【正文】 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是指風(fēng)險(xiǎn)管理人員運(yùn)用有關(guān)的知識(shí)和方法，系統(tǒng)、全面和連續(xù)地發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的財(cái)產(chǎn)、責(zé)任和人身?yè)p失風(fēng)險(xiǎn)。建設(shè)的關(guān)鍵要素包括 :管理層的積極倡導(dǎo)與策劃；科學(xué)合理的激勵(lì)約束機(jī)制；信息獲取與共享等。 風(fēng)險(xiǎn)管理文化是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的思想保障和理念基礎(chǔ)之一。內(nèi)審?fù)ㄟ^(guò)系統(tǒng)的方法，評(píng)價(jià)和改進(jìn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和治理流程的效益，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。 現(xiàn)在的看法 強(qiáng)調(diào)企業(yè)管治 風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提高 法規(guī)要求 第一步： 風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn) 第二步： 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估 第三步： 風(fēng)險(xiǎn)控制 引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的可能因素 ? 自然環(huán)境 ? 社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境 ? 市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)情況 ? 營(yíng)運(yùn)環(huán)境 ? 法律及法規(guī)因素 量度和分析風(fēng)險(xiǎn) ? 采取系統(tǒng)化的分析 ? 發(fā)生的可能性 ? 發(fā)生后所帶來(lái)的嚴(yán)重性 ? 分析風(fēng)險(xiǎn)接受程度 風(fēng)險(xiǎn)控制的策略 ? 接受風(fēng)險(xiǎn) ? 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn) ? 降低風(fēng)險(xiǎn) ? 回避風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu) 企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略的定義 全面風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略是根據(jù)企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略制定的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的整體戰(zhàn)略，目的是保證企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)化。 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理是需要因應(yīng)外圍和內(nèi)部環(huán)境的改變，而不斷的作出評(píng)估和修正有關(guān)措施。 ? 企業(yè)必須投放充足的資源，使得風(fēng)險(xiǎn)管理能夠在企業(yè)里有效的執(zhí)行。 ? 當(dāng)經(jīng)營(yíng)情況轉(zhuǎn)壞的時(shí)候，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)通常是首批被削減開(kāi)支的部門(mén)。 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理是由公司特定的部門(mén)處理，其它部門(mén)無(wú)需參與。 風(fēng)險(xiǎn)管理 ? 企業(yè)一般會(huì)比較重視能直接帶來(lái)業(yè)務(wù)的部門(mén)，例如營(yíng)業(yè)部、市場(chǎng)部等等。 風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi) （五）按面臨風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)單位分 個(gè)人風(fēng)險(xiǎn) 家庭風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi) （六）按承受風(fēng)險(xiǎn)的能力劃分 可接受的風(fēng)險(xiǎn) 是指經(jīng)濟(jì)單位在研究自身承受能力 、 財(cái)務(wù)狀況基礎(chǔ)上 ， 確認(rèn)能夠接受最大損失的限度 ， 把低于這一限度的風(fēng)險(xiǎn)稱(chēng)為可接受風(fēng)險(xiǎn)；反之既為 不可接受風(fēng)險(xiǎn) 。 動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn) ── 是指以社會(huì)經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)為直接原 因的風(fēng)險(xiǎn) 。 投機(jī)風(fēng)險(xiǎn) ── 指既有損失可能又有獲利機(jī)會(huì) 的風(fēng)險(xiǎn)。 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) ── 由于科學(xué)技術(shù)發(fā)展的負(fù)作用而帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn)。 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn) —— 一般指在商品生產(chǎn)和購(gòu)銷(xiāo)過(guò)程中 ， 由于經(jīng)營(yíng)管理不善、 市場(chǎng)預(yù)測(cè)失誤 、 價(jià)格波動(dòng) 、 消費(fèi)需求變化等因素引起經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn) 。 風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi) （二）按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因劃分： 自然風(fēng)險(xiǎn) ── 由于自然現(xiàn)象 、 物理現(xiàn)象可能造成物質(zhì)損毀和人員傷亡的風(fēng)險(xiǎn) 。 責(zé)任風(fēng)險(xiǎn) ── 指根據(jù)法律 、 合同或道義上的規(guī)定應(yīng)對(duì)他人的財(cái)產(chǎn)損失或人身傷亡承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn) 。 如廠房 、 設(shè)備 、 運(yùn)載工具 、 家庭住宅 、 家具及其它無(wú)形財(cái)產(chǎn)因自然災(zāi)害或意外事故而遭受的損失 。 （ 2）險(xiǎn)是發(fā)生某種影響目標(biāo)完成的事件的不確定性。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理 EPM “ 現(xiàn)代金融理論有三大支柱，依次為資本的時(shí)間價(jià)值、資產(chǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理 ” 。 —— 97年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主 Robert Merton 前 言 第一章 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ) ： （ 1）風(fēng)險(xiǎn)是可測(cè)定的不確定性，是指經(jīng)濟(jì)主體的信息雖然不充分，但惡意對(duì)未來(lái)可能出現(xiàn)的各種情況給定一個(gè)概率值。 （一）按風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)象劃分： 財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn) ── 通常指財(cái)產(chǎn)的損毀 、 滅失與貶值等所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) 。 人身風(fēng)險(xiǎn) ── 指由于人的疾病 、 傷殘 、 死亡所引起的風(fēng)險(xiǎn) 。 信用風(fēng)險(xiǎn) ── 在經(jīng)濟(jì)交往中 ， 權(quán)利人與義務(wù)人之間由于一方違約或犯罪而使對(duì)方蒙受經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn) 。 社會(huì)風(fēng)險(xiǎn) ── 指由于個(gè)人或團(tuán)體的行為 ， 包括過(guò)失 、 行為不當(dāng)及故意行為所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn) 。 政治風(fēng)險(xiǎn) ── 指起源于種族 、 宗教 、 國(guó)家之間的沖突 、 叛亂 、 戰(zhàn)爭(zhēng)所引起的 ， 風(fēng)險(xiǎn) ， 也包括由于政策或制度的變化 、 政權(quán)的更替 、 罷工 、 恐怖主義活動(dòng)等引起的各種損失 。 風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi) （三）按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)劃分 純粹風(fēng)險(xiǎn) ── 指只有損失可能而無(wú)獲利機(jī)會(huì) 的風(fēng)險(xiǎn) 。 風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi) （四）按風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的環(huán)境劃分 靜態(tài)風(fēng)險(xiǎn) ── 不是因社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)生變化 ， 而是由于自然力不規(guī)則變動(dòng)或人們行為的失誤所 造成的風(fēng)險(xiǎn) ， 前者如地震 、 洪水 、 臺(tái)風(fēng) 、 疾病 等；后者如盜竊 、 呆帳 、 事故等 。 如經(jīng)濟(jì)體制的改變 、 市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的調(diào)整 、 利率的變動(dòng)等可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn) 。 風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi) 風(fēng)險(xiǎn)管理的概念 ：風(fēng)險(xiǎn)管理是各經(jīng)濟(jì)單位通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)衡量、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等方式，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效控制和妥善處理?yè)p失的過(guò)程。 ? 而風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)往往被視為替業(yè)務(wù)部門(mén)提供支援的服務(wù)中心，重點(diǎn)只在所占用的人力和財(cái)務(wù)資源。 ? 除非發(fā)生了嚴(yán)重的事件導(dǎo)致重大損失，否則，風(fēng)險(xiǎn)管理很少是董事局討論的議題。 以前的看法 ….. 觀念的轉(zhuǎn)變 ? 風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)能持續(xù)發(fā)展的重要元素，也是優(yōu)良的企業(yè)管治中很重要的一環(huán)。 ? 由企業(yè)的最高層領(lǐng)導(dǎo)，并需要各部門(mén)共同參與和執(zhí)行。 ? 董事局需要向股東負(fù)責(zé)和交待，確保公司內(nèi)部有足夠的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 危害性風(fēng)險(xiǎn) 金融風(fēng)險(xiǎn) 雇員福利 員工傷害 財(cái)產(chǎn)損毀 法律責(zé)任 匯率風(fēng)險(xiǎn) 商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 國(guó)家風(fēng)險(xiǎn) 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 信用風(fēng)險(xiǎn) 金融衍生品 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 利率風(fēng)險(xiǎn) 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型： 企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系和企業(yè)目標(biāo)的關(guān)系 完善的風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系 完善的風(fēng)險(xiǎn)管理 業(yè)務(wù)績(jī)效 法規(guī)績(jī)效 第二章 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織管理體系 企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo) 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系構(gòu)成要素： 1）董事會(huì) 2）風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和審計(jì)委員會(huì) 3）總經(jīng)理（風(fēng)險(xiǎn)管理總監(jiān)） 4）風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門(mén) 5）其他職能部門(mén)及各業(yè)務(wù)單位 風(fēng)險(xiǎn)管理部與其他部門(mén)的合作： 股東大會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì) 董事會(huì) 總經(jīng)理 監(jiān)事會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理部 戰(zhàn)略組 監(jiān)控組 其他部門(mén) 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系 風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的總體框架 ? 一個(gè)基礎(chǔ) ? 三道防線(xiàn) 管理層 CEO 第 三 道防線(xiàn) 第 二 道防線(xiàn) 第一道防線(xiàn) 業(yè)務(wù)部門(mén) 董事會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部審計(jì) 審計(jì)委員會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理 委員會(huì) 一個(gè)基礎(chǔ)：公司治理結(jié)構(gòu) 什么是公司治理？ ? 公司治理是涉及公司的表現(xiàn)，它關(guān)系到一家公司如何得到有效的管理，從而發(fā)揮最佳表現(xiàn) ? 公司治理是涉及責(zé)任的問(wèn)題，它關(guān)系到董事會(huì)及管理層如何向股東負(fù)責(zé)，而使股東能從公司的表現(xiàn)中得益 如何建立第一道防線(xiàn) 1. 了解企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)及可能影響企業(yè)達(dá)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn) 2. 識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別 3. 對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)作出評(píng)估 4. 決定轉(zhuǎn)移、避免或減低風(fēng)險(xiǎn)的策略 5. 計(jì)設(shè)及實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)策略的相關(guān)內(nèi)部控制 第一道防線(xiàn) 業(yè)務(wù)單位防線(xiàn) ? 企業(yè)建立的第一道防線(xiàn)，就是要各業(yè)務(wù)單位就其戰(zhàn)略性風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)場(chǎng)和操作風(fēng)險(xiǎn)等等，系統(tǒng)化地進(jìn)行分析、確認(rèn)、度量、管理和監(jiān)控 ? 企業(yè)需要把評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)控措施的結(jié)果進(jìn)行記錄和存檔，對(duì)內(nèi)控措施的有效性不斷進(jìn)行測(cè)試和更新 第一道防線(xiàn)：總結(jié) 管理層 CEO 第 三 道防線(xiàn) 第 二 道防線(xiàn) 第一道防線(xiàn) 業(yè)務(wù)部門(mén) 董事會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理 內(nèi)部審計(jì) 審計(jì)委員會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)管理 委員會(huì) 第二道防線(xiàn) 風(fēng)險(xiǎn)管理單位防線(xiàn) ? 第二道防線(xiàn)是在業(yè)務(wù)單位之上建立一個(gè)更高層次的風(fēng)險(xiǎn)管理功能，它的組成部份可能包括風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、信貸審批委員會(huì)、投資審批委員會(huì) ? 風(fēng)險(xiǎn)管理部的責(zé)任是領(lǐng)導(dǎo)和協(xié)調(diào)公司內(nèi)各單位在管理風(fēng)險(xiǎn)方面的工作，它的職責(zé)包括： ? 編制制度 ? 對(duì)各業(yè)務(wù)單位的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行組合管理 ? 度量風(fēng)險(xiǎn)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)界限 ? 建立風(fēng)險(xiǎn)信息系統(tǒng)和預(yù)警系統(tǒng)、立定關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo) ? 負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)信息披露、溝通、協(xié)調(diào)員工培訓(xùn)和學(xué)習(xí)的工作 ? 按風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的分析，為各業(yè)務(wù)單位分配經(jīng)濟(jì)資本金 “ 內(nèi)部審計(jì)是一項(xiàng)獨(dú)立、客觀的審查和咨詢(xún)活動(dòng)，其目的在于增加企業(yè)的價(jià)值和改進(jìn)經(jīng)營(yíng)?！? 美國(guó)內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì) 第三道防線(xiàn)：內(nèi)審單位防線(xiàn) ? 第三道防線(xiàn)涉及一個(gè)獨(dú)立于業(yè)務(wù)單位的部門(mén)，監(jiān)控企業(yè)內(nèi)控和其他企業(yè)關(guān)心的問(wèn)題 ? 內(nèi)部審計(jì)的定義 ： 第三章 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化 定義 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化是蘊(yùn)涵于企業(yè)文化之中的核心內(nèi)容，是在風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)中提煉、形成的集風(fēng)險(xiǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀和風(fēng)險(xiǎn)防范的行為規(guī)范于一體的人文文化。 企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理文化構(gòu)成圖 制度模塊 技術(shù)模塊 環(huán)境模塊 行為模塊 精神模塊 知識(shí)模塊 風(fēng)險(xiǎn)管理文化建設(shè)內(nèi)容 風(fēng)險(xiǎn)管理文化的構(gòu)建需要遵循突出個(gè)性、統(tǒng)一和差別、求實(shí)和完善的基本原則，強(qiáng)化觀念創(chuàng)新及與企業(yè)改革相適應(yīng)。其建設(shè)路徑選擇應(yīng)立足國(guó)情、全員參與、以人為本、強(qiáng)化研究、注重系統(tǒng)。 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別實(shí)際上就是收集有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素、風(fēng)險(xiǎn)事故和損失暴露等方面的信息發(fā)現(xiàn)導(dǎo)致潛在損失的因素。 ? 包括： ? （ 1）保險(xiǎn)調(diào)查法與風(fēng)險(xiǎn)分析調(diào)查表 ? （ 2）保單對(duì)照法與保單對(duì)照分析表 ? （ 3）資產(chǎn) 損失分析法與資產(chǎn) 損失分析表 風(fēng)險(xiǎn)源分析法 ? 風(fēng)險(xiǎn)源分析法是指對(duì)各項(xiàng)作業(yè)活動(dòng)進(jìn)行分析，找出作業(yè)活動(dòng)中具體的風(fēng)險(xiǎn)源。 ? 包括： ? （ 1）趨勢(shì)分析法 ? （ 2）比率分析法 ? （ 3）因素分析法 ? （ 4）杜邦分析法（大書(shū) P107） 某服裝公司內(nèi)部流程圖 原料 銷(xiāo)售 1號(hào)倉(cāng)庫(kù) 2號(hào)倉(cāng)庫(kù) 布匹 著色、 處理、 烘干 機(jī)器 加工 清潔 剪裁 半成品庫(kù) 主裝配 輔助裝配 制成品檢驗(yàn) 成品倉(cāng)庫(kù) 流程圖分析法 某服裝公司外部流程圖 內(nèi)部流程 供應(yīng)商甲 （ 70%） 銷(xiāo)往國(guó)內(nèi) （ 10%） 供應(yīng)商乙 （ 30%） 銷(xiāo)往美國(guó) （ 90%） 因果圖分析法 中骨 中骨 主骨 風(fēng)險(xiǎn)事故 大骨 大骨 大骨 大骨 層次分析法 ? AHP的五個(gè)步驟： ? （ 1）建立系統(tǒng)的遞階層次結(jié)構(gòu)； ? （ 2）構(gòu)造亮亮比較判斷矩陣（正互反矩陣） ? （ 3）針對(duì)某一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，計(jì)算各備選元素的權(quán)重； ? （ 4）計(jì)算當(dāng)前一層元素關(guān)于總目標(biāo)的排序權(quán)重； ? （ 5）進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。它是將風(fēng)險(xiǎn)分析以后，依據(jù)損失發(fā)生的可能性與可能產(chǎn)生的幅度，予以數(shù)據(jù)化的統(tǒng)計(jì)過(guò)程。 風(fēng)險(xiǎn)衡量的概念和作用 風(fēng)險(xiǎn)衡量時(shí)在對(duì)過(guò)去損失資料分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用概率論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)的方法對(duì)某一特定或者幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生的損失頻率和損失程度作出估計(jì)，以此作為選擇風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的依據(jù)。 風(fēng)險(xiǎn)衡量是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。 但最能代表風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)學(xué)符合是風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的概率分布，如期 望值和差異系數(shù)（標(biāo)準(zhǔn)差與均值之比）。 例如：風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)金融企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)、保險(xiǎn)公司對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等。更為確切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產(chǎn)或證券組合價(jià)值在未來(lái)特定時(shí)期內(nèi)的最大可能損失。 使用定價(jià)函數(shù)為所有頭寸在各種環(huán)境下重新定價(jià)，建立結(jié)果分布模型。 假定某股票今天市價(jià)為 80美元 /股，每天的價(jià)格波動(dòng) α=10美元，每天價(jià)格的波動(dòng)服從正太分布，則在 99%的概率水平下，股價(jià)落在（ α,80+ α）內(nèi)，即（,），因此 V