【正文】 （ 1）好的研究題目； （ 2）好的研究設(shè)計； （ 3）好的量度指標與方法； （ 4）開放的研究態(tài)度。缺乏如 COSO《 企業(yè)風險管理 —— 整體框架 》 那樣的權(quán)威框架對企業(yè)風險管理的指導；由于有的風險是可以計量的，因此，部分企業(yè)重視采取大量復雜的技術(shù)來管理這些風險。公司把大量的精力放在設(shè)計內(nèi)部控制上，而在如何保證制度實施方面，則缺乏應有的措施。 風險管理的方法 當前我國企業(yè)風險管理存在的問題： 1）混淆風險管理與內(nèi)部控制的關(guān)系 許多企業(yè)的管理者將內(nèi)部控制與企業(yè)管理和風險管理等同起來，常常產(chǎn)生這樣的誤解：內(nèi)部控制可保證企業(yè)成功并使其財務報告絕對合法；內(nèi)部控制可以防止企業(yè)決策的失誤；建立了內(nèi)部控制就等于實施了科學管理等。該 方法用來分析評估風險發(fā)生可能性、風險的 成因、風險造成的損失或帶來的機會等變量 在未來變化的概率分布。 各國加強內(nèi)控和風險管理的要求 中國 一、風險坐標圖 風險坐標圖是把風險發(fā)生可能性的高低、風險發(fā)生后對目標的影響程度，作為兩個維度繪制在同一個平面上（即繪制成直角坐標系）。 ? 2022年 6月 6日，國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會制定并印發(fā) 《 中央企業(yè)全面風險管理指引 》 ，要求各中央企業(yè)逐步建立全面風險管理體系。 澳大利亞 /新西蘭風險管理標準（ AS/NZ4360） 英國、加拿大、日本等國也制定了全國性的風險 管理標準。 ? 首席執(zhí)行官和首席財務官必須表明公司有控制財務報告的內(nèi)部系統(tǒng)。 （ 2）收集與分析數(shù)據(jù)，確定風險管理標桿。 第七章 企業(yè)風險管理的執(zhí)行、監(jiān)督與改進 風險管理計劃的執(zhí)行 、切實可行的目標及客觀標準和過程 ，明確責任人并獲得責任人的許可 /發(fā)展最佳風險管理人選 風險管理計劃的執(zhí)行 ，將風險控制程序融入業(yè)務流程 ，加強企業(yè)業(yè)績、責任和風險之間的聯(lián)系，促進各部門的相互協(xié)調(diào) 風險管理的監(jiān)控重點 ? ? ? ? 、政策與程序 風險管理的持續(xù)改進 標桿管理 （ 1）內(nèi)部風險管理標桿 —以企業(yè)內(nèi)部最佳風險管理實踐為基準的標桿管理。 內(nèi)部人員素質(zhì)不適應崗位要求，影響內(nèi)部控制功能的正常發(fā)揮。 COSO報告指出：內(nèi)部控制是一個過程，受企業(yè)董事會、管理當局和其他員工影響，旨在保證財務報告的可靠性、經(jīng)營的效果和效率以及現(xiàn)行法規(guī)的遵循。 使用定價函數(shù)為所有頭寸在各種環(huán)境下重新定價，建立結(jié)果分布模型。 例如：風險評估機構(gòu)對金融企業(yè)的風險評級、保險公司對保險標的的風險評級等。 風險衡量是風險管理的重要手段。它是將風險分析以后，依據(jù)損失發(fā)生的可能性與可能產(chǎn)生的幅度，予以數(shù)據(jù)化的統(tǒng)計過程。 ? 包括： ? （ 1）保險調(diào)查法與風險分析調(diào)查表 ? （ 2）保單對照法與保單對照分析表 ? （ 3）資產(chǎn) 損失分析法與資產(chǎn) 損失分析表 風險源分析法 ? 風險源分析法是指對各項作業(yè)活動進行分析，找出作業(yè)活動中具體的風險源。其建設(shè)路徑選擇應立足國情、全員參與、以人為本、強化研究、注重系統(tǒng)。” 美國內(nèi)部審計師協(xié)會 第三道防線：內(nèi)審單位防線 ? 第三道防線涉及一個獨立于業(yè)務單位的部門，監(jiān)控企業(yè)內(nèi)控和其他企業(yè)關(guān)心的問題 ? 內(nèi)部審計的定義 ： 第三章 企業(yè)風險管理文化 定義 企業(yè)風險管理文化是蘊涵于企業(yè)文化之中的核心內(nèi)容，是在風險管理活動中提煉、形成的集風險管理、風險價值觀和風險防范的行為規(guī)范于一體的人文文化。 ? 董事局需要向股東負責和交待，確保公司內(nèi)部有足夠的風險管理措施。 以前的看法 ….. 觀念的轉(zhuǎn)變 ? 風險管理是企業(yè)能持續(xù)發(fā)展的重要元素，也是優(yōu)良的企業(yè)管治中很重要的一環(huán)。 ? 而風險管理部門往往被視為替業(yè)務部門提供支援的服務中心，重點只在所占用的人力和財務資源。 如經(jīng)濟體制的改變 、 市場結(jié)構(gòu)的調(diào)整 、 利率的變動等可能引發(fā)的風險 。 風險的分類 （三）按風險的性質(zhì)劃分 純粹風險 ── 指只有損失可能而無獲利機會 的風險 。 社會風險 ── 指由于個人或團體的行為 ， 包括過失 、 行為不當及故意行為所導致的風險 。 人身風險 ── 指由于人的疾病 、 傷殘 、 死亡所引起的風險 。 —— 97年諾貝爾經(jīng)濟學獎得主 Robert Merton 前 言 第一章 企業(yè)風險管理基礎(chǔ) ： （ 1）風險是可測定的不確定性，是指經(jīng)濟主體的信息雖然不充分，但惡意對未來可能出現(xiàn)的各種情況給定一個概率值。 （ 2）險是發(fā)生某種影響目標完成的事件的不確定性。 責任風險 ── 指根據(jù)法律 、 合同或道義上的規(guī)定應對他人的財產(chǎn)損失或人身傷亡承擔經(jīng)濟賠償責任的風險 。 經(jīng)濟風險 —— 一般指在商品生產(chǎn)和購銷過程中 ， 由于經(jīng)營管理不善、 市場預測失誤 、 價格波動 、 消費需求變化等因素引起經(jīng)濟損失的風險 。 投機風險 ── 指既有損失可能又有獲利機會 的風險。 風險的分類 （五）按面臨風險的經(jīng)濟單位分 個人風險 家庭風險 企業(yè)風險 社會風險 國家風險 風險的分類 （六）按承受風險的能力劃分 可接受的風險 是指經(jīng)濟單位在研究自身承受能力 、 財務狀況基礎(chǔ)上 ， 確認能夠接受最大損失的限度 ， 把低于這一限度的風險稱為可接受風險；反之既為 不可接受風險 。 ? 風險管理是由公司特定的部門處理，其它部門無需參與。 ? 企業(yè)必須投放充足的資源，使得風險管理能夠在企業(yè)里有效的執(zhí)行。 現(xiàn)在的看法 強調(diào)企業(yè)管治 風險意識提高 法規(guī)要求 第一步： 風險確認 第二步： 風險評估 第三步： 風險控制 引發(fā)風險的可能因素 ? 自然環(huán)境 ? 社會經(jīng)濟環(huán)境 ? 市場和競爭情況 ? 營運環(huán)境 ? 法律及法規(guī)因素 量度和分析風險 ? 采取系統(tǒng)化的分析 ? 發(fā)生的可能性 ? 發(fā)生后所帶來的嚴重性 ? 分析風險接受程度 風險控制的策略 ? 接受風險 ? 轉(zhuǎn)移風險 ? 降低風險 ? 回避風險 風險管理的架構(gòu) 企業(yè)全面風險管理戰(zhàn)略的定義 全面風險管理戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)整體經(jīng)營戰(zhàn)略制定的全面風險管理的整體戰(zhàn)略，目的是保證企業(yè)的風險最優(yōu)化。 風險管理文化是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的思想保障和理念基礎(chǔ)之一。 第四章 企業(yè)風險的識別和分析 風險識別是指風險管理人員運用有關(guān)的知識和方法，系統(tǒng)、全面和連續(xù)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的財產(chǎn)、責任和人身損失風險。 ? 包括： ? （ 1）基本分析法 ? （ 2）工作安全分析法 ? （ 3）安全檢查表法 ? （ 4）預先風險分析法 財務報表分析法 ? 財務分析是運用財務報表數(shù)據(jù)對企業(yè)過去的財務狀況和經(jīng)營成果及未來前景的一種評價，可以為評估企業(yè)未來的財務風險和經(jīng)營風險提供廣泛的幫助。即風險評估是風險的量化過程。 風險衡量的方法 中心趨勢測量 （ 1）算術(shù)平均數(shù) （ 2）加權(quán)平均數(shù) （ 3）中位數(shù) （ 4）眾數(shù) 變動程度的測定 （ 1）方差和標準差 （ 2）變異系數(shù) （ 3）偏態(tài) 風險的度量 損 失 概 率 損失幅度 低風險 高風險 高風險 低風險 一般來說，損失概率和損失幅度是度量風險的兩個指標。 風險評價方法 （小書 P71） （小書 P72） （ VAR法） 重 要 性 可能性 1 2 3 4 風險坐標圖模式 VaR方法的定義 VaR按字面理解就是“在險價值”，其含義是指：在市場正常波動下，某一金融資產(chǎn)或證券組合的最大可能損失。 在給定的概率水平下求分布的分為點。它認為內(nèi)部控制整體架構(gòu)主要由控制環(huán)境、風險評估、控制活動、信息與溝通、監(jiān)督五項要素構(gòu)成。 成本效益問題。 （ 2）競爭風險管理標桿 —以競爭對象風險管理績效為基準的風險標桿管理。 （ 3）分析與總結(jié)。 ? 上市公司必須說明是否為主要執(zhí)行官和其它高級財務官確立了道德標準。 國際標準化組織 /技術(shù)管理局（ ISO/TMB）決定成立風險 管理工作組（ ISO/TMB/WG on Risk Management），由澳 大利亞標準學會（ SA）擔任召集人，秘書處設(shè)在日本工 業(yè)標準委員會（ JISC）。 ? 中國遠洋運輸（集團）總公司已按照 AS4360:1999/COSO風險管理框架、 “ 全球契約 ” 社會責任管理體系導則和 GRI可持續(xù)發(fā)展報告體系等要求，開始建立一體化的現(xiàn)代企業(yè)管理體系。對風險發(fā)生可能性的高低、風險對目標影響程度的評估有定性、定量等方法。 風險管理的方法 三、關(guān)鍵風險指標管理 一項風險事件發(fā)生可能有多種成因，但關(guān)鍵 成因往往只有幾種。兩者混淆的關(guān)鍵，在于沒有看到內(nèi)部控制管理是風險管理的本質(zhì)性要求。在具體控制活動和監(jiān)督等方面存在缺陷，所以很難保證已設(shè)計好的內(nèi)部控制能夠得到執(zhí)行。但是，一些定性的風險卻被忽視，如聲譽風險、管制風險、遵循風險、安全風險和政治風險等，企業(yè)缺乏系統(tǒng)和全面的風險管理。 管理研究的指導原則 抓準問題導向 凝練科學問題 完成理論升華 指導解決實際 選題確定之后，要回答好幾個基本問題，概括為： 為什么（要干）？ —— 立論依據(jù) 干什么？ —— 研究目標與研究內(nèi)容 怎么干？ —— 研究方法與技術(shù)路線 OBSERVATION ? PRELIMINARY DATA GATHERING ? PROBLEM DEFINITION ? THEORETICAL FRAMEWORK ? GENERATION OF HYPOTHESIS ? SCIENTIC RESEARCH DESIGN ? DATA COLLECTION, ANALYSIS amp。問題通常產(chǎn)生于實際的系統(tǒng)狀態(tài)與期望的系統(tǒng)狀態(tài)之間的差異。 第一節(jié) 問題辨識 STAGE I: CHOOSING A RESEARCH PROBLEM ? 找到適當?shù)难芯繂栴}是研究工作中最困難的第一步 ? 對現(xiàn)實管理問題缺乏敏感、了解和深入思考，對文獻不夠了解是研究生找不到合適研究問題的主要原因 ? 研究者的好奇心和興趣對于管理研究至關(guān)重要 ? 方法適應感興趣的問題，而不是讓問題適應感興趣的方法 ? 第一步是選擇一個感興趣的研究領(lǐng)域，第二步是將研究領(lǐng)域細化為研究問題。 ? 問題的確認 – 導致現(xiàn)象的原因，問題是否存在； – 對問題的確認是否有足夠的證據(jù)。 ? 可以采用某種他人使用過的方法或索性重復他人做過的研究。 研究設(shè)計 ? 對研究方案的詳細設(shè)計首先要考慮解決問題所需的信息、具體的研究對象、能夠提供適當信息的分析單位以及如何得到這些信息。 ? 回答上述問題的過程就是研究設(shè)計的過程。 ? Preliminary data gathering 初步的數(shù)據(jù)收集，對此管理現(xiàn)象進行簡單的數(shù)據(jù)描述分析，以幫助研究者判斷這一研究的意義。 ? 一次國有股減持的“試驗” 2022年 6月 22日，國務院正式公布 《 減持國有股籌集社會保障資金管理暫行辦法 》 。 舉例 1：如何從國家社會發(fā)展中發(fā)現(xiàn)問題 ? 現(xiàn)有研究分析普