席Howard Davies(現(xiàn)任)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)Financial Supervision授權(quán)與執(zhí)行機(jī)構(gòu)Authorisation and Enforcement銀行與建筑協(xié)會(huì)部Banks amp。這一整套新的“游戲規(guī)則”為英國(guó)適應(yīng)新世紀(jì)金融業(yè)的發(fā)展和監(jiān)管，提供了一個(gè)空前嶄新的改革框架。為適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展形勢(shì)的變化，20世紀(jì)后期，英國(guó)制定了一系列用以指導(dǎo)相關(guān)金融業(yè)的法律、法規(guī)，使得金融監(jiān)管無(wú)法可依的局面有所改變。如果金融監(jiān)管出現(xiàn)失誤，英國(guó)政府將直接承擔(dān)責(zé)任，因而政治風(fēng)險(xiǎn)較高。讓一個(gè)私營(yíng)企業(yè)承擔(dān)較為廣泛的金融監(jiān)管職能，這是英國(guó)傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制的一個(gè)特色。參見(jiàn)Stephen A. Lumpkin, “Alternative Approaches to Supervision of Financial Services”, in Ⅲ Conference on Insurance Regulation and Supervision in Latin America, Honduras. July 15th～18th, 2002.。相關(guān)分析可參見(jiàn)謝伏瞻主編的《金融監(jiān)管與金融改革》，中國(guó)發(fā)展出版社，2002年，第143頁(yè)。事件發(fā)生后，英國(guó)輿論嘩然，紛紛指責(zé)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管不力。特別是20世紀(jì)90年代以后一浪高過(guò)一浪的金融業(yè)并購(gòu)浪潮，使銀行、保險(xiǎn)、證券、信托實(shí)現(xiàn)了跨行業(yè)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)間的業(yè)務(wù)界限愈來(lái)愈模糊不清。對(duì)此，英國(guó)朝野上下近年來(lái)達(dá)成共識(shí)。然而，近些年來(lái)，英國(guó)的金融企業(yè)對(duì)交叉重疊的金融監(jiān)管越來(lái)越難以忍受，認(rèn)為金融審批與監(jiān)管政出多頭，影響它們與全球金融企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的效率；而在英國(guó)的外資金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為金融審批頭緒太多，影響了它們?cè)谟?guó)的發(fā)展。2．金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管的低效與倫敦在全球金融市場(chǎng)的重要地位不相稱。根據(jù)行政管理的組織原則，同類性質(zhì)的行政活動(dòng)應(yīng)該歸入同一單位，否則容易造成彼此沖突或相互推諉。由9家主要的監(jiān)管機(jī)構(gòu)及若干法律構(gòu)成的監(jiān)管體系，使英國(guó)成為較典型的多頭金融監(jiān)管的國(guó)家之一。在這些國(guó)家，由于歷史上根據(jù)銀行高級(jí)經(jīng)理層與監(jiān)管當(dāng)局之間達(dá)成的協(xié)議或契約式的關(guān)系，監(jiān)管者就可以實(shí)施監(jiān)管，因而監(jiān)管機(jī)制一直是以一種非程式化的方式運(yùn)行的。如英格蘭銀行往往以行長(zhǎng)的名義向當(dāng)事的金融機(jī)構(gòu)發(fā)出一封較為正式的信函，要求其規(guī)范自己的業(yè)務(wù)活動(dòng)。英國(guó)貿(mào)易工業(yè)部則從公司法層面對(duì)違反公司法的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。1987年5月15日，英國(guó)通過(guò)《1987年銀行法》，取代了《1979年銀行法》。1984年10月，英國(guó)發(fā)生引起國(guó)際轟動(dòng)的約翰遜1844年，根據(jù)英國(guó)議會(huì)通過(guò)的《皮爾條例》，英格蘭銀行成為世界上最早的中央銀行，壟斷貨幣發(fā)行權(quán)并集中其它商業(yè)銀行的部分現(xiàn)金準(zhǔn)備。一個(gè)金融的綜合性的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融服務(wù)監(jiān)管局(Financial Services Aurhority)，已經(jīng)取代了若干個(gè)獨(dú)立的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一行使對(duì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、證券業(yè)的監(jiān)管職能，從而成為英國(guó)整個(gè)金融行業(yè)唯一的監(jiān)管局。英國(guó)成為全球第一個(gè)完全實(shí)行統(tǒng)一金融監(jiān)管與“混業(yè)監(jiān)管”的國(guó)家。金融監(jiān)管體制改革：英國(guó)的實(shí)踐與評(píng)價(jià)喬 海 曙(副教授 湖南大學(xué)金融學(xué)院 410079)內(nèi)容摘要：以英國(guó)為代表的金融業(yè)“混業(yè)監(jiān)管”改革，正推動(dòng)著歐元區(qū)國(guó)家甚至全球金融監(jiān)管體制的革命。英國(guó)金融體制改革在很大程度上促進(jìn)了監(jiān)管效率的提高，適應(yīng)了全球金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。英國(guó)金融監(jiān)管模式的改革，使英國(guó)成為全球第一個(gè)完全實(shí)行統(tǒng)一監(jiān)管與“混業(yè)監(jiān)管”的國(guó)家，對(duì)英國(guó)和全球金融業(yè)的發(fā)展都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。從20世紀(jì)40年代開(kāi)始，英格蘭銀行行使對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管職能。馬休銀行（Johnson Matthew Bankers Limited）倒閉事件(簡(jiǎn)稱“JMB事件”)① 約翰森對(duì)此，英國(guó)摳密院于1984年11月成立了由英格蘭銀行行長(zhǎng)任主席的雷這進(jìn)一步奠定了英國(guó)金融監(jiān)管工作的法律基礎(chǔ)，英國(guó)金融監(jiān)管的框架基本形成。這些機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行指導(dǎo)和約束所依據(jù)的法規(guī)主要有：(1)《1979年信用協(xié)會(huì)法》；(2)《1982年保險(xiǎn)公司法》；(3)《1986年金融服務(wù)法》；(4)《1986年建筑協(xié)會(huì)法》；(5)《1987年銀行法》；(6)《1992年友好協(xié)會(huì)法》。盡管信函本身不具有法律的強(qiáng)制力，但在實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中幾乎不會(huì)遇到任何阻力。參見(jiàn)孟龍：《金融監(jiān)管國(guó)際化》，中國(guó)金融出版社，2001年，第5458頁(yè)。眾多金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能復(fù)雜、相互交錯(cuò)，美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)前主席恩斯曾將這種分業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)象稱為“惱人的職權(quán)糾纏”② 李豪明：《英美銀行監(jiān)管制度比較與借鑒》，中國(guó)金融出版社，1998年，第6879頁(yè)。分業(yè)監(jiān)管的格局不僅使監(jiān)管成本增加，監(jiān)管效率降低，監(jiān)管者與被監(jiān)管者間容易產(chǎn)生爭(zhēng)議，而且某些被監(jiān)管者可以鉆多個(gè)監(jiān)管者之間缺少有效溝通、“信息不對(duì)稱”的漏洞，實(shí)施“監(jiān)管套利”，如通過(guò)在不同業(yè)務(wù)類別間轉(zhuǎn)移資金的辦法，人為抬高或降低盈利，以達(dá)到逃稅、內(nèi)部交易甚至洗黑錢(qián)等目的。由于歷史的原因，倫敦金融市場(chǎng)已發(fā)展成在全球擁有舉足輕重地位的主要金融市場(chǎng)之一，現(xiàn)有全球金融市場(chǎng)上一應(yīng)俱全的金融交易產(chǎn)品，金融業(yè)從業(yè)人員有80萬(wàn)人，加上有關(guān)的會(huì)計(jì)師及審計(jì)師，從事金融行業(yè)的人員超過(guò)100萬(wàn)人。可以看出，分業(yè)金融監(jiān)管效率不高不僅延誤辦手續(xù)時(shí)間，而且易形成監(jiān)管漏洞，出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。3．金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的快速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。越來(lái)越多的非金融機(jī)構(gòu)也開(kāi)始經(jīng)營(yíng)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，如英國(guó)的房屋建筑業(yè)協(xié)會(huì)通過(guò)開(kāi)展住房信貸業(yè)務(wù)日益銀行化，事實(shí)上已經(jīng)成為金融業(yè)的有機(jī)組成部分。英格蘭銀行作為中央銀行，受到更多的指控，指控的內(nèi)容包括：英格蘭銀行擁有貨幣政策與金融監(jiān)管雙重職能，一方面要負(fù)責(zé)貨幣政策的穩(wěn)定，要注意商業(yè)銀行的貸款規(guī)模與通貨膨脹指數(shù)；另一方面又要注意商業(yè)銀行的證券交易風(fēng)險(xiǎn)，保證商業(yè)銀行充足的流動(dòng)性，防止商業(yè)銀行陷入流動(dòng)性危機(jī)。4．政府承擔(dān)監(jiān)管失誤的責(zé)任無(wú)疑加大了政治風(fēng)險(xiǎn)，促使英國(guó)政府加速推進(jìn)金融監(jiān)管體制改革進(jìn)程。為了約束SIB在涉及公眾利益等問(wèn)題上的監(jiān)管權(quán)力，1986年英國(guó)設(shè)計(jì)了一種“監(jiān)管授權(quán)模式”，即由英國(guó)財(cái)政部將監(jiān)管權(quán)力授與一個(gè)“指定代理機(jī)構(gòu)”，即SIB。基于此，1997年工黨政府上臺(tái)后，迅速推進(jìn)金融監(jiān)管制度改革，通過(guò)立法拋棄了“監(jiān)管授權(quán)模式”，而將全面的監(jiān)管權(quán)力