【正文】 保證金 （ 不作為現(xiàn)金部分的金額 ） 1,266,609, 1,057,283, 其中： 6個月以上保函保證金 1,749, 487,651, 6個月以上信用證保證金 41,500, 6個月以上質(zhì)押保證金 1,223,360, 569,632, 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金 5,785,157, 4,172,542, 資料來源：四川長虹 2022年年報 p119 四川長虹相關(guān)信息的披露（ 2022年） 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 財務(wù)報表及解讀 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金流量表解讀 （經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流） 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 43 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 現(xiàn) 金 流 量 表現(xiàn) 金 流 出現(xiàn) 金 流 量 表現(xiàn) 金 流 入流 動 資 產(chǎn)? 現(xiàn) 金 、 應(yīng) 收 票 據(jù) 、 預(yù) 付 賬 款 、 應(yīng) 收 賬 款 、 存 貨 流 動 負(fù) 債? 應(yīng) 付 票 據(jù) 、 預(yù) 收 賬 款 、 應(yīng) 付 賬 款 、 應(yīng) 交 稅 金經(jīng) 營 活 動 產(chǎn) 生 的 現(xiàn) 金 流 入? 銷 售 商 品 、 提 供 勞 務(wù) 接 受 的 現(xiàn) 金? 收 到 的 稅 費 返 還? 收 到 的 其 他 與 經(jīng) 營 活 動 有 關(guān) 的 現(xiàn) 金經(jīng) 營 活 動 產(chǎn) 生 的 現(xiàn) 金 流 出? 購 買 商 品 、 接 受 勞 務(wù) 支 付 的 現(xiàn) 金? 支 付 給 職 工 以 及 為 職 工 支 付 的 現(xiàn) 金? 支 付 的 各 項 稅 費? 支 付 其 他 與 經(jīng) 營 活 動 有 關(guān) 的 現(xiàn) 金 財務(wù)報表及解讀 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金流量表解讀 （投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流） 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 44 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 資 產(chǎn) 方現(xiàn) 金 流 量 表現(xiàn) 金 流 出現(xiàn) 金 流 量 表現(xiàn) 金 流 入經(jīng) 營 性 資 產(chǎn)? 資 本 性 資 產(chǎn) 固 定 資 產(chǎn) 、 無 形 資 產(chǎn) 、 其 他 長 期 資 產(chǎn) 投 資 性 資 產(chǎn)? 交 易 性 投 資? 可 供 出 售 金 融 資 產(chǎn)? 不 準(zhǔn) 備 持 有 至 到 期 的 債 權(quán) 投 資? 長 期 股 權(quán) 投 資? 投 資 性 房 地 產(chǎn)投 資 活 動 產(chǎn) 生 的 現(xiàn) 金 流 入? 收 回 投 資 所 收 到 的 現(xiàn) 金? 取 得 投 資 收 益 所 收 到 的 現(xiàn) 金? 處 置 固 定 資 產(chǎn) 、 無 形 資 產(chǎn) 和 其 他 長 期 資 產(chǎn) 收 回 的 現(xiàn) 金? 收 到 的 其 他 與 投 資 活 動 有 關(guān) 的 現(xiàn) 金投 資 活 動 產(chǎn) 生 的 現(xiàn) 金 流 出? 投 資 支 付 的 現(xiàn) 金? 購 建 固 定 資 產(chǎn) 、 無 形 資 產(chǎn) 和 其 他 長 期 資 產(chǎn) 支 付 的 現(xiàn) 金? 支 付 的 其 他 與 投 資 活 動 有 關(guān) 的 現(xiàn) 金 財務(wù)報表及解讀 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表的現(xiàn)金流量表解讀 （籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流） 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 45 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 負(fù) 債 與 股 東 權(quán) 益現(xiàn) 金 流 量 表現(xiàn) 金 流 出現(xiàn) 金 流 量 表現(xiàn) 金 流 入股 東 權(quán) 益? 股 本? 資 本 公 積? 留 存 收 益? 盈 余 公 積 負(fù) 債? 流 動 負(fù) 債 短 期 借 款 應(yīng) 付 債 券 應(yīng) 付 股 利 應(yīng) 付 利 息? 長 期 借 款? 長 期 應(yīng) 付 款籌 資 活 動 產(chǎn) 生 的 現(xiàn) 金 流 出? 償 還 債 務(wù) 支 付 的 現(xiàn) 金? 分 配 股 利 、 利 潤 或 償 還 利 息 支 付 的 現(xiàn) 金? 融 資 租 賃 支 付 的 現(xiàn) 金? 支 付 其 他 與 籌 資 有 關(guān) 的 現(xiàn) 金籌 資 活 動 產(chǎn) 生 的 現(xiàn) 金 流 入? 吸 收 投 資 收 到 的 現(xiàn) 金? 取 得 借 款 收 到 的 現(xiàn) 金? 發(fā) 行 債 券 收 到 的 現(xiàn) 金 財務(wù)報表及解讀 股東權(quán)益變動表解讀 股東權(quán)益變動表，又稱股東權(quán)益變動表， 是反映構(gòu)成股東權(quán)益各組成部分當(dāng)期的增減變動情況的報表 。 定期存款如果不可以隨時支付，不作現(xiàn)金確認(rèn)，如果可以隨時支付，作為現(xiàn)金確認(rèn)。但是銀行承兌匯票不是在本科目核算。現(xiàn)金等價物通常包括三個月內(nèi)到期的債券投資等。 ? 現(xiàn)金 , 是指企業(yè)庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。企業(yè)從銀行提取現(xiàn)金，用現(xiàn)金購買短期到期的國庫券等現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物之間的轉(zhuǎn)換不屬于現(xiàn)金流量。期限短，一般是指從購買日起 三個月內(nèi)到期 ，現(xiàn)金等價物 通常包括三個月內(nèi)到期的債券投資。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 22 財務(wù)報表及解讀 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)質(zhì)量舉例 4 （創(chuàng)造時間） 【 例 25】 2022年深康佳（ 000016）有 6453萬元的在建工程，這 6453萬元的資產(chǎn)沒有對當(dāng)期主營現(xiàn)金流入有貢獻。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 20 財務(wù)報表及解讀 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)質(zhì)量舉例 2 （循環(huán)主體） 【 例 22】 四川長虹的短期投資對當(dāng)期主營現(xiàn)金流不一定有貢獻。 營 運 能 力 指 標(biāo) 計 算 利 潤 表 解 讀 財 務(wù) 分 析 目 的2022年 2月 4日星期五 第 2 章 財務(wù)分析 1 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 公司財務(wù)管理 Corporate Financial Management 第 2章 財務(wù)分析 俞 軍 合肥學(xué)院管理系會計教研室 第 2章 財務(wù)分析 本章學(xué)習(xí)目標(biāo) ? 掌握四個主要財務(wù)報表的結(jié)構(gòu)與相互關(guān)系 ? 明確財務(wù)報表分析的目的和作用 ? 提升讀解財務(wù)報表的能力 ? 掌握財務(wù)分析的基本框架 ? 正確理解和使用財務(wù)比率 ? 掌握整體財務(wù)報表分析體系與方法 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 2 第 2章 財務(wù)分析 本章主要問題： ? 不同利益主體的財務(wù)信息需求與財務(wù)分析目的的差異 ? 如何發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在哪些財務(wù)問題 ? 如何判斷引發(fā)企業(yè)財務(wù)問題的經(jīng)營原因 ?本章案例問題 ： 一個具有賬面利潤的公司是否意味著為股東創(chuàng)造了價值。 財 務(wù) 分 析 方 法財 務(wù) 報 表 及 解 讀 現(xiàn) 金 流 量 表 解 讀 償 債 能 力 指 標(biāo) 計 算綜 合 財 務(wù) 分 析 體 系 【 例 23】 三九醫(yī)藥（ 000999 ）的其他應(yīng)收款 被三九集團長期占用，無法投入主營業(yè)務(wù)，自然也不可能對主營業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)金流有貢獻。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 23 財務(wù)報表及解讀 負(fù)債狀況： ? 支出現(xiàn)金流的約束程度不同 ? 支出現(xiàn)金流的期限結(jié)構(gòu)不同 ? 支出現(xiàn)金流的承諾方向不同 (內(nèi)外 ) 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 24 財務(wù)報表及解讀 所有者權(quán)益狀況： 從形成過程可以分為兩類，但要求整體回報： ? 股東投入企業(yè)的原始資本 股本 —— 附帶所有權(quán)，決定了董事會及權(quán)利結(jié)構(gòu) 資本公積 —— 不附帶所有權(quán) ?股東原始資本創(chuàng)造的的累計留存收益 盈余公積 未分配利潤 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 25 財務(wù)報表及解讀 問題 ： 資產(chǎn)負(fù)債表所有者權(quán)益的四個項目中為什么僅有股本附帶了所有權(quán)以及相應(yīng)的投票權(quán)，而其他項目卻沒有？ 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 26 財務(wù)報表及解讀 利潤表解讀 利潤表是反映企業(yè)在一定會計期間的經(jīng)營成果的會計報表，披露了會計主體在某一特定期間內(nèi)所實現(xiàn)的收入、利潤及發(fā)生的成本與費用。權(quán)益性投資變現(xiàn)的金額通常不確定，因而不屬于現(xiàn)金等價物 。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 32 財務(wù)報表及解讀 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 33 項 目1 ．經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是企業(yè) 全部 現(xiàn)金流量的引擎 ，是支撐其他兩部分現(xiàn)金流的基礎(chǔ) ：可用于支持經(jīng)營性流動資產(chǎn)的規(guī)模和支持長期投資的內(nèi)源融資2 ．投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資于實物資產(chǎn)、權(quán)益性及債權(quán)性證券和這類投資的本金與收益的回收。不能隨時用于支付的存款不屬于現(xiàn)金。權(quán)益性投資變現(xiàn)的金額通常不確定 ,因而不屬于現(xiàn)金等價物。 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 2022年 2月 4日星期五 37 資料來源： 《 公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第 15號 —— 財務(wù)報告的一般規(guī)定 》 （ 2022年修訂） 相關(guān)信息披露方式 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 ? 財務(wù)報告中 “ 公司主要會計政策、會計估計和前期差錯” 中披露 “現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的確定標(biāo)準(zhǔn)” ? 財務(wù)報告中 “合并財務(wù)報表項目注釋” 中披露“ 貨幣資金的構(gòu)成情況以及因抵押、質(zhì)押或凍結(jié)等對使用有限制、存放在境外、有潛在回收風(fēng)險的款項的單獨說明” ? 財務(wù)報告中 “合并財務(wù)報表項目注釋” 中披露 “現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的構(gòu)成” 2022年 2月 4日星期五 38 項目 期末數(shù) 期初數(shù) 一 、 現(xiàn)金 其中：庫存現(xiàn)金 可隨時用于支付的銀行存款 可隨時用于支付的其他貨幣資金 可用于支付的存放中央銀行款項 存放同業(yè)款項 拆放同業(yè)款項 二 、 現(xiàn)金等價物 其中：三個月內(nèi)到期的債券投資 三 、 期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 資料來源： 《 公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則第 15號 —— 財務(wù)報告的一般規(guī)定 》 （ 2022年修訂） 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的構(gòu)成 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 2022年 2月 4日星期五 四川長虹相關(guān)信息的披露（ 2022年） 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 ?重要會計政策、會計估計和合并財務(wù)報表的編制方法 —— 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物 公司現(xiàn)金流量表之 現(xiàn)金 指庫存現(xiàn)金以及可以隨時用于支付的存款。其他貨幣資金中 6 個月以上的保證金存款不作為現(xiàn)金確認(rèn)， 6 個月以下的保證金存款作為現(xiàn)金確認(rèn)。股東權(quán)益變動表不僅包括股東權(quán)益總量的增減變動，還包括股東權(quán)益增減變動的重要結(jié)構(gòu)性信息，特別是要反映直接計入股東權(quán)益的利得和損失， 使報表使用者準(zhǔn)確理解股東權(quán)益增減變動的根源，進而分析權(quán)益變動對凈資產(chǎn)收益率的影響。 基本財務(wù)比率 企業(yè)財務(wù)分析的目的在于發(fā)現(xiàn)存在哪些財務(wù)問題，根據(jù)實際問題分析的需要，在理解財務(wù)比率含義的基礎(chǔ)上，選取不同的財務(wù)比率。知識拓展： 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 .ppt 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 56 100%??凈利潤凈資產(chǎn)收益率平均凈資產(chǎn) 基本財務(wù)比率 盈利能力指標(biāo) ② 總資產(chǎn)凈利率（ 總資產(chǎn)報酬率 ， ROA） 其中：平均資產(chǎn)總額 ＝（期初資產(chǎn)總額＋期末資產(chǎn)總額） 247。 2022年 2月 4日星期五 《 公司財務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財務(wù)分析 58 100%??凈利潤營業(yè)收入凈利率營業(yè)收入 基本財務(wù)比率 盈利能力指標(biāo) ④ 每股收益（ EPS） 每股收益是指將 凈利潤扣除優(yōu)先股股息后的余額 與年末發(fā)行在外的普通股份加權(quán)平均數(shù)的比值，反映了普通股的獲利水平。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率說明了資產(chǎn)使用的效率情況，代表了企業(yè)投入和運用的單位資產(chǎn)所創(chuàng)造的營業(yè)收入的能力