【正文】 也是利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段。 商業(yè)銀行 的利率風(fēng)險(xiǎn)管理 意識(shí)普遍淡薄， 對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法 研究較少 。 本文 探討 了 濟(jì)寧市主要 參考 文獻(xiàn) [1]胡曙光 .利率理論與利率風(fēng)險(xiǎn)管理 [M].北京 : 中國(guó)人民大學(xué)出版社 , 2020 [2]戴國(guó)強(qiáng)等 .我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理研究 [M].上海 : 上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社 ， 2020 [3]張麗華 .我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀與對(duì)策 [N]. 山東大學(xué)學(xué)報(bào) ， 2020， 6 [4]華先本 .商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的構(gòu)建 [N].湖北廣播電視大學(xué)學(xué)報(bào)， 2020， 23 [5]左曉慧，查靜 .論我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理 [J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題， 2020， 07： 62～ 65 [6]徐仲年 .商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策 [J].市場(chǎng)論壇， 2020， 01： 79～ 81 [7]楊青 .久期技術(shù)與商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理 [J].人文雜志， 2020， 01： 77～ 80 [8]宋揮 ， 羅浩 .商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理與應(yīng)對(duì)機(jī)制研究 [J].金融與經(jīng)濟(jì)， 2020， 06： 19～ 21 [9]張長(zhǎng)征 ， 毛金龍．西方商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理方式的創(chuàng)新及啟示 [J].農(nóng)村金融研究， 2020， 12：36～ 38 [10]李琪 .久期技術(shù)在 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用 [J].科學(xué)學(xué)與科學(xué)技術(shù)管理， 2020， 24： 94～97 [11]李弦 .商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理手段研究 [J]. 天府新論， 2020,06:79～ 80 [12]喻小平 .我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)構(gòu)建 [J].時(shí)代經(jīng)貿(mào)， 2020,08： 68～ 69 [13]茅力可 .利率調(diào)整與我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理 [J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)， 2020， 09： 120～ 121 [14]周苑．我國(guó)現(xiàn)行的利率形成機(jī)制對(duì)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的約束及對(duì)策建議 [J].天府新論，2020， 09： 85～ 86 [15]劉晶．關(guān)于完 善我國(guó)商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的探討 [J].現(xiàn)代商業(yè)， 2020， 206～ 207 [16]Basel Commitee on Banking Supervosion:Principles for the Management and Supervision of interest Rate Risk[J],31 May 2020 [17]唐納德 .，本頓 .，詹姆斯 . .商業(yè)銀行業(yè)務(wù) 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理 [M].中國(guó)金融出版社， 2020 III 商業(yè)銀行在利率風(fēng)險(xiǎn)管理 方面的 問(wèn)題。s development. The overseas Commercial bank undergoes many year exploration research, has formed a series of interest risk management pattern gradually. Commercial bank39。s question day by day. Therefore, strengthens the Commercial bank interest risk management bees very urgent. This article has discussed the Jining Commercial bank in the interest risk management question. And through profits from the overseas Commercial bank interest risk management the advanced experience, in view of the Jining Commercial bank interest risk management existence39。 隨著金融體制改革的推 行 ， 利率市場(chǎng)化改革的不斷深化 ，我們必須看到 商業(yè)銀行 存在 著日益嚴(yán)峻的 利率風(fēng)險(xiǎn) 問(wèn)題。 第二章 主要 對(duì)濟(jì)寧市商業(yè)銀行面臨的利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，從而認(rèn)清濟(jì)寧市 商業(yè)銀行 利率風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀和 存在的問(wèn)題。 凱德指出利率風(fēng)險(xiǎn)是“凈利息收入的波動(dòng)或隨利率變化的投資組合市值 ”。 商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部 原因 (1)資產(chǎn) 負(fù)債管理不均衡。例如，當(dāng)把短期存款用于長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)時(shí)，如 果 市場(chǎng)利率上升，則負(fù)債的成本增加， 可能導(dǎo)致重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。存貸款 調(diào)整幅度 不一致， 即生息資產(chǎn)利率與付息負(fù)債利率所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動(dòng)幅度不一致時(shí) ， 將 會(huì)影響商業(yè)銀行的 存貸款利差，這可能會(huì)使商業(yè)銀行面臨 著基準(zhǔn) 風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)時(shí)，往往面對(duì)選擇權(quán)的不一致性，形成了商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)損失的潛在原因。一國(guó) 為了 經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，會(huì)以法律法規(guī) 的形式 對(duì)利率進(jìn)行調(diào)整， 這些調(diào)整 將 會(huì)對(duì)市場(chǎng)利率的走勢(shì)產(chǎn)生重要影響。 (2)通貨膨脹 影響 。 所以，通貨膨脹 也 是影響利率水平的一個(gè)重要因素。貨幣需求的增加會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)利率上升， 貨幣供給的增加將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)利率的下降。 利率敏感性缺口法 利率 敏感性缺口分析法是商業(yè)銀行度量利率風(fēng)險(xiǎn)的 常用 方法。利率敏感性負(fù)債 當(dāng)利率敏感性系數(shù)小于 1，缺口為負(fù)的情況時(shí)；市場(chǎng)利率上升，負(fù)債的利息支出和資產(chǎn)的利息收入都會(huì)增加，由于收益的增加小于支出的增加，凈利息收入減少；市場(chǎng)利率下降，負(fù)債的利息支出和資產(chǎn)的利息收入都會(huì)減少，由于收益的減少大于支出的減少，凈利息收入增加。當(dāng)預(yù)測(cè)利率上升時(shí)，銀行可以通過(guò)增加敏感性資產(chǎn)而減少敏感性負(fù)債的方式增加正缺口，如果利率和預(yù)期的一樣，則資產(chǎn)利息收入的增加將大于負(fù)債利息支出的增加，從而使凈利息收入增加。持續(xù)期可以用來(lái)衡量 5 資產(chǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)程度，且持續(xù)期越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大。對(duì)資產(chǎn)組合來(lái)說(shuō)，其持續(xù)期公式是通過(guò)分別計(jì)算出每種金融工具的持有期后，再利用加權(quán)平均的方法分別計(jì)算出資產(chǎn)和負(fù)債的綜合持續(xù)期，其公式如下： 資產(chǎn)組合的持續(xù)期 = 公式 1— 2 其中： Pi表示 第 i 種金融工具的市場(chǎng)價(jià)值； Di 表示第 i 種金 融工具的持續(xù)期。當(dāng)持續(xù)期缺口為負(fù)時(shí)，利率上升，則銀行資產(chǎn)價(jià)值的減少小于負(fù)債的減少，銀行的凈資產(chǎn)價(jià)值增加。 VaR 技術(shù)可以彌補(bǔ) 傳統(tǒng)利率風(fēng)險(xiǎn)衡量方法的缺陷。利率風(fēng)險(xiǎn)模擬技術(shù)先要對(duì)主要的信貸產(chǎn)品創(chuàng)建一個(gè)利率預(yù)期模型，然后，在設(shè)定的利率波動(dòng)范圍和收益曲線(xiàn)的變化范圍內(nèi)擬合利率收益曲線(xiàn)。 重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)分析 從 2020 年 3 月 18 日到 2020 年 12月 20日，濟(jì)寧市商業(yè)銀行在經(jīng)歷中國(guó)人民銀行連續(xù)六次加息后，已經(jīng)演變?yōu)檫m應(yīng)加息周期的利率敏感性正缺口狀態(tài)，即利率敏感性資 產(chǎn)大于利率敏感性負(fù)債。因此利率敏感性貸款資產(chǎn)有 （ — ）億元。因此，濟(jì)寧市商業(yè)銀行 07 年利率敏感性負(fù)債為 億元。當(dāng)利率上升時(shí)，利率敏感性正缺口對(duì)濟(jì)寧市商業(yè)銀行是有利的，凈利息收入會(huì)增加。下表是濟(jì)寧市商業(yè)銀行的人民幣存貸款期限結(jié)構(gòu)。這些因素的綜合作用，使得濟(jì)寧市商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表 中存款出現(xiàn)回短期貸款（億元） 中長(zhǎng)期貸款（億元） 中長(zhǎng)期貸款／短期貸款 % 活期存款（億元） 定期存款（億元） 活期存款／定期存款 % 9 流期變長(zhǎng)的趨勢(shì)。 存款期限結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期化和貸款期限結(jié)構(gòu)短期化，集中到濟(jì)寧市商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上就表現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債回流期的不匹配，銀行利率敏感性負(fù)債小于利率敏感性資產(chǎn)。由于我國(guó)實(shí)行的利率管制政策，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行將基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)歸于不可抗的政策性影響，并未引起足夠的重視。濟(jì)寧市商業(yè)銀行 07 年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn) 5218 萬(wàn)元，不良資產(chǎn) 6896 萬(wàn)元，五級(jí)分 類(lèi)后三類(lèi)占比例為（不良貸款率） %② ， ① 數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)中國(guó)人民 銀行 公布 的 存貸款基準(zhǔn) 利率整理。雖然濟(jì)寧市商業(yè)銀行已具有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，但對(duì)處于浮動(dòng)過(guò)程中的利率的控制能力還較差。對(duì)于中長(zhǎng)期貸款來(lái)說(shuō)， 中長(zhǎng)期貸款 (1 年以上 )基本都是浮動(dòng)利率，隨著加息在一年內(nèi)進(jìn)行自動(dòng)調(diào)整 ，這會(huì)促使企業(yè)提前還款；對(duì)于短期貸款，由于濟(jì)寧市的企業(yè)貸款需求不足，企業(yè)可以提前還款來(lái)應(yīng)對(duì)貸款利率的上調(diào)，這顯然會(huì)降低濟(jì)寧市商業(yè)銀行的凈利息收入。于 2020 年 12月 31日經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)籌建，于 2020 年 8 月26 日開(kāi)業(yè)。截止 2020 年 12 月21 日中國(guó)人民銀行已連續(xù)六次上調(diào)存款利率，這在客觀上促使該行必須考慮利率變動(dòng)帶來(lái)的利率風(fēng)險(xiǎn)及利率風(fēng)險(xiǎn)管理中存在 的問(wèn)題。在利率管制條件下， 濟(jì)寧市 商業(yè)銀行實(shí)際上成為利率風(fēng)險(xiǎn)的被 動(dòng)接受者，其 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理基本上 不涉及利率風(fēng)險(xiǎn)管理，該行 對(duì)利率變動(dòng)反映遲鈍， 另外還造成 濟(jì)寧市商業(yè)銀行 管理層對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理缺乏足夠的了解和認(rèn)識(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)管理工作得不到重視。 由于 濟(jì)寧市商業(yè)銀行成立 時(shí)間較短， 其資產(chǎn)負(fù)債 管理 委員會(huì) 職能不明確， 沒(méi)有專(zhuān)門(mén)的資產(chǎn)管理人員履行利率風(fēng)險(xiǎn)管理職能 。 濟(jì)寧市商業(yè)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和 業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)部門(mén)之間沒(méi)有建立有機(jī)的聯(lián)系， 導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)衡量部門(mén)和監(jiān)測(cè)部門(mén) 無(wú)法獲得利率基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，利率風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的職能不能有效發(fā)揮。 另外，濟(jì)寧市商業(yè)銀行缺乏完善的人才激勵(lì)機(jī)制，導(dǎo)致員工學(xué)習(xí)風(fēng)險(xiǎn)管理方面知識(shí)的積極性不高 。濟(jì)寧市商業(yè)銀行作為基層 商業(yè)銀行沒(méi)有健全的信息搜集、匯總、加工處理的金融工具。濟(jì)寧市商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加大對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，借鑒國(guó)外先進(jìn)的利率風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn) ， 結(jié)合本銀行的 實(shí)際情況，探索出一套適合自己的利率風(fēng)險(xiǎn)管理 模式 ，從而提高自身競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。預(yù)測(cè)時(shí)可以運(yùn)用數(shù)理統(tǒng)計(jì)和動(dòng)態(tài)計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法對(duì)經(jīng)濟(jì)周期、利率周期的歷史情況和未來(lái)經(jīng)濟(jì)條件變化進(jìn)行科學(xué)和準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。 資產(chǎn)負(fù)債表管理策略 資產(chǎn)負(fù)債表管理策略是通過(guò)改變資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成來(lái)達(dá)到控制利率風(fēng)險(xiǎn)的目的。濟(jì)寧市商業(yè)銀行采 用這種策略應(yīng)注意固定收入證券確實(shí)適宜購(gòu)買(mǎi)，并且交易成 14 本較小，