【正文】 公積，假設(shè)商譽(yù)攤銷期限是 10 年，則 TCL 集團(tuán)自 2020 年 7月 1 日起，每年減少利潤(rùn) ，而 2020 年上半年 TCL模擬凈利潤(rùn)只有 ，據(jù)此計(jì)算，如果 TCL集團(tuán)此次換股合并采用“購(gòu)買法”，則會(huì)導(dǎo)致 TCL 集團(tuán)合并后的十年每股收益減少 2025%，且由于凈資產(chǎn)增加 ，導(dǎo)致其凈資產(chǎn)收益率大幅度下滑，這對(duì)其以后的再融資極為不利，因?yàn)樵谥袊?guó)，凈資產(chǎn)收益率是再融資的生命保障線。折股比例將按 TCL通訊折股價(jià)格除以 TCL集團(tuán) IPO價(jià)格計(jì)算，而 TCL通訊折股價(jià)格以 2020 年 1月 1日到 2020 年 9月 26 日間的最高股價(jià) 元計(jì)算。 例如，某企業(yè)有一臺(tái) 486 電腦，賬面價(jià)值是 4000 元，銷售市價(jià)是 1000 元，假設(shè)你是該企業(yè)的會(huì)計(jì)師或?qū)徲?jì)師，這么電腦是否要提減值準(zhǔn)備，要提多少的減值準(zhǔn)備？這個(gè)答案好象不難，不能直接根據(jù)銷售市價(jià)的多少?zèng)Q定計(jì)提多少減值準(zhǔn)備，還要看這臺(tái)電腦的使用價(jià)值是多少，可是誰(shuí)知道這臺(tái)電腦的使用價(jià)值 是多少？如果你不知道這臺(tái)電腦的使用價(jià)值，你是不是就不計(jì)提該電腦的減值準(zhǔn)備或者計(jì)提了 3000 元的減值準(zhǔn)備？這是一個(gè)很簡(jiǎn)單的固定資產(chǎn)減值例子，但根據(jù)中國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，它是沒有答案的，除非企業(yè)管理當(dāng)局準(zhǔn)備近期出售該臺(tái)電腦 ，可這種情況很少見?？墒栈亟痤~以資產(chǎn)使用價(jià)值與銷售凈價(jià)孰高為基礎(chǔ)，這與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是相一致的。應(yīng)唯呼吁有關(guān)部門應(yīng)該就《會(huì)計(jì)法》等相關(guān)法律中的上市、退市規(guī)則等有關(guān)條文進(jìn)行修改，如對(duì)“三年盈利”的判定不應(yīng)該只以利潤(rùn)一個(gè)指標(biāo)為標(biāo)準(zhǔn)，利潤(rùn)指標(biāo)只是反映經(jīng)營(yíng)成果的一個(gè)指標(biāo)，該指標(biāo)在會(huì)計(jì)分區(qū)的劃分上可能存在估計(jì)上的不準(zhǔn)確，不如采取國(guó)際慣例，以“綜合收益表”來(lái)替代。是政策出了問題？是監(jiān)管不到位 ?是上市公司誠(chéng)信岌岌可危？還是投資者沒有辨別能力？由藝術(shù)到魔術(shù) 僅一步之遙，當(dāng)上市公司運(yùn)用會(huì)計(jì)估計(jì)越來(lái)越爐火純青的時(shí)候，是非判斷已經(jīng)不那么簡(jiǎn)單了。 ( 海歸論 壇 ) 三、資產(chǎn)減值 2020 年 7 月 26 日，《證券市場(chǎng)周刊》發(fā)表了《會(huì)計(jì)魔方》封面文章，文章稱，在通過關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組等方式受限以后，一種更新的操縱利潤(rùn)手法正在被越來(lái)越多的上市公司合法地濫用。比如，最近《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)專家技術(shù)援助小組信息公告第 7 號(hào)》對(duì)路橋進(jìn) 行巨額改造作出費(fèi)用化的解釋，其根據(jù)就是我國(guó)《無(wú)形資產(chǎn)》準(zhǔn)則規(guī)定，無(wú)形資產(chǎn)在確認(rèn)后發(fā)生的支出，應(yīng)在發(fā)生時(shí)確認(rèn)為當(dāng)期費(fèi)用。 我國(guó) 2020 年實(shí)施的《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》有一個(gè)明顯的特點(diǎn)就是對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)確認(rèn)實(shí)行更穩(wěn)健原則，基本上取消了“遞延費(fèi)用”、“長(zhǎng)期待推資產(chǎn)”的核算，如開辦費(fèi)、待處理財(cái)產(chǎn)損益等直接進(jìn)入當(dāng)期損益，對(duì)這些大家爭(zhēng)議不大，爭(zhēng)議最大的就是固定資產(chǎn)修理費(fèi)用，《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 16 號(hào)－－不動(dòng)產(chǎn)、廠場(chǎng)和設(shè)備》則對(duì)固定資產(chǎn)后續(xù)支出作出有條件資本化規(guī)定：對(duì)于已確認(rèn)的不動(dòng)產(chǎn)、廠場(chǎng)和設(shè)備所發(fā)生的相關(guān)后續(xù)支出，如果由此而可能流入企業(yè)的未來(lái)此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 經(jīng)濟(jì)利益超過了原先 估計(jì)的績(jī)效標(biāo)準(zhǔn)，則應(yīng)增加這些資產(chǎn)的賬面金額，此外其它的任何后續(xù)支出都應(yīng)在發(fā)生的當(dāng)期確認(rèn)為費(fèi)用。但世通就沒有那么幸運(yùn)了， 20 億美元的線路租賃費(fèi)用資本化，盡管財(cái)務(wù)總監(jiān) 力勸審計(jì)委員會(huì)以計(jì)提巨額固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的方式將這 20億泡沫固定資產(chǎn)沖掉，但審計(jì)委員會(huì)仍然向 SEC 報(bào)告了這一情況，最終導(dǎo)致繼安然之后美國(guó)證券市場(chǎng)又一驚天丑聞，當(dāng)然筆者在此要特別指出的是，安然與世通的崩塌表面上是由會(huì)計(jì)丑聞直接導(dǎo)致，實(shí)際上崩塌根本原因是經(jīng)營(yíng)失敗，如果一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)很好至少資金流不斷裂，會(huì)計(jì)丑聞是很難擊倒他的，如施樂、百時(shí)美施貴寶等，迄今仍然是美國(guó)最好的公司的代表。 收入的伎倆除了提前和推遲確認(rèn)之外，還有兩種手法值得警惕： 一是三角交易，這種手法最簡(jiǎn)單就是互相交易，你買我的產(chǎn)品 (勞務(wù) )，我也買你的勞務(wù)此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 (產(chǎn)品 )，彼此虛增資產(chǎn)和收益，這些伎倆最適用場(chǎng)所是一方是提供勞務(wù)，另外一方是提供商品，當(dāng)然由于直接對(duì)敲容易引起審計(jì)師懷疑，最好是經(jīng)過橋梁公司， A賣 B， B 賣給 C， C再賣給 A，不且是商品或勞務(wù)可以通過三角交易完成虛增資產(chǎn)、虛增收入的目的，股權(quán)、除商品外其它資產(chǎn)也可以通過這種三角交易完成自我增 值，如上市公司子公司 A 將旗下一子公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給 B， B又將該公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓給 C，而 C又是上市公司另外一家子公司，通過這種交易，子公司 A 就可以確認(rèn)巨額的投資收益，從而可以輕松繞過成本法不能象權(quán)益法一樣根據(jù)被投資公司凈資產(chǎn)變動(dòng)確認(rèn)投資收益的缺陷， 2020 年福日股份被迫調(diào)回投資收益2821 萬(wàn)元，理由是其持有被投資公司 %股權(quán)不適用權(quán)益法，如果當(dāng)時(shí)及早操作，有可能可以通過三角交易成功確認(rèn)所需要的收益，當(dāng)然股權(quán)轉(zhuǎn)讓也是有限制的，特別是國(guó)有企業(yè)及外商投資企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓受到一定限制，福日股份想通過股份迂回轉(zhuǎn)讓方式確認(rèn)投資收 益有一定的難度，尤其是被投資企業(yè)當(dāng)年改組為股份公司，股東不能變更的情況下，利用此手法只有提前將所持中華映管的股權(quán)交由投資公司持有，再由投資公司出面完成股權(quán)迂回轉(zhuǎn)讓。如果會(huì)計(jì) 利潤(rùn)是如此容易操縱，國(guó)資委對(duì)大企業(yè)基于業(yè)績(jī)的考核目標(biāo)豈不落空，上市公司業(yè)績(jī)報(bào)告還有多少含金量可言？估計(jì)與判斷是會(huì)計(jì)所固有的，會(huì)計(jì)曾因此而被稱為藝術(shù) ,但這種藝術(shù)極易蛻化成魔術(shù)，筆者認(rèn)為當(dāng)前會(huì)計(jì)存在十大魔法，導(dǎo)致會(huì)計(jì)核算變得彈性十足。此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 哈利波特會(huì)計(jì)魔校 我一直想在黃世忠教授《會(huì)計(jì)數(shù)字游戲》基礎(chǔ)上提煉出美國(guó)上市公司十大舞弊技巧，以供同仁研習(xí)，但在寫作過程中，我發(fā)現(xiàn)，美國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊手法新鮮也不多，除了 SPE外；于是我更多參考了國(guó)內(nèi)上市公司的一些實(shí)例，包括我自己分析的一些案例，這篇文章介紹了收入確認(rèn)、收益性支出與資本化支出、資產(chǎn)減值、企業(yè)合并、合并報(bào)表、無(wú)形資產(chǎn)、或有事項(xiàng)、會(huì)計(jì)估計(jì)、重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)及關(guān)聯(lián)交易等十大魔法，基本上涵蓋國(guó)內(nèi)上市公司大部分會(huì)計(jì)數(shù)字游戲技巧，本文基于實(shí)務(wù)基礎(chǔ)上對(duì)會(huì)計(jì)魔法作了深入學(xué)術(shù)研究，與同類文獻(xiàn)相比，相信這是一篇 最有深度的會(huì)計(jì)數(shù)字游戲文章，不管是實(shí)務(wù)工作者、理論工作者或準(zhǔn)則制定者，都能從本文中得到一些啟示。有人說(shuō)，會(huì)計(jì)核算就象一個(gè)小孩的氣球，一個(gè)公司可以隨意使自己使盈余或資產(chǎn)變大或變小。正因?yàn)榇?，很多上市公司都成立了投資公司，投資公司的成立為三角交易提供了更大的活動(dòng)空間。 美國(guó)上市公司除了在研發(fā)支出及廣告支出作文章外，還在其它一些支出上作文章，如世通就是把線路成本資本化，世通的高管人員以“預(yù)付容量 ”為借口，要求分支機(jī)構(gòu)將原已確認(rèn)為經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的線路成本沖回，轉(zhuǎn)至固定資產(chǎn)等資本支出賬戶，以此降低經(jīng)營(yíng)費(fèi)用，調(diào)高經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)， SEC和司法部已查實(shí)的這類造假金額高達(dá) ；而美國(guó)廢物管理公司則把諸如維護(hù)、整修以及利息這些成本作為廠房設(shè)備轉(zhuǎn)移到資產(chǎn)負(fù)債表中，然后把這些成本在長(zhǎng)達(dá) 40 年的時(shí)期內(nèi)折舊，拒絕沖銷已經(jīng)放棄了的或已經(jīng)減值了的廢物填埋地的開發(fā)成本，等等。而根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，固定資產(chǎn)修理費(fèi)用既不預(yù)提也不攤銷，在發(fā)生時(shí)直接進(jìn)入當(dāng)期損益，其會(huì)計(jì)處理與廣告費(fèi)、研發(fā)費(fèi)本質(zhì)是一致的，對(duì)此規(guī)定，航空公司首先堅(jiān)決說(shuō)“不”，因?yàn)榇伺e對(duì)航空公司損益影響重大，航空公司的維修成本占了其營(yíng)運(yùn)成本的一個(gè)大頭，一個(gè)發(fā)動(dòng)機(jī)可以使用幾年，但按現(xiàn)行規(guī)定直接進(jìn)入當(dāng)期損益，嚴(yán)重違反了收入與費(fèi)用的配比原則。而《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 38 號(hào)－－無(wú)形資產(chǎn)》不是這樣規(guī)定的，它在原則上規(guī)定無(wú)形資產(chǎn)后續(xù)支出要費(fèi)用化，但又規(guī)定了同時(shí)滿足以下兩個(gè)條件則屬例外，后續(xù)支出應(yīng)計(jì)入無(wú)形資產(chǎn)的成本：（ 1）該支出很可能使資產(chǎn)產(chǎn)生超過其原來(lái)預(yù)定的績(jī)效水平的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益； （ 2）該支出可以可靠地計(jì)量和分?jǐn)傊猎撡Y產(chǎn)。會(huì)計(jì)估計(jì)，會(huì)計(jì)鏈條上最具藝術(shù)的部分，正在變成上市公司手中的魔術(shù) ——巨額計(jì)提，秘密準(zhǔn)備，各種版本的故事層出不窮。 這是國(guó)內(nèi)權(quán)威媒體對(duì)會(huì)計(jì)妖魔化現(xiàn)象第一次提出比較系統(tǒng)的指控，指控的核心是濫用會(huì)計(jì)估計(jì)，主要內(nèi)容是八項(xiàng)減值準(zhǔn)備，當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)在實(shí)施資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)時(shí)，主要問題是減值計(jì)提過度及不足現(xiàn)象，減值計(jì)提過度導(dǎo)致來(lái)年的回沖以及減值計(jì)提不足導(dǎo)致來(lái)年補(bǔ)提，這四種情況導(dǎo)致會(huì)計(jì)利潤(rùn)無(wú)法真實(shí)公允反映企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營(yíng)成果，該文記者歸納了四種濫用會(huì)計(jì)估計(jì)的主要手法 (實(shí)際上濫用資產(chǎn)減值會(huì)計(jì)手法 )：一是巨額計(jì)提、休克療法；二是該提未提，埋下隱患；三是大額 沖回、超速成長(zhǎng)；四是秘密準(zhǔn)備、秘密武器，第一種手法及第四此資料來(lái)自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 種手法都是過度計(jì)提，只是兩種適用情形不一樣，第一種手法俗稱“大洗澡”，第四種手法俗稱“甜餅罐”，第一種手法針對(duì)虧損公司，第四種手法針對(duì)盈余公司，兩種手法共同特點(diǎn)是過度計(jì)提留下秘密準(zhǔn)備，只是前者通過過度虧損達(dá)到目標(biāo)，后者是通過隱瞞利潤(rùn)達(dá)到目標(biāo)。 “綜合收益表”能解決問題嗎， 它只可能使問題變得更復(fù)雜 !因?yàn)榫C合收益是基于公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)，不但要確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)的收入和費(fèi)用，還要確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)的利得與損失，打破了傳統(tǒng)的歷史成本、權(quán)責(zé)發(fā)生制、實(shí)現(xiàn)－配比的收益決定原則，可想而知，綜合收益比傳統(tǒng)收益更具有彈性。但與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不同的是，中國(guó)規(guī)定長(zhǎng)期資產(chǎn)應(yīng)按單項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)行減 值測(cè)試，而國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則則根據(jù)是否能獨(dú)立產(chǎn)生現(xiàn)金流分為單項(xiàng)資產(chǎn)和組合資產(chǎn) (現(xiàn)金產(chǎn)生單元 )進(jìn)行減值測(cè)試。在國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，因?yàn)樵撾娔X使用價(jià)值可能不同于其銷售凈價(jià)，只能按電腦所屬現(xiàn)金產(chǎn)出單元來(lái)計(jì)量，如果電腦所屬的現(xiàn)金產(chǎn)出單元沒有發(fā)生減值，則該設(shè)備不能確認(rèn)減值損失，除非管理層計(jì)劃重置該電腦。截止并購(gòu)基準(zhǔn)日 (2020 年 6月 30 日 )， TCL 通訊每股凈資產(chǎn) ，TCL集團(tuán) IPO模擬價(jià)格分別為 元 (市盈率 10 倍 )、 (市盈率 15 倍 )、 (市盈率 20 倍 )時(shí)，折股比率分別為 、 、 ， TCL通迅流通股股東取得 TCL 集團(tuán)每股股份投入的凈資產(chǎn)為 、 、 元，本次主承銷商及財(cái)務(wù)顧問中金公司在《財(cái)務(wù)顧問》稱， TCL 集團(tuán)在本次吸收合并中的會(huì)計(jì)處理上采用權(quán)益結(jié)合法，這樣導(dǎo)致 TCL 集團(tuán)換股合并的流通股入賬價(jià)值低于面值，據(jù)東方高圣模擬測(cè)算 ，差額部分沖減 TCL 集團(tuán)合并后的資本公積，三種情況下分別減少資本公積 436， 454， 644 元、221， 920， 324 元和 114， 451， 912 元。 購(gòu)買法與權(quán)益聯(lián)營(yíng)法主要有兩個(gè)不同點(diǎn)：一是購(gòu) 買法要求購(gòu)買方按公允價(jià)值記錄購(gòu)入的凈資產(chǎn)，將購(gòu)買價(jià)格與公允價(jià)值之間的差額確認(rèn)為商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)；權(quán)益聯(lián)營(yíng)法要求按并入凈資產(chǎn)的原賬面價(jià)值入賬，不確認(rèn)商譽(yù)或負(fù)商譽(yù)。 《企業(yè)合并》如果允許兩種并購(gòu)會(huì)計(jì)方 法并存，一是不符合國(guó)際發(fā)展趨勢(shì)，二則本身就為企業(yè)提供了會(huì)計(jì)選擇空間，從而導(dǎo)致企業(yè)間的信息不可比，如本案并購(gòu)會(huì)計(jì)方法選擇對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果影響重大；如果只允許一種并購(gòu)方法，則無(wú)疑會(huì)采用 購(gòu)買法 ，但我國(guó)實(shí)務(wù)界換購(gòu)合并基本采用 權(quán)益結(jié)合法 ，存在就是合理的，購(gòu)買法在我國(guó)運(yùn)用還存在一些問題，在股權(quán)分裂的中國(guó)資本市場(chǎng)，換股合并中被并公司的公允價(jià)值難以獲得 ,因而我國(guó)上市公司換股合并尚難以采用購(gòu)買法 ,這也是證券管理當(dāng)局默許權(quán)益結(jié)合法的另一個(gè)重要原因 。一方面美國(guó)規(guī)定企業(yè)合并必須用 購(gòu)買法 ，另一方面又規(guī)定商譽(yù)不在 有限年限內(nèi)攤銷，這給上市公司帶來(lái)了巨大的利好，從世通到美國(guó)在線時(shí)代華納的案例看 ，這樣的規(guī)則導(dǎo)致美國(guó)上市公司在商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量上存在巨大的操縱空間，嚴(yán)重影響的會(huì)計(jì)盈余的信息質(zhì)量。這些濫用并購(gòu)會(huì)計(jì)手法都應(yīng)引起我們的重視，當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)首要目標(biāo)還是遏制擬上市公司或上市公司虛增資產(chǎn)、虛增利潤(rùn)，而美 國(guó)與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的并購(gòu)會(huì)計(jì)恰是最容易產(chǎn)生會(huì)計(jì)數(shù)字游戲的地方，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際化與我國(guó)國(guó)情如何有機(jī)結(jié)合，這是對(duì)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 企業(yè)合并》制訂者一個(gè)極大的挑戰(zhàn)。安然披露了大量的信息垃圾，包括 2020 年報(bào)中的一份 8頁(yè)紙的管理討論和分析和 16 頁(yè)紙的報(bào)表附注；一些分析師研究了這些材料，并以賣空來(lái)賺取了利潤(rùn)。 (海歸論壇 ) SPE是什幺東西？中文含義是特殊目的主體（ Special Purpose Entity），這個(gè)主體既可以是公司、合伙或信托組織形式，我們先介紹一下安然的一個(gè) SPE 運(yùn)作流程，然后再談安然如何利用了 SPE及 SPE在實(shí)務(wù)中的作用。此 3％的計(jì)算是基于金融資產(chǎn)的公平價(jià)值。為了使 SPE成為獨(dú)立的個(gè)體 (Armslength entity)，而免除將其資產(chǎn)及負(fù)債并入發(fā)起公司，獨(dú)立的投資者必須對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)自行負(fù)責(zé)。更進(jìn)一步，如果 SPE 除了以購(gòu)入發(fā)起公司的資產(chǎn)作押所取得借款及例行性的應(yīng)付票據(jù)之外，沒有任何舉債，則 SPE 不可能因?yàn)槠浣?jīng)營(yíng)不善而周轉(zhuǎn)不靈。例如，不良放款帳面馀額為 1 億元，出售給 SPE的公平價(jià)值為 1億 2千萬(wàn)元，溢價(jià)收入 2千萬(wàn)即可認(rèn)列。但是應(yīng)注意此種信用增強(qiáng)措施，不可延伸至 3％的獨(dú)立投資者使其權(quán)益投資不具風(fēng)險(xiǎn)，如此發(fā)起公司才能符合財(cái)務(wù)報(bào)表不合并的要求 。 (4)Raptor從投資者處得到資金。在當(dāng)時(shí)網(wǎng)絡(luò)股全盛的時(shí)期 , Rhythms Net Connections 每股市價(jià)飛漲至 70 美元，幾乎在一夜之間，安然手中所 持有的股票市價(jià)翻了好幾十倍。 Raptor 投資者的利益并不隨科技股股價(jià)的下跌而受影響，所以并不承擔(dān) Raptor 的風(fēng)險(xiǎn)、 Raptor 投資者購(gòu)買的并不是 Raptor 的股票而是對(duì)安然公司的債權(quán)。美國(guó)特殊會(huì)計(jì)問題工作小組解釋函 D14 基于 控制 ，做了以下三點(diǎn)反面規(guī)定，以限制發(fā)起公司對(duì) SPE過分控制或者實(shí)質(zhì)上繼續(xù)承擔(dān) SP