投資學(xué)計(jì)算題v03-wenkub
2023-04-09 02:26:20 本頁(yè)面
【正文】 000元，A的票面利率10%、期限10年、每年付息一次；債券B的票面利率8%，期限3年、每年付息一次，要使債務(wù)完全免疫，每種債券的持有量是多少？當(dāng)前市場(chǎng)利率為10%。那么，當(dāng)兩年后投資者將該債券賣出時(shí)，投資者的持有期收益率為多少？（1）持有第1年的收益（2）持有3年的收益注：對(duì)于附息債券的持有期收益率計(jì)算，因?yàn)樯婕捌泵胬⒌脑偻顿Y收益，所以可以選擇單利或復(fù)利的形式來(lái)計(jì)算。某投資者在市場(chǎng)上購(gòu)買了一種10年期債券，債券面值為1000元，息票率為8%，一年付息一次，當(dāng)前市場(chǎng)利率為12%。小李打算現(xiàn)在賣掉這張剩余到期時(shí)間還有3年的債券，請(qǐng)問小李能以多少價(jià)格出售這張債券？現(xiàn)在市場(chǎng)利率是8%。解1（用附息債券定價(jià)公式計(jì)算）：解2（用普通年金現(xiàn)值公式簡(jiǎn)化計(jì)算）：某機(jī)構(gòu)持有三年期附息債券，年息8%，每年付息一次。某5年期票面利率為8%、面值為100元的一次性還本付息債券，以95元的價(jià)格發(fā)行，某投資者持有1年即賣出，當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率為10%，該投資者的持有期收益率是多少？注：運(yùn)用補(bǔ)充的一次性還本付息債券定價(jià)公式求解。第3年末購(gòu)買該債券的價(jià)值＝注：①零息債券期間不支付票面利息，到期時(shí)按面值償付。作業(yè)1 債券、股票價(jià)值分析168。②一次性還本付息債券具有名義票面利率，但期間不支付任何票面利息，只在到期時(shí)一次性支付利息和面值。某面值1000元的5年期一次性還本付息債券，票面利率為6％，某投資者在市場(chǎng)必要收益率為10％時(shí)買進(jìn)該債券，并且持有2年正好到期，請(qǐng)問該投資者在此期間的投資收益率是多少？注：收益率、貼現(xiàn)率等利率形式均是以年周期表示，即年利率。2年后該債券的價(jià)格為每百元面值105元，市場(chǎng)利率為10%，問該機(jī)構(gòu)應(yīng)賣掉債券還是繼續(xù)持有？為什么？2年后的理論價(jià)值＝108／(1+10%)32＝而市場(chǎng)價(jià)格為105元，高估，應(yīng)賣出。注：①債券的面值通常都是單位整數(shù)，如100元、1000元。投資者決定一年后將該債券售出。1一個(gè)附息率為6%，每年支付一次利息的債券，距到期有3年，到期收益率為6%，計(jì)算它的久期。保險(xiǎn)公司久期未來(lái)現(xiàn)金流支付時(shí)間未來(lái)現(xiàn)金流未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值PV(ct)t久期（D)11000909 909 21000826 1653 31000751 2254 41000683 2732 51000621 3105 合計(jì) 3791 10653 A債券久期未來(lái)現(xiàn)金流支付時(shí)間未來(lái)現(xiàn)金流未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值PV(ct)t久期（D)110091 91 210083 165 310075 225 410068 273 510062 310 610056 339 710051 359 810047 373 910042 382 101100424 4241 1000 6759 B債券久期未來(lái)現(xiàn)金流支付時(shí)間未來(lái)現(xiàn)金流未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值PV(ct)t久期（D)18073 73 28066 132 31080811 2434
環(huán)評(píng)公示相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1