【正文】 01301401月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月萬噸2020年 2020年 資料來源：中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì) 圖 8 2020~2020 年單月平均生鐵日產(chǎn)量情況 97105 106112116122116118121 122127123123129 130134 133140133 134142138132 13380901001101201301401501月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月萬噸2020年 2020年 資料來源：中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì) 圖 9 2020~2020 年單月平均粗鋼日產(chǎn)量情況 生鐵和粗鋼的平均日產(chǎn)量下降有多方面的因素造成的，首先，從宏觀調(diào)控政策上，政府對(duì)高耗能和高污染行業(yè)的實(shí)行了嚴(yán)格的準(zhǔn)入限制，使耗能和污染較高鋼鐵 行業(yè)影響很大，近幾年除了等量置換落后產(chǎn)能外，很少批準(zhǔn)大型鋼鐵項(xiàng)目。 （二）鋼材生產(chǎn)情況 粗鋼的產(chǎn)量基本決定了鋼材的生產(chǎn)情況，因此鋼材也有粗鋼相類似的變化特點(diǎn)， 2020 年我國鋼材產(chǎn)量將達(dá)到 億噸（含重復(fù)材），同比增長(zhǎng) %，凈增加鋼材約 1億噸 。由于今年我國鋼材出口數(shù)量巨大，對(duì)歐洲和北美鋼材市場(chǎng)造成了一定影響，這些地區(qū)對(duì)我國鋼材產(chǎn)品提出了較多的反傾銷調(diào)查和貿(mào)易制裁，對(duì)我國政府和鋼鐵產(chǎn)業(yè)的壓力也很大，預(yù)計(jì)，未來，鋼材出口快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭會(huì)得到遏制，將會(huì)把鋼材出口數(shù)量控制在一個(gè)合理范圍。 2020 年鋼材 貿(mào)易 行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 15 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 第二章 鋼鐵貿(mào)易方式 分析 第一節(jié) 鋼鐵企業(yè)直銷模式分析 鋼材產(chǎn)品作為商品具有所有商品銷售的基本特 性，同時(shí)鋼材產(chǎn)品是國民經(jīng)濟(jì)的重要生產(chǎn)資料，產(chǎn)品銷售也具有其特殊性。具體說，就是鋼材生產(chǎn)根據(jù)供銷合同直接將產(chǎn)品提供給用鋼企業(yè)，或者鋼材生產(chǎn)企業(yè)直接向用鋼企業(yè)銷售產(chǎn)品。目前，大部分鋼材產(chǎn)品飽和，鋼材市場(chǎng)錯(cuò)綜復(fù)雜，鋼材價(jià)格比較混亂，如果鋼材企業(yè)不處理好這些交易過程中出現(xiàn)的問題，就會(huì)成為鋼材企業(yè)發(fā)展的障礙。同時(shí)，生產(chǎn)企業(yè)可以把增加的利潤部分讓渡給用鋼企業(yè)，使鋼材用戶也可以享受直銷和直接采購的實(shí)惠，節(jié)約購買成本，提高下游企業(yè)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力?，F(xiàn)在的市場(chǎng)就是信息的市場(chǎng)，誰先掌握最新最及時(shí)的商業(yè)信息，誰就能搶得先機(jī)，優(yōu)先占領(lǐng)市場(chǎng)。鋼材生產(chǎn)企業(yè)和用 戶都可以分享直銷模式的好處，尤其是用鋼大戶，在平等互利的基礎(chǔ)上，可以和鋼材生產(chǎn)企業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，使生產(chǎn)企業(yè)具有穩(wěn)定的銷售市場(chǎng)，用鋼企業(yè)具有穩(wěn)定可靠的生產(chǎn)原材料。主要是單位質(zhì)量和價(jià)格高、交易量大、轉(zhuǎn)運(yùn)困難，這些特點(diǎn)決定了在建立和開發(fā)客戶時(shí)會(huì)遇到十分大的困難；而且，目 前是買方市場(chǎng)，鋼材用戶企業(yè)在購買鋼材產(chǎn)品時(shí)也會(huì)有很多選擇的機(jī)會(huì)，尤其是與鋼材生產(chǎn)企業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議時(shí)，也會(huì)相互比較各鋼材供貨企業(yè)的優(yōu)劣情況，最終做出適合其自身抉擇?，F(xiàn)在是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，企業(yè)必須遵循市場(chǎng)規(guī)則，鋼材生產(chǎn)企業(yè)和下游用鋼企業(yè)簽訂了供貨協(xié)議，必須按協(xié)議條款所規(guī)定的權(quán)利和義務(wù)辦事。尤其是占鋼材總量近 50%的建筑鋼材，每年只有幾百家生產(chǎn)建筑鋼材的生產(chǎn)企業(yè)，可是面對(duì)的是大大小小幾十萬家建筑企業(yè)，在建筑鋼材生產(chǎn)過剩，買方?jīng)Q定市場(chǎng)的情況下，每家建筑鋼材生產(chǎn)企 業(yè)不可能都用直銷的模式把鋼材產(chǎn)品都銷售出去，還要借助中間商的力量，才能把產(chǎn)品銷售出去，這就是間接分銷模式。分銷模式的市場(chǎng)功能主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 蓄水池功能。根據(jù)經(jīng)過的環(huán)節(jié)多少，可分為一級(jí)分銷、二級(jí)分銷、三級(jí)分銷等，每級(jí)中間分銷商可以進(jìn)行不同的組合。在服務(wù)體系方面，也必須提供完善的服務(wù)，爭(zhēng)取到了直銷客戶，不等于長(zhǎng)期擁有該客戶，如果服務(wù)不到位，也可能很快失去該客戶。所以，在開發(fā)直銷客戶比較困難。 三、直銷模式的缺點(diǎn) 建立和開發(fā)客戶比較困難。這樣生產(chǎn)企業(yè)和用戶在信息交流上可以互動(dòng)，最快最好地解決產(chǎn)品在交易、流通及需求過程中出現(xiàn)的問題，使生產(chǎn)企業(yè)和用戶互利雙贏。在交易過程中，鋼材產(chǎn)品從生產(chǎn)企業(yè)到用鋼企業(yè)完全是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的流通，產(chǎn)品的物流速度迅速，節(jié)約了很多時(shí)間；同時(shí)，鋼材生產(chǎn)企業(yè)在回籠資金時(shí)也同樣快捷，能加速 流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。 鋼材產(chǎn)品所有權(quán)轉(zhuǎn)移、信息物流 資金流、信息流 鋼材生產(chǎn)企業(yè) 鋼材消費(fèi)企業(yè) 2020 年鋼材 貿(mào)易 行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 16 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 銷 售利潤率高。 圖 11 圖鋼材產(chǎn)品的流通形式 二、直銷模式的優(yōu)點(diǎn) 鋼材生產(chǎn)企業(yè)能容易控制各營銷環(huán)節(jié)。 鋼鐵企業(yè)不通過中介直接向用鋼企業(yè)推銷鋼材產(chǎn)品的方式。但是，由于產(chǎn)能繼續(xù)釋放，出口增速得到遏制， 7 月份以來，鋼材價(jià)格上漲乏力，而鐵礦石和海運(yùn)費(fèi)價(jià)格快速增長(zhǎng)，使利潤空間縮小，預(yù)計(jì) 后期 的利潤率將有所下降，但其盈利也將保持相對(duì)較好狀態(tài)。 二 、我國鋼材表觀消費(fèi)量分析 從鋼材總的表觀消費(fèi)量來看， 2020 年鋼材表觀消費(fèi)量是 51883 萬噸，同比增長(zhǎng)%，高于粗鋼和生鐵的增速，低于 2020 年的全年水平，這主要是進(jìn)入下半年來，淘汰落后產(chǎn)能，使鋼 材增速減小，從而使表觀消費(fèi)量增速也隨之減少。第三，鐵礦石和 海運(yùn)費(fèi)價(jià)格不斷上漲，今年前 10月，鐵礦石平均到岸價(jià)格是 美元 /噸，比去年同期增長(zhǎng) %，每噸凈增加額是 美元，在進(jìn)口鐵礦石價(jià)格上漲的同時(shí)，國內(nèi)鐵礦石價(jià)格也隨之增長(zhǎng)，給獨(dú)立的煉鐵企業(yè)，以及下游企業(yè)增加了很大的生產(chǎn)成本。但是下半年來生鐵和粗鋼日產(chǎn)量基本保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，或出現(xiàn)產(chǎn)量減少的勢(shì)頭。 （二）提高準(zhǔn)備金率 表 4 2020 年央行歷次上調(diào)基準(zhǔn)利率 次數(shù) 時(shí)間 調(diào)整前 調(diào)整后 調(diào)整幅度 1 2020 年 1 月 15 日 9% % % 2 2020 年 2 月 25 日 % 10% % 3 2020 年 4 月 16 日 10% % % 2020 年鋼材 貿(mào)易 行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 9 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 4 2020 年 5 月 15 日 % 11% % 5 2020 年 6 月 5 日 11% % % 6 2020 年 8 月 15 日 % 12% % 7 2020 年 9 月 25 日 12% % % 8 2020 年 10 月 25 日 % 13% % 9 2020 年 11 月 26 日 13% % % 10 2020 年 12 月 8 日 % % 1% 資料來源：中國人民銀行 在與加息配合使用的是 2020 年一共上調(diào)了 10 次準(zhǔn)備金率，由年初的 9%上調(diào)到年末的 %，累計(jì)上調(diào) 個(gè)百分點(diǎn)，為 20 年來最高，這預(yù)示著 2020 年政府將實(shí)行偏緊的財(cái)政和金融政策。值得注意的是，中國焦炭自實(shí)行 5％的出口關(guān)稅以來在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)沒有變動(dòng)。 作為國內(nèi)最重要的焦炭生產(chǎn)地區(qū)山西省將在 2020～ 2020年間淘汰 2020萬噸包括小土焦、改良焦在內(nèi)的落后焦炭生產(chǎn)能力。目前，通過調(diào)整出庫退稅和出口許可證制度，抑制鋼材出口增長(zhǎng)取得了明顯效果，從 2020 年三季度后鋼材出口數(shù)量取得了明顯下降， 11 月份的出口數(shù)量還同期減少。 表 1 2020 年以來中國出口鋼材、鋼坯退稅率變化 鋼材 鋼坯 2020 年 4 月 退稅率由 13％下調(diào)至 11％ 取消出口退稅 2020 年 9 月 退稅率由 11％下調(diào)至 8％ 征收 10％的出口關(guān)稅 2020 年 4 月 部分下調(diào)至 5％，部分取消 2020 年 5 月 部分征收 5％～ 10％的關(guān)稅 征收 15％的出口關(guān)稅 2020 年 7 月 不銹鋼出口退稅率下調(diào)至 5％ 2020 年 7 月 取消部分鋼材或下調(diào)出口退稅 2020 年 12 月 對(duì)鋼材加收 515%不等的關(guān)稅 焦炭、生鐵、鋼坯 25%出口關(guān)稅 資料來源：財(cái)政部、商務(wù)部 （三）鋼材出口許可證管理制度分析 鑒于出口退稅率調(diào)整對(duì)于出口鋼材、鋼坯的抑制效果并不十分明顯，中國政府于2020 年 4 月發(fā)布了《對(duì)部分鋼材出口實(shí)行出口許可證管理》的公告，即對(duì)鋼材出口實(shí)行許可證管理制度。 2020 年 12 月國家發(fā)改委又與 18 個(gè)省市區(qū)簽訂了第二批淘 汰落后產(chǎn)能責(zé)任書，責(zé)任書規(guī)定，到 2020 年，將累計(jì)關(guān)停和淘汰煉鐵能力 4931 萬噸、煉鋼能力 3610 萬噸，涉及企業(yè) 573 家。 2020 年 4 月 27 日，在河北省淘汰落后產(chǎn)能取得一定成功的基礎(chǔ)上，中國國家發(fā)改委與河北、北京、江西、新疆、浙江、遼寧、山西、河南、江蘇、山東等十個(gè)省市簽訂了《關(guān)停和淘汰落后鋼鐵生產(chǎn)能力責(zé)任書》，公布了 2020 到 2020 年必須淘汰的高爐、轉(zhuǎn)爐、電爐裝備及所在企業(yè)名單，這是中國政府歷史上首次采取這樣的方式淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能。由于缺少配套的相關(guān)措施，該通知發(fā)出后，各地對(duì)于落后產(chǎn)能的淘汰工作并未取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。進(jìn)入 2020 年后中國政府陸續(xù)出臺(tái)了一系 列的政策，對(duì)于落后產(chǎn)能的淘汰力度不斷加大。由于淘汰落后產(chǎn)能，在很大程度上是采用等量置換的方式操作的，也就是在淘汰落后產(chǎn)能 的同時(shí)，允許企業(yè)投資建設(shè)相等產(chǎn)能先進(jìn)生產(chǎn)線，因此，在這種背景下，鋼鐵行業(yè)投資在2020 年又出現(xiàn) 反彈 ，但是，由于淘汰落后產(chǎn)能主要集中在后續(xù)的 3 年里，因此，未來還將維持目前的這一投資規(guī)模。 43500555677047788774109870137239%%%%% %0202004000060000800001000001202001400001600002020 2020 2020 2020 2020 2020%%%%%%%固定資產(chǎn)投資比上年增長(zhǎng) 資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局 2020 年鋼材 貿(mào)易 行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 4 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 圖 5 2020~2020 年全國固定資產(chǎn)投資情況 從投資增長(zhǎng)速度變化來看，近 5 年來，投資最高增速是 2020 年的 %，最低是2020 年的 %，相差 個(gè)百分點(diǎn)，投資增速基本保持平穩(wěn)，但增速較高，投資規(guī)模不斷快速增大，也給我國的經(jīng)濟(jì)造成一定影響。從各產(chǎn)業(yè)所占比重來看，第二產(chǎn)業(yè)比重在逐步加大， 全年一共完成 工業(yè)增加值 121381 億元，占 GDP 總量的 %， 接近 50%的水平，這說明我國工業(yè)化程度在顯著提高，也是鋼鐵工業(yè)發(fā)展較快的主要原因；第三產(chǎn)業(yè)的增加值是 96328 億元，占 GDP 的比重是 %，第一產(chǎn)業(yè)相對(duì)較少，完成增加值是 28910 億元，只占 %。從后期走勢(shì)來看，由于 2020 年有奧運(yùn)會(huì)等利好因素的推動(dòng)，預(yù)計(jì) 08 年經(jīng)濟(jì)增速也將繼續(xù)保持在 10%以上的高速增長(zhǎng)水平。同時(shí)， 我國進(jìn)口鐵礦石平 均到岸價(jià)格為 美元 /噸，與 06 年同期相比上漲 美元 /噸，同比增長(zhǎng) %。河北、遼寧、內(nèi)蒙，這 3 個(gè)省市占全國的比例約 7 成。我國鋼鐵物流行業(yè)伴隨物流業(yè)的繁榮和鋼鐵產(chǎn)量的增加而快速發(fā)展。 2020 年產(chǎn)鋼 億噸，原材料和鋼材成品的往返運(yùn)輸至少在 10 億噸以上的運(yùn)輸量。同時(shí)，我國鐵礦石產(chǎn)量分布嚴(yán)重不平衡。2020 年我國鐵礦石共進(jìn)口 億噸，比 06 年增加進(jìn)口 5679 萬噸，同比增長(zhǎng) %。 2020 年鋼材 貿(mào)易 行業(yè) 風(fēng)險(xiǎn) 分析 報(bào)告 國家發(fā)展改革委中國經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)社 2 北京世經(jīng)未來投資咨詢有限公司 目 錄 第一章 我國鋼鐵工業(yè)發(fā)展環(huán)境及基本運(yùn)行狀況分析 ................................. 1 第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境分析 ...................................................................................... 1 一、 GDP 增速變化分析 .................................................................................................1 二、固定資產(chǎn)投資變化情況 ...........................................................................................3 第二節(jié) 產(chǎn)業(yè)及相關(guān)政策對(duì)鋼鐵行業(yè)運(yùn)行影響分析 ........................................................ 6 一、鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策 .........................................................................................................6 二、宏觀政策調(diào)整 .............................................................