【正文】 費，以轉讓收入減去原值和合理稅費后的余額為應納稅所得額，計算并預扣個人所得稅。《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十八條規(guī)定，已上市公司在非公開發(fā)行股票時必須具備的條件之一是，本次發(fā)行的股份自發(fā)行結束之日起，十二個月內不得轉讓；控股股東、實際控制人及其控制的企業(yè)認購的股份，三十六個月內不得轉讓。所以，境內上市公司限制性股票本質上也應屬于員工個人從證券二級市場購入的股票，未來再轉讓時應暫免繳納個人所得稅。即：個人將行權后的境內上市公司股票再行轉讓而取得的所得，暫不征收個人所得稅；個人轉讓境外上市公司的股票而取得的所得，應按稅法的規(guī)定計算應納稅所得額和應納稅額，依法繳納稅款。 　　在掌握限售股范圍時應注意以下三點： 　　第一，上市公司因實行股權激勵而形成的限售股不應屬于財稅[2009]167號文規(guī)定的征稅限售股范圍。發(fā)行人控股股東和實際控制人應當承諾：自發(fā)行人股票上市之日起三十六個月內，不轉讓或者委托他人管理其直接和間接持有的發(fā)行人首次公開發(fā)行股票前已發(fā)行股份，也不由發(fā)行人回購該部分股份。 　　正是由于上述規(guī)定，產生了規(guī)模龐大的股改限售股，而其中相當一部分是由個人持股的，它們必須在限售期滿后方可上市流通。 　　該文件中所稱的限售股包括： 　　1．上市公司股權分置改革完成后股票復牌日之前股東所持原非流通股股份，以及股票復牌日至解禁日期間由上述股份孽生的送、轉股（以下統(tǒng)稱股改限售股）。那么，個人轉讓各種來源的股票所得是否都可以暫免征收個人所得稅呢？回顧財稅字[1998]61號文等政策出臺的初衷，其暫免征稅的對象應該是個人通過證券市場買入后再賣出的股票所得，但由于文件表述的適用對象為“個人轉讓上市公司股票取得的所得”，因此在執(zhí)行時必然會涵蓋較廣的范圍，引起人們對政策激勵目標及公平性的質疑。為了促進股票市場的穩(wěn)健發(fā)展，我國從1994年起即開始對股票轉讓所得暫免征收個人所得稅。市場中的不少限售股持有者，很可能通過制造利空壓低價差出售從而減少稅收，隨后在較低位置買回的策略來避稅。但如果限售期之后進行的送、轉股則不算作限售股，不予征稅。 五、可能出現(xiàn)的其他避稅手段 限售法人股轉讓給個人所得稅的適用稅率20%，限售股適用企業(yè)所得稅的稅率25%，上市公司可能利用5%的稅率差采取以下方式避稅。ETF交易價格取決于它擁有的一攬子股票的價值，即“單位基金資產凈值”。對ETF基金份額，投資者可以像封閉式基金一樣在交易所二級市場進行方便的交易。清算時，重新計算的應納稅額確實低于預扣預繳部分時，稅務機關將予以退還；高于預扣預繳的部分，納稅人則應補繳稅款。上市公司送股、轉股、股權分置改革中的非流通股股東對流通股股東的補償對價都可能會影響到限售股原值的確定。轉讓收入是指個人轉讓限售股股票實際取得的收入，但具體分析來看，轉讓收入對應的應該是個人本次限售股轉讓的成交價格乘以成交數(shù)量的金額，即對應的是對賬單（或交割單）中的成交金額，而非最后的發(fā)生金額（即實際到賬金額），否則會導致對合理稅費的重復扣除。目前，個人通過證券公司轉讓限售股，實際到賬的收入已經是成交價格乘以成交數(shù)量減去手續(xù)費、印花稅、過戶費、其他雜費后的凈額。 二、收入和原值的確定 轉讓限售股按照財產轉讓所得的計稅方法，個人轉讓限售股，以每次限售股轉讓收入，減除股票原值和合理稅費后的余額，為應納稅所得額。 個人所得稅制的改革自1994年實施以來，個人轉讓限售股與個人轉讓非上市公司股份以及企業(yè)轉讓限售股政策存在不平衡問題。至此，在個人轉讓股權方面，對轉讓上市公司限售股、及非上市公司股權都有了明確的規(guī)定。分析個人所得稅法中，對應繳納個人所得稅的十一項收入中，高收入群體的主要收入來源即為：財產轉讓所得、股息紅利所得、勞務報酬所得、個體或獨資、合伙經營所得、及部分人員的工資薪金所得。追根溯源之二：2009年4月29日，國家稅務總局發(fā)布《關于加強稅種征管促進堵漏增收的若干意見》（國稅發(fā)[2009]85號），主要目的是確保稅收收入增長預期目標的實現(xiàn)，提出了加強稅種征管、促進堵漏增收的若干意見，同時，在個人所得稅方面，提出了加強全員全額申報、加強代扣代繳管理、加強對外籍個人的個稅管理等五項政策。中國稅網特別推送（個人轉讓股權的涉稅問題）目 錄緣起： 2加強個人轉讓股權的個人所得稅管理政策（國家稅務總局公告2010年第27號）緣起何處？ 2追根溯源之一： 2追根溯源之二： 2追根溯源之三： 3個人轉讓上市公司限售股分析: 4轉讓上市公司限售股納稅政策若干問題的探討 4解析個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅的有關政策 8個人轉讓非上市公司股權的涉稅分析 19音頻解讀 股權轉讓所得個稅計稅依據(jù)如何核定 19解讀之一：285號文件 19解讀之二：27號令 20附：相關法規(guī)全文： 22國家稅務總局關于股權轉讓所得個人所得稅計稅依據(jù)核定問題的公告 22國家稅務總局關于加強股權轉讓所得征收個人所得稅管理的通知 24財政部、國家稅務總局、中國證券監(jiān)督管理委員會關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的通知 26財政部、國家稅務總局、中國證券監(jiān)督管理委員會關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的補充通知 29國家稅務總局關于進一步加強高收入者個人所得稅征收管理的通知 34國家稅務總局關于加強稅種征管促進堵漏增收的若干意見 40緣起：加強個人轉讓股權的個人所得稅管理政策（國家稅務總局公告2010年第27號）緣起何處？追根溯源之一：2009年5月28日，國家稅務總局發(fā)布了《關于加強股權轉讓所得征收個人所得稅管理的通知》（國稅函[2009]285號），該文在加強自然人（以下簡稱個人）股東股權轉讓所得個人所得稅的征收管理方面提出了多項行之有效的方法和規(guī)定，同時明確：對扣繳義務人或納稅人申報股權轉讓的計稅依據(jù)明顯偏低（如平價和低價轉讓等）且無正當理由的，主管稅務機關可參照每股凈資產或個人股東享有的股權比例對應的凈資產份額核定征收個人所得稅，緣于此，稅務機關享有了對于個人轉讓股權計稅依據(jù)的核定權。其中第三項明確提出，要加強股權轉讓所得個人所得稅征管和自行納稅申報的后續(xù)管理工作。在勞務報酬、工資薪金及個體等經營所得中，早已建立了較為詳盡的管理辦法。返回目錄個人轉讓上市公司限售股分析:轉讓上市公司限售股納稅政策若干問題的探討 一、對限售股征稅的起因 我國A股市場的限售股主要由兩部分構成：一類是股權分置改革過程中，由原非流通股轉變而來的有限售期的流通股，市場稱為“大小非”。2005年股權分置改革后，股票市場不再有非流通股和流通股的劃分，只有限售流通股與非限售流通股之別，限售流通股解除限售后都將進人流通。即：應納稅所得額＝限售股轉讓收入－（限售股原值＋合理稅費）；應納稅額＝應納稅所得額20%。證券公司對賬單（或交割單）會依次標明個人限售股轉讓的成交價格、成交數(shù)量、成交金額、手續(xù)費、印花稅、過戶費、其他雜費和發(fā)生金額。 （二）如何確定限售股原值。 三、限售股持有者可能利用15%的核定線進行避稅 財稅[2009]167號對不能提供完整、真實限售股原值憑證的投資者設定了15%核定限售股原值及合理稅費，如果部分持股人持股成本低于轉讓收入的15%，為了避免部分稅費，可能會故意不提供限售股原值憑證。如果納稅人轉讓限售股實際收益率高于證券機構按照預扣預繳收入的85%計算稅款時的收益率水平，納稅人可能就會主動放棄清算，從而使得稅務機關要求納稅人補繳稅款的規(guī)定落空。另外，它又可以像開放式基金一樣申購、贖回。個人限售股股東可以買足其他ETF成分股后和自己持有的限售股一起去換成ETF份額，該限售股轉讓只獲得基金份額，沒有獲得收入，按財稅[2009]167號文規(guī)定是不需要納稅的。 （一）限售股解禁后高配送股權來避稅。新規(guī)很有可能導致在創(chuàng)業(yè)板上市的公司最終放棄限售期間的年度送轉股，而改在限售期結束之后進行高比例送轉，以此達到少繳稅的目的。返回目錄解析個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅的有關政策一、相關政策背景個人持有的股票屬于個人擁有的一項權益性資產，個人轉讓股票產生的盈余屬于《個人所得稅法》中所規(guī)定的“財產轉讓所得”，本應繳納個人所得稅?！敦斦俊叶悇湛偩株P于個人轉讓股票所得繼續(xù)暫免征收個人所得稅的通知》（財稅字[1998]61號）規(guī)定，從1997年1月1日起，對個人轉讓上市公司股票取得的所得繼續(xù)暫免征收個人所得稅。為此，在《財政部、國家稅務總局關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的通知》（財稅[2009]167號）、《國家稅務總局關于做好限售股轉讓所得個人所得稅征收管理工作的通知》（國稅發(fā)[2010]8號）、《國家稅務總局關于限售股轉讓所得個人所得稅征繳有關問題的通知》（國稅函[2010]23號）中，就限售股轉讓所得的個人所得稅征繳問題作出了新的規(guī)定。 　　由于歷史的原因，在相當長的時期內我國證券市場存在著流通股與非流通股并存的局面，并成為制約我國證券市場健康發(fā)展的制度性障礙。 　　2．2006年股權分置改革新老劃斷后，首次公開發(fā)行股票并上市的公司形成的限售股，以及上市首日至解禁日期間由上述股份孳生的送、轉股（以下統(tǒng)稱新股限售股）。但轉讓雙方存在控制關系，或者均受同一實際控制人控制的，自發(fā)行人股票上市之日起一年后，經控股股東和實際控制人中請并經交易所同意，可豁免遵守此項承諾。《財政部、國家稅務總局關于個人股票期權所得征收個人所得稅問題的通知》（財稅[2005]35號）規(guī)定，企業(yè)員工股票期權是指上市公司按照規(guī)定的程序授予本公司及其控股企業(yè)員工的一項權利，該權利允許被授權員工在未來時間內以采一特定價格購買本公司一定數(shù)量的股票?！敦斦?、國家稅務總局關于股票增值權所得和限制性股票所得征收個人所得稅有關問題的通知》（財稅[2009]5號）又規(guī)定，個人從上市公司取得的限制性股票，應比照財稅[2005]35號文及《國家稅務總局關于個人股票期權所得繳納個人所得稅有關問題的補充通知》（國稅函[2006]902號）的有關規(guī)定，計算征收個人所得稅，其所謂限制性股票，是指上市公司按照股權激勵計劃約定的條件，授予公司員工一定數(shù)量本公司的股票。 　　第二，上市公司在上市之前實行股權激勵而形成的個人限售股，《國家稅務總局關于阿里巴巴（中國）網絡技術有限公司雇員非上市公司股票期權所得個人所得稅問題的批復》（國稅函[2007]1030號）中規(guī)定了個人在取得股票時也必須按規(guī)定繳納個人所得稅。 三、轉讓上市公司限售股所得的個人所得稅計稅方法 　　財稅[2009]167號文規(guī)定限售股所得的個人所得稅計稅公式為： 　　應納稅所得額＝限售股轉讓收入－（限售肢原值＋合理稅費） 　　應納稅額＝應納稅所得額20% 　　式中，限售股轉讓收入，是指轉讓限售股股票實際取得的收入。 　　納稅人按照實際轉讓收入與實際成本計算出的應納稅額，與證券機構預扣預繳稅額有差異的，納稅人應自證券機構代扣并解繳稅款的次月1日起3個月內，到證券機構所在地主管稅務機關提出清算申請，辦理清算申報事宜，多退少補。首先，個人在證券市場轉讓股票往往是一個動態(tài)的、零散的過程，如果證券機構不具備技術支持條件，不能適時地準確掌握個人轉讓股票的實際成交數(shù)量和價格，就不能正確地確定其轉讓收入。有的投資成本與股票面值相同，有的可能是溢價取得，有的則可能是折價取得。股份制企業(yè)用盈余公積金派發(fā)紅股屬于股息、紅利性質的分配，對個人取得的紅股數(shù)額，應作為個人所得征稅。 　　值得注意的是，在前一種情況下，如果納稅人事后未能提供完整、真實的限售股原值憑證、不能準確計算限售勝原值的，主管稅務機關一律按限售股轉讓收入的15%核定限售股原值及合理稅費。而證券機構技術和制度準備完成前形成的限售股，其轉讓所得應繳納的個人所得稅采取證券機構預扣預繳、納稅人自行申報清算方式征收。同時，稅務機關分納稅人開具《稅務代保管資金專用收據(jù)》，作為納稅人預繳個人所得稅的憑證。主管稅務機關向證券機構開具《稅收通用繳款書》或以橫向聯(lián)網電子繳稅方式將證券機構預扣預繳的個人所得稅稅款繳入國庫。該股股權分置改革后于2007年7月10日復牌上市，當日收盤價為10元。張某減持限售股應采取證券機構預扣預繳、納稅人自行申報清算的方式征收。 五、轉讓上市公司限售股的其他相關問題 　　1．財稅[2009]167號文規(guī)定，限售股轉讓所得個人所得稅，以個人股東開戶的證券機構為扣繳義務人，而不是由支付轉讓款項的股票受讓方作為扣繳義務人。此類股票一旦被上市流通轉讓，應如何征稅呢？如果在是2009年12月31日之前轉讓的，站在個人投資者的角度，似乎認為這種轉讓所得本質上屬于個人財產轉讓所得，應暫免征收個人所得稅；2010年之后轉讓的，也應視為個人財產轉讓所得征收個人所得稅。鑒于此類情形屬于特定歷史背景下形成的特定事項，能否基于業(yè)務活動的實質對納稅人按不同時期的稅收政策計稅，是需要稅法進一步明確的問題。 　　就該文件的具體內容以及如何準確理解和把握，中國稅網特約研究員趙國慶為我們作了詳細的解讀。也就是說企業(yè)內部完成變更，即產生了納稅義務。建立股權轉讓所得個人所得稅電子臺賬，對所轄企業(yè)個人股東逐戶登記，將個人股東的相關信息錄入計算機系統(tǒng)，實施動態(tài)管理。稅務機關如何核定？A：參照每股凈資產或對應的凈資產份額核定B：參照相同或類似條件下同一企業(yè)同一股東或其他股東股權轉讓價格核定C：參照相同或類似條件下同類行業(yè)的企業(yè)股權轉讓價格核定D：納稅人對主管稅務機關核定方法有異議，應當提供相關證據(jù)，主管稅務機關認定屬實后，可采取其他合理的核定方法。 　　計稅依據(jù)明顯偏低且無正當理由的，主管稅務機關可采用本公告列舉的方法核定。 　　對知識產權、土地使用權、房屋、探礦權、采礦權、股權等合計占資產總額比例達50%以上的企業(yè)，凈資產額須經中介機構評估核實。 　　四、納稅人再次轉讓所受讓的股權的，股權轉讓的成本為前次轉讓的交易價格及買方負擔的相關稅費。 　　特此公告。納稅人或扣繳義務人應到主管稅務機關辦理納稅申報和稅款入庫手續(xù)。 　　對申報的計稅依據(jù)明顯偏低（如平價和低價轉讓等）且無正當理由的，主管稅