【正文】 ，人民幣升值后，將稍稍削弱輕貨車出口的價(jià)格優(yōu)勢。轎車和貨車的出口單價(jià)大幅上升成為新的亮點(diǎn)。 數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 03～ 07 年汽車整車進(jìn)口走勢 2020 年，整車出口 (含底盤 )出口 612380 輛，同比增長 78%，增速較 06 年的 97%下降 19 個(gè)百分點(diǎn)；出口創(chuàng)匯 {乙美元，同比增長 133%。進(jìn)口以乘用車 為主，占到整車總進(jìn)口量的 96%。商用車銷量增速比上年加快了 8 個(gè)多百分點(diǎn)，客車銷量速度加快了 20 多個(gè)百分點(diǎn)，商用車銷量速度的加快主要是由兩點(diǎn)原因所造成，一是近兩年商用車銷量速度都比較低， 遠(yuǎn)落后于乘用車行業(yè)，使得基數(shù)變小，二是 2020 年能源運(yùn)輸緊張、旅游業(yè)發(fā)展以及城市公交的發(fā)展促進(jìn)了對客車和貨車的消費(fèi)。隨著居民收入的持續(xù)提高，轎車消費(fèi)比重還將繼續(xù)增長。 從發(fā)展速度看， 2020 年兩種車型發(fā)展速度截然不同，乘用車出現(xiàn)一定的下降，而商用車消費(fèi)速度加快，商用車消費(fèi)速度加快與我國能源緊缺、物流行業(yè)發(fā)展、旅游市場發(fā)展以及城市公交的發(fā)展有密切的關(guān)系。 經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民收入的增加使得有更多的人能買得起車。 城鄉(xiāng)居民收入大幅度增加，居民得到了 較多實(shí)惠。行業(yè)快速的發(fā)展使得我國已經(jīng)成為世界第二大汽車生產(chǎn)和消費(fèi)國。 以上這個(gè)比重值僅僅是汽車行業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)，如果加上對其上下游行業(yè)的帶動(dòng)，汽車行業(yè)對國民經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用將 遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超過 10%。 1990 年時(shí)，這個(gè)比重值只有 %，1998 年時(shí)，比重為 %，經(jīng)過 10 年的發(fā)展已經(jīng)接近 8%了，預(yù)計(jì)隨著汽車工業(yè)的發(fā)展，這個(gè)比重將會(huì)繼續(xù)增加。 2 1 . 7 9 1 . 9 12 . 1 42 . 4 53 . 2 33 . 6 8 3 . 5 63 . 2 33 . 9 04 . 2 40 . 0 00 . 5 01 . 0 01 . 5 02 . 0 02 . 5 03 . 0 03 . 5 04 . 0 04 . 5 01998 1999 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020占 G D P 比重（ % ） 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 整車工業(yè)總產(chǎn)值在國民經(jīng)濟(jì)中的地位變化 二、供需快速增長，消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷變化 （一）供需快速增長 2020 年，我國汽車市場繼續(xù)快速平穩(wěn)發(fā)展，產(chǎn)銷 量分別達(dá)到了 和 萬輛，同比增速分別為 %和 %，比上年同期增加 150 多萬輛。我國經(jīng)濟(jì)已經(jīng)連續(xù)五年保持了快速增長， 2020 年 GDP 同比增長 ％，比上年同期加快了 個(gè)百分點(diǎn)。年末居民儲(chǔ)蓄存款余額 172534 億元，比上年末增加 10967 億元?？梢?，商用車在 2020 年保持了較好的消費(fèi)狀況。 轎車消費(fèi)比重小幅增長與經(jīng)濟(jì)發(fā)展和居民收入水平是密切相關(guān)的， 2020 年，由于競爭激烈，轎車不斷降價(jià)，轎車的價(jià)格不斷的落入了更多居民消費(fèi)者的消費(fèi)范圍之類，這大大的促進(jìn)了轎車的消費(fèi)。 5.211.217.25.153.82.64.12.82.0 1.212.718.34.753.12.63.32.6 1.31.414.448.52.73.4 3.120.21.01.60 . 01 0 . 02 0 . 03 0 . 04 0 . 05 0 . 06 0 . 0轎車 MPVSUV交叉型車客車 貨車半掛牽引車客車底盤 貨車底盤％2020 2020 2020 數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 2020～ 2020 年各細(xì)分車型消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化 商用車消費(fèi)速度加快 從下圖中看出， 2020 年商用車消費(fèi)速度加快，客車和貨車的增速都較上年有明顯的加快趨勢。 1001020304050602020 2020 2020%乘用車商用車轎車MPVSUV交叉型車客車貨車客車底盤貨車底盤汽車 數(shù)據(jù)來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì) 2020～ 2020 年各種車型的銷量速度變化 5 （三）進(jìn)口平穩(wěn)發(fā)展，出口大幅度增長 2020 年，汽車整車 (含底盤 )累計(jì)進(jìn)口 314130 輛，同比增長 38%；累計(jì)進(jìn)口金額 110億美元，同比增長 46%。 07 年汽車整車進(jìn)口的季節(jié)波動(dòng)較小，沒有出現(xiàn) 06 年的 1 季度的進(jìn)口暴增的現(xiàn)象， 2季度后的同比增速稍高達(dá)到 53%， 3 季度后平穩(wěn)在 40%左右的水平，市場波動(dòng)不大。小轎車也出現(xiàn)翻番的走勢。升值削弱了出口整車的價(jià)格優(yōu)勢。但是反過來，對于本土化率已 6 經(jīng)達(dá)到 90%～ 100%的企業(yè)，如果人民幣升值，出口成本就會(huì)隨之上升。全年除 6 月份價(jià)格與上月持平外，其余月份價(jià)格均有不同程度下降。監(jiān)測品種中，降幅較大的基本型乘用車夏利 N3 與運(yùn)動(dòng)型乘用車華泰特拉卡降幅分別達(dá)到 %和 %。行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大和三費(fèi)的下降是行業(yè)盈利能力不斷提高的主 要原因。因此，汽車行業(yè)發(fā)展速度加快，發(fā)展?jié)摿^大。 2020～ 2020 年汽車行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況 2020年 11月 2020年 2020年 2020年 盈利能力 銷售毛利率 銷售利潤率 資產(chǎn)報(bào)酬率 償債能力 負(fù)債率 虧損面 利息保障倍數(shù) 發(fā)展能力 8 應(yīng)收帳款增長率 利潤總額增長率 資產(chǎn)增長率 銷售收入增長率 營運(yùn)能力 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計(jì)局 （四）供需發(fā)展預(yù)測 2020 年，全球跨國車商似乎整體卷入了中國擴(kuò)產(chǎn)狂熱，這被普遍認(rèn)為是受到市場超速成長的吸引。 從消費(fèi)速度來看， 2020 年保持了 22%的增速， 2020 年在宏觀經(jīng)濟(jì)的影響下，增速可能會(huì)有小幅度的放緩，預(yù)計(jì)增速會(huì)保持在 20%左右，消費(fèi)總量將超過 1000 萬輛。 2020 年國家對汽車行業(yè)的發(fā)展非常重視，共 計(jì)頒布了 20 多項(xiàng)政策法規(guī)，這在中國汽車發(fā)展史上是少見的，可見，中國政府已經(jīng)把汽車行業(yè)的發(fā)展提升到了非常重要的地位。因此，對行業(yè)來說，政策風(fēng)險(xiǎn)很低，而對于 企業(yè)來說，大型的優(yōu)質(zhì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)很低，而小型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較高。因此， 市場競爭的壓力還是比較大，存在著一定風(fēng)險(xiǎn)，銀行重點(diǎn)關(guān)注利潤空間較小的企業(yè)。 因此，汽車行業(yè)利好和不利因素共存。 在商用車車中，貨車受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策的影響最大，所以嚴(yán)格控制信貸，而對于客 10 車行業(yè)，由于旅游業(yè)和城市公交的發(fā)展，要適當(dāng)?shù)脑黾邮谛蓬~度。 11 目 錄 第一章 汽車行業(yè)供需分析及預(yù)測 ............................................... 1 第一節(jié) 汽車行業(yè)中國民經(jīng)濟(jì)中的地位分析 .................................................................. 1 一、 汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及地位分析 ................................................................................... 1 二、整車行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位 ................................................................................ 2 三、整車行業(yè)產(chǎn)品分類 ................................................................................................. 3 第二節(jié) 汽車行業(yè)供需分析 .............................................................................................. 4 一、產(chǎn)銷繼續(xù)保持快速增長 .......................................................................................... 4 二、消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化分析 ................................................................................................. 5 三、汽車消費(fèi)預(yù)測 ........................................................................................................ 8 第三節(jié) 汽車進(jìn)出口分析及預(yù)測 ...................................................................................... 9 一、汽車行業(yè)進(jìn)出口總體走勢 ....................................................................................... 9 二、汽車整車進(jìn)口分析 ............................................................................................... 10 三、整車出口分析 ...................................................................................................... 16 四、汽車進(jìn)出口預(yù)測 ................................................................................................... 23 第四節(jié) 汽車價(jià)格變化分析 ............................................................................................ 25 一 、汽車價(jià)格分析 ...................................................................................................... 25 二、 2020 年汽車市場價(jià)格走勢預(yù)測 ............................................................................. 25 第五節(jié) 產(chǎn)能狀況 ............................................................................................................ 27 一、汽車廠家忙擴(kuò)產(chǎn) ................................................................................................... 27 二、未來 5 年中國汽車業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重化 ................................................................... 29 三、發(fā)改委嚴(yán)控產(chǎn)能 ................................................................................................... 29 第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測 ............................................ 30 第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測 ........................................................................................ 30 一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析 ............................................................................................... 30 二、收入和利潤變化分析 ............................................................................................ 30 第二節(jié) 行業(yè)效益分析及預(yù)測 ........................................................................................ 32