【正文】 金收入預(yù)計現(xiàn)金支出=預(yù)計現(xiàn)金余額 ［名詞解釋］彈性原則:是指財務(wù)管理實踐中，在編制所有的財務(wù)預(yù)算、制定相關(guān)的財務(wù)決策時，都要力爭在準確和節(jié)約的同時留有一定合理的伸縮余地，以適應(yīng)意外情況的發(fā)生。（4）收益與風(fēng)險均衡原則。［簡答］簡述財務(wù)管理的原則。（3）穩(wěn)定性與變動性相統(tǒng)一。［填空］管理經(jīng)濟的手段通常分為三種：經(jīng)濟手段、法律手段和必要的行政手段。［多選］企業(yè)組織的法律法規(guī)，主要包括《中華人民共和國公司法》《 中華人民共和國全民所有制工業(yè)企業(yè)法》、《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法》、《 中華人民共和國中外合作經(jīng)營企業(yè)法》和《 中華人民共和國外資企業(yè)法》 等。［單選］國家政策銀行主要有中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等。金融市場的主體：（1）中國人民銀行。短期資本市場是指期限不超過一年的資金交易市場，因為短期有價證券易于變成貨幣或作為貨幣使用，所以也叫貨幣市場；長期資本市場是指期限在一年以上的股票和債券交易市場，因為發(fā)行股票和債券所籌集的資金主要用于固定資產(chǎn)等資本品的購置，所以也叫資本市場。（3）金融市場便利于企業(yè)從事財務(wù)管理活動。（4）很大程度上是無實物形態(tài)的交易。［簡答］簡述金融市場的一般特征。這些激勵措施主要包括股票期權(quán)，獎金和津貼以及福利待遇等，這與管理者決策是否體現(xiàn)了股東利益緊密相關(guān)。（3）它僅僅反映了企業(yè)所有者的利益和要求，而對企業(yè)其他關(guān)系人的利益重視不夠，可能導(dǎo)致企業(yè)所有者與其他關(guān)系人的矛盾，不利于企業(yè)的發(fā)展。優(yōu)點：股東或委托人的利益目標則是使企業(yè)財富最大化，從而要求經(jīng)營者通過財務(wù)上的合理經(jīng)營、為投入到企業(yè)中的股東資本創(chuàng)造更多價值，為股東創(chuàng)造更多財富。第二，企業(yè)價值最大化目標兼顧了各相關(guān)利益集團的利益，從理論上來講，分屬于企業(yè)契約關(guān)系的各方（股東、債權(quán)人、職工、經(jīng)理階層等）目標都可以折中為企業(yè)總價值的不斷增長和企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展，各個利益集團都可以借此來實現(xiàn)他們的最終目的。第二，仍然沒有考慮取得利潤時所承擔的風(fēng)險。第三，沒有反映所得利潤與投入資本額之間的比例關(guān)系。財務(wù)管理目標是在實現(xiàn)企業(yè)總體目標前提下的具體運作目標，財務(wù)管理目標服從于企業(yè)管理目標。物流企業(yè)管理的三個目標是生存、發(fā)展和獲利，這三個方面是相互聯(lián)系、密不可分的。［填空］物流企業(yè)管理的目標可以概括為生存、發(fā)展和獲利。［單選］物流企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)著職工個人和企業(yè)在勞動成果上的分配關(guān)系。［單選］物流企業(yè)與被投資單位之間的關(guān)系在性質(zhì)上屬于投資與受資的關(guān)系。企業(yè)的利潤要按規(guī)定的程序進行分配。我們將資金占用在長期資產(chǎn)上的活動稱為投資活動。企業(yè)把籌集到的資金用于對內(nèi)固定資產(chǎn)投資和無形資產(chǎn)投資等，便形成企業(yè)的對內(nèi)投資；企業(yè)把籌集到的資金用于購買其他企業(yè)的股票、債券或與其他企業(yè)進行聯(lián)合投資，便形成企業(yè)的對外投資。從整體上看，物流企業(yè)主要可以從兩方面籌資并形成兩種性質(zhì)的資金來源：一是企業(yè)的權(quán)益資本。［簡答］簡述物流企業(yè)財務(wù)活動。此外，物流企業(yè)還必須要有支持物流的財務(wù)收益，這也是物流企業(yè)的主要功能之一。［名詞解釋］基礎(chǔ)性服務(wù)功能：基礎(chǔ)性服務(wù)功能主要包括運輸和倉儲，這是物流企業(yè)的基本功能。企業(yè)財務(wù)活動是以現(xiàn)金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。它是企業(yè)通過吸收投資者的直接投資、發(fā)行股票和企業(yè)內(nèi)部留存收益等方式取得的；二是企業(yè)的負債資本。狹義的投資活動僅指對外投資。而將資金運用在短期資產(chǎn)上進行運營周轉(zhuǎn)稱為資金運營活動。［單選］物流企業(yè)財務(wù)關(guān)系：就是指企業(yè)在組織財務(wù)活動過程中與各有關(guān)方面所發(fā)生的經(jīng)濟利益關(guān)系。［單選］物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系體現(xiàn)的是債務(wù)與債權(quán)關(guān)系。［單選］物流企業(yè)與稅務(wù)機關(guān)之間的關(guān)系反映的是依法納稅和依法征稅的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。［多選］生存是發(fā)展和獲利的前提，企業(yè)只有生存才能獲利。企業(yè)管理目標與財務(wù)管理目標是有差異的。企業(yè)管理的目標要求財務(wù)管理做到籌集資金并有效地進行投放和使用，同時,還要對生產(chǎn)、銷售和利潤分配的環(huán)節(jié)進行管理，使企業(yè)能夠長期、穩(wěn)定地生存下去，從總體上實現(xiàn)物流企業(yè)目標對財務(wù)管理提出的要求。第四，如果片面強調(diào)利潤額的增加，有可能使企業(yè)產(chǎn)生追求短期利益的行為，導(dǎo)致企業(yè)只顧實現(xiàn)目前的短期利潤最大化，而忽視了企業(yè)的長遠發(fā)展。第三，仍然不能避免追求短期利益的行為。第三，企業(yè)價值最大化目標符合經(jīng)濟規(guī)律的要求，有助于增加社會財富。因此，股東財富最大化這一理財目標受到人們的普遍關(guān)注。［名詞解釋］代理：所謂“代理”關(guān)系是種合同關(guān)系，其中委托人聘用代理人，并授予其一定的決策權(quán)，代理人作為委托人的代表進行企業(yè)的經(jīng)營活動。監(jiān)督是要通過與管理者簽約、聘請注冊會計師審計財務(wù)報表以及明確管理權(quán)限等措施來實現(xiàn)。（1）交易對象是資金，即現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物。［簡答］簡述金融市場與企業(yè)理財?shù)年P(guān)系。（4）金融市場可以為企業(yè)理財提供相關(guān)的信息。發(fā)行市場是指從事新證券和票據(jù)等金融工具買賣的市場，也叫初級市場或一級市場；流通市場是指從事已上市的舊證券或票據(jù)等金融工具買賣的轉(zhuǎn)讓市場。（2）商業(yè)銀行。［多選］目前，我國主要的非銀行金融機構(gòu)主要包括保險公司、信托投資公司、信用合作社、郵政儲蓄機構(gòu)、證券公司和證券交易所等機構(gòu)。［填空］稅務(wù)法律法規(guī)，國家財政收入的主要來源是企業(yè)所繳納的各種稅金。［簡答］簡述政府經(jīng)濟政策的經(jīng)濟特征。［名詞解釋］財務(wù)管理原則：財務(wù)管理的原則也稱為理財原則，是指人們對財務(wù)管理活動共同的、理性的認識。（1）資金優(yōu)化配置原則。（5）貨幣時間價值原則。［名詞解釋］收益與風(fēng)險均衡原則:又稱為風(fēng)險報酬權(quán)衡原則。所以，貨幣時間價值的實質(zhì)就是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。即為了取得將來一定的“本利和”現(xiàn)在所需要的資金，由終值求現(xiàn)值通稱貼現(xiàn)，在貼現(xiàn)時所用的利息率叫貼現(xiàn)率。當利息在1年內(nèi)要按復(fù)利計息幾次時，給出的年利率叫做名義利率。［單選］年金是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項，年金的特點是“三同”，即“同距”、“同額”和“同向”。［名詞解釋］遞延年金是指在最初若干期沒有收付款項的情況下，后面若干期每期期末發(fā)生等額的系列收付款項，為后付年金的特殊形式。年金按其每次收付款發(fā)生的時點不同，可分為后付年金、先付年金、遞延年金和永續(xù)年金四種。永續(xù)年金是指從第一期期末開始，無限期等額收付的年金。從物流企業(yè)財務(wù)管理的角度講，風(fēng)險是指物流企業(yè)在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或難以控制因素的作用，是企業(yè)的實際收益與預(yù)計收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟損失或獲得收益的可能性。［名詞解釋］風(fēng)險報酬率：是指投資者因冒風(fēng)險進行投資而獲得的超過時間價值率的那部分額外報酬率，即風(fēng)險報酬額與原投資額的比率。［名詞解釋］標準離差率：也稱變異系數(shù)，是指標準離差同期望報酬率的比值，其作用是用相對數(shù)來表示離散程度（即風(fēng)險）的大小。西方一般把投資于國庫券的報酬率視為無風(fēng)險報酬率。［填空］資金作為一種特殊商品，在市場上的買賣，是以利率作為價格的，資金的融通實質(zhì)是資金通過利率這一價格體系在市場機制作用下實行的資金再分配。）（2）名義利率（名義利率是指包含通貨膨脹貼水的利率。根據(jù)借貸雙方的協(xié)定，由一方在規(guī)定的時間依據(jù)某種市場利率進行調(diào)整。其中風(fēng)險報酬率又分為違約風(fēng)險報酬率、流動性風(fēng)險報酬率和期限風(fēng)險報酬率三種。標準離差是反映隨機變量離散程度的一個指標，但它是一個絕對值，而不是一個相對量，只能用來比較期望報酬率相同的項目的風(fēng)險程度，無法比較期望報酬率不同的項目的風(fēng)險程度。［名詞解釋］權(quán)益資本：企業(yè)所有者投入的資本金以及企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營過程中形成的留存收益（資本公積、盈余公積和未分配利潤）稱為權(quán)益資本。［填空］企業(yè)資本總額由權(quán)益資本和負債資本組成，權(quán)益資本與負債資本的比例，叫做企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)或資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)的長期資本通常包括各種權(quán)益資本和長期借款、應(yīng)付債券等負債資本。直接籌資主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券和商業(yè)信用等籌資方式。第一，籌資效率和籌資費用高低不同。第三，籌資效應(yīng)不同。［單選］擴張性籌資動機導(dǎo)致的籌資行為將直接擴大企業(yè)的資產(chǎn)總額。這種籌資包含擴張籌資和償債籌資兩種動機，其結(jié)果既會增大企業(yè)資產(chǎn)總額，又能調(diào)整企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。目前，我國物流企業(yè)籌資渠道主要包括政府財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機構(gòu)資金、其他法人資金、職工和民間資金、企業(yè)內(nèi)部資金以及國外和港澳臺資金。［填空］權(quán)益資本代表了企業(yè)所有者對企業(yè)享有的權(quán)益，其內(nèi)容包括投資者投入的資本金和留存收益。（2）與負債資本相比，吸收直接投資所籌的資金不需要歸還，并且沒有固定的利息負擔，因此財務(wù)風(fēng)險較低。因此吸收直接投資的資本成本一般都比較高，特別是企業(yè)經(jīng)營狀況較好、盈利較多時，更是如此。（2）普通股股利分配在優(yōu)先股之后進行。（2）優(yōu)先分配剩余財產(chǎn)。［填空］我國股份有限公司采用發(fā)起方式設(shè)立以及不向社會公開募集新股時，即屬于私募發(fā)行。［單選］我國《 公司法》規(guī)定：股票發(fā)行價格可以是票面金額（即等價），也可以超過票面金額（即溢價），但不得低于票面金額（即折價），并且同次發(fā)行的同類別的股票發(fā)行價格要一致。（2）沒有固定的到期日，不用償還。（2）容易分散控制權(quán)。［名詞解釋］信貸額度亦即貸款限額：是借款人與銀行在協(xié)議中規(guī)定的允許借款人借款的最高限額。［名詞解釋］補償性余額：是貸款機構(gòu)要求借款企業(yè)將借款的10%~20%的平均余額留存在貸款機構(gòu)。（2）長期借款的籌資速度快。缺點：（1）長期借款的財務(wù)風(fēng)險較高。（1）按債券是否記名分類可分為記名債券和無記名債券。（5）按是否參與公司盈余分配，債券可分為參與公司債券和非參與公司債券。［填空］按借款條件分類，長期借款可分為信用貸款、擔保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。影響債券發(fā)行價格的一個重要因素是票面利率與市場利率的關(guān)系。［簡答］簡述債券籌資優(yōu)缺點。（4）籌資范圍較廣。［簡答］簡述融資租賃的特點。第四，由承租企業(yè)負責(zé)設(shè)備的維修保養(yǎng)和保險，但無權(quán)自行拆卸改裝。［名詞解釋］售后租回：企業(yè)先將資產(chǎn)賣給租賃公司，再作為承租企業(yè)將所售資產(chǎn)租回使用，并按期向租賃公司支付租金。融資租賃籌資的優(yōu)點：（1）限制條件少。融資租賃籌資的缺點：最主要缺點就是資本成本較高。［單選］可收回優(yōu)先股對發(fā)行企業(yè)有利，而累積優(yōu)先股、參與優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股則對優(yōu)先股股東有利。［多選］ 在我國，只有上市公司和重點國有企業(yè)才有資格發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券?？赊D(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)點：（1）有利于降低資本成本。（2）若發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券公司的業(yè)績不佳，股價無法達到促使債券轉(zhuǎn)換的價格水平，持有者將不會行使轉(zhuǎn)換權(quán)力，從而使可轉(zhuǎn)換債券被“懸掛”起來。這是發(fā)行認股權(quán)證的主要優(yōu)點。［名詞解釋］認股權(quán)證：是由股份公司發(fā)行的可以在一定時期內(nèi)認購其股份的買入期權(quán)。［填空］資本成本從絕對量的構(gòu)成來看，包括資本籌集費用和資本占用費用兩部分。［多選］ 資本占用費用是指資本使用者支付給所有者的使用報酬，如支付的股利、貸款利息等，資本占用費用一般與所籌資本數(shù)額的大小以及資本使用時間的長短有關(guān)，它是資本成本的主要內(nèi)容。［名詞解釋］綜合資本成本：也叫加權(quán)平均資本成本，是在個別資本成本的基礎(chǔ)上根據(jù)各種資本在總資本中所占的比重，采用加權(quán)平均的方法計算企業(yè)全部長期資本的成本率，它一般在進行資本結(jié)構(gòu)決策時使用。（1）資本成本是選擇籌資方式、進行資本結(jié)構(gòu)決策、確定追加籌資方案的依據(jù)。［單選］企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股股票，同發(fā)行債券和長期借款一樣需要支付籌資費用，如注冊費、代銷費等。［單選］普通股投資的必要報酬率可以在債券投資報酬率的基礎(chǔ)上加上普通股投資高于債券投資的額外風(fēng)險報酬率，相應(yīng)的，普通股資本成本就等于債券資本成本加上普通股額外風(fēng)險報酬率。［單選］留存收益是所得稅后形成的其所有權(quán)屬于股東，實質(zhì)上相當于股東對公司的追加投資，股東將保留盈余用于公司，是想從中獲得投資報酬，所以留存收益也有資本成本。［簡答］簡述常見的價值基礎(chǔ)。［填空］邊際資本成本是加權(quán)平均資本成本的一種形式，亦按加權(quán)平均法計算，而且各種資金的權(quán)數(shù)應(yīng)以市場價值為基礎(chǔ)來確定。營業(yè)杠桿利益是指在企業(yè)擴大營業(yè)總額的條件下，單位營業(yè)額的固定成本下降而使物流企業(yè)增加的營業(yè)利潤。［單選］一般而言，企業(yè)的營業(yè)杠桿系數(shù)越大，營業(yè)杠桿利益和營業(yè)杠桿風(fēng)險就越高；企業(yè)的營業(yè)杠桿系數(shù)越小，營業(yè)杠桿利益和營業(yè)杠桿風(fēng)險就越低。財務(wù)杠桿利益是指企業(yè)利用債務(wù)籌資這個財務(wù)杠桿而給股權(quán)資本帶來的額外收益。［名詞解釋］聯(lián)合杠桿系數(shù)：是指普通股每股稅后利潤變動率相對于營業(yè)總額變動率的倍數(shù)，它是營業(yè)杠桿系數(shù)與財務(wù)杠桿系數(shù)的乘積。狹義的資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長期資本的來源及其構(gòu)成比例。（2）每股收益分析法：這種方法是分析不同方案最后的每股收益，根據(jù)每股收益的大小來決定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)的方法。其次，它使我們看到了營業(yè)杠桿和財務(wù)杠桿之間的相互關(guān)系。 ［簡答］物流企業(yè)內(nèi)部長期投資一般具有如下主要特點？(1)內(nèi)部長期投資的變現(xiàn)能力差。(5)內(nèi)部長期投資的回收時間較長［單選］長期投資決策的指標很多，但概括起來可分為貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標和非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標兩大類。當流入量大于流出量時，現(xiàn)金凈流量為正值；反之，現(xiàn)金凈流量為負值。［簡答］投資決策中采用現(xiàn)金流量的原因？（1）采用現(xiàn)金流量有利于科學(xué)地考慮貨幣的時間價值。［名詞解釋］平均報酬率：是指投資項目壽命周期內(nèi)平均的年投資報酬率。［名詞解釋］凈現(xiàn)值：是指特定方案未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。［填空］在一個備選方案是否可被采納的決策中，當內(nèi)部報酬率高于企業(yè)資本成本或必要報酬率時就采納，低于資本成本或必要報酬率時則拒絕。［單選］債券實際收益率的本質(zhì)是使未來投資收入的現(xiàn)金流入量現(xiàn)值等于債券購入價格的折現(xiàn)率。不同期限的債券，利率風(fēng)險的程度各不相同，債券到期時間越長利率風(fēng)險越大，為此，長期債券的票面利率一般高于短期債券的票面利率。［名詞解釋］提前贖回條款：是債券發(fā)行人的一種選擇權(quán)，它賦予債券發(fā)行人在債券發(fā)行一段時間后，按照約定的價格于債券到期前全部或部分贖回債券的權(quán)利。（2）由于大多數(shù)投資者只會購買AAA、AA、A和BBB等級的債券，因此如果發(fā)行公司發(fā)行的債券質(zhì)量等級低于BBB級，公司在銷售債券時就會出現(xiàn)困難。（3）市場流動性好，政府及信用等