【正文】 所有者權(quán)益 詳細(xì)見教材 p68表 31 拿到資產(chǎn)負(fù)債表以后 ， 感到最困惑的是不知道要看什么 ， 這是缺乏看報表的方法思路 。 作用 1）提供在某一個特定日期企業(yè)所擁有的資產(chǎn)及分布狀況的會計信息； 2）提供在某一個特定日期企業(yè)承擔(dān)的債務(wù)總額、債務(wù)項(xiàng)目及償還債務(wù)時間的會計信息； 3）提供在某一個特定日期所有者對企業(yè)凈資產(chǎn)擁有的權(quán)益總額及形成原因的會計信息； 4）借助資產(chǎn)負(fù)債表的分析，可以了解一個企業(yè)財務(wù)狀況的穩(wěn)定性、安全性以及發(fā)展變化趨勢。 ? 投資者要了解什么 ? 債權(quán)人要了解什么 ? 經(jīng)營者也需要進(jìn)行財務(wù)分析 ? 供應(yīng)商的目的 ? 其他方面 ? 為什么要進(jìn)行財務(wù)分析 財務(wù)分析的內(nèi)容體系 ?四個結(jié)構(gòu) ? 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) ? 資本結(jié)構(gòu) ? 收益結(jié)構(gòu) ? 費(fèi)用結(jié)構(gòu) ?四種能力 ? 償債能力 ? 營運(yùn)能力 ? 獲利能力 ? 發(fā)展能力 財務(wù)分析的基礎(chǔ) ?資產(chǎn)負(fù)債表 ?利潤表 ?現(xiàn)金流量表 ?其他會計資料 財務(wù)報告的作用 企業(yè) 財務(wù)報告 會計信息 需求者 CPA 財務(wù)分析 會計準(zhǔn)則 第一節(jié) 我國現(xiàn)行企業(yè)的主要財務(wù)報表 （一）資產(chǎn)負(fù)債表 概念 資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè) 某一特定日期財務(wù)狀況的 財務(wù)報表，它是根據(jù)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益之間的相互關(guān)系，按照一定的分類標(biāo)準(zhǔn)和順序，把企業(yè)在一定日期的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益各個項(xiàng)目予以適當(dāng)排列并對日常工作中形成的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行高度濃縮整理后編制而成的。因?yàn)樨攧?wù)報告就如飛機(jī)上的儀表，它 能夠提供企業(yè)是否安全運(yùn)行 的基本信息。 財務(wù)報告如同一面旗臶，它是展示給人看的；它是一只晴雨表，可以真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況；它是一個指南針，可為企業(yè)改善經(jīng)營管理、科學(xué)決策、確定發(fā)展目標(biāo)提供可靠的依據(jù)。是企業(yè)第一張主要會計報表 。 格式 資產(chǎn)負(fù)債表的整體框架由三部分組成，即表首、正表和附注。 首先要總額觀察 。 當(dāng)然 ， 負(fù)債的增加并不一定就是壞事 ， 比如說 ， 企業(yè)的負(fù)債增加是為了滿足投資的需要 ， 謀求長遠(yuǎn)利益 。 即拿著報表從上往下看，左右對比看。 第三，審視和評價資產(chǎn)項(xiàng)目。 最后，借助相關(guān)財務(wù)比率透視企業(yè)財務(wù)狀況。它是根據(jù)企業(yè)一定會計期間發(fā)生的各項(xiàng)收入與各項(xiàng)費(fèi)用經(jīng)過配比計算得出的凈收益編制而成的。 利潤表是會計報表中第二張主要報表。 對企業(yè)利潤的基本感覺 ——評估滿意程度。企業(yè)的生存發(fā)展離不開 ‘ 現(xiàn)金 ’的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，而高額的賬面資產(chǎn)和利潤并不能代表企業(yè)實(shí)際可運(yùn)作支配的貨幣資金。企業(yè)一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流量是由各種因素產(chǎn)生的，現(xiàn)金流量表通常按照企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生的性質(zhì)將其歸納為 經(jīng)營活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、 投資活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、 籌資活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量三類。 3）閱讀籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金應(yīng)注意： （ 1）籌資的方式和風(fēng)險； （ 2）籌資量與企業(yè)發(fā)展規(guī)模是否相適應(yīng)。 現(xiàn)金流量表 經(jīng)營活動 投資活動 籌資活動 現(xiàn)金變動額 期初現(xiàn)金余額 期末現(xiàn)金余額 利潤分配表 稅后凈利潤 盈余公積金 公益金 分配利潤 未分配利潤 利潤表 銷售收入 銷售成本 銷售費(fèi)用 銷售稅金 利潤總額 所得稅 稅后凈利潤 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)： 現(xiàn)金 應(yīng)收帳款 存貨 長期投資 固定資產(chǎn) 其他資產(chǎn) 負(fù)債： 短期借款 應(yīng)付帳款 所有者權(quán)益 一、財務(wù)分析的目的與內(nèi)容 （一）財務(wù)分析的含義 財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告和其他資料為依據(jù)，運(yùn)用一系列專門的方法，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行分析、研究與評價的一項(xiàng)業(yè)務(wù)手段。 （三）財務(wù)分析的內(nèi)容 盈利能力分析 。 與誰比？ 與本企業(yè)歷史比 趨勢分析（縱比） 與計劃（目標(biāo)、預(yù)算）比 預(yù)算差異分析 與同類企業(yè)比 橫向比較 與上期實(shí)際指標(biāo)比 變動情況、發(fā)展速度 比什么？ 比總量； 比結(jié)構(gòu)； 比財務(wù)比率 運(yùn)用比較分析法進(jìn)行分析時應(yīng)注意一些問題。從數(shù)量上測定各因素的影響程度，可以幫助人們抓住主要矛盾，或更有說服力地評價經(jīng)營狀況。 16410+6191=22601（萬元）是由于營業(yè)收入的增加和毛利率的提高，對毛利額的共同影響。 （三 ） 比率分析法 是把財務(wù)報表中的有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對比 ,用比率來反映它們之間的關(guān)系 ,以揭示企業(yè)財務(wù)狀況及其經(jīng)營成果的一種方法。 三、財務(wù)分析的程序 （ 一 ） 明確財務(wù)分析的目的和要求 （二）占有資料、掌握數(shù)據(jù) （三）數(shù)量分析、調(diào)查研究 （四）綜合分析，把握財務(wù)活動的本質(zhì) （ 五 ） 作出評價 ， 提出改進(jìn)意見 （ 六 ） 撰寫財務(wù)分析報告 （ 一 ） 財務(wù)報表的真實(shí)性問題 關(guān)注真實(shí)性 ， 要注意以下問題： （ 1） 財務(wù)報表是否規(guī)范； （ 2） 財務(wù)報表是否有遺漏； （ 3） 分析數(shù)據(jù)的反?，F(xiàn)象； （ 4） 審計報告的意見和注冊會計師的信譽(yù) 。 將費(fèi)用作為 資本性支出 將資本性支出 作為費(fèi)用 本期利潤 以后利潤 資產(chǎn) + — + — + — 2021年 6月 5日，美國第二大長途電話公司世界通訊公司 發(fā)表聲明，承認(rèn)自 2021年初到 2021年第一季度，通過將大 量的費(fèi)用支出計入資本項(xiàng)目的方法，虛增利潤 16億美元。 陜 長 嶺 ： 以 1元 /股的價格購買母公司持有的圣方科技 1000萬股，隨后即以 8元 /股的價格將這部分股份轉(zhuǎn)讓給了美鷹玻璃實(shí)業(yè)（浙江）公司，獲投資收益 7000萬元，占當(dāng)年利潤的 %。利潤目標(biāo)值 100% 利潤增減變動率 =（ 本期利潤額 基期利潤額）247。 （一）利潤數(shù)量分析 數(shù)字之外 ?企業(yè)利潤是否與一個關(guān)鍵客戶聯(lián)系在一起？ ?企業(yè)利潤是否與某種關(guān)鍵產(chǎn)品聯(lián)系在一起？ ?企業(yè)在何種程度上依賴于單個供應(yīng)商？ ?企業(yè)利潤有多少來自海外？ ?企業(yè)利潤的未來預(yù)期如何？ ?競爭與法律壞境對利潤影響如何？ 對利潤形成過程的質(zhì)量分析 應(yīng)關(guān)注構(gòu)成利潤的各個主要項(xiàng)目的質(zhì)量： 利潤構(gòu)成及主營業(yè)務(wù)比重分析； 營業(yè)收入的品種構(gòu)成、地區(qū)構(gòu)成比重等； 營業(yè)成本升降的主客觀因素； 期間費(fèi)用的項(xiàng)目構(gòu)成及其費(fèi)用水平變動； 投資收益與各項(xiàng)投資的對應(yīng)關(guān)系； 非經(jīng)常性損益比重。 ? 2021年 4月 13日，在停牌近 4個月后， *ST長控由于重組成功，從停牌前的 ，最高摸至 元，漲幅達(dá)到 1083%！并造成上交所緊急盤中停牌，以期降低投資者的狂熱情緒。凈利潤 一般來說，該指標(biāo)越大，說明企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況越好，現(xiàn)金對當(dāng)期利潤的保障程度越強(qiáng)。普通股股數(shù) 例： P81，表 31， 33（ P69， 72） 案例： 天山股份 2021年度利潤質(zhì)量 （ 一 ） 毛利率 （ P81） 它是毛利額與營業(yè)收入之比 。 （ 二 ） 營業(yè)利潤率 （ P81） 它是指營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比值 。 三、總資產(chǎn)報酬率、資產(chǎn)凈利潤率 、凈資產(chǎn)收益率 （ 一 ） 總資產(chǎn)報酬率 （ P82） 它是息稅前利潤總額與平均資產(chǎn)總額之比 ， 也稱總資產(chǎn)息稅前利潤率 ， 其計算公式為： 總資產(chǎn)報酬率 (總資產(chǎn)息稅前利潤率 ) =（息稅前利潤總額247。 平均總資產(chǎn)額 ） 100% 把企業(yè)一定時期的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較 ， 可反映企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果 。 該指標(biāo)通用性強(qiáng) ， 適應(yīng)范圍廣泛 ， 不受行業(yè)限制 ， 在我國上市公司業(yè)績綜合排序中 ， 該指標(biāo)居于首位 。 平均數(shù)發(fā)行在外普通股的加權(quán)期凈利潤歸屬于普通股股東的當(dāng)每股收益 ? 四 、 每股收益 發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)的計算公式為： 發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù) =期初發(fā)行在外普通股股數(shù) +當(dāng)期新發(fā)行普通股股數(shù) 已發(fā)行時間 247。 計算： 普通股加權(quán)平均數(shù) =10000 12/12+4500 10/121500 1/12 =13625股 稀釋性潛在普通股是指假設(shè)當(dāng)期轉(zhuǎn)換為普通股會減少每股收益的 潛在普通股 ， 目前常見的潛在普通股主要包括： 可轉(zhuǎn)換公司債券 、 認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等 。 2021年發(fā)行在外普通股 4000萬股。 由于每股收益大，公司可能有發(fā)放較高股利的能力，使公司股票價格在市場上有良好的表現(xiàn)。 延伸指標(biāo) 為使每股收益的分析更全面 、 深入 ， 可以延伸分析每股股利 、 股利支付率 、 股利保障倍數(shù) 、 留存盈利比率和市盈率等指標(biāo) 。 它是指已支付的普通股每股現(xiàn)金股利占普通股每股收益的比率 ， 反映公司的股利政策和支付股利的能力 。 它是指留存盈利與凈利潤的比率 。其計算方式為： 每股凈資產(chǎn) =期末凈資產(chǎn)247。 延伸指標(biāo) 市凈率是每股市價與每股凈資產(chǎn)的倍數(shù)關(guān)系 。 它是一種新型的企業(yè)業(yè)績衡量指標(biāo)，它克服了傳統(tǒng)的業(yè)績考核指標(biāo)，如凈利潤、每股收益、凈資產(chǎn)收益率等的一些缺陷，比較準(zhǔn)確地反映了企業(yè)在一定時期內(nèi)為股東創(chuàng)造的價值， 20世紀(jì) 90年代中期以后逐漸在國外獲得廣泛應(yīng)用，成為傳統(tǒng)業(yè)績衡量指標(biāo)體系的重要補(bǔ)充。 在 EVA理念下 ， 將股東投入的資本與借入資本等同看待 ， 在評估企業(yè)的最終盈利和價值時扣除權(quán)益資本的機(jī)會成本 。 ③ 它是一個獨(dú)特的薪金激勵制度的關(guān)鍵變量。 ③ 它有時誤導(dǎo)使用人 ， 例如處于成長階段的企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值較少 ， 而處于衰退階段的企業(yè)經(jīng)濟(jì)增加值可能較高 。 問題： 作為債權(quán)人，你怎樣知道你的債務(wù)人到期有能力還債？在會計報表中需要分析哪些資料？ 償債能力分析 短期償債能力 長期償債能力 表外因素 流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金到期債務(wù)比 現(xiàn)金流動負(fù)債比 負(fù)債比率 股東權(quán)益比率 權(quán)益乘數(shù) 產(chǎn)權(quán)比率 有形資產(chǎn)債務(wù)率 有形凈資產(chǎn)債務(wù)率 已獲利息倍數(shù) 現(xiàn)金債務(wù)總額比 貸款額度 租賃 擔(dān)保 或有負(fù)債 償債能力的衡量方法有兩種： 一是比較債務(wù)與可供償債資產(chǎn)的存量， 資產(chǎn)存量超過債務(wù)存量較多，則認(rèn)為償債能力強(qiáng)； 另一種是比較償債所需現(xiàn)金和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量， 如果產(chǎn)生的現(xiàn)金流量超過償債需要的現(xiàn)金流量，則認(rèn)為償債能力強(qiáng)。 （一）短期債務(wù)與可供償債的存量資產(chǎn)比較