【正文】 萬輛和 ，同比分別增長 %和 %，產(chǎn)銷同比增幅分別比上年同期低 個百分點和 ；中型客車上半年累計產(chǎn)銷 ，同比下降 %和 %，但與上年同期相比，降幅有所縮小。載貨汽車是專用 汽車發(fā)展的主要基礎(chǔ)，載貨車或其底盤附加專用裝置后成為專用汽車。 2020 年公路貨運周轉(zhuǎn)量穩(wěn)步回升，全年達 7010億 tkm，同比增長 %， 2020年第 1季度同比增長 %。 其次， 3月份以來，全國開始車輛超限超載治理工作，市場上大部分輕型載貨車 存在 “大噸小標 ”現(xiàn)象，成為此次治理的重中之重，直接導(dǎo)致了輕型載貨車產(chǎn)銷增幅的下滑。 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 從上半年載貨車銷量的環(huán)比增長變動情況看，各類車型銷量基本表現(xiàn)出先高后低的發(fā)展態(tài)勢， 2 月份中、重、輕型載貨車銷量增幅達到最高點，而 5 月份銷量降幅則達到最低點?？陀^上應(yīng)承認，隨著基數(shù)的逐漸增長，長期保持如此高的增速是不現(xiàn)實的。 其三，汽車外部環(huán)境影響轎車需求增長。其中，代表消費者對當前經(jīng)濟狀況滿意程度的 “滿意指數(shù) ”，已從 3月的 96點下落至 6月的 92點。根據(jù)相關(guān)報道，部分銀行把騙貸比例較高的 30萬元以上轎車和還款能力較差的 5萬元汽車消費貸款停掉。造成轎車銷售階段性調(diào)整的原因是： 其一，汽車消費信貸收緊影響實際購買力。這說明扣除銀根緊縮、信貸減少、持幣現(xiàn)象等因素的影響，在今后幾年內(nèi)，我國汽車產(chǎn)銷率也將繼續(xù)下降，消化庫存是中此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 國汽車業(yè)優(yōu)先解決的問題。 今年上半年，不僅汽車產(chǎn)銷量增幅趨緩，同時，受國家加強宏觀調(diào)控和汽車新產(chǎn)能釋放等因素的影響，汽車行業(yè)還出現(xiàn)了產(chǎn)銷率下降和汽車庫存急劇增加現(xiàn)象。一季度，仍然呈現(xiàn)較快的增長態(tài)勢，其中 3月份的產(chǎn)銷量為上半年最高。從一、二季度比較，一季度和二季度產(chǎn)銷總量基本相當。宏觀調(diào)控使宏觀經(jīng)濟增長速度放緩，在這種大氣候下，作為與居民消費結(jié)構(gòu)升級密切關(guān)聯(lián)的汽車產(chǎn)業(yè)增長景氣也在 5月份連續(xù)下降。良好的宏觀經(jīng)濟增長態(tài)勢為汽車工業(yè)發(fā)展提供了較好的外部環(huán)境。此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 2020 年第 2 季度汽車行業(yè)深度分析報告 The I 二○○四年第二季 汽車 automobile 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 目 錄 CONTENTS 第一部分 上半年汽車行業(yè)基本運行情況 一、汽車行業(yè)步入穩(wěn)定快速發(fā)展階段 二、汽車產(chǎn)銷增長較快，但增幅趨緩 汽車產(chǎn)銷增幅趨緩，庫存急劇增加 主要車型產(chǎn)銷分析 汽車重點企業(yè)的產(chǎn)銷分析 三、汽車行業(yè)的經(jīng)濟效益增速減緩 四、重點企業(yè)的經(jīng)濟效益增幅減緩，但高于汽車行業(yè)平均水平 第二部分 重點問題分析 一、宏觀經(jīng)濟政策對汽車行業(yè)的影響分析 二、《汽車產(chǎn)業(yè)政策》鼓勵汽車產(chǎn)業(yè)做大做強 三、治超政策推動達標載貨車企業(yè)產(chǎn)銷兩旺 四、汽車價格解讀：汽車暴利時代已經(jīng)結(jié)束 第三部分 下半年汽車工業(yè)發(fā)展趨勢預(yù)測 一、汽車產(chǎn)銷保持較快增長，拐點尚未出現(xiàn) 轎車銷量預(yù)計在 250萬輛左右 客車銷量預(yù)計在 140萬輛左右 載貨車銷量預(yù)計在 150萬輛左右 二、下半年不會出現(xiàn)大規(guī)模降價活動 三、《汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》配套政 策將相繼出臺 四、廠商加快整合、經(jīng)銷商加速分化 重點企業(yè)將繼續(xù)保持快速增長 中小廠商加快整合 汽車經(jīng)銷商經(jīng)營加速分化 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 第一部分 上半年汽車行業(yè)基本運行情況 一、汽車行業(yè)步入穩(wěn)定快速發(fā)展階段 今年上半年，我國國民經(jīng)濟和行業(yè)發(fā)展承續(xù)了 2020年以來形成的良好態(tài)勢，整體呈現(xiàn)出速度比較快、效益比較好、活力比較強的發(fā)展趨勢。汽車工業(yè)上半年保持了較快的增長速度。據(jù)國務(wù)院發(fā)展研究中心的“中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展跟蹤研究短期預(yù)測模型 ”分析顯示， 5月末我國汽車工業(yè)景氣指數(shù)只有 ，比 1季度末下降 ，較去年同期下降 13點左右。一季度，累計產(chǎn)銷汽車 萬輛和 萬輛，二季度累計產(chǎn)銷 萬輛和 萬輛。從 4 月開始，汽車產(chǎn)銷呈現(xiàn)逐月下降趨勢，其中 5月降幅最大，環(huán)比超過 20%； 6月雖然繼續(xù)呈現(xiàn)下降趨勢，但環(huán)比降幅明顯縮小，分別為 %和 %。截至 6 月底汽車產(chǎn)銷率為 %，其中轎車產(chǎn)銷率為 %。 主要車型產(chǎn)銷分析 （ 1）轎車產(chǎn)銷增幅有所下降，但在各車型品種中產(chǎn)銷比重依然保持首位 上半年，轎車 累計產(chǎn)銷 ，同比分別增長 %和 %。宏觀調(diào)控帶來銀根緊縮，汽車消費貸款也受到相應(yīng)沖擊。 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 其二，持幣待購導(dǎo)致汽車需求回落。滿意指數(shù)下滑主要緣于消費者對耐用消費品及汽車購買時機評價的變化，購車適當時機的消費者比 3 月下降 38%。隨著汽車保有量不斷增加，所造成的能源緊缺、環(huán)境污染、交通緊張等三大社會問題也日 漸明顯，汽車工業(yè)的發(fā)展對社會環(huán)境產(chǎn)生的負面影響已不可小視。 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 盡管轎車的銷量增幅有所下降，但在九類車型中，轎車銷量所占汽車總銷量的比重依然最高，為 %，以下依次為輕型載貨車、微型客車、輕型客車、重型載貨車、中型載貨車、微型載貨車、中型客車和大型客車，它們所占汽車總銷量的比重分別為 %、 %、 %、%、 %、 %、 %和 %。初步分析有以下幾方面的原因： 首先，國民經(jīng)濟繼續(xù)維持高位運行，是載貨汽車市場平穩(wěn)回升的主要原因。但隨著治理工作的深入，迅速提升的公路運力、逐步提高的公路運價、逐步改善的公路道路等等，對加快舊載貨車產(chǎn)品的更新和換型速度有促進作用，從而擴大的載貨車的需求，尤其是重載、中載的需求，而輕載開始逐步向中載、微載過渡。此外，我國加入 WTO 后，國際物流業(yè)越來越多地進入國內(nèi)市場也促進了國內(nèi)物流業(yè)的發(fā)展，從而推動了載貨車市場的發(fā)展。進入 21世紀以來，國民經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，各領(lǐng)域?qū)\輸與施工作業(yè)車輛及裝備的要求越來越高，其中以專業(yè)化和高效化為重點，從而擴大了對專用汽車品種與數(shù)量的需求，繼而拓展了載貨車的應(yīng)用領(lǐng)域。與輕型和中型客車相比，大型客車和微型客車則呈現(xiàn)出明顯的增長勢頭，上半年，大型客車累計產(chǎn)銷 萬輛，同比分別增長%和 %，與上年同期相比，產(chǎn)銷同比增幅分 別提高 ；微型客車累計產(chǎn)銷 萬輛，同比分別增長 %和 %，與上年同期相比，產(chǎn)銷增幅較為明顯。 其次是銀行及金融機構(gòu)緊縮信貸，造成已訂車輛無法及時提車。對采用空氣懸掛結(jié)構(gòu)車輛，軸荷可提高 15%。 2020 年 4 月 20 曰《民航國內(nèi)航空運輸價格改革方案》實施，允許航空運價降幅到 45%；火車提速及設(shè)施改善，也擠壓客運市場： 2020年 4月 18 日全國鐵路第 5 次大面積提速，最高車速可達 160km／ h(下一次為 200km／ h)，使乘客覺得適服、安全、衛(wèi)生、價錢實惠、服務(wù)周到。 汽車重點企業(yè)的產(chǎn)銷分析 2020 年上半年，產(chǎn)銷超過 5 萬輛的企業(yè)共有 12 家，累計產(chǎn)銷汽車 萬輛和 萬輛，約占汽車產(chǎn)銷總量的 %和 %；產(chǎn)銷超過 8萬輛 的企業(yè)共有 7家，累計產(chǎn)銷汽車 萬輛，約占汽車產(chǎn)銷總量的 %和 %；產(chǎn)銷超過 20 萬輛的企業(yè)共有 5家，累計產(chǎn)銷汽車 ，約占汽車產(chǎn)銷總量的 %和 %。 2020 年上半年，三大集團累計產(chǎn)銷汽車 萬輛和 萬輛，占汽車產(chǎn)銷總量的%和 %。 工業(yè)增加值增速繼續(xù)回落，工業(yè)總產(chǎn)值、工業(yè)銷售產(chǎn)值小幅增長 前 5個月全行業(yè)累計完成工業(yè)增加值 ，同比增長 %，低于全國工業(yè)增加值增長水平 (%) 個百分點，增幅比 1 季度回落 個百分點。 表 12 2020 年 15月各小行業(yè)工業(yè)增加值完成情況 行業(yè)名稱 企 業(yè) 數(shù)(個 ) 工業(yè)增加值 (萬元 ) 增長率 (％ ) 增長額 (萬元 ) 貢獻率 (％ ) 2020年 15月 2020年 15月 合計 5684 842602l 7892511 533510 100 汽車制造業(yè) 129 4309976 4202063 109313 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 改裝車制造業(yè) 494 468312 589265 120953 摩托車制造業(yè) 1009 472572 387984 84588 汽車發(fā)動機制造業(yè) 41 483433 345064 138369 汽車零部件制造業(yè) 4011 2691728 2369535 322193 數(shù)據(jù)來源：中國汽車協(xié)會 產(chǎn)品銷售收入增速減緩 受汽車銷售增幅下滑和價格下降的影響，上半年汽車產(chǎn)品銷售收入的增幅也出現(xiàn)減緩趨勢。在雙重因素的作用下，上半年汽車行業(yè)的利潤利稅總額增幅繼續(xù)回落。其中：摩托車制造業(yè)的利潤增長率在全行業(yè)中最高，同比高達 %，其次依次是汽車發(fā)動機制造業(yè)、零部件制造業(yè)、改裝車制造業(yè)和汽車制造業(yè)，利潤增長率同比分別為 %、 %、 %和 %。 五月末，全行業(yè)應(yīng)收帳款凈額和產(chǎn)成品資金占流動資金的比重為 %，比 1季度末上升了 。 從前 5個月汽車工業(yè) 15家重點企業(yè) (集團 )工業(yè)增加值的增長水平看，有 9家企業(yè)工業(yè)增加值同比繼續(xù)保持增長， 6 家企業(yè)工業(yè)增加值同比有所減少。 數(shù)據(jù)來源：中國汽車協(xié)會 從汽車工業(yè) 15 家重點企業(yè) (集團 )實現(xiàn)銷售收入的具體情況來看， 12 家企業(yè)實現(xiàn)銷售收入同比為增長， 3 家企業(yè)銷售收入同比下降。其中：產(chǎn)品銷售稅金及附加為 ，同比增長 %，增幅比 1季度回落了 個百分點：應(yīng)交增值稅為 ，同比增長 %，增幅比 1季度回落了 。 應(yīng)收帳款凈額，產(chǎn)成品資金同比繼續(xù)上升 此資料來自 企業(yè) (), 大量管理資料下載 ZYPH INTELLIGENCE CO.,LTD. 19 中研普華 25年來的汽車行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗表明，汽車行業(yè)的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟形勢密切相關(guān)，年初國家采取的諸多宏觀調(diào)控措施已經(jīng)傳導(dǎo)到汽車需求上，進而反映到汽車生產(chǎn)企業(yè)。同時在 4月 27日，宣布調(diào)高鋼鐵、電解鋁、水泥和房地產(chǎn)四個行業(yè)的固定資產(chǎn)投資項目資本金比例。 與此同時，在 5月 27日，財政部部長金人慶表示，中國將采取中性的財政政策。新辦法規(guī)定貸款購買自用車最低首付 20%，貸款購買商用車最低首付為 30%。這雖然跟去年 9月的調(diào)整相比還算溫和，但對像汽車這樣的靠資金推動的行業(yè)會產(chǎn)生不小的影響。這一舉措明確顯示，繼工中建農(nóng)四大行之后，股份制商業(yè)銀行也將嚴控汽車信貸風(fēng)險。 6月 10日，中國人保北京分公司第三次上調(diào)車險費率，對包括私家車在內(nèi)的部分車輛的車損險費率上調(diào) 20%至 30%。 （三）宏觀調(diào)控導(dǎo)致汽車產(chǎn)銷增幅下滑 車貸緊縮將導(dǎo)致轎車銷售下降 對汽車銷售來說，宏觀調(diào)控、銀根緊縮的影響主要表現(xiàn)在：①銀行因為汽車信貸呆壞賬過多而紛紛暫停汽車消費貸款；②由于政府、國有企業(yè)集團因銀根緊縮和中性財政政策而減少公車采購；③經(jīng)銷商因流動資金不足減少的促銷、廣告經(jīng)費； ④消費者因為對未來自己收入不甚樂觀而謹慎貸款買車等等。我們認為，因宏觀調(diào)控導(dǎo)致了轎車銷量減少 。 由于目前國內(nèi)汽車市場發(fā)生了根本性的轉(zhuǎn)變，汽 車的質(zhì)量、價格、服務(wù)與 10年前的不相同，而且汽車購買結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了質(zhì)的變化，從過去的公款消費和集團購買，已經(jīng)轉(zhuǎn)向了個人消費（個人購車占市場的 60%70%），因此這次宏觀調(diào)控，不會導(dǎo)致汽車產(chǎn)量的下降，但增長幅度會出現(xiàn)明顯下降。一般來說，新建一家 4S店，汽車企業(yè)要求注冊資金不能低于 1000萬人民幣，日常的流動資金需要 1500萬元到 2020萬元。在一般情況下，經(jīng)銷商有兩種方式獲得新車抵押資金，一是與代理品牌生產(chǎn)商、銀行簽訂三方協(xié)議，由廠家提供貸款擔保；另 一種是采用 3個月承諾匯兌方式，直接從銀行貸款現(xiàn)金進貨。但前文已提到目前汽車市場存在過熱趨勢，所以銀行緊縮貸款將給汽車企業(yè)帶來嚴峻的資金壓力，尤其是流動資金大幅減少。對銀行貸款依賴不強；第二類是國有企業(yè)，由于汽車企業(yè)相對規(guī)模大，就業(yè)人數(shù)多。數(shù)據(jù)顯示，目前企業(yè)產(chǎn)品的原材料之一 —鋼材每噸已經(jīng)回落了 200300元，價格較以前下降了 5%6%，僅此一項，企業(yè)成本就下降了 1%2%。這些大的金融公司，有豐富的在各地市場的運作經(jīng)驗，熟悉在各種市場的運作規(guī)律，也有一套成熟的辦法來處理個人信用缺失引發(fā)的風(fēng)險。而是會繼續(xù)保持一個較低的增長速度。具體表現(xiàn)在： 提升汽車產(chǎn)業(yè)地位 新《政策》明確提出，中國汽車業(yè)要在 2020年發(fā)展為國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，成 為世界主要汽車制造國，產(chǎn)品要批量進入國際市場；要形成幾家具有國際競爭力的大型汽車企業(yè)集團，并在 2020年跨入世界 500強企業(yè)之列；要形成若干馳名的汽車、摩托車和零部件產(chǎn)品品牌。這條規(guī)定意味著， 15%將成為衡量國內(nèi)汽車企業(yè)是否是 “大型汽車企業(yè)集團 ”的標準。 此外，國家鼓勵汽車企業(yè)集團化發(fā)展，形成新的競爭格局。