【正文】 配送 ,產(chǎn)品退貨管理和售后服務(wù)等業(yè)務(wù)功能 ,目前我們正在發(fā)展階段 . 3 物流信息服務(wù)功能 4 還必須要有支持物流的 財(cái)務(wù) 收益 物流業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)活動(dòng) : 以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動(dòng)的總稱 . 1 籌資活動(dòng) :(權(quán)益資本 ,如吸收直接投資 /發(fā)行股票 /企業(yè)內(nèi)部留存收益 +負(fù)債資本 ,如銀行借款 /發(fā)行債券 /預(yù)收款項(xiàng)等 ) 2 投資活動(dòng) : 3 資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng) 4 利潤(rùn)分配活動(dòng) 物流企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系 : 1 與投資者之 間的關(guān)系 : 經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的關(guān)系 2 與被投資者的關(guān)系 : 投資與受資的關(guān)系 3 與債權(quán)人之間的關(guān)系 : 債務(wù)與 債權(quán) 的關(guān)系 4 與債務(wù) 人之間的關(guān)系 : 債權(quán)與債務(wù)的關(guān)系 5 與企業(yè)內(nèi)部 : 企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系 6 與職工之間 : 職工個(gè)人與企業(yè)在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系 7 與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間關(guān)系 : 依法納稅與依法征稅的權(quán)利義務(wù)關(guān)系 財(cái)務(wù)管理環(huán)境 :又稱理財(cái)環(huán)境 ,只要指對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生影響的企業(yè)外部條件 .財(cái)務(wù)環(huán)境涉及的范圍很廣 ,主要有金融市場(chǎng)環(huán)境 ,法律環(huán)境 ,經(jīng)濟(jì)環(huán)境 . 財(cái)務(wù)管理的概念 : 指根據(jù) 財(cái)經(jīng) 法律法規(guī) ,運(yùn)用 特定的 量化分析 ,組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng) ,處理財(cái)務(wù)活動(dòng)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作 ,是企業(yè)管理的一個(gè)獨(dú)立方面 .搞好財(cái)務(wù)管理對(duì)于改善物流企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理 ,提高物流企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有獨(dú)特的作用 . 物流企業(yè)的管理的三個(gè)目標(biāo)是 : 生存 ,發(fā)展 ,獲利 . 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) : 圍繞企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的根本目標(biāo) ,適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境 ,在資本保值的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造 ,從而取得最大收益 .主要有以下形式 : ① 利潤(rùn)最大化 : 傳統(tǒng)的西方財(cái)務(wù)管理目標(biāo) ,優(yōu)點(diǎn) :只有每個(gè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化 ,社會(huì)財(cái)富才會(huì)實(shí)現(xiàn)最大化 ,從而帶來(lái)社會(huì)的進(jìn)步與發(fā)展 . 利潤(rùn)是補(bǔ)充資本 ,擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模的源泉 . 缺點(diǎn) : 1 沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值 ，沒(méi)有考慮利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)的時(shí)間 2 沒(méi)有考慮到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)與不確定性 3 沒(méi)有反映所得利潤(rùn)與投資成本之間的比例關(guān)系 4 如果片面的強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)額的增加 ,有可能使企業(yè)追求短期利益行為 ,導(dǎo)致只顧實(shí)現(xiàn)短期的利潤(rùn)最大化 ,而忽視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展 . ② 每股最大化 : 此觀點(diǎn)認(rèn)為應(yīng)該把企業(yè)所得利潤(rùn)與股東投入資本或股本點(diǎn)數(shù)進(jìn)行比較 ,這樣確切的說(shuō)明企業(yè)的盈利水平 . 克服了利潤(rùn)最大化的第三個(gè)缺點(diǎn) ,但還是存在以下缺點(diǎn) : 1 仍沒(méi)有考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值 2 仍然沒(méi)有考慮取 得利潤(rùn)時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn) 3 仍然不能避免最求短期利益的行為 ③ 股東財(cái)富最大化 : 再委托關(guān)系的代理下 ,經(jīng)營(yíng)者需要最大程度上謀求股東或委托人的利潤(rùn) ,讓投入的資本 ,創(chuàng)造更多的財(cái)富 . 在股份制公司 ,增加股東財(cái)富主要有兩種方式 : 1 支付股利 2 市場(chǎng)股票價(jià)格的提高 , 在任意一點(diǎn)股東財(cái)富可以計(jì)算如下 : a 將每期的每股股利 *所持有的股份數(shù) b 將當(dāng)期的股票價(jià)格 *當(dāng)期持有的股票點(diǎn)數(shù) c 將計(jì)算的股利額 +股票市場(chǎng)價(jià)值總和即為股東財(cái)富 . 其 缺點(diǎn) : 1 使用范圍有限 ,僅僅適合上市公司 ,對(duì)于非上市公司 ,股東財(cái)富無(wú)法用股票價(jià)格來(lái)體現(xiàn) ,只能通過(guò)資產(chǎn)評(píng)估或其他方法獲得近似數(shù)據(jù) . 2 很大程度上不屬于管理當(dāng)局可控制范圍之內(nèi) ,財(cái)務(wù)人員不能有效的影響股東財(cái)富 . 3 它僅僅反映了企業(yè)所有者的利益 ,而對(duì)企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠 ,可能導(dǎo)致所有者與其他關(guān)系人的矛盾 ,不利于公司的發(fā)展 . ④ 企業(yè)價(jià)值最大化 : 指通過(guò)對(duì)企業(yè)的科學(xué)管理 ,財(cái)務(wù)的合理經(jīng)營(yíng) ,采取最有的財(cái)務(wù)政策 ,充分考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值 ,風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬對(duì)企業(yè)的影響 ,在保證企業(yè)長(zhǎng)期 穩(wěn)定發(fā)展的前提下使 企業(yè)的總價(jià)值達(dá)到最大化 . 優(yōu)點(diǎn) : 1 適用范圍擴(kuò)大 ,該目標(biāo)不僅適合于上市公司 ,也適合于非上市公司 2 企業(yè) 價(jià)值最大化目標(biāo)兼顧了 各個(gè) 相關(guān)利益集團(tuán)的 利益 . 3 符合經(jīng)濟(jì)規(guī)律的發(fā)展 ,有助于增加社會(huì)財(cái)富 . 財(cái)務(wù)管理的原則 : 指人們對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)共同的 ,理性的認(rèn)識(shí) ,它是從企業(yè)的 理財(cái)實(shí)踐中抽象出來(lái)并在實(shí)踐中得到證實(shí)的行為規(guī)范 ,其原則有以下 : 1 資金優(yōu)化配置原則 : a 最優(yōu)總量的確認(rèn) b 最優(yōu)比例的確認(rèn)問(wèn)題 c 多方案的最優(yōu)選擇問(wèn)題 2 收支平衡原則 : 收支動(dòng)態(tài)平衡公式 : 目前現(xiàn)有金額 +預(yù)計(jì)現(xiàn)金收入 預(yù)計(jì)支出現(xiàn)金 =預(yù)計(jì)現(xiàn)金余額 3 彈性原則 : 4 收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡原則 5 貨幣時(shí)間價(jià)值原則 第 2 頁(yè) 共 19 頁(yè) 第 2 頁(yè) 共 19 頁(yè) 補(bǔ)充點(diǎn) : ① 金融市場(chǎng)是指資金 融通的場(chǎng)所 , 短期證劵市場(chǎng) 貨幣市場(chǎng) (短期資本市場(chǎng) 1 年 ) 短期借貸市場(chǎng) 資金市場(chǎng) 長(zhǎng)期證劵市場(chǎng) (又包括發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng) ) 資本市場(chǎng) (長(zhǎng)期資本市場(chǎng) 1 年 ) 金融市場(chǎng) 長(zhǎng)期借貸市場(chǎng) 外匯市場(chǎng) 黃金市場(chǎng) ② 金融市場(chǎng)由主體 ,客體 ,參加人組成 ,其主體主要有 : 1 中國(guó)人民銀行 2 商業(yè)銀行 (中國(guó)工商 /中國(guó)建設(shè) /中國(guó)農(nóng)業(yè) /中國(guó)銀行 ) 3 國(guó)家政策銀行 (中國(guó)進(jìn)出口 /國(guó)家開(kāi)發(fā) /農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行 ) 4 非銀行機(jī)構(gòu) (保險(xiǎn)公司 /信托公司 ,信用合作社 /郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu) /證劵公司 /證劵交易所等 ) ③ 法律環(huán)境 : 企業(yè)財(cái)務(wù)管理 主要的法律法規(guī)有 : 1 企業(yè)組織的法律法規(guī) (公司法 / 全民所有制工業(yè)企業(yè)法 / 外資企業(yè)法 ) 2 稅務(wù)法律法規(guī) (a 所得稅的有關(guān)法律法規(guī) b 流轉(zhuǎn)稅的法律法規(guī) c 行為稅 ,財(cái)產(chǎn)稅和其他地方稅的有關(guān)法律法規(guī) d 稅收征收管理的有關(guān)法律法規(guī) ) 3 財(cái)務(wù)法律法規(guī) ( a 企業(yè)財(cái)務(wù)通則 ) 4 其他諸如 企業(yè)會(huì)計(jì)制度 ,各種證劵法律法規(guī) ,結(jié)算法律法規(guī) ,合同法律法規(guī)以及企業(yè)內(nèi)部自制定的財(cái)務(wù)管理辦法 . 第二章 : 財(cái)務(wù)管理的價(jià)值觀念 : 1 單利 :指每期指按照初始本金計(jì)算利息 ,當(dāng)期利息不計(jì)入下期本金時(shí)所使用的利率 ,即對(duì)借 (貸 )款 的原始金額或本金利息的利率 . Expressions: FVn= FVO +(1+i*n) = FVO+I FVn單利終值 FVO 單利現(xiàn)值 i利息率 n計(jì)息期數(shù) I計(jì)息額 (1+i*n)=單利終值系數(shù) FVO= FVn/(1+i*n) or = FVnI 2 復(fù)利是指本金產(chǎn)生的利息 ,在下一個(gè)計(jì)息期也要加到本金中 ,隨同本金一同計(jì)息 (通常的說(shuō)法是 ”利滾利 ”) 復(fù)利終值 :指采用復(fù)利計(jì)息時(shí) ,現(xiàn)在一定數(shù)額的貨幣在既定的利率下到未來(lái)的某個(gè)時(shí)點(diǎn)時(shí)的本 利 和 . Formula: FVn= FVO*(1+i)n = FVO *FVIFi, n FVn復(fù) 利終值 FVO復(fù)利現(xiàn)值 i— 計(jì)息率 n計(jì)息期數(shù) (1+i)n = FVIFi, n 復(fù)利終值系數(shù) FVO= FVn/(1+i)n or FVn /FVIFi, n = FVn *PVIFi, n o 復(fù)利現(xiàn)值是指采取復(fù)利計(jì)息時(shí) ,未來(lái)一定數(shù)額的貨幣在既定的利率下的現(xiàn)在價(jià)值即為了取得未來(lái)一定的 ”本利和 ”現(xiàn)在所需要的資金 . 需要注意的是 ,假設(shè)計(jì)息期短于一 年且當(dāng)利息的一年要按復(fù)利計(jì)息幾次的時(shí)候 ,給出的年利率叫做名義利率 ,其期利率和計(jì)息期數(shù)應(yīng)按照以下?lián)Q算 : r=i/m t=m*n (r為期利率 i為年利率 m為每年的計(jì)息次數(shù) n 年數(shù) T為換算后的計(jì)息期數(shù) . 3 年金 :是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng) . 其特點(diǎn)為 ”三同 — 同距 ,同額 ,同向 ”. 諸如分期付款賒購(gòu) ,分期支付工程款 ,直線法計(jì)提折舊等 . 年金按照收付時(shí)間的不同分為 :后付年金 (每期期末 ),先付年金 ,遞延年金 ,永續(xù)年金 . ① 后付年金是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系 列款項(xiàng) ,因生活中比較常見(jiàn) ,又名普通年金 . ㈠ 后付年金終值 :猶如零存整取的本利和 ,是一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的復(fù)利終值之和 .其公式為 : FVAn=A*FVIFA i,n FVAn年金終值 A年金額數(shù) FVIFA i,n年金終值系數(shù) FVIFA i,n=[(1+i)n1] /i n— 計(jì)息期數(shù) i利息率 ㈡ 后付年金現(xiàn)值 : 是指在一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額的系列收付款項(xiàng)的現(xiàn)值之和 . 第 3 頁(yè) 共 19 頁(yè) 第 3 頁(yè) 共 19 頁(yè) FVAn=A*FVIFA i,n FVAn年金終值 A年金額數(shù) FVIFA i,n年金 現(xiàn)值 系 數(shù) FVIFA i,n=[(1+i)n1] /i(1+i)n n— 計(jì)息期數(shù) i利息率 ② 先付年金 :是指一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng) ,又名即付年金或預(yù)付年金 . 它同先付年金的不同在于收付款時(shí)間的不同 . ㈠ 先付年金終值 : 是一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的復(fù)利終值之和 . 其 formula as below: Vn=A* FVIFA i,n *(I+i) or Vn=A* FVIFA i,n+1 A ㈡ 先付年金現(xiàn)值 : 是一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的復(fù)利現(xiàn)值之和 .其 expressions as follow: V0=A* PVIFA i, n*(1+i) or V0=A*PVIFA i, n1+A=A*( PVIFA i, n1+1) ③ 遞延年金 :指最初若干期沒(méi)有付款 ,后面若干期每期期末等額的系列收付款項(xiàng) ,為后付年金的特殊方式 . 其終值計(jì)算可參考后付年金的公式 . 現(xiàn)值計(jì)算公式如下 : V0=A* PVIFA i, n*PVIFA i m or V0=A*( PVIFA i, m+n PVIFA i m) ④ 永續(xù)年金 :指從第一期期末開(kāi)始 ,無(wú)限期等額收付的年金 ,它也是后付年金的一種特殊方式 ,存本取息可視為永續(xù)年金的例子 . 此外 ,也可將利率較高 ,持續(xù)期限較長(zhǎng)的年金視為永續(xù)年金計(jì)算 . 永續(xù)年金沒(méi)有終值 ,但是有現(xiàn)值 ,其公式可從后付年金現(xiàn)值計(jì)算公式導(dǎo)出 ,如下 : V0=A* (1／ i) 4 貨幣的時(shí)間價(jià)值 : 指資金的投資和再投資過(guò)程中由于時(shí)間因素而形成的價(jià)值差額 ,它表現(xiàn)為資金周轉(zhuǎn)使用后的價(jià)值增值額 . 5 利息率 :是一定時(shí)期內(nèi)的利息額與本金的比率 ,也就是資金增值同投入資金的價(jià)值之比 . 6 風(fēng)險(xiǎn) 指 某一行 動(dòng)的結(jié)果具有不確定性 ,主要有以下幾種 : 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) (不可分散風(fēng)險(xiǎn) ), 利率風(fēng)險(xiǎn) ,變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn) , 違約風(fēng)險(xiǎn) ,通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) ,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) . 7 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬有兩種表示方式 :風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額與風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率 , 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬額是指投資者因冒風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)時(shí)間價(jià)值的那部分額外報(bào)酬 . 而風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率是額外報(bào)酬與投資總額的比率 . 8 確認(rèn)概率 ,即概率必須符合以下兩個(gè)要求 : ① 所有的概率 Pi都在 0和 1之間 ,即 0≦ Pi≦ 1 ② 所有概率的和為 1。 期末普通股股數(shù) 股利政策市公司董事會(huì)的特權(quán) ,它有權(quán)利決定認(rèn)為合適的股利支付水平 ,并具有法律效力 . 股票獲利率是指每股股利與股票市價(jià)的比率 , 即 股票獲利率 = 普通每股股利247。 企業(yè)有三個(gè)或三個(gè)以上債權(quán)人的債權(quán)核技術(shù)達(dá)到一定的數(shù)額 . b 制定企業(yè)重整計(jì)劃 (估算重整企業(yè)的價(jià)值 , 調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu) ,引進(jìn)管理人才等等 ) c 提請(qǐng)債權(quán)人和股東認(rèn)可 d 執(zhí)行企業(yè)重整計(jì)劃 e 經(jīng)法院認(rèn)定宣告終止重整 . 第三節(jié) :企業(yè)清算