量化投資系統(tǒng)開發(fā)項(xiàng)目計(jì)劃書(已修改)
2025-08-09 12:44 本頁(yè)面
【正文】 XGC量化投資系統(tǒng)開發(fā)項(xiàng)目計(jì)劃書 一、 名詞解釋 1. 基本名詞釋義 以下部分名詞（標(biāo)有 *）的含義僅 適用于本文之理解。 名稱 釋義 *量化投資 本文中特指 通過(guò)數(shù)量化指標(biāo)將投資思想固化的方式。簡(jiǎn)單地說(shuō)，將投資理念構(gòu)建成一個(gè)個(gè)的數(shù)量模型，并利用計(jì)算技術(shù)處理大量信息，進(jìn)行投資決策 。 指數(shù) 反映市場(chǎng)總體走勢(shì)的指標(biāo)，如上證指數(shù)、深成指數(shù)、滬深 300 指數(shù) 。 *市場(chǎng) 本文中特指中國(guó) A 股二級(jí)市場(chǎng)，即股票交易市場(chǎng) 。 二級(jí)市場(chǎng) 對(duì)已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買賣，轉(zhuǎn)讓和流通的市場(chǎng) ，與一級(jí)市場(chǎng)對(duì)應(yīng) 。 一級(jí)市場(chǎng) 籌集資金的公司或政府機(jī) 構(gòu)將其新發(fā)行的 股票 和債券等 證 券 銷售給最初購(gòu)買者的金融市場(chǎng)。 證券 多種經(jīng)濟(jì)權(quán)益憑證的統(tǒng) 稱，是證明證券持有人有權(quán)按其券面所載內(nèi)容取得應(yīng)有權(quán)益的書面證明 ，如股票、債券 。 股票 股份 公司在籌集資本時(shí)向出資人公開或私下 發(fā)行的、用以證明出資人的股本身份和權(quán)利，并根據(jù)持有人所持有的股 數(shù)享有權(quán)益和承擔(dān)義務(wù)的憑證 。 A 股 在中國(guó)大陸上市交易的股票 。 *大盤 本文中特指上證指數(shù) 。 上證指數(shù) 由上海證券交易所編制的綜合指數(shù)，代表在上海證券交易所上市的所有股票的總體走勢(shì) 。 基金 籌集社會(huì)零散資本并聘請(qǐng)專業(yè)投資人士代理 投資的服務(wù)機(jī)構(gòu) 。 標(biāo)的指數(shù) 基金用于衡量自身經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的參照指數(shù)，標(biāo)的指數(shù)通常為上證指數(shù)和滬深300 指數(shù) 。 指數(shù)基金 通過(guò)擬合標(biāo)的指數(shù)的編制規(guī)則以達(dá)到近似指數(shù)收益的基金 。 指數(shù)投資 通過(guò)擬合標(biāo)的指數(shù)的編制規(guī)則以達(dá)到近似指數(shù)收益的投資方式 。 滬深 300 指數(shù) 一種按特定規(guī)則編制的指數(shù)，通過(guò)一系列指標(biāo)選取滬深兩市 300 支股票以代表市場(chǎng)整體走勢(shì)，滬深 300 指數(shù)經(jīng)常被基金用于對(duì)比業(yè)績(jī)的標(biāo)的指數(shù)。 指數(shù)編制規(guī)則 指數(shù)的編制方法和規(guī)則，規(guī)則一般涉及到哪些股票編制進(jìn)指數(shù)，以及各個(gè)股票在指數(shù)中的權(quán)重 。 定期定投 在 一定時(shí)間間隔投資一定 金額于標(biāo)的資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)通常是指數(shù)基金 。 *投資策略 本文中一般指以量化的方式進(jìn)行投資的模式 。 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 用于衡量公司資產(chǎn)、營(yíng)收、現(xiàn)金流狀況的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，如現(xiàn)金、固定資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流等 。 財(cái)務(wù)比率 用于衡量公司盈利能力、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力等性質(zhì)的指標(biāo)，如凈資產(chǎn)收益率（ ROE），資產(chǎn)負(fù)債率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等 。 *回溯驗(yàn)證 本文特指基于 A 股的歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和行情數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì) A 股走勢(shì)的重演，對(duì)比量化策略和標(biāo)的指數(shù)（通常為上證指數(shù)或滬深 300 指數(shù)）的收益率、波動(dòng)率 等指標(biāo)，旨在判斷量化策略的有效性 。 *超額收益 超越標(biāo)的指數(shù)的收益率 。 收益率 在一定期間內(nèi)，投資的資產(chǎn)的增值或減值比例 。 波動(dòng)率 衡量投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，通常用方差或標(biāo)準(zhǔn)差表示 。 流通盤 A 股特有的 股份類型，可以在二級(jí)市場(chǎng)交易的股份，與限售盤對(duì)應(yīng) 。 價(jià)值投資 通過(guò)投資估值較低（市場(chǎng) 價(jià)格 低于企業(yè)價(jià)值） 的證券 獲得投資收益的方式 。 估值 評(píng)定一項(xiàng)資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)值的過(guò)程。對(duì)于股票而言，市盈率（ PE），市凈率（ PB）等指標(biāo)是常用的估值方法 。 增發(fā) 是已上市的公司通過(guò)指定投資者 (如大股東或機(jī)構(gòu)投資者 )或全部 投資者額外發(fā)行股份募集資金的融資方式，發(fā)行價(jià)格一般為發(fā)行前某一階段的平均價(jià)的某一比例。 配股 配股是上市公司向原股東發(fā)行新股、籌集資金的行為。按照慣例，公司配股時(shí)新股的認(rèn)購(gòu)權(quán)按照原有股權(quán)比例在原股東之間分配，即原股東擁有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)。 高頻交易 指從那些人們無(wú)法利用的極為短暫的市場(chǎng)變化中尋求獲利的計(jì)算機(jī)化交易，比如，某種證券買入價(jià)和賣出價(jià)差價(jià)的微小變化，或者某只股票在不同交易所之間的微小價(jià)差。 T+1 一種股票交易制度，即當(dāng)日買進(jìn)的股票，要到下一個(gè)交易日才能賣出。 “T”指交易登記日， “T+1”指登記日的 次日。我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所對(duì)股票和基金交易實(shí)行 T+1的交易方式 。 可轉(zhuǎn)債 全 稱為可轉(zhuǎn)換公司債券。在目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，就是指在一定條件下可以被轉(zhuǎn)換成公司股票的債券。可轉(zhuǎn)債具有債權(quán)和期權(quán)的雙重屬性，其持有人可以選擇持有債券到期，獲取公司還本付息；也可以選擇在約定的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)換成股票，享受股利分配或資本增值。 股指期貨 以股價(jià)指數(shù)為標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，雙方約定在未來(lái)的某個(gè)特定日期，可以按照事先確定的股價(jià)指數(shù)的大小，進(jìn)行標(biāo)的指數(shù)的買賣 。國(guó)內(nèi) 可供交易的股指期貨品種只有滬深 300 股指期貨合約。 套 利 通常指在某種實(shí)物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)（在同一市場(chǎng)或不同市場(chǎng)）擁有兩個(gè)價(jià)格的情況下，以較低的價(jià)格買進(jìn)，較高的價(jià)格賣出，從而獲取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。 2. 財(cái)務(wù)報(bào)表基礎(chǔ) 財(cái)務(wù)報(bào)表亦稱對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)表，是會(huì)計(jì)主體對(duì)外提供的反映會(huì)計(jì)主體 財(cái)務(wù)狀況 和經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表 （利潤(rùn)表） 、現(xiàn)金流量表或財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表、附表和附注。 財(cái)務(wù)報(bào)表是投資分析非常重要的信息來(lái)源，更是我們基于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 的量化投資策略的根本。 資產(chǎn)負(fù)債
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