【正文】 二，政府投資項(xiàng)目（直接投資和資本金注入）：政府要審批 項(xiàng)目建議書和可行 性研究報(bào)告 ，并對項(xiàng)目的風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任。 ： 經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、社會三者結(jié)合進(jìn)行決策。 根據(jù)經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的需要，以 滿足社會公共需求，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會、環(huán)境可持續(xù)發(fā)展為 目標(biāo) ，做出政府是否投資建設(shè)項(xiàng)目的 決定 。 （二）投資項(xiàng)目決策 ：投資項(xiàng)目決策是指最終做出是否投資建設(shè)某個項(xiàng)目的決定。 二、項(xiàng)目決策 （一）決策的含義 ： 決策是指人們?yōu)榱藢?shí)現(xiàn)特定的目標(biāo)，在掌握大量有關(guān)信息的 基礎(chǔ) 上，運(yùn)用科學(xué)的理論和方法，系統(tǒng)地分析主客觀條件，提出若干預(yù)選方案，分析各方案的優(yōu)缺點(diǎn)，從中選出較優(yōu)方案的過程。（ 7）拓寬投資 領(lǐng)域 ，分散經(jīng)營風(fēng)險。（ 3） 向后延伸 ， 延長產(chǎn)品 生產(chǎn)鏈 ，提高產(chǎn)品附加值。（ 3）環(huán)境治理項(xiàng)目：環(huán)境治理的效果。 （二）項(xiàng)目的具體目標(biāo) ： 項(xiàng)目的具體目標(biāo)是指 項(xiàng)目 投資建設(shè)要達(dá)到的直接效果。 一、項(xiàng)目目標(biāo) ： 兩個層次， 即 宏觀 目標(biāo)和 具體 目標(biāo)。 第一章 概論 重點(diǎn)、難點(diǎn) : 1．項(xiàng)目決策分析與評價的任務(wù)和要求 、項(xiàng)目申請報(bào)告的內(nèi)容。 （一）項(xiàng)目的宏觀目標(biāo) 項(xiàng)目的宏觀目標(biāo)是指項(xiàng)目建設(shè)對 國家、地區(qū)、部門或行業(yè) 要達(dá)到的整體發(fā)展目標(biāo)所產(chǎn)生的 積極 影響和作用。 ： 效益目標(biāo)指項(xiàng)目 經(jīng)濟(jì)效益、社會效益、環(huán)境效益 等方面要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)值。 ： 項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模確定的目標(biāo)值。（ 4）引進(jìn)先進(jìn) 技術(shù) 設(shè)備，提高產(chǎn)品的技術(shù)含量和質(zhì)量?！居洃浖记伞恳粋€成本，兩個產(chǎn)業(yè)鏈，三個技術(shù)，一個投資領(lǐng)域、經(jīng)營風(fēng)險 注意： 企業(yè)必須根據(jù)本企業(yè)的 總體發(fā)展戰(zhàn)略、主要經(jīng)營方向 以及 國家技術(shù)政策和產(chǎn)業(yè)政策 的要求，研究確定建設(shè)項(xiàng)目的功能目標(biāo)。 ： 決策分 為 信息收集、方案設(shè)計(jì)、方案評價、方案抉擇 四個相互聯(lián)系的階段。 ：從不同決策者的角度可將項(xiàng)目決策分為： （ 1）企業(yè)投資項(xiàng)目決策。 （ 3）金融機(jī)構(gòu)貸款決策。 任原則： “ 誰投資，誰決策，誰收益，誰承擔(dān)風(fēng)險 ” 的原則，強(qiáng)調(diào)建設(shè)項(xiàng)目決策的責(zé)任制度。 第二節(jié) 項(xiàng)目決策分析與評價的任務(wù)與基本要求 一、項(xiàng)目決策分析與評價的任務(wù) （ 1）分析項(xiàng)目建設(shè)的 必要性 ， 推薦 符合市場需求的產(chǎn)品（服務(wù)）方案和建設(shè)規(guī)模； （ 2）分析項(xiàng)目建設(shè)的 可能性 ， 研究項(xiàng)目運(yùn)營發(fā)展所必需的條件； （ 3） 比較并推薦 先進(jìn)、可靠、適用的 項(xiàng)目建設(shè)方案 ； （ 4） 估算 項(xiàng) 目建設(shè)和運(yùn)營所需的 投資和費(fèi)用 ， 計(jì)算 項(xiàng)目的 盈利能力和償債能力 ； （ 5）從經(jīng)濟(jì)、社會、資源及環(huán)境影響的角度分析評價項(xiàng)目建設(shè)與運(yùn)營所產(chǎn)生的 外部影響 ，分析評價項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性，與所處的社會 環(huán)境 是否和諧 以及資源節(jié)約和 綜合利用效果 ； （ 6）分析項(xiàng)目存在的 風(fēng)險 并提出防范和降低風(fēng)險的 措施 ； （ 7）歸納總結(jié)，分析項(xiàng)目目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度，判別項(xiàng)目的 可行性 。 （二）資料數(shù)據(jù)準(zhǔn)確可靠 全面準(zhǔn)確地了解掌握有關(guān)項(xiàng)目決策分析與評價的資料數(shù)據(jù)是決策分析與評價的 最基本要求 。 ： 定量 的數(shù)學(xué)分析可以使評價結(jié) 論更加嚴(yán)密和準(zhǔn)確。 （五）動態(tài)分析與靜態(tài)分析相結(jié)合，以動態(tài)分析為主 ： 動態(tài)分析主要是考慮資金的時間價值，靜態(tài)分析不考慮資金的時間價值。 具體項(xiàng)目的投資機(jī)會研究是在一般投資機(jī)會研究 初步篩選出投資方向和投資機(jī)會 后 進(jìn)行。 （二）初步可行性研究階段 ，也稱預(yù)可行性研究（預(yù)可研），是在投資機(jī)會研究的基礎(chǔ)上，對項(xiàng)目方案進(jìn)行初步的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)分析和社會、環(huán)境評價，對項(xiàng)目是否可行做出初步判斷。 （指標(biāo)估算法具體參見第六章） —— 初步可行性研究報(bào)告或者項(xiàng)目建議書 可根據(jù)投資主體以及審批機(jī)構(gòu)的要求確定 ， 差別：對研究成果的具體闡述上，初步可行性研究報(bào)告比項(xiàng)目建議書詳盡一些。 【總結(jié)】關(guān)于投資體制中核準(zhǔn)制和政府投資項(xiàng)目的審批制 制度 核準(zhǔn)制 審批制 項(xiàng)目類型 企業(yè)投資的重大項(xiàng)目和限 制類項(xiàng)目 政府投資的項(xiàng)目 分類 政府核準(zhǔn)角度：維護(hù)社會 公共利益 直接投資、資本金注入 其他：補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸、 貼息 核準(zhǔn)或?qū)徟募? 項(xiàng)目申請報(bào)告 項(xiàng)目建議書和可行性研究報(bào)告 資金申請報(bào)告 ，如下表所示 不同 適用范 圍 目的 內(nèi)容 可行性研究報(bào)告 適用于所有投資建設(shè)項(xiàng)目 論證項(xiàng)目的可行性，供企業(yè)內(nèi)部決策機(jī)構(gòu)使用；并作為貸款方確定貸款的依據(jù) 包括項(xiàng)目的內(nèi)、外部條件和影響，既要對市場前景、技術(shù)方案、選址、投資估算、融資、財(cái)務(wù)效益、風(fēng)險等方面進(jìn)行分析與研究；又要對政府關(guān)注的涉及公共利益的有關(guān)問題進(jìn)行論證 項(xiàng)目申請報(bào)告 適用于企業(yè)投資實(shí)行政府核準(zhǔn)制的項(xiàng)目 對政府關(guān)注的項(xiàng)目外部影響的有關(guān)問題進(jìn)行論證說明，報(bào)請政府投資主管部門的核準(zhǔn)。項(xiàng)目建議書的評估結(jié)論是項(xiàng)目 立項(xiàng)依據(jù) ，可行性研究報(bào)告的評估結(jié) 論是政 府投資決策依據(jù) 。 ： 評估結(jié)論是政府核準(zhǔn)項(xiàng)目的依據(jù)。 （ 3）項(xiàng)目建設(shè)方案的研究。 （ 7）經(jīng)濟(jì)分析（也稱國民經(jīng)濟(jì)評價）：評價項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。 （ 11）社會評價。 （ 13）風(fēng)險分析。 （ 3）政府投資項(xiàng)目的投資方式。 鐵路項(xiàng)目 不生產(chǎn)實(shí)物產(chǎn)品，為社會提供運(yùn)輸 服務(wù) 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價 以經(jīng)濟(jì)分析為主，財(cái)務(wù)分析為輔 。 ： （ 1）內(nèi)容齊全，數(shù)據(jù)準(zhǔn)確，論據(jù)充分，結(jié)論明確，能 滿足決策者定方案定項(xiàng)目的需要 。 （ 4）得出的 主要工程技術(shù)數(shù)據(jù) ，應(yīng)能滿足項(xiàng)目 初步設(shè)計(jì) 的要求。 （ 8）附 有必需的合同、協(xié)議、意向書、政府批件等。 ： （ 1）項(xiàng)目名稱、經(jīng)營期限、投資方基本情況；（ 2）項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模、主要建設(shè)內(nèi)容及產(chǎn)品，采用的主要技術(shù)和工藝， 產(chǎn)品目標(biāo)市場，計(jì)劃用工人數(shù) ； （ 3）項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)，對土地、水、能源等資源的需求，以及主要原材料的消耗量；（ 4）環(huán)境影響評價；（ 5） 涉及公共產(chǎn)品或服務(wù)的價格 ；（ 6）項(xiàng)目總投資、注冊資本及各方出資額、出資方式及融資方案，需進(jìn)口設(shè)備及金額。（ 2）項(xiàng)目背景情況及投資環(huán)境情況。 報(bào)送境外投資項(xiàng)目申請報(bào)告應(yīng)附送以下文件： （ 1）公司董事會決議或相關(guān)的出資決議； （ 2）證明中方及合作外方資產(chǎn)、經(jīng)營和資信情況的文件；（ 3）銀行出具的融資意向書；（ 4）以有價證券、實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)權(quán)益出資的，按資產(chǎn)權(quán)益的 評估 價值或公允價值 核定出資額。 政府投資項(xiàng)目： （ 1）直接投資和資本金注入方式的政府投資項(xiàng)目，應(yīng) 滿足政府投資決策的要求 ；（ 2）采用投資補(bǔ)助、轉(zhuǎn)貸和貸款貼息方式的，應(yīng) 滿足政府審批資金申請報(bào)告的要求 。 。 （一）推薦方案 ： 。 要技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表。 第七章：區(qū)域經(jīng)濟(jì)影響分析。 三、 “ 申報(bào)單位及項(xiàng)目概況 ” 的編寫說明 ● 全面了解和掌握項(xiàng)目申報(bào)單位及擬建項(xiàng)目的基本情況，是項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)對擬建項(xiàng)目進(jìn)行分析評價以決定是否予以核準(zhǔn)的 前提和基礎(chǔ) 。 。 新增文件 ： 國家發(fā)展和改革委員會公告（ 2020年第 37號） 《關(guān)于企業(yè)投資項(xiàng)目咨詢評估報(bào)告的若干要求》 《企業(yè)投資項(xiàng)目咨詢評估報(bào)告編寫大綱》 一、企業(yè)投資項(xiàng)目咨詢評估報(bào)告，是指符合資質(zhì)要求的工程咨詢評估機(jī)構(gòu)，根據(jù)項(xiàng)目核準(zhǔn)機(jī)關(guān)的委托要求，對企業(yè)報(bào)送的 項(xiàng)目申請報(bào)告進(jìn)行評估論證 后編寫的作為項(xiàng)目核準(zhǔn)時重要參考依據(jù)的咨詢評估報(bào)告。咨詢評估報(bào)告正文通常包括以下內(nèi)容：（一）申報(bào)單位及項(xiàng)目概況；（二）發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)準(zhǔn)入評估；（三）資源開發(fā)及綜合利用評估；（四）節(jié)能方案評估；（五）建設(shè)用地、征地拆遷及移民安置評估； （六）環(huán)境和生態(tài)影響評估；（七）經(jīng)濟(jì)影響評估；（八）社會影響評估；（九）主要風(fēng)險及應(yīng)對措施評估；（十）主要結(jié)論和建議。如果擬建項(xiàng)目不涉及其中有關(guān)內(nèi)容，可以在說明情況后不再進(jìn)行詳細(xì)評估。 第一節(jié) 市場調(diào)查 ： 科學(xué)的投 資決策建立在 可靠的市場調(diào)查和準(zhǔn)確的市場預(yù)測 的基礎(chǔ)上。 需求增長速度：由現(xiàn)時市場需求推測未來市場需求的關(guān)鍵因素。 （四）競爭者調(diào)查 二、市場調(diào)查的程序 （一）準(zhǔn)備階段：制訂調(diào)查工作計(jì)劃 :準(zhǔn)備階段是調(diào)查工作的開端。 。 寫調(diào)查報(bào)告。 普查時間長、耗費(fèi)大、難以深入 市場范圍較小、母體數(shù)量較少、調(diào)查時間比較充裕，可以選用市 場普查的方法 重點(diǎn)調(diào)查 在市場調(diào)查對象總體中選定一部分在總體中處于十分重要地位的企業(yè)，或者在總體某項(xiàng)指標(biāo)總量中占絕大比重的一些企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查。 抽樣調(diào)查 從所要研究的某特定現(xiàn)象之總體中，依隨機(jī)原理抽取一部分作為樣本，根據(jù)對樣本的研究結(jié)果，在抽樣置信水平上，推斷總體特性的調(diào)查方法。 文案資料來源主要有：（ 1）國際組織和政府機(jī)構(gòu)資料；（ 2）行業(yè)資 料；（ 3）公開出版物；（ 4）相關(guān)企業(yè)和行業(yè)網(wǎng)站；（ 5）有關(guān)企業(yè)內(nèi)部資料。 最復(fù)雜、費(fèi)用較高，但調(diào)查結(jié)果可信度較高 。 。價格預(yù)測不僅要考察 市場供求狀況 ，還要了解產(chǎn)品生產(chǎn)和經(jīng)營過程中的 勞動生產(chǎn)率、成本、利潤 等影響產(chǎn)品價格的其他因素。 ： 可歸納為因果性預(yù)測、延伸性預(yù)測和其他方法三大類。延伸性預(yù)測包括 移動平均、指數(shù)平滑、趨勢外推、季節(jié)波動 模型等。 表 2－ 1 常用預(yù)測方法的特點(diǎn) 預(yù)測方法 定性方法 定量方法 延伸性預(yù)測（時間序列分析） 因果分析 專家會議法 德爾 菲法 類推預(yù)測法 移動平均法 指數(shù)平滑法 趨勢外推法 回歸模型 消費(fèi)系數(shù)法 彈性系數(shù)法 方法簡介 組織有關(guān)專家，通過會議形式進(jìn)行預(yù)測，綜合專家意見，得出預(yù)測結(jié)論 組織有關(guān)專家，通過匿名調(diào)查，進(jìn)行多輪反饋整理分析，得出預(yù)測結(jié)論 運(yùn)用相似性原理，對比類似產(chǎn)品發(fā)展過程，尋找變化規(guī)律，進(jìn)行預(yù)測 對 于具 有時 序變 化規(guī) 律的 事物，取時間序 列中 連續(xù) 幾個 數(shù)據(jù) 值的 平均值，作為下 期預(yù) 測值 與移動平均法相似，只是考慮歷史數(shù)據(jù)近遠(yuǎn)期作用不同，給予不同權(quán)值 運(yùn)用數(shù)學(xué)模型 , 擬合一條趨勢線，外推未來事物的發(fā)展規(guī)律 運(yùn)用因果關(guān)系，建立回歸 模型，包括一元回歸、多元回歸和非線型回歸等 對產(chǎn)品在各行業(yè)消費(fèi)數(shù)量進(jìn)行分析 , 結(jié)合行業(yè)規(guī)劃 ,預(yù)測需求總量 運(yùn)用兩個變量之間的彈性系數(shù)進(jìn)行預(yù)測 適用范圍 長期預(yù)測 近期或短期預(yù)測 短、中長期預(yù)測 中長期預(yù)測 數(shù)據(jù)資料需求 多年歷史資料 數(shù)據(jù)最低要求 5～ 10個 至少 5年數(shù)據(jù) 需要多年數(shù)據(jù) 精確度 較好 較好 尚好 尚好 較好 較好 很好 很好 較好 四、一元線性回歸分析（ P34） （一）基本原理 一元線性回歸分析就是通過建立一元線性模型來模擬兩個變量之間的線性關(guān)系，并利用最小二乘法和已知的歷史數(shù)據(jù)求出 模型中的未知參數(shù)，使得模型計(jì)算得出的擬合值與實(shí)際值的誤差最小，然后將自變量代入模型對因變量進(jìn)行預(yù)測的方法。 在實(shí)際預(yù)測中， ei是無法預(yù)測的，通過確定回歸參數(shù) a和 b，來揭示變量 y與 x之間的關(guān)系，表示為擬合方程： y＝ a＋ bx 第二步：計(jì)算回歸參數(shù) a和 b 利用普通最小二乘法原理（ OLS）求出回歸系數(shù)。因此需要對回歸系數(shù)、回歸方程進(jìn)行檢驗(yàn)，常用的檢驗(yàn)方法有 方差分析、相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)、 t檢驗(yàn) 等。 ： （ 1）計(jì)算相關(guān)系數(shù) R 相關(guān)系數(shù)描述的是兩個變量 之間的線性相關(guān)關(guān)系的密切程度，也就是可決系數(shù)的平方根，用 R表示。 （ 2）將計(jì)算得出的 R值與 R（ α ， n－ 2）進(jìn)行比較 R（ α ， n－ 2）是自由度（ n2）和顯著性水平 α （一般取 α= ）的臨界值，可以查相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)表得到： R ＞ R（ α ， n－ 2）；則變量 x和 y之間的線性關(guān)系成立； R ≤R （ α ， n－ 2）；變量 x和 y之間的線性關(guān)系不成立。 ；回歸系數(shù)顯 著性不為 0， t檢驗(yàn)通過，變量 x和 y之間線性假設(shè)合理。 回歸分析的預(yù)測更希望求出 y值可能的范圍，而不僅僅是某一點(diǎn)的預(yù)測值。通常取顯著性水平 α ＝ 。二是彈性分析的結(jié)果在許多情況下顯得比較粗糙。 （二）價格彈性 ：價格彈性：這里的價格彈性指的是商品需求的價格彈性。即能源消費(fèi)量變化率與各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變化率之比。 ■ 消費(fèi)系數(shù)法，是對某種產(chǎn)品在各個行業(yè)的消費(fèi)數(shù)量進(jìn)行分析，在了解各個行業(yè)規(guī)劃產(chǎn)量的基礎(chǔ)上，匯總各個行業(yè)的 需求量，從而得出該產(chǎn)品的總需求量。 （三） n的選擇 n的選擇對平均數(shù)有較大影響：（ 1） n值越 小 ，表明對近期觀測值預(yù)測的作用越重視，預(yù)測值對數(shù)據(jù)變化的 反應(yīng)速度也越快 ，但預(yù)測的 修勻程度較低 ；（ 2） n值越 大 ，預(yù)測值的 修勻程度越高 ，