【正文】 ， 合理的營運資金結(jié)構(gòu)決定著企業(yè)正常經(jīng)營活動的開展 ,也直接對公司價值產(chǎn)生影響 。指的是企業(yè)在一定時期內(nèi)全部流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。 （ 2） 總營運資金。 （ 3） 流動資產(chǎn)和流動負債的統(tǒng)稱。這一特點說明了營運資金的周轉(zhuǎn)時間短，營運資金的籌集可以通過短期籌資方式解決。 （ 4） 營運資金的數(shù)量具有波動性。償債能力的數(shù)值若是換成比例或比值進行比較，可能會出現(xiàn)較具意義的結(jié)論 。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題：第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。 可見， 企業(yè) 對資金運用和資金籌措的管理 是 營運資金管理的核心內(nèi)容 。 營運資金管理的目標 和內(nèi)容 營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理中的重要組成部分，其基本目標和最終目標都必須依照企業(yè)整體財務(wù)管理的目標。 （ 2） 不斷提高盈利 的 能力 盈利能力決定了 企業(yè)在市場競爭中 能否生存與發(fā)展。具體內(nèi)容包括貨幣資金管理、 短期投資管理、存貨管理、短期借款管理、應(yīng)收款與應(yīng)付款管理等內(nèi)容。 一方面 ,為了保持企業(yè)持續(xù)經(jīng)營下去 ,擴大銷售、提高盈利能力是關(guān)鍵。 營運資金低效運營 營運資金低效運營的情況十分普遍， 主要表現(xiàn)為 ： （ 1）流動資產(chǎn)質(zhì)量差，流動資金周轉(zhuǎn)緩慢。 （ 2）應(yīng)付賬款使用率較低。由于應(yīng)付賬款融資方式?jīng)]有得到充分地利用，其嚴 貴州大學本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 第 6 頁 重降低了營運資金的運營效率。 企業(yè) 沒 有或無法建立內(nèi) 部 審計部 門 ， 即使有 ， 也 很 難保證內(nèi) 部審計的 獨立性 [4]。 融資風險加大并且成本提高 自從 金融危機 以來，國際市場 融資環(huán)境 逐步 惡 化，再加之金融危機之后資本市場的萎縮以及各國實行緊縮性的財政政策，使得小微 企業(yè)的融資成本 加大 。管理者缺乏相關(guān)的管理意識導致了企業(yè) 在營運資金管理方面的落后，營運資金管理缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃，缺乏行之有效的管理措施和策略，資金周轉(zhuǎn)速度慢，流動資產(chǎn)質(zhì)量差。另一方面， 所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的高度統(tǒng)一， 企業(yè)管理者即企業(yè)投資者是小微企業(yè)最普遍、最典型的管理模式， 這種模式 既使得企業(yè)財務(wù)管理很難引入專業(yè)性人才，又常常因為管理者由于利益直接相關(guān)性導致企業(yè)財務(wù)信息失真 。 營運資金配比不合理且?guī)齑嬲加么? 據(jù)調(diào)查，我國大多數(shù)小微企業(yè)存貨資金平均占用量為企業(yè)流動資產(chǎn)總額的 40％ —— 50％。 應(yīng)收賬款管理效率低且資金鏈薄弱 現(xiàn)階段經(jīng)濟環(huán)境條件下，我國絕大多數(shù)小微企業(yè)為了發(fā)展，實現(xiàn)盈利，片面追求銷售業(yè)績，所以常常采用賒銷形式，然而企業(yè)日常管理不完善，管理者風險防范意識淡薄，造成應(yīng)收賬款管理效率低下，從而使得很多客戶都通過延期付款來應(yīng)對自身資金不 足的問題，結(jié)果是降低了企業(yè)的資金回收速度，進而影響到工資支付、材料采購、利息償還等環(huán)節(jié)。資金取得困難加上資金缺乏妥當?shù)墓芾?，?gòu)成了短期借款的內(nèi)憂外患。還有一些具備利用商業(yè)信用條件的企業(yè)卻抱著不欠債的傳統(tǒng)保守觀念，放棄了這種無息的資金來源。不少中小企業(yè)會計賬目不清，信息失真，財務(wù)管理混亂；企業(yè)領(lǐng)導營私舞弊、行賄受賄的現(xiàn)象時有發(fā)生；企業(yè)設(shè)置賬外賬，弄虛作假，造成虛盈 實虧或虛虧實盈的假象。短期資金、長期資金來源多樣化既可以降低企業(yè)因挪用短期資金進行長期投資而導致的流動性不足問題，又能在一定程度上化解銀行的潛在信貸風險。 這些措施 在 一定程度上使小微企業(yè)獲益，但目前政策的落實以及具體稅費的減少幅度與小微企業(yè)群體實際所感受到的負擔仍有一定差距。 由此可見，較高的稅費已經(jīng)明顯影響到了我國小微企業(yè)的生存與發(fā)展，而出臺的相關(guān)稅費減免政策又落實不到位，造成了小微企業(yè)當前利潤回報率變低，直接影響到了企業(yè)原始資本累積和流動資金的流動速度，以及降低企業(yè)利益相關(guān)者的投資熱情。而在經(jīng)濟全球化過程中，擔保公司應(yīng)建立健全各項擔保運行機制，充分發(fā)揮其在企業(yè)融資過程中的巨大作用，才能促使小微企業(yè)健康發(fā)展。小微 企業(yè)可以借助信息手段，實現(xiàn)會計核算與預算控制同步進行。根據(jù)企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)經(jīng)營中現(xiàn)金流入與流出狀況 預測企業(yè)收入、成本、盈利水平及可能引發(fā)的財務(wù)風險狀況 。在日常存貨管理中， 一是采用 ABC 分類管理法，以集中有限的人力重點管理價值較高的存貨 [10]。 企業(yè) 的發(fā)展離不開資金投入 ， 特別是負債資金 ， 因為負債資金具有財務(wù)杠桿好處和合理避稅作用 ， 很多企業(yè)不斷提高負債資金的比率 ， 從而導致資產(chǎn)負債率過高 ， 企業(yè)償債能力下降 ，財務(wù)風險加大 ， 使企業(yè)陷入了財務(wù)危機 [12]。小微企業(yè)的財務(wù)人員要在分析、比較的基礎(chǔ)上選擇籌資組合，在盡可能多地使用流動負債的基礎(chǔ)上注意本企業(yè)的清償能力，保證企業(yè)的信譽，給企業(yè)帶來最大的收益 [15]。 改變小微企業(yè)管理者對于營運資金管理的錯誤概念 小微企業(yè)的營運資金管理相對落后，對營運資金在企業(yè)經(jīng)營活動中的忽視，最主要原因就在于企業(yè)管理者對其不重視以及對現(xiàn)代企業(yè)營運資金管理存在錯誤 的認識。只有讓企業(yè)管理者充分認識到營運資金管理對企業(yè)經(jīng)營活動的重要性并認可營運資金管理對企業(yè)帶來的利益，才能從根本上改善小微企業(yè)在營運資金方面的管理。本文在結(jié)合此前國內(nèi)外相關(guān)營運資金管理理論的基礎(chǔ)上，提出了相關(guān)的解決辦法。他 淵博的知識、開闊的視野和敏銳的思維給了我深深的啟迪。在此我要衷心的感謝他們。 另外，我還要特別感謝我的寢室的同學們，他們?yōu)槲彝瓿蛇@篇論文提供了巨大的幫助。 貴州大學本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 第 14 頁 參考文獻 [1] 馬曉英 .對企業(yè)營運資金管理問題的探討 [J].甘肅農(nóng)業(yè)， 2020， 10. [2] 韓蕓 .企業(yè)營運資金管理問題研究 [D].天津財經(jīng)大學碩士論文， 2020. [3] 張怡 .房地產(chǎn)企業(yè)營運資金管理研究 [J].現(xiàn)代商業(yè)， 2020. [4] 吳云鵬 .中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題分析 [J].科學與財富， 2020. [5] 史天杰 .金融危機中企業(yè)資金營運問題的研究 [J].中小企業(yè)管理與科技， 2020. [6] 劉文霞，喬志杰 .我國企業(yè)營運資金管理 [J].企業(yè)導報， 2020. [7] 羅潔 .中小企業(yè)營運資金管理的問題及對策 [J].企業(yè)技術(shù)開發(fā)：下， 2020. [8] 李清葦 .當前企業(yè)流動資金緊張的原因及其緩解對策 [J].濰坊學院學報， 2020. [9] 黃淑芬，盛鑫 .中小企業(yè)營運資金管理的現(xiàn)狀及對策研究 [J].金卡工程：經(jīng)濟與法， 2020. [10] 苗潔 .中小企業(yè)營運資金管理中存在的問題及對策 [J]. 重慶科技學院學報：社會科學版， 2020. [11] 李爭光，施魯莎，李萍 .中小企業(yè)營運資金管理現(xiàn)狀及對策研究 [J].企業(yè)活力， 2020. [12] 艾財琳 .如何分析現(xiàn)金流量表 [J].紡織財會， 2020. [13] 李世東，劉義榮 .高校經(jīng)營性房地產(chǎn)的保值與增值 [J].重慶科技學院學報：社會科學版， 2020. [14] 劉曉 .論中小企業(yè)營運資金管理的有效性 [J].會計師 ,2020. [15] 孫紅梅 .“零營運資金”管理模式簡介 [J].企業(yè)技術(shù)進步， 2020. 貴州大學本科畢業(yè)論文（設(shè)計） 第 15 頁 致 謝 在論文即將完成之際，我的心情無法平靜，從開始進入課題到論文的順利完成，有我 可 敬 的師長、親愛的同學、朋友給了我無言的幫助，在這里請接受我誠摯的謝意！ 本論文是在 劉宏 老師 的 精心指導和大力支持下完成的。 所以 提高營運資金的管理水平 ， 解 決企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的流動資金不足以及融資難的問題已經(jīng)成為了小微 企業(yè)管理工作的重中之重 。往往會使企業(yè)的經(jīng)營活動受到更為嚴重的問題。 很大程度上制約了 小微 企業(yè)的財務(wù)管理以及營運資金的管理水平 。建立合理的短期籌資內(nèi)部組合是財務(wù)管理的一項細致工作，充分而有效地運作可以緩解目前小微 企業(yè)融資難的問題 [13]。三是盡可能壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu) [11]。目前，在歐美發(fā)達國家地區(qū)，零庫存觀念及相適應(yīng)的適時制管理系統(tǒng)正在迅速推廣，雖然我國目前還做不到實現(xiàn)零庫存管理，但是，這種觀念對研究我國企業(yè)庫