【正文】 保證金 （ 不作為現金部分的金額 ） 1,266,609, 1,057,283, 其中： 6個月以上保函保證金 1,749, 487,651, 6個月以上信用證保證金 41,500, 6個月以上質押保證金 1,223,360, 569,632, 現金流量表中的現金 5,785,157, 4,172,542, 資料來源：四川長虹 2022年年報 p119 四川長虹相關信息的披露（ 2022年） 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 財務報表及解讀 結合資產負債表的現金流量表解讀 （經營活動產生的現金流） 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 43 資 產 負 債 表 現 金 流 量 表現 金 流 出現 金 流 量 表現 金 流 入流 動 資 產? 現 金 、 應 收 票 據 、 預 付 賬 款 、 應 收 賬 款 、 存 貨 流 動 負 債? 應 付 票 據 、 預 收 賬 款 、 應 付 賬 款 、 應 交 稅 金經 營 活 動 產 生 的 現 金 流 入? 銷 售 商 品 、 提 供 勞 務 接 受 的 現 金? 收 到 的 稅 費 返 還? 收 到 的 其 他 與 經 營 活 動 有 關 的 現 金經 營 活 動 產 生 的 現 金 流 出? 購 買 商 品 、 接 受 勞 務 支 付 的 現 金? 支 付 給 職 工 以 及 為 職 工 支 付 的 現 金? 支 付 的 各 項 稅 費? 支 付 其 他 與 經 營 活 動 有 關 的 現 金 財務報表及解讀 結合資產負債表的現金流量表解讀 （投資活動產生的現金流） 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 44 資 產 負 債 表 資 產 方現 金 流 量 表現 金 流 出現 金 流 量 表現 金 流 入經 營 性 資 產? 資 本 性 資 產 固 定 資 產 、 無 形 資 產 、 其 他 長 期 資 產 投 資 性 資 產? 交 易 性 投 資? 可 供 出 售 金 融 資 產? 不 準 備 持 有 至 到 期 的 債 權 投 資? 長 期 股 權 投 資? 投 資 性 房 地 產投 資 活 動 產 生 的 現 金 流 入? 收 回 投 資 所 收 到 的 現 金? 取 得 投 資 收 益 所 收 到 的 現 金? 處 置 固 定 資 產 、 無 形 資 產 和 其 他 長 期 資 產 收 回 的 現 金? 收 到 的 其 他 與 投 資 活 動 有 關 的 現 金投 資 活 動 產 生 的 現 金 流 出? 投 資 支 付 的 現 金? 購 建 固 定 資 產 、 無 形 資 產 和 其 他 長 期 資 產 支 付 的 現 金? 支 付 的 其 他 與 投 資 活 動 有 關 的 現 金 財務報表及解讀 結合資產負債表的現金流量表解讀 （籌資活動產生的現金流） 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 45 資 產 負 債 表 負 債 與 股 東 權 益現 金 流 量 表現 金 流 出現 金 流 量 表現 金 流 入股 東 權 益? 股 本? 資 本 公 積? 留 存 收 益? 盈 余 公 積 負 債? 流 動 負 債 短 期 借 款 應 付 債 券 應 付 股 利 應 付 利 息? 長 期 借 款? 長 期 應 付 款籌 資 活 動 產 生 的 現 金 流 出? 償 還 債 務 支 付 的 現 金? 分 配 股 利 、 利 潤 或 償 還 利 息 支 付 的 現 金? 融 資 租 賃 支 付 的 現 金? 支 付 其 他 與 籌 資 有 關 的 現 金籌 資 活 動 產 生 的 現 金 流 入? 吸 收 投 資 收 到 的 現 金? 取 得 借 款 收 到 的 現 金? 發(fā) 行 債 券 收 到 的 現 金 財務報表及解讀 股東權益變動表解讀 股東權益變動表，又稱股東權益變動表， 是反映構成股東權益各組成部分當期的增減變動情況的報表 。 定期存款如果不可以隨時支付，不作現金確認，如果可以隨時支付，作為現金確認。但是銀行承兌匯票不是在本科目核算?，F金等價物通常包括三個月內到期的債券投資等。 ? 現金 , 是指企業(yè)庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。企業(yè)從銀行提取現金，用現金購買短期到期的國庫券等現金和現金等價物之間的轉換不屬于現金流量。期限短，一般是指從購買日起 三個月內到期 ，現金等價物 通常包括三個月內到期的債券投資。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 22 財務報表及解讀 資產狀況： 資產質量舉例 4 （創(chuàng)造時間） 【 例 25】 2022年深康佳（ 000016）有 6453萬元的在建工程，這 6453萬元的資產沒有對當期主營現金流入有貢獻。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 20 財務報表及解讀 資產狀況： 資產質量舉例 2 （循環(huán)主體） 【 例 22】 四川長虹的短期投資對當期主營現金流不一定有貢獻。 營 運 能 力 指 標 計 算 利 潤 表 解 讀 財 務 分 析 目 的2022年 2月 4日星期五 第 2 章 財務分析 1 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 公司財務管理 Corporate Financial Management 第 2章 財務分析 俞 軍 合肥學院管理系會計教研室 第 2章 財務分析 本章學習目標 ? 掌握四個主要財務報表的結構與相互關系 ? 明確財務報表分析的目的和作用 ? 提升讀解財務報表的能力 ? 掌握財務分析的基本框架 ? 正確理解和使用財務比率 ? 掌握整體財務報表分析體系與方法 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 2 第 2章 財務分析 本章主要問題： ? 不同利益主體的財務信息需求與財務分析目的的差異 ? 如何發(fā)現企業(yè)存在哪些財務問題 ? 如何判斷引發(fā)企業(yè)財務問題的經營原因 ?本章案例問題 ： 一個具有賬面利潤的公司是否意味著為股東創(chuàng)造了價值。 財 務 分 析 方 法財 務 報 表 及 解 讀 現 金 流 量 表 解 讀 償 債 能 力 指 標 計 算綜 合 財 務 分 析 體 系 【 例 23】 三九醫(yī)藥（ 000999 ）的其他應收款 被三九集團長期占用，無法投入主營業(yè)務，自然也不可能對主營業(yè)務收入的現金流有貢獻。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 23 財務報表及解讀 負債狀況： ? 支出現金流的約束程度不同 ? 支出現金流的期限結構不同 ? 支出現金流的承諾方向不同 (內外 ) 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 24 財務報表及解讀 所有者權益狀況： 從形成過程可以分為兩類，但要求整體回報： ? 股東投入企業(yè)的原始資本 股本 —— 附帶所有權，決定了董事會及權利結構 資本公積 —— 不附帶所有權 ?股東原始資本創(chuàng)造的的累計留存收益 盈余公積 未分配利潤 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 25 財務報表及解讀 問題 ： 資產負債表所有者權益的四個項目中為什么僅有股本附帶了所有權以及相應的投票權，而其他項目卻沒有？ 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 26 財務報表及解讀 利潤表解讀 利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間的經營成果的會計報表，披露了會計主體在某一特定期間內所實現的收入、利潤及發(fā)生的成本與費用。權益性投資變現的金額通常不確定，因而不屬于現金等價物 。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 32 財務報表及解讀 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 33 項 目1 ．經營活動產生的現金流量 經營活動產生的現金流是企業(yè) 全部 現金流量的引擎 ，是支撐其他兩部分現金流的基礎 ：可用于支持經營性流動資產的規(guī)模和支持長期投資的內源融資2 ．投資活動產生的現金流量 投資于實物資產、權益性及債權性證券和這類投資的本金與收益的回收。不能隨時用于支付的存款不屬于現金。權益性投資變現的金額通常不確定 ,因而不屬于現金等價物。 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 2022年 2月 4日星期五 37 資料來源： 《 公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第 15號 —— 財務報告的一般規(guī)定 》 （ 2022年修訂） 相關信息披露方式 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 ? 財務報告中 “ 公司主要會計政策、會計估計和前期差錯” 中披露 “現金及現金等價物的確定標準” ? 財務報告中 “合并財務報表項目注釋” 中披露“ 貨幣資金的構成情況以及因抵押、質押或凍結等對使用有限制、存放在境外、有潛在回收風險的款項的單獨說明” ? 財務報告中 “合并財務報表項目注釋” 中披露 “現金和現金等價物的構成” 2022年 2月 4日星期五 38 項目 期末數 期初數 一 、 現金 其中：庫存現金 可隨時用于支付的銀行存款 可隨時用于支付的其他貨幣資金 可用于支付的存放中央銀行款項 存放同業(yè)款項 拆放同業(yè)款項 二 、 現金等價物 其中：三個月內到期的債券投資 三 、 期末現金及現金等價物余額 資料來源： 《 公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第 15號 —— 財務報告的一般規(guī)定 》 （ 2022年修訂） 現金和現金等價物的構成 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 2022年 2月 4日星期五 四川長虹相關信息的披露（ 2022年） 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 ?重要會計政策、會計估計和合并財務報表的編制方法 —— 現金及現金等價物 公司現金流量表之 現金 指庫存現金以及可以隨時用于支付的存款。其他貨幣資金中 6 個月以上的保證金存款不作為現金確認， 6 個月以下的保證金存款作為現金確認。股東權益變動表不僅包括股東權益總量的增減變動，還包括股東權益增減變動的重要結構性信息，特別是要反映直接計入股東權益的利得和損失， 使報表使用者準確理解股東權益增減變動的根源，進而分析權益變動對凈資產收益率的影響。 基本財務比率 企業(yè)財務分析的目的在于發(fā)現存在哪些財務問題，根據實際問題分析的需要，在理解財務比率含義的基礎上，選取不同的財務比率。知識拓展： 加權平均凈資產收益率 .ppt 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 56 100%??凈利潤凈資產收益率平均凈資產 基本財務比率 盈利能力指標 ② 總資產凈利率（ 總資產報酬率 ， ROA） 其中：平均資產總額 ＝（期初資產總額＋期末資產總額） 247。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務分析 58 100%??凈利潤營業(yè)收入凈利率營業(yè)收入 基本財務比率 盈利能力指標 ④ 每股收益（ EPS） 每股收益是指將 凈利潤扣除優(yōu)先股股息后的余額 與年末發(fā)行在外的普通股份加權平均數的比值，反映了普通股的獲利水平。資產周轉率說明了資產使用的效率情況，代表了企業(yè)投入和運用的單位資產所創(chuàng)造的營業(yè)收入的能力