論我國(guó)證券市場(chǎng)的不規(guī)范性-wenkub
2023-04-28 01:48:29 本頁(yè)面
【正文】 時(shí)不提具體數(shù)字；披露盈利預(yù)測(cè)信息沒有預(yù)測(cè)依據(jù)；年度報(bào)告不披露非主營(yíng)業(yè)務(wù)細(xì)節(jié)和變化情況；夸大自己的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；縮小負(fù)債與虧損 (3)信息披露不公平上市公司的消息還沒有在證監(jiān)會(huì)指定各大報(bào)紙上刊登卻已由其它渠道泄露出來對(duì)中、小散戶極不公平內(nèi)幕消息的存在是我國(guó)現(xiàn)階段股市的重要特征 (4)對(duì)市場(chǎng)傳聞不做必要的澄清有的公司對(duì)于市場(chǎng)傳言聽之任之甚至將計(jì)就計(jì)推波助瀾使不知道內(nèi)幕消息的中、小散戶瘋狂跟進(jìn)大量的資金被套牢損失慘重等等 4．機(jī)構(gòu)投資者的違規(guī)違法情況嚴(yán)重 目前中國(guó)證券市場(chǎng)上從人數(shù)上看個(gè)人投資者占總開戶人數(shù)的99．7％機(jī)構(gòu)投資者只占0．3％但是機(jī)構(gòu)投資者擁有80％左右的流通證券余額個(gè)人投資只擁有20％左右的流通證券余額一些大的機(jī)構(gòu)投資者就可以在相當(dāng)?shù)某潭壬喜倏v市場(chǎng)“對(duì)敲拉升”、“造勢(shì)做局”等違規(guī)違法活動(dòng)不斷出現(xiàn)炒作的辦法有兩種一種是關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)互相炒作、互相買賣買賣非常頻繁把價(jià)格炒上去另外一種就是由有關(guān)的上市公司放出利好消息然后把股價(jià)拉升上去只要有大量資金包括從銀行籌措的資金人市就可以把價(jià)格炒上去吸引中小投資者或其他局外投資人跟進(jìn)當(dāng)莊家發(fā)現(xiàn)有大批人跟進(jìn)的時(shí)候就會(huì)偷偷地出貨自己逃之天天而把跟莊的人套住導(dǎo)致股票市場(chǎng)投機(jī)盛行、消息亂飛價(jià)值投資法則、社會(huì)道德、法制觀念等被投機(jī)者拋到腦后股票市場(chǎng)的投資功能、轉(zhuǎn)制功能等都不能得到很好的發(fā)揮 5．證券市場(chǎng)的進(jìn)入退出機(jī)制不健全 證券市場(chǎng)的基本原則是優(yōu)勝劣汰雖然經(jīng)過發(fā)行制度的改革已放寬了證券市場(chǎng)的準(zhǔn)入限制但仍沒有實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)進(jìn)入的完全平等；而證券市場(chǎng)的退出機(jī)制則根本沒有體現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基本原則相當(dāng)一部分經(jīng)營(yíng)虧損的上市公司不僅沒有從證券市場(chǎng)淘汰出去反而由于有重組題材而受到投資者的追捧這就嚴(yán)重降低了上市公司的質(zhì)量從根本上動(dòng)搖了證券市場(chǎng)的基礎(chǔ) 6．證券交易中心的設(shè)置、運(yùn)作有明顯不規(guī)范的地方 證券交易中心從組織形式上來看基本上是會(huì)員制形式、公司制運(yùn)做在業(yè)務(wù)范圍上有的證交中心自成系統(tǒng)、上市交易自己的品種、有自己獨(dú)立的業(yè)務(wù)范圍而不與證交所聯(lián)網(wǎng)；也有的證交中心既有自己獨(dú)立的業(yè)務(wù)品種又與滬深證交所作聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)整個(gè)市場(chǎng)缺乏必要的統(tǒng)一布局市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)效率低 7．證券經(jīng)紀(jì)人制度存在許多不足 這表現(xiàn)在(1)目前對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的法律地位和資格尚沒有明確的說明對(duì)證券經(jīng)紀(jì)人的業(yè)務(wù)范圍、權(quán)利和義務(wù)證券經(jīng)紀(jì)人和券商之間的關(guān)系證券經(jīng)紀(jì)人和客戶之間的關(guān)系證券經(jīng)紀(jì)人自身行為規(guī)范等均沒有明確的規(guī)定一旦發(fā)生糾紛各方都無法找到法律依據(jù)難以從法律角度保護(hù)自己(2)券商在內(nèi)部實(shí)行經(jīng)紀(jì)人制度會(huì)過于注重客戶的營(yíng)銷功能而導(dǎo)致經(jīng)紀(jì)人誤導(dǎo)客戶降低服務(wù)質(zhì)量影響券商的形象(3)券商實(shí)行經(jīng)紀(jì)人制度目
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1