【正文】 外，一些國(guó)家和政府采取低息貸款、建立租賃保險(xiǎn)制度等措施鼓勵(lì)租賃業(yè)發(fā)展。英國(guó)于1970年10月宣布以新的工廠(chǎng)設(shè)備稅收減免代替補(bǔ)助金制的決定，并將公司稅率降低25%，這一措施大大地增加了企業(yè)對(duì)租賃業(yè)務(wù)的需求 、[英] T 。由此可見(jiàn)，以融資性租賃為核心的現(xiàn)代租賃制度，它的興起和發(fā)展具有深刻的時(shí)代背景，它是科學(xué)技術(shù)進(jìn)步的結(jié)果，是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的產(chǎn)物，是銀行資本與工商業(yè)資本結(jié)合的創(chuàng)新工具。這首先是由于銀行出于資金安全性考慮，與用于設(shè)備融資的直接貸款相比，向租賃公司出借資金更為安全、可靠，可以有效地分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行等金融機(jī)構(gòu)大量向租賃公司提供經(jīng)營(yíng)資金；另一方面，銀行服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈、多元化經(jīng)營(yíng)成為時(shí)代要求，銀行自身也積極參與辦理金融租賃業(yè)務(wù)，作為金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)以吸引客戶(hù)。促銷(xiāo)——作為融資租賃的重要特色無(wú)疑對(duì)推動(dòng)租賃本身的發(fā)展起到了決定性作用?！安痪?，工業(yè)設(shè)備制造廠(chǎng)和用戶(hù)，都開(kāi)始認(rèn)識(shí)到租賃是具有遠(yuǎn)大前程的銷(xiāo)售和融通方法。首先，第二次世界大戰(zhàn)以后，世界科學(xué)技術(shù)的突飛猛進(jìn)，使原有工業(yè)部門(mén)中的大批設(shè)備相對(duì)落后，以電子、通訊、宇航等工業(yè)為代表的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)迅速占有主導(dǎo)地位，企業(yè)設(shè)備的技術(shù)更新速度空前加快、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，企業(yè)為了保持有利的競(jìng)爭(zhēng)地位，不得不增加投資以加快更新設(shè)備，加緊研制新產(chǎn)品，并不斷把新技術(shù)運(yùn)用到生產(chǎn)中去。三、 現(xiàn)代租賃產(chǎn)生、發(fā)展及其歷史背景現(xiàn)代租賃開(kāi)始于第二次世界大戰(zhàn)以后，它是以世界上第一家金融租賃公司1952年5月由美國(guó)人H從租賃起始階段以土地及其他生活用品，生產(chǎn)工具為主轉(zhuǎn)到以生產(chǎn)設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施為主的發(fā)展階段，租賃制度已開(kāi)始適應(yīng)社會(huì)化大生產(chǎn)的需要；第二，租賃的形式逐漸趨于多樣化。比較典型的事例就是1836年至1849年，倫敦第一條鐵路——倫敦至格林威治，經(jīng)過(guò)八年獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，被租給東南鐵路公司, 租期為999年?？死酥_真瑞等譯《租賃》第3頁(yè)，物資出版社1984年5月第1版。二、 近代租賃的發(fā)展及其歷史背景 在這里我們所說(shuō)的近代租賃一般是指十九世紀(jì)以后隨著資本主義生產(chǎn)關(guān)系的建立和發(fā)展而建立起來(lái)的租賃制度。 、[英] T 但隨著社會(huì)財(cái)富的不斷增長(zhǎng)，租賃的范圍也隨之?dāng)U大。生產(chǎn)力的發(fā)展、私有制的出現(xiàn)使一些人擁有了剩余財(cái)產(chǎn)，為了獲取更多的財(cái)富，人們除了使用財(cái)產(chǎn)創(chuàng)造價(jià)值以外，將財(cái)產(chǎn)讓渡給他人使用并獲取價(jià)值就是一件很自然的事情。我們認(rèn)為，早期租賃具有以下特點(diǎn)：第一，早期租賃是私有制出現(xiàn)后，財(cái)產(chǎn)所有人將財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)與使用權(quán)相分離的一種經(jīng)營(yíng)方式?？死诉€提出，有關(guān)租賃最早的一個(gè)法令是1280年的威爾士法，該法明文規(guī)定契約的法律行為來(lái)自土地法（地產(chǎn)）并適用于動(dòng)產(chǎn)的租賃 、同注1第2頁(yè)。羅馬人從事租賃的規(guī)模已由東羅馬優(yōu)斯丁尼安皇帝（公元527—565法典創(chuàng)始人）法典匯編中有詳細(xì)條文明文規(guī)定” 、[英] T Ｍ據(jù)歷史學(xué)家們考證，涉及租賃叛亂的訴訟，在西周中期以后已不少見(jiàn)了 、同注3第一線(xiàn)3頁(yè)。在中國(guó)歷史上，文獻(xiàn)記載的租賃可追溯到西周時(shí)期。租賃這種交易方式，有著十分久遠(yuǎn)的歷史，即所謂“以租賃人取其值日租”，即將物件借與他人使用并取得一定報(bào)酬的活動(dòng)。國(guó)際融資租賃法律問(wèn)題研究 ——兼論市場(chǎng)準(zhǔn)入原則與中國(guó)租 賃業(yè)重組工作的法律問(wèn)題“租賃將繼續(xù)裝備世界”——阿曼波“It will continue to equip the world” 《International leasing: the plete Guide》P29.第一章 國(guó)際融資租賃概論 第一節(jié) 租賃產(chǎn)生、發(fā)展及其歷史背景一、 租賃的產(chǎn)生及其歷史背景 租賃，是指出租人把出租財(cái)產(chǎn)交給承租人使用，承租人支付租金、并在租賃關(guān)系終止時(shí)將原租賃財(cái)產(chǎn)返還給出租人的交易或行為，因該交易或行為而訂立的合同為租賃合同2 、《中國(guó)大百科全書(shū)》第837頁(yè)，“租賃合同”詞條。有的學(xué)者將租賃的歷史起源追溯到原始社會(huì)，認(rèn)為產(chǎn)品的剩余產(chǎn)生了產(chǎn)品的交換，而在很多場(chǎng)合下人們需要頻繁交換閑置物品，用后再歸還，而不必讓渡該物品與對(duì)方。《衛(wèi)鼎（甲）銘》記載，邦君厲把周王賜給他的五田，出租了四田?？死嗽谄湮恼轮械恼撌觥 。 租賃的出現(xiàn)無(wú)疑是生產(chǎn)力發(fā)展、社會(huì)財(cái)富出現(xiàn)剩余的結(jié)果，它的本質(zhì)特點(diǎn)就是將物的所有權(quán)與使用權(quán)相分離，以使所有人從中攢取利潤(rùn)。原始社會(huì)因?yàn)樯a(chǎn)力權(quán)的落后、分配方式單一，不可能產(chǎn)生剩余的社會(huì)財(cái)富，因而就根本談不上租賃，只有生產(chǎn)力發(fā)展出現(xiàn)社會(huì)財(cái)富剩余的情況下才有可能將剩余的財(cái)產(chǎn)出租。如果僅僅將財(cái)產(chǎn)借給他人使用而不收取任何報(bào)酬，即就是一種出借行為，而不是經(jīng)營(yíng)。這無(wú)疑也是在說(shuō)明租賃是以獲得利潤(rùn)或報(bào)酬為前提的。馬休：培根在1798年發(fā)表的論租賃的文章中指出，一旦租賃利益為人們所認(rèn)識(shí)，人們便會(huì)將這種類(lèi)型的財(cái)產(chǎn)擴(kuò)展到：無(wú)論任何一種行業(yè)和財(cái)物，根據(jù)已知道的規(guī)定進(jìn)行永久性的轉(zhuǎn)讓或贈(zèng)予，或者暫轉(zhuǎn)讓或贈(zèng)予。M 人類(lèi)社會(huì)從封建社會(huì)進(jìn)入資本主義社會(huì)，其社會(huì)生產(chǎn)力過(guò)猛提高，社會(huì)化大生產(chǎn)的規(guī)?？涨皵U(kuò)大，作為重要經(jīng)營(yíng)方式的租賃也隨之得以明顯增長(zhǎng)。喬治、哈遜—— 鐵路大王，用租賃方式獲得對(duì)若干鐵路結(jié)的控制并擴(kuò)大米得蘭鐵路公司 、同注1第3頁(yè)。在英國(guó)，十九世紀(jì)六十年代中期，又出現(xiàn)了購(gòu)買(mǎi)租賃，即租購(gòu)的形式，這一形式的租賃迅速成為鐵路車(chē)輛中融通資金的通行辦法。如上所述，抽成租賃、租購(gòu)等新型租賃開(kāi)始出現(xiàn)；第三，租賃的金融形式已出現(xiàn)萌芽，租購(gòu)方式就是一種帶有金融色彩的租賃方式，雖然人們還未充分認(rèn)識(shí)到租賃可以是一種金融手段 、王豫川著《金融租賃導(dǎo)論》第3頁(yè)，北京大學(xué)出版社1997年4月第1版。敘思費(fèi)爾德創(chuàng)立的美國(guó)租賃公司為標(biāo)志的。大量的資金需求使得企業(yè)不得不考慮除了銀行資金外的其他融資渠道。企業(yè)家們開(kāi)始認(rèn)識(shí)到占有設(shè)備不是一個(gè)必要的有利條件，財(cái)產(chǎn)之所以產(chǎn)生利潤(rùn)，是通過(guò)使用而不是通過(guò)占有” 、[英] T 可見(jiàn)，通過(guò)融資性租賃來(lái)更新技術(shù)、設(shè)備已成為在傳統(tǒng)信貸方式之外的一種新型融資手段。50年代后期，一些大的工業(yè)制造企業(yè)和商業(yè)集團(tuán)紛紛組建自己的租賃公司，專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)計(jì)算機(jī)、飛機(jī)、汽車(chē)等專(zhuān)業(yè)租賃，正是順應(yīng)了租賃發(fā)展的需要。這種金融創(chuàng)新形式按照國(guó)際清算銀行1986年的研究報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)屬于風(fēng)險(xiǎn)型創(chuàng)新（risk—transferring innovations） 、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移型創(chuàng)新，即養(yǎng)活原有金融工具中的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)或由持有該工具者用于進(jìn)行套頭交易而轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。與租賃的起始階段、近代租賃發(fā)展階段相比，現(xiàn)代租賃制度具有以下一些特點(diǎn)：第一，金融租賃，即融資性租賃成為租賃制度的核心內(nèi)容，這種將融資與融物相結(jié)合的金融創(chuàng)新手段突破了傳統(tǒng)意義上租賃的概念，是租賃發(fā)展的歷史性突破，賦予了租賃以新的內(nèi)涵和生命力?？梢?jiàn)，租賃已不只是一種傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式，而已經(jīng)成為由專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)中專(zhuān)業(yè)人士操作的一個(gè)新興行業(yè)。M 第一， 國(guó)際租賃業(yè)務(wù)開(kāi)始出現(xiàn)，并得以蓬勃發(fā)展。由于租賃對(duì)進(jìn)口商來(lái)說(shuō)，是沒(méi)有資金負(fù)擔(dān)的有力銷(xiāo)售手段。融資租賃這種既能融通資金，又能推銷(xiāo)產(chǎn)品的交易方式恰好適應(yīng)了發(fā)達(dá)國(guó)家的需要，成為一種“不蕭條的行業(yè)” 、葉文振主編《國(guó)際租賃學(xué)》第27頁(yè)，山西經(jīng)濟(jì)出版社，1999年9月第1版。著名國(guó)有租賃專(zhuān)家阿曼波先生在其最新著作《國(guó)際租賃：完全手冊(cè)》一書(shū)中對(duì)現(xiàn)代租賃做了這樣的權(quán)威評(píng)價(jià)：“租賃是當(dāng)今世界上最具生機(jī)與活力的產(chǎn)業(yè)之一。第二節(jié) 促銷(xiāo)——國(guó)際融資租賃的本質(zhì)目的和歸宿一、 促銷(xiāo)是現(xiàn)代融資租賃發(fā)展的根源在前面一節(jié)，我們概括性地回顧了租賃的發(fā)展過(guò)程及其歷史背景，從中我們可以看出租賃制度的建立和發(fā)展完全是適應(yīng)當(dāng)時(shí)社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需要，即市場(chǎng)的需要而建立和發(fā)展的。 、Terry A. Isom, Sudhir P. Amembal,Page 12,The hand book of leasing: Techniquesg analysis,peteocelli Books,Inc. , 1982.”艾曼波接著指出：“雖然存在著許多外國(guó)政府制定的所有權(quán)比例、限制規(guī)定不同的稅法、外匯管制以及出口法律等，許多設(shè)備租賃公司仍對(duì)拓展海外租賃市場(chǎng)感興趣。 、[英] T 因?yàn)樯a(chǎn)企業(yè)的廠(chǎng)商認(rèn)識(shí)到，融資租賃是具有遠(yuǎn)大前程的促銷(xiāo)方式，通過(guò)這種新型促銷(xiāo)方式可以更好地參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。宏觀經(jīng)濟(jì)功能主要表現(xiàn)在：第一，利用金融租賃，有利于調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；第二，利用金融租賃，有利于國(guó)家引進(jìn)更多外資和技術(shù)設(shè)備；第三，利用金融租賃，有利于國(guó)家控制投資規(guī)模。但與此同時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)注意，融資、融物功能僅僅是融資租賃形式上的功能，而宏觀及微觀經(jīng)濟(jì)功能也并非融資租賃所獨(dú)有。企業(yè)家們開(kāi)始認(rèn)識(shí)到占有設(shè)備不是一個(gè)必要的有利條件，財(cái)產(chǎn)之所以產(chǎn)生利潤(rùn)，是通過(guò)使用而不是占用?？梢?jiàn)，融資租賃所具有的銷(xiāo)售及融通功能才是推動(dòng)其發(fā)展的經(jīng)濟(jì)動(dòng)力。但融通資金并非是融資租賃所獨(dú)有，銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的融金手段多種多樣，而且象貸款、投資、證券、債券等金融手段相對(duì)于融資租賃來(lái)說(shuō)都具有絕對(duì)的實(shí)力和優(yōu)勢(shì)。著名租賃專(zhuān)家，世界銀行租賃顧問(wèn)阿曼波先生在論及融資方式多樣化時(shí)曾指出：“由于八十年代信用困境造成的銀行資金瀕于涸竭的狀況使得許多企業(yè)真正認(rèn)識(shí)到僅僅依靠銀行作為設(shè)備融資方式的危險(xiǎn)。而且，1979年關(guān)于現(xiàn)金審計(jì)員的規(guī)定也迫使銀行把租賃確實(shí)當(dāng)作商業(yè)貸款一樣看待，為的是對(duì)特定客戶(hù)減少法定貸款限制。從另一方面講，沒(méi)有比直接利用銀行貸款或發(fā)行股票、債券等形式更能使企業(yè)樂(lè)于接受的融資形式了，因?yàn)槔米赓U融資方式，企業(yè)可以有更多的自主權(quán)、在利用資金方面更為專(zhuān)業(yè)化、更為便利。第三，各國(guó)政府對(duì)融資租賃以及中國(guó)租賃提供各項(xiàng)優(yōu)惠，其目的在于促進(jìn)本國(guó)資本設(shè)備開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)投資，增加就業(yè)機(jī)會(huì)。一個(gè)很好的例子是：法國(guó)政府已成功地幫助國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的資本設(shè)備制造商保持或提高了他們?cè)趪?guó)際市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)地位。他指出：“金融公司、制造商、供應(yīng)商之間的戰(zhàn)略聯(lián)盟是當(dāng)今全球租賃業(yè)中最強(qiáng)勁的趨勢(shì)，也是對(duì)七十年代融資人與制造商各自為戰(zhàn)的風(fēng)格的否定?！?、International leasing: the plete Guide Volume one P245248.因此，我論斷，促進(jìn)工業(yè)產(chǎn)品的大量出口、國(guó)際市場(chǎng)是國(guó)際融資蓬勃發(fā)展的直接原因。但是，隨著各國(guó)監(jiān)管力度的增強(qiáng)，銀行等金融機(jī)構(gòu)為防止金融風(fēng)險(xiǎn)而采取的各種限制措施，以及發(fā)行股票、債券所需要各種條件等等，都迫使企業(yè)不得不考慮融資渠道的多樣化，而融資租賃這種既能擺脫各種限制措施，又能為出資方提供設(shè)備擔(dān)保安排的融資方式無(wú)疑就成為企業(yè)的一個(gè)良好選擇。租賃非常適宜于小型企業(yè)提供融資，其原因如下：企業(yè)租賃的設(shè)備通常能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金來(lái)支付現(xiàn)金，因而租賃不象銀行那樣看重企業(yè)的歷史業(yè)績(jī)的財(cái)務(wù)實(shí)力； 與其他融資方式相比，租賃更為快捷和簡(jiǎn)單，因而不需要安排外商擔(dān)保； 租賃公司多以租賃為專(zhuān)業(yè)化重點(diǎn)，因而輸出業(yè)務(wù)非常迅速、簡(jiǎn)便； 雖然租賃的利差通常高于銀行貸款，但若銀行貸款成本加上確定擔(dān)保品、文件處理和因業(yè)務(wù)輸出速度慢而發(fā)生的成本，對(duì)借款人而言，租賃的全部成本可能與它一樣或比它略低一些； 租賃公司可以締結(jié)各種不同的合約，以滿(mǎn)足承租人對(duì)現(xiàn)金流量的要求。 第一， 融資租賃在刺激市場(chǎng)內(nèi)需、擴(kuò)大出口、增加投資、擴(kuò)展就業(yè)等方面具有獨(dú)特的金融功能。他指出：“事實(shí)表明，一些政府正轉(zhuǎn)向以大規(guī)模的租賃來(lái)刺激國(guó)內(nèi)投資。另一方面，發(fā)展中國(guó)家由于資金缺乏，利用國(guó)際融資租賃可以達(dá)到融資購(gòu)買(mǎi)先進(jìn)技術(shù)設(shè)備發(fā)展生產(chǎn)的目的。從實(shí)踐意義上講，只有充分認(rèn)識(shí)和利用融資租賃的促銷(xiāo)功能，我們才能重振我國(guó)的租賃產(chǎn)業(yè)，避免歷史上過(guò)份強(qiáng)調(diào)金融功能，而忽視促銷(xiāo)功能的錯(cuò)誤，使租賃產(chǎn)業(yè)回歸到其本質(zhì)目的上來(lái)。見(jiàn)《International leasing: the plete Guide》Volume One ,Page 18。實(shí)際上，租賃僅僅是一種融資手段，即在租賃期滿(mǎn)時(shí)，承租人已經(jīng)全部支付租金后，以名義上的貨價(jià)購(gòu)買(mǎi)了租賃設(shè)備 、Sudhir and Gilyeart, “Emerging Lease Markets—The Evolution and a Model. Http//. 1/5/2000.。，信用風(fēng)險(xiǎn)而不是設(shè)備風(fēng)險(xiǎn)才是出租人所要十分關(guān)注的，避免設(shè)備上的風(fēng)險(xiǎn)需要一個(gè)發(fā)達(dá)的二手設(shè)備市場(chǎng)，但在這一時(shí)期這樣的市場(chǎng)并不存在。，這說(shuō)明融資租賃的實(shí)際作用就是融資，那么為什么客戶(hù)選擇租賃而不選擇貸款呢？原因是多方面的，但我認(rèn)為最主要的原因是在這一時(shí)期各國(guó)政府為鼓勵(lì)融資租賃業(yè)都采取了給予租賃以?xún)?yōu)惠政策的措施，這樣客戶(hù)在考慮融資方式時(shí)就選擇了成本相對(duì)較低的融資租賃形式。第二， 租賃設(shè)備的所有權(quán)最終轉(zhuǎn)移。一般來(lái)講，融資租賃合同約定的租金金額每期都是相同的，而且時(shí)間跨度一般也相同。同時(shí)，許多設(shè)備制造商也開(kāi)始建立他們自己的租賃公司，稅務(wù)部門(mén)、行政管理機(jī)關(guān)以及會(huì)計(jì)部門(mén)都意識(shí)到租賃的重要意義，開(kāi)始 該行業(yè)并制定各種原則、規(guī)章以鼓勵(lì)它更快發(fā)展。有的國(guó)家通過(guò)給租賃公司提供優(yōu)惠資金或信用保險(xiǎn)等方面的政策，將租賃公司的租賃投資與政府的某項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)有機(jī)地結(jié)合在一起，從而達(dá)到通過(guò)政府少量支出、帶動(dòng)了社會(huì)和法人投資按政府的意圖安排投向，最終實(shí)現(xiàn)政府某項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的目的，如日本的武士租賃 、歐陽(yáng)衛(wèi)民主編《中國(guó)金融租賃業(yè)的現(xiàn)狀和出路》第49頁(yè)，中國(guó)金融出版社2000年3月第1版。T資本公司、蘭克施樂(lè)國(guó)際租賃公司和貝爾太平洋三環(huán)租賃公司都是世界上著名的附屬于大的制造商的租賃公司，實(shí)踐證明，利用融資租賃促銷(xiāo)功能而建立和發(fā)展的上述租賃企業(yè)大多獲得巨大成功。實(shí)際上，很多情況下承租人堅(jiān)持由他們自己的法律顧問(wèn)起草合同來(lái)控制租賃交易。，但為了區(qū)別于第二個(gè)發(fā)展階段創(chuàng)新性租賃階段，譯為租賃的新產(chǎn)品階段似乎更妥。所謂證券化是指租賃應(yīng)收債權(quán)證券化，即租賃公司以手中一組租賃收益、尚未實(shí)現(xiàn)的租賃合同為基礎(chǔ)而在資本市場(chǎng)上發(fā)行債券或信托憑證等證券的過(guò)程，目的是為了從市場(chǎng)上獲得大量的低成本的租賃資金。五、 融資租賃發(fā)展的第五階段——租賃成熟期融資租賃進(jìn)入成熟期后，業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)的穩(wěn)固聯(lián)合，這種聯(lián)合是通過(guò)兼并、合并、合資、股票操作（equity rollups）等形式進(jìn)行。盡管上述五個(gè)發(fā)展階段一般都適合世界各國(guó)的情況，但應(yīng)指出，首先