【正文】 000 6000 6000 6000 55660 回收固定資產(chǎn)余 值 回收流動資產(chǎn) 1530 1530 2 現(xiàn)金流出 2314 2044 1276 7327 7116 6992 6992 6992 6992 6992 6992 6992 6992 2314 48051 自有資金 1800 500 700 459 3459 經(jīng)營成本 4091 5045 5045 5045 5045 5045 5045 5045 5045 5045 5045 49496 借款本金償還 636 911 970 1033 140 140 140 140 140 140 利息支出 400 350 250 155 43 43 43 43 43 43 43 1580 銷售稅金及附加 所得稅 1725 1728 1728 1728 1728 1728 1728 1728 1728 1728 1728 15926 3 凈現(xiàn)金流量 2314 2044 1276 5667 1116 992 992 992 992 992 992 992 992 3686 7609 4 累計凈現(xiàn)金流量 2314 4358 5634 11301 12417 13409 14401 15393 16385 17377 18369 19361 20353 657 8266 （八）、資金來源與運用表 表 11 資金來源與運用表（單位：萬元） 序號 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期 合計 上年余值 1 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 生產(chǎn)負(fù)荷 80 100 100 100 100 100 100 100 100 1 資金來源 利潤總額 1169 5210 5219 5228 5228 5228 5228 5228 5239 48260 折舊費 321 321 321 321 321 321 321 321 321 3210 攤銷費 13 13 13 13 13 13 13 13 13 130 長期借款 514 1544 576 2636 流動資金借款 1071 自由資金 1800 500 700 459 3459 固定資產(chǎn)余額 回收流動資金 1530 1530 2 資金運用 固定資產(chǎn)投資 2300 2020 1200 5500 建設(shè)期利息 14 44 76 136 流動資金 1530 所得稅 385 1719 1722 1725 1728 1728 1728 1728 1728 1592 本金償還 635 910 970 1030 140 140 140 140 140 3690 流動資金借款本金償還 490 3 盈余資金 78 349 349 350 350 350 350 350 350 3231 4 累計盈余資金 78 427 776 1126 1476 1726 2076 2426 2776 3126 （九）、借款還本付息計算表 表 12 借款還本付息計算 表（單位：萬元） 序號 利率 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)成設(shè)計能力生產(chǎn)期 合計 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1 借款及還本付息 年初借款本息累計 515 2060 3600 3050 2400 1950 1400 1050 750 450 260 140 11765 本金 500 2020 2500 建設(shè)期利息 15 60 75 本年借款 500 1500 500 2020 本年利息 87 209 177 140 140 140 140 140 140 140 8 79 本年還本 1000 1200 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 1500 3850 本年付息 209 177 140 140 140 140 140 140 140 8 133 2 資金來源 利潤 1169 5219 5228 5238 5238 5238 5238 5238 5238 5238 48260 折舊 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 130 攤銷 321 321 321 321 321 321 321 321 321 321 321 3210 其他資金 合計 1503 5544 5553 5562 5572 5572 5572 5572 5572 5572 5572 51600 （十）、資產(chǎn)負(fù)債表 表 13 資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元） 序號 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 資產(chǎn) 2314 2044 1276 9200 9200 9200 9200 9200 流動資產(chǎn)總額 149 1848 1848 1848 1848 1848 1848 1848 1848 1848 應(yīng)收賬款 340 420 420 420 420 420 420 420 420 420 存貨 1146 1420 1420 1420 1420 1420 1420 1420 1420 現(xiàn)金 累計盈余資金 78 427 776 1126 1476 1476 1476 1476 1476 1476 在建工程 2314 2044 1276 固定資產(chǎn)凈值 4354 4061 3768 3476 841 841 841 841 841 545 2 負(fù)債及所有者權(quán)益 流動負(fù)債總額 468 813 813 813 813 813 813 813 813 813 應(yīng)付賬款 254 318 318 318 318 318 318 318 318 813 流動資金借款 369 495 495 495 495 495 495 495 495 495 其他短期借款 長期借款 514 1544 負(fù)債小計 514 1544 623 813 813 813 813 813 813 813 813 813 所有者權(quán)益 8420 資本金 1233 1949 1949 1949 1949 1949 1949 1949 1949 1949 1949 1949 1949 資本公積 累 計盈余公積金 78 427 776 1126 1476 1476 1476 1476 1476 3226 累計未分配利潤 250 380 457 856 43 43 43 43 43 3245 計算指標(biāo)： 資產(chǎn)負(fù)債率 22 76 45 10 流動比率 速動比率 21 300 三、 投資 項目的盈利能力分析 （ 1） 投資利潤率 年平均利潤總額 =項目生產(chǎn)期利潤總額 /生產(chǎn)期 =48260//10=4826（萬元） 投資利潤率 =年平均利潤總額 /項目總投資 *100%=4824/=% （ 2） 投資利稅率 年平均利潤總額 =項目生產(chǎn)期利潤總額 /生產(chǎn)期 =35000//10=3500 萬元 投資利潤率 =年平均利潤總額 /項目總投資 *100%=3500/=% （ 3） 年本金凈利潤率 年平均 利潤總額 =項目生產(chǎn)期凈利潤總額 /生產(chǎn)期 =32334/10=3233 萬元 資本凈利潤率 =年平均凈利潤總額 /項目資本金 *100%=3233/3459=% 從以上靜態(tài)指標(biāo)可以看出，該項目指標(biāo)高于相應(yīng)的行業(yè)基準(zhǔn)回報率，這說明用項目財務(wù)評價的靜態(tài)指標(biāo)來衡量，該項目是可行的。 表 1 固定資產(chǎn)投資估算表（單位：萬元） 序號 工程或費用名 稱 估算價值 占固定資產(chǎn)投資比例 備注 建筑工程 設(shè)備購置 安裝工程 其他費用 合計 其中：外幣 1 固定資產(chǎn)投資 1840 3000 435 100 工程費用 1840 3000 435 5275 生產(chǎn)車間 1400 2900 435 4735 綜合辦公室 400 倉儲 設(shè)施 40 40 輔助工程 100 100 其他費用 65 65 無形資產(chǎn)投資 0 0 開辦費 65 65 預(yù)備費 基本預(yù)備費 漲價預(yù)備費 0 0 2 投資方向調(diào)稅 0 0 3 建設(shè)期利息 合計（ 1+2+3） 1840 3000 435 表 2 原材料 費用估算表 (單位：萬元 ) 序號 項目 單位 定額 單價（元） 投產(chǎn)期 達(dá)產(chǎn)期 4 5 613 生產(chǎn)負(fù)荷 80% 100% 100% 1 原材料 噸 原材料 A 噸 1010 6600 1066560 1333200 1333200 原材料 B 噸 340 24900 1354560 1693200 1693200 原材料 C 噸 9990 74 147852 147852 原材料 D 噸 12020 9696 9696 原材料 E 噸 68400 原材料 F 噸 5 5000 4000 5000 5000 2 外購燃料及動力 1541756 1541756 電 萬度 2491 2800 1115968 1394960 1394960 蒸汽 噸 7770 94 146076 146076 生活用水 噸 6 600 576 720 720 3 合計（ 1+2） 表 3 總成本費用估算表（單位：千萬元） 序號 年份 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期限 合計 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1 原材料 2579 3224 3224 3224 3224 3224 3224 3224 3224 3224 31595 2 外購燃料及動力 1233 1542 1542 1542 1542 1542 1542 1542 1542 1542 15111 3 工資及 福利 32 32 32 32 32 32 32 32 32 32 320 4 修理費 161 161 161 161 161 161 161 161 161 161 1610 5 折舊費 321 321 321 321 321 321 321 321 321 321 3210 6 攤銷費 13 13 13 13 13 13 13 13 13 13 130 7 財務(wù)費 用 390 340 250 157 57 43 43 43 43 43 1409 8 其他費 用 86 86 86 86 86 86 86 86 86 86 860 9 總成本 費用 4815 5719 5629 5536 5436 5422 5422 5422 5422 5422 54245 10 其中： 固定成本 1003 953 863 770 670 656 656 656 656 656 7539 可變成本 3812 4766 4766 4766 4766 4766 4766 4766 4766 4766 46706 11 經(jīng)營成 本 4091 5045 5045 5045 5045 5045 5045 5045 5045 5045 49496 表 4 流動資金估算表（單位：萬元） 序號 項目 最低周轉(zhuǎn)天數(shù) 周轉(zhuǎn)次數(shù) 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計能力生產(chǎn)期 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 1 流動資產(chǎn) 1848 1848 1848 1848 1848 1848 1848 1848 1848 現(xiàn)金 30 12 應(yīng)收賬款 30 12 340 420. 420. 420. 420. 420. 420. 420. 420. 420. 存貨 .1 外購原材料燃料及