【正文】 高級(jí)財(cái)務(wù)管理 課程目標(biāo) 1. 了解并掌握現(xiàn)代公司理財(cái)?shù)幕局R(shí)、 理論和思路 2. 了解投資、融資和分配政策及其相互 間辯證關(guān)系 3. 深入理解資本預(yù)算的重要意義及基本 方法 4. 掌握科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方法 授課安排 第一講 公司財(cái)務(wù)管理概論 第二講 財(cái)務(wù)管理決策領(lǐng)域分析 第三講 資本預(yù)算 第四講 財(cái)務(wù)分析 第一講 公司財(cái)務(wù)管理概論 一、 公司理財(cái)理論與實(shí)踐的發(fā)展簡(jiǎn)史 二、 財(cái)務(wù)管理在公司中的角色地位 三、 幾大關(guān)鍵概念 一、公司理財(cái)理論與實(shí)踐的發(fā)展簡(jiǎn)史 1． 中國(guó) 1980 2． 西方 1896 30年代以前 19301960年 19602002年 資產(chǎn)負(fù)債表 （某個(gè)特定時(shí)刻： 2001年 12月 31日） 資產(chǎn) /Assets ＝ 負(fù)債 /Liabilities ＋ 股東權(quán)益 /Owners39。 equity 流動(dòng)資產(chǎn) 5,000 流動(dòng)負(fù)債 4,000 普通股 現(xiàn)金 1,000 應(yīng)付帳款 股本 1,000 短期投資 500 短期應(yīng)付票據(jù) 發(fā)行溢價(jià) 2,000 應(yīng)收帳款 2, 500 短期貸款 存貨 1, 000 優(yōu)先股 其它流動(dòng)資產(chǎn) 0 長(zhǎng)期負(fù)債 2,000 留存收益 1,000 長(zhǎng)期貸款 長(zhǎng)期資產(chǎn) 5,000 債券 長(zhǎng)期投資 1,000 長(zhǎng)期應(yīng)付票據(jù) 無(wú)形資產(chǎn) 融資租賃 固定資產(chǎn) 4,000 土地 廠房設(shè)備 (Pamp。E) 中國(guó)上市公司的 股本結(jié)構(gòu) 損益表 （一段會(huì)計(jì)期間： 2001年 1月 1日－ 2001年 12月 31日） A B 差 異 銷 售 收 入 10,0 0 0 銷 售 成 本 6,0 0 0 毛 利 4 ,0 0 0 經(jīng) 營(yíng) 費(fèi) 用 2 ,6 0 0 銷 售 費(fèi) 用 S 管 理 費(fèi) 用 A 總 務(wù) 費(fèi) 用 G 經(jīng) 營(yíng) 利 潤(rùn) 1 ,4 0 0 1 4 0 0 利 息 6 0 0 0 稅 前 利 潤(rùn) 8 0 0 1 4 0 0 6 0 0 稅 @ 40% 3 2 0 5 6 0 2 4 0 稅 盾 稅 后 利 潤(rùn) 4 8 0 8 4 0 3 6 0 優(yōu) 先 股 股 利 0 歸 屬 普 通 股 的 收益 4 8 0 普 通 股 股 利 8 0 留 存 收 益 4 0 0 ======== ======== 結(jié)轉(zhuǎn)到資產(chǎn)負(fù)債表中的 “ 留存收益 ”項(xiàng)下 現(xiàn)金流量表 （一段會(huì)計(jì)期間： 2001年 1月 1日－ 2001年 12月 31日） 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 8000 現(xiàn)金流出 （ 7000） 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量 1000 投資性現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 2000 現(xiàn)金流出 （ 5000） 投資性現(xiàn)金凈流量 （ 3000） 籌資性現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 4500 現(xiàn)金流出 （ 3000） 籌資性現(xiàn)金凈流量 1500 現(xiàn)金凈流量 （ 500） ========= ===== 結(jié)轉(zhuǎn)到資產(chǎn)負(fù)債表中的 “ 現(xiàn)金余額 ” 項(xiàng)下 企業(yè)經(jīng)營(yíng)◎三大報(bào)表及其相互關(guān)系 資產(chǎn) ＝ 負(fù)債 ＋ 股東權(quán)益 現(xiàn)金余額 留存收益 損益表 ======== 結(jié)轉(zhuǎn) 現(xiàn)金流量表 =========== 結(jié)轉(zhuǎn) 二、財(cái)務(wù)管理在公司中的角色地位 總裁 生產(chǎn)技術(shù) 營(yíng)銷副總 財(cái)務(wù)副總 人力資源 總務(wù)副總 副總 副總 會(huì)計(jì)長(zhǎng) 財(cái)務(wù)長(zhǎng) 財(cái)務(wù)副總裁 會(huì)計(jì)長(zhǎng) 財(cái)務(wù)長(zhǎng) 財(cái) 務(wù) 會(huì)計(jì) 簿 記 管 理 會(huì) 計(jì) 成本會(huì)計(jì) 稅 務(wù) 會(huì) 計(jì) 數(shù) 據(jù) 處 理 現(xiàn) 金 管 理 短 期 投 資管理 應(yīng) 收 賬 款 和 存 貨 管 理 資 本 預(yù) 算 財(cái) 務(wù) 分 析 融 資 決 策 資 本 結(jié) 構(gòu) 管 理 股 利 政 策 與 外部 金 融 機(jī) 構(gòu) 的 關(guān) 系 三、 幾大關(guān)鍵概念 （一）貨幣的時(shí)間價(jià)值 （二）財(cái)務(wù)管理的基本目標(biāo) * 利潤(rùn)最大化目標(biāo)存在的重大缺陷 * 股東財(cái)富最大化 * 現(xiàn)金流量預(yù)算管理的重要性 （案例１和蘭鋁） （三）代理問題、代理成本和解決方 法 （一） 貨幣時(shí)間價(jià)值