復(fù)件第三章外匯與匯率-wenkub
2023-05-22 07:05:03 本頁面
【正文】 ZZIA 第一是自由兌換性 第二是普遍接受性 第三是可償性 2021/6/17 ZZIA 1997年 1月 14日修訂中華人民共和國外匯管理條例 第三條 本條例所稱外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)： (一 )外國貨幣，包括紙幣、鑄幣； (二 )外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等； (三 )外幣有價證券，包括政府債券、公司債券、股票等； (四 )特別提款權(quán)； (五 )其他外匯資產(chǎn)。 2021/6/17 ZZIA ?中國銀行報價 USD 100 = CNY HKD 100 = CNY ?香港銀行報價： USD1=。 2021/6/17 ZZIA 美元、 歐元、英鎊、澳元等均為間接標價法 但是： 歐元 /美元＝ 英鎊 /美元＝ 澳元 /美元＝ 美元對上述貨幣采用直接標價 2021/6/17 ZZIA 美元標價法 銀行間報價通常以若干數(shù)量非美元貨幣來表示一定單位美元的價值，此為美元標價法。 2021/6/17 ZZIA 三、匯率的種類 ?（一）基本匯率（ Basic Rate）和套算匯率 (Cross Rate) （ Basic Rate） (Cross Rate) 2021/6/17 ZZIA ?（二） 固定匯率 和浮動匯率 。 ?現(xiàn)鈔匯率（ Bank Notes Rate），即銀行購買外國鈔票的價格。 2021/6/17 ZZIA ?（五）名義匯率、實際匯率和有效匯率 是指公布的匯率。 A幣的有效匯率＝ ? ?n1i ii＝ 值國的全部對外出口貿(mào)易國的出口貿(mào)易值國對國貨幣的匯率貨幣對AAA2021/6/17 ZZIA ?（六） 即期匯率和 遠期匯率 即期匯率：成交后當日交割或在兩個營業(yè)日內(nèi)交割的外匯交易使用的匯率 遠期匯率：事先約定買賣的幣種、數(shù)額、匯率，交割日期，在未來到期日交割的交易使用的匯率 2021/6/17 ZZIA 遠期匯率與即期匯率差價的三種形式： 遠期匯率大于即期匯率，稱 被報價貨幣在遠期升水 premium。因此 ? HKD1＝ CNY ?HKD1＝ CNY( )/() 2021/6/17 ZZIA ?報價： USD1=? EUR1=?求： EUR1=CNY？？？ ?歐元的買入價” ?銀行買入 1單位歐元，需支付 ，要得到 ，需要人民幣 ，因此 ?EUR1=CNY 2021/6/17 ZZIA ?歐元的賣出價： ?銀行賣出單位歐元，得到 ，賣出，得到 ： ?EUR1=CNY ?EUR1=CNY （ ）/( ) ? 總結(jié)規(guī)律 2021/6/17 ZZIA 第二節(jié) 外匯市場 外匯市場 外匯市場交易 2021/6/17 ZZIA 一、外匯市場 ?（一）外匯市場的含義 不同貨幣進行兌換的場所 2021/6/17 ZZIA （二）特點 ? ?(1)抽象：無場所，現(xiàn)代通訊和計算機終端組成。 ?Bid/offer spread：歐元兌其他貨幣的買入價和賣出價。 2021/6/17 ZZIA ?例如： 1歐元 =； 1美元 =日元 歐元對美元從 ,稱歐元對美元上升了 5點 美元對日元從 ，稱美元對日元下跌了 50點。則三月期美元匯率為？？？ ?六月期美元匯率？？？ 2021/6/17 ZZIA ?在倫敦外匯市場上，美元即期匯率為GBP1=，一月期美元升水 300點，二月期美元貼水 400點。 ?使用的匯率是成交當日的遠期匯率 ?對遠期交易的概括： 先成交，價格確定，約定期限交割。 (2) 通過遠期外匯買賣，進出口商在簽訂合同時，可以計算出本幣價值，便于成本核算。 2021/6/17 ZZIA 四、套匯與套利 ?（一）套匯 ?套匯活動是利用同一貨幣匯率在不同外匯市場上的差異，低價買進高價賣出以獲得其中差額利益的行為。1=$~ 2021/6/17 ZZIA ?間接套匯（ indirect arbitrage）又稱三角套匯（ three point arbitrage），是指利用三種或三種以上貨幣之間的匯率差異，賤買貴賣來獲取匯差的行為。 ?假如擁有 1英鎊，進行三個月的投資，該如何操作？ 2021/6/17
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