【正文】 款、銀行本票存款、信用證存款、信用卡存款和存出投資款。 期限短 ,一般是指從購買日起三個(gè)月內(nèi)到期。四、匯率對現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金凈增加額一、經(jīng)營現(xiàn)金凈流量二、投資現(xiàn)金凈流量三、籌資現(xiàn)金凈流量問題 表中哪部分現(xiàn)金流量屬于基本現(xiàn)金流？ ? 現(xiàn)金流量表 , 是指反映企業(yè)在一定會計(jì)期間 現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物 流入和流出的報(bào)表。 ? 現(xiàn)金流量 ，是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。 ? 現(xiàn)金等價(jià)物 ， 是指企業(yè)持有的期限短，流動性強(qiáng)，易于轉(zhuǎn)化為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動風(fēng)險(xiǎn)很小的投資 。這部分應(yīng)收賬款無法貢獻(xiàn)于主營業(yè)務(wù)收入的現(xiàn)金流。 現(xiàn) 金 流 分 析 體 系財(cái) 務(wù) 分 析 框 架第 2章 財(cái)務(wù)分析 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 6 本章內(nèi)容框架 財(cái)務(wù)分析概述 財(cái)務(wù)分析依據(jù) 外部分析： 來源于可利用 的公開性資料 內(nèi)部分析： 來源于可利用的 公開與非公開的資料 四川長虹年報(bào) .pdf 蘇寧電器公告 .doc 研究報(bào)告 .pdf 國 元證券 上交所 深交所 RESST 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 7 公 司 年 度 報(bào) 告? 公 司 財(cái) 務(wù) 報(bào) 告 ? 審 計(jì) 報(bào) 告 ? 公 司 財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 ? 會 計(jì) 報(bào) 表 附 注? 公 司 基 本 情 況? 主 要 財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù) 和 指 標(biāo)? 治 理 結(jié) 構(gòu) 信 息公 司 經(jīng) 營 信 息 及 公 告專 業(yè) 財(cái) 務(wù) 數(shù) 據(jù) 庫開 放 性 網(wǎng) 絡(luò) 資 源? 相 公 司 的 經(jīng) 營 狀 況 和 財(cái) 務(wù) 狀 況 研 究 報(bào) 告? 行 業(yè) 景 氣 指 數(shù) 分 析 報(bào) 告? 其 他 網(wǎng) 絡(luò) 資 源公司財(cái)務(wù)分析資料來源 財(cái)務(wù)分析概述 財(cái)務(wù)分析目的 企業(yè)各類不同的利益相關(guān)者財(cái)務(wù)分析側(cè)重點(diǎn)： ?股東： 長期發(fā)展戰(zhàn)略、成長性、投資回報(bào) ?債權(quán)人： 償還債務(wù)的產(chǎn)生現(xiàn)金流能力 ?經(jīng)營管理者： 權(quán)衡股東價(jià)值目標(biāo)和任期業(yè)績目標(biāo) ?其他主體： 基于自身及服務(wù)對象的利益要求 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 8 財(cái)務(wù)分析概述 財(cái)務(wù)分析的方法 常用的財(cái)務(wù)分析方法 ?比較分析方法 橫向 /縱向 總量 /結(jié)構(gòu) 財(cái)務(wù)比率 ?因素分析方法 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 9 財(cái)務(wù)報(bào)表 （資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表） 財(cái)務(wù)報(bào)表 （資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 現(xiàn)金流量表） 比較分析 A 會計(jì)期間 B 會計(jì)期間 絕對金額增減 百分率增減 財(cái)務(wù)報(bào)表 （資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等） 流動 資產(chǎn) 其他 長期 資產(chǎn) 無形 資產(chǎn) 長期 投資 固定 資產(chǎn) 資產(chǎn)總額 貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款存貨 …… 百分比報(bào)表 趨勢分析 ? 趨勢分析 各會計(jì)期間 財(cái)務(wù)報(bào)表 （資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 現(xiàn)金流量表等） 財(cái)務(wù)報(bào)表 （資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 現(xiàn)金流量表等） 財(cái)務(wù)報(bào)表 （資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 現(xiàn)金流量表等） 財(cái)務(wù)報(bào)表 （資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 現(xiàn)金流量表等） 財(cái)務(wù)報(bào)表 （資產(chǎn)負(fù)債表 利潤表 現(xiàn)金流量表等） A B C D …… 假定 A會計(jì)期間為 基期 各會計(jì)期間的同一項(xiàng)目之間的比較分析 四張主要 財(cái)務(wù)報(bào)表 . 資產(chǎn)負(fù)債表 利 潤 表 現(xiàn)金流量表 股東權(quán)益變動表 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 2022年 2月 4日星期五 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 12 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 13 ? 資產(chǎn)負(fù)債表 （季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)） ? 利潤表 （季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)） ? 現(xiàn)金流量表 （年報(bào)） ? 股東權(quán)益變動表 （年報(bào)） ? 報(bào)表之間的相互關(guān)系 哪一個(gè)報(bào)表是企業(yè)永恒的價(jià)值載體 問題 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 ★ 四張主要財(cái)務(wù)報(bào)表之間的關(guān)系 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 14 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 2（ 期 末 存 量 ） 貨 幣 資 金 股 東 權(quán) 益資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 1（ 期 初 存 量 ） 貨 幣 資 金 股 東 權(quán) 益現(xiàn) 金 流 量 表 現(xiàn) 金 及 等 價(jià) 物 凈 增 加 額利 潤 表 營 業(yè) 利 潤 總 利 潤 凈 利 潤股 東 權(quán) 益 變 動 表 股 東 投 入 和 減 少 資 本 本 期 凈 利 潤 與 利 潤 分 配 本 期 股 東 權(quán) 益 變 動利潤表與現(xiàn)金流量表 利潤表與資產(chǎn)負(fù)債表 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 15 資產(chǎn) 負(fù)債表 1 資產(chǎn) 負(fù)債表 2 會計(jì)期間 利潤表、現(xiàn)金流量表、權(quán)益變動表 時(shí)間起點(diǎn)期初價(jià)值 價(jià)值創(chuàng)造 資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)的永恒價(jià)值載體 時(shí)間終點(diǎn)期末價(jià)值 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 資產(chǎn)負(fù)債表解讀 (簡 ) 資產(chǎn)負(fù)債表提供的基本信息 ① 資金來源與結(jié)構(gòu)特征 ② 資產(chǎn)結(jié)構(gòu) ③ 融資與資產(chǎn)對應(yīng)關(guān)系 ④ 股權(quán)結(jié)構(gòu) (產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、持股比率 ) ⑤ 資產(chǎn)的核心業(yè)務(wù)相關(guān)性程度 ⑥ 資金與投資關(guān)系 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 16 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 資產(chǎn)負(fù)債表解讀 ★ 資產(chǎn)狀況： 公司目前的資產(chǎn)類別 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 17 非 貨 幣 性 資 產(chǎn)投 資 性 資 產(chǎn)? 交 易 性 金 融 資 產(chǎn)? 可 供 出 售 金 融 資 產(chǎn) （ 不 準(zhǔn) 備 持 有 至 到 期 的 債 權(quán) 投 資 ）? 長 期 股 權(quán) 投 資? 投 資 性 房 地 產(chǎn)經(jīng) 營 性 資 產(chǎn)? 流 動 資 產(chǎn) ： 應(yīng) 收 賬 款 、 存 貨? 資 本 性 資 產(chǎn) 固 定 資 產(chǎn) 、 無 形 資 產(chǎn) 、 其 他 長 期 資 產(chǎn)貨 幣 性 資 產(chǎn)? 現(xiàn) 金? 銀 行 存 款? 應(yīng) 收 賬 款? 應(yīng) 收 票 據(jù)? 準(zhǔn) 備 持 有 至 到 期 的 債 權(quán) 投 資 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 資產(chǎn)負(fù)債表解讀 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)的規(guī)模與結(jié)構(gòu)（行業(yè)差異） 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 18 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 3 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 2 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 1 流 動 資 產(chǎn)2 7 . 8 0 %非 流 動 資 產(chǎn) 7 2 . 2 0 %流 動 負(fù) 債 3 6 . 7 0 %非 流 動 負(fù) 債 1 4 . 0 1 %所 有 者 權(quán) 益 4 9 . 2 8 %流 動 資 產(chǎn)8 2 . 1 7 %非 流 動 資 產(chǎn) 1 7 . 8 3 %流 動 負(fù) 債 4 5 . 4 9 %非 流 動 負(fù) 債 1 9 . 3 5 %所 有 者 權(quán) 益 3 5 . 1 6 %流 動 資 產(chǎn)6 4 . 3 6 %非 流 動 資 產(chǎn) 3 5 . 6 4 %流 動 負(fù) 債 5 4 . 2 4 %非 流 動 負(fù) 債 5 . 5 3 %所 有 者 權(quán) 益 4 0 . 2 3 %2 0 0 6 年 旅 游 業(yè) 2 0 0 6 年 房 地 產(chǎn) 開 發(fā) 與 經(jīng) 營 業(yè) 2 0 0 6 年 黑 色 金 屬 加 工 業(yè) 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 資產(chǎn)負(fù)債表解讀 ★ 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)的質(zhì)量 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 19 資 產(chǎn) 的 現(xiàn) 金 流 循 環(huán) 周 期經(jīng) 營 性 資 產(chǎn) 質(zhì) 量主 營 業(yè) 務(wù) 收 入 現(xiàn) 金 流的 創(chuàng) 造 能 力資 產(chǎn) 的 現(xiàn) 金 流 循 環(huán) 主 體 資 產(chǎn) 的 現(xiàn) 金 流 貢 獻(xiàn) 程 度資 產(chǎn) 的 現(xiàn) 金 流 貢 獻(xiàn) 時(shí) 間 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)質(zhì)量舉例 1 （循環(huán)周期） 【 例 21】 巨人集團(tuán)投資巨人大廈導(dǎo)致整體資產(chǎn)的產(chǎn)生現(xiàn)金流能力下降。 盈 利 能 力 指 標(biāo) 計(jì) 算 資 產(chǎn) 負(fù) 債 表 解 讀 財(cái) 務(wù) 分 析 依 據(jù) 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 3 第 2章 財(cái)務(wù)分析 本章內(nèi)容 財(cái)務(wù)分析概述 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 財(cái)務(wù)比率計(jì)算 財(cái)務(wù)分析框架與分析體系 ? 本章案例分析、討論與點(diǎn)評 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 4 第 2章 財(cái)務(wù)分析 本章內(nèi)容框架 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 5 財(cái) 務(wù) 分 析財(cái) 務(wù) 分 析 的 概 述 公 司 財(cái) 務(wù) 報(bào) 表 及 附 注 股 東 權(quán) 益 變 動 表 解 讀財(cái) 務(wù) 比 率 計(jì) 算 以 凈 資 產(chǎn) 收 益 率 為 核 心 的 財(cái) 務(wù) 分 析 體 系 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 21 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 資產(chǎn)狀況： 資產(chǎn)質(zhì)量舉例 3 （貢獻(xiàn)程度） 【 例 24】 四川長虹對 APEX的巨額應(yīng)收賬款無法收回，占用企業(yè)大量資金，增加了資金成本，最終以壞賬處理。利潤表的列報(bào)必須充分反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要來源和構(gòu)成，有助于報(bào)表使用者根據(jù)利潤的來源和構(gòu)成判斷凈利潤的質(zhì)量及其風(fēng)險(xiǎn)，有助于使用者預(yù)測凈利潤的持續(xù)性，從而做出正確的決策 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 27 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第 2 章 財(cái)務(wù)分析 28 利潤表項(xiàng)目 本期金額 上期金額 一、營業(yè)收入 減：營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動收益 投資收益 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 二、營業(yè)利潤 加：營業(yè)外收入 減：營業(yè)外支出 其中：流動資產(chǎn)處置損失 三、利潤總額 減：所得稅費(fèi)用 四、凈利潤 五、每股收益： （一） 基本每股收益 （二） 稀釋每股收益 問題 ： 上市公司的利潤 來源于哪幾個(gè)部分？ 財(cái)務(wù)報(bào)表及解讀 利潤表解讀 利潤表提供的基本信息 ① 營業(yè)收入的來源結(jié)構(gòu) ② 毛利潤率 (營業(yè)成本 ) ③ 主營利潤 ④ 期間費(fèi)用對營業(yè)利潤的影響 ⑤ 營業(yè)利潤調(diào)整項(xiàng) (資產(chǎn)減值、公允價(jià)值、投資收益 ) ⑥ 營業(yè)收入凈利潤率 2022年 2月 4日星期五 《 公司財(cái)務(wù)管理 : 理論與案例 》 第