證券投資學(xué)形態(tài)分析應(yīng)用-wenkub
2022-09-09 12:32:20 本頁(yè)面
【正文】 與前一個(gè)價(jià)格幾乎相等之頂點(diǎn) ， 成交量再隨之增加卻不能達(dá)到上一個(gè)高峰的成交量 ， 再第二次下跌 ， 價(jià)格的移動(dòng)軌跡就象Ｍ字 。 “ M”頂最少跌幅的量度方法 ， 是由頸線開(kāi)始計(jì)起 ， 至少會(huì)再下跌從雙頭最高點(diǎn)至頸線之間的差價(jià)距離 。 雙重底（ W底） A B C E D N QA QC W底 17 、底 成交量?jī)深^多 ， 中間少 出現(xiàn)機(jī)會(huì)少 ， 但反轉(zhuǎn)強(qiáng)烈 ， 上升或下降的幅度很大 圓弧頂 圓形頂 、底 行情經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的上升后 ， 升勢(shì)雖然持續(xù) ， 但速度已放緩下去 ， 價(jià)格雖然不斷地升向新高 ， 但較上個(gè)高點(diǎn)高不了多少便即回落 ， 可是稍作回落時(shí)卻又迅速?gòu)椛?。 先知先覺(jué)或知內(nèi)情的投資者形成 “圓形頂 ”時(shí) 看空 ， 但“圓形頂 ”完全形成后 ， 那些尚未來(lái)得及平倉(cāng)的看多者應(yīng)馬上平倉(cāng) 。 復(fù)合頂（雙頂、三頂、頭肩頂） 24 整理型態(tài) 所謂整理是指股價(jià)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的快速變動(dòng)后 ， 即不再前進(jìn)而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅變動(dòng) ， 等時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)以往的走勢(shì) 。 對(duì)稱三角形的應(yīng)用 ?對(duì)稱三角形必須要有明顯的二個(gè)短期高點(diǎn)和短期低點(diǎn)出現(xiàn) 。 ?對(duì)稱三角形突破后 ， 可能會(huì)出現(xiàn)反抽 ， 上升的反抽止于高點(diǎn)相連而成的型態(tài)線 ， 下跌的反抽則受阻于低點(diǎn)相連的型態(tài)線之下 ， 倘若價(jià)格的后抽大于上述所說(shuō)的位置 ， 型態(tài)的突破的可能有誤 。 ?在向上 突破 上升三角頂部水平的價(jià)格 阻力時(shí) （ 有成交量激增的配合 ） ， 就是一個(gè)短期看多信號(hào) 。 ?上升 三角形越早突破，越少錯(cuò)誤發(fā)生 。 下降三角形的應(yīng)用 ?通常出現(xiàn)在 下跌的過(guò)程 中 ， 具有 往下跌破的傾向； ?當(dāng)購(gòu)買(mǎi)的實(shí)力消耗盡時(shí) ， 空方的力量把水平的需求線支持力擊破 ， 就是一個(gè)短期賣(mài)出信號(hào) 。 ?在向下跌破后 ， 有時(shí)會(huì)出現(xiàn)回抽 ， 回抽將會(huì)受阻于下降三角的底線水平之下； ?下降三角越早突破 ， 出錯(cuò)的機(jī)會(huì)越低； ?在接近三角形的尖端跌出型態(tài)以外 ， 其預(yù)測(cè)的有效程度會(huì)下降 。 上升矩形整理 下降矩形整理 矩型 的應(yīng)用 ?當(dāng)股價(jià)進(jìn)入整理 階段時(shí) ， 便可能形成此型態(tài) ； ?未來(lái)的趨勢(shì)的形成型態(tài)前的趨勢(shì)相同 。 ?旗形走勢(shì)又可分作上升旗形和下降旗形 。 即上升旗形往下突破而下降旗形則是向上升破 。 ?成交量變化和三角形一樣向頂端遞減 。 ?雖然跌市中出現(xiàn)的楔形大部分都是往下跌破占多 ， 但相反地若是往上升破 ， 而且成交亦有明顯的增加 ， 型態(tài)可能出現(xiàn)變異 ， 發(fā)展成上升通道 ，這時(shí)候我們應(yīng)該改變?cè)瓉?lái)偏淡的看法 ， 市場(chǎng)可能會(huì)沿著新的上升通道 ，開(kāi)始一次新的升勢(shì)了 。 楔形整理 54 缺口 分析 ?當(dāng)某一天某種股票的最低價(jià)較上一個(gè)交易日的最高價(jià)還要高， 又或是某一天的最高價(jià)比上一個(gè)交易日的最低價(jià)還要低時(shí)， 明顯地這二個(gè)交易日沒(méi)有一點(diǎn)會(huì)在同一水平上重疊 ， 即價(jià)格出現(xiàn)異端沒(méi)有成交的真空區(qū)域 ， 這區(qū)域就是缺口 。 ?或是購(gòu)買(mǎi)力量完全被消耗 ， 賣(mài)出 的須以更低價(jià)才能找到買(mǎi)家 ， 因此便形成缺口 。 缺口 分析 ?消耗性缺口 ?和持續(xù)性缺口一樣 ， 消耗性缺口是伴隨快的 、 大幅的價(jià)格波幅而出現(xiàn) 。 ?另外 ， 突破缺口的出現(xiàn) ， 未來(lái)的波動(dòng)會(huì)較沒(méi)有突破缺口的波動(dòng)為強(qiáng) 缺口 分析 ?持續(xù)性缺口的技術(shù)性分析意義最大 ， 只要我們能夠?qū)⒅嬲J(rèn)出來(lái) ， 便可以從這缺口推測(cè)未來(lái)價(jià)格進(jìn)一步的變化 。 ?消耗性缺口的出現(xiàn) ， 表示價(jià)格的趨勢(shì)將暫告一段落 。 當(dāng)消耗性缺口出現(xiàn)時(shí) ， 行情至少會(huì)出現(xiàn)短期的調(diào)整 。 ?按照產(chǎn)業(yè)與國(guó)民經(jīng)濟(jì)周期性變化的關(guān)系分類； ?根據(jù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景分類； ?按照產(chǎn)業(yè)所采用技術(shù)的先進(jìn)程度分類； ?按照產(chǎn)業(yè)的要素集中度分類； ?按照營(yíng)業(yè)收入來(lái)源分類； ?成長(zhǎng)型行業(yè)： 銷售收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)速度不受經(jīng)濟(jì)周期影響；依靠技術(shù)進(jìn)步、推出新產(chǎn)品、提供更優(yōu)質(zhì)服務(wù)等實(shí)現(xiàn) 持續(xù)增長(zhǎng) 。紡織、家電 根據(jù)產(chǎn)業(yè)的要素集約度 ?公司某類業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入比重 ≥50% ?某類業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入比重比其他業(yè)務(wù)收入比重均高出 30% ?否則劃為綜合類 根據(jù)營(yíng)業(yè)收入來(lái)源分類 我國(guó)上市公司可分為 13大類 農(nóng)業(yè) 林業(yè) 糧食與飼料加工 漁業(yè)、牧業(yè) 第二節(jié) 行業(yè)生命周期與證券投資 行業(yè)生命周期是指一個(gè)行業(yè)從產(chǎn)生到成長(zhǎng)再到衰落的發(fā)展演變過(guò)程。 初創(chuàng)期 成長(zhǎng)期 成熟期 衰退期 ? 風(fēng)險(xiǎn)大、收益小 ? 投機(jī)者或風(fēng)險(xiǎn)投資家 ? 高速成長(zhǎng) ? 競(jìng)爭(zhēng)激烈，破產(chǎn)倒閉的概率大 ? 趨勢(shì)型投資者 （關(guān)注經(jīng)營(yíng)管理水平和市場(chǎng)開(kāi)拓能力） ? 風(fēng)險(xiǎn)較小、收益較大 ? 成長(zhǎng)性較成長(zhǎng)期大大降低 ? 價(jià)值型投資者（工薪階層和長(zhǎng)線投資機(jī)構(gòu)） ? 收益低、無(wú)發(fā)展空間 ? 特殊機(jī)構(gòu)的特殊需要 原則三：正確理解國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，把握投資機(jī)會(huì) ?把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)演進(jìn)趨勢(shì)的基礎(chǔ)上正確理解國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，能更好地提高投資收益。如小麥等初級(jí)產(chǎn)品。 寡頭壟斷市場(chǎng)的特點(diǎn)是： ?企業(yè)數(shù)量較少，但產(chǎn)量很大； ?各企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品仍具有一定的同質(zhì)性且相互替代性強(qiáng)； ?進(jìn)入該行業(yè)的門(mén)檻較高，一般為資金密集型或技術(shù)密集型 ?個(gè)別企業(yè)對(duì)其產(chǎn)品價(jià)格有較強(qiáng)的控制能力。 完全壟斷市場(chǎng)的特點(diǎn)： ?市場(chǎng)被獨(dú)家企業(yè)控制，決定價(jià)格和產(chǎn)量以獲取最大利潤(rùn)； ?壟斷者在制定產(chǎn)品的價(jià)格與生產(chǎn)數(shù)量方面的受政府管制； 在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，公用事業(yè)（如發(fā)電廠、煤氣公司、自來(lái)水公司和郵電通信等）和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開(kāi)采等行業(yè)屬于這種完全壟斷的市場(chǎng)類型。 寡頭壟斷 中國(guó)聯(lián)通（ 600050）
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