某公司外匯管理及業(yè)務(wù)管理知識分析(已修改)
2025-03-13 14:18 本頁面
【正文】 第三章 外匯市場 第一節(jié) 外匯市場 一、外匯市場的概念 外匯市場是從事外匯買賣或兌換的場所，或是各種不同貨幣彼此進(jìn)行交換的場所。 主要有兩類外匯買賣： 本幣與外幣之間的買賣 外幣與外幣之間的買賣 2023/3/24 1 ? 第一節(jié) 外匯市場概述 二、外匯市場的組織形態(tài) 有形市場 —— 外匯交易所 無形市場 —— 表現(xiàn)為電話、電報、電 傳和計算機(jī)終端等各種 遠(yuǎn)程通訊工具構(gòu)成的交 易網(wǎng)絡(luò) 目前的外匯市場是一個全球性的 24小時 不間斷的外匯交易。 2023/3/24 2 ? 三、外匯市場的構(gòu)成 外匯交易的參與者類型 （一）外匯銀行： 外匯市場的主體。包括專營或兼營外匯業(yè)務(wù)的本國商業(yè)銀行和開設(shè)在本國的外國商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)。 （二）外匯經(jīng)紀(jì)人（中間商） ? 一般分為兩類： 一般經(jīng)紀(jì)人：也叫大經(jīng)紀(jì)人。一般為公司或合伙組織（法律依據(jù)為合伙制） 他們也拿自己的資金參與外匯買賣。 外匯掮客：也叫小經(jīng)紀(jì)人。專代顧客買賣外匯，獲取傭金，但不墊付資金，不承擔(dān)風(fēng)險。 2023/3/24 3 ? （三）顧客 據(jù)其交易目的可分為不同類型： 交易性的外匯買賣者： 例如進(jìn)口商、投資者。 保值性的外匯交易者： 如套期保值者。 投機(jī)性的外匯交易者： 如外匯投機(jī)交易。 跨國公司： 兌換、保值同時也參與外匯投機(jī)。 （四）中央銀行：干預(yù)外匯市場 2023/3/24 4 ? 四、外匯交易市場的類型 從不同的角度劃分，有不同的類型： （一）以外匯交易的對象劃分 銀行與客戶之間的外匯市場 —— 零售市場。 銀行同業(yè)之間的外匯市場 —— 批發(fā)市場。 銀行外匯交易的目的： ☆軋平頭寸：多頭，空頭 ☆投機(jī)、套利、套匯 銀行間的外匯交易價差小于銀行與顧客之間的買賣價差。 2023/3/24 5 ? 銀行與中央銀行之間的外匯交易 中央銀行干預(yù)匯市是通過與外匯銀行之間的外匯買賣進(jìn) 行的。 成交后的外匯交割采用對銀行在國外往來行（分行、代理行）的活期存款賬戶作劃撥處理的方式。 例如：某公司從美國進(jìn)口貨物，該公司的開戶行為中 國銀行。中國銀行借記該公司的人民幣存款帳戶，同時， 通知其國外的分行或代理行借記自己（中行）的美元存款 帳戶，并貸記出口方銀行或其代理行的美元存款帳戶。 2023/3/24 6 ? （三）政府對市場交易的干預(yù)程度不同 官方外匯市場 自由外匯市場 外匯黑市 （四）按交割時間 即期市場 遠(yuǎn)期市場 外幣期貨市場 2023/3/24 7 ? ? 按外匯市場經(jīng)營范圍分： ? 國內(nèi)市場 ? 國際市場 2023/3/24 8 ? 五、世界主要的外匯市場 （一）倫敦外匯市場 居世界外匯市場首位。日平均外匯交易量達(dá) 6000億美 元左右。倫敦外匯市場是歐洲貨幣市場和歐洲債券市場的發(fā) 源地。是一個抽象的外匯市場，即通過電話、電報、電傳、 計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行聯(lián)系和交易。 （二）紐約外匯市場 也是無形市場。世界各地的美元交易，最后都必須在 紐約的銀行辦理收付和清算。 紐約外匯市場不僅是最活躍的國際外匯市場之一，而且 是美元的國際結(jié)算中心。 2023/3/24 9 ? （ 三）東京外匯市場 三大外匯市場之一（倫敦、紐約、東京）。主要為日元 與美元之間的交易。 （四）蘇黎世外匯交易市場 瑞士為中立國，政局穩(wěn)定，兩次世界大戰(zhàn)都未受創(chuàng)傷， 加上實行嚴(yán)格的存款保密制度，吸引了大量的資本流入。主 要為瑞士法郎與美元之間的交易。 （五）新加坡外匯市場 新加坡為轉(zhuǎn)口貿(mào)易港，加上有較寬松的金融環(huán)境，形成 了以新加坡為中心的亞洲美元市場，主要經(jīng)營離岸業(yè)務(wù)（美 元與其他自由兌換貨幣的交易）。 （六）香港外匯市場 香港也為轉(zhuǎn)口貿(mào)易港，金融環(huán)境比較寬松。主要以美元 兌港元的交易為主。 2023/3/24 10 ? 從星期一到星期五，出現(xiàn)全球性的 24小時不間斷的連續(xù)外匯市場。 ☆北京時間凌晨 5點（格林威治時間 21： 00點）惠靈頓、悉尼相繼開市。 ☆ 8點東京開市。 ☆ 9點香港、新加坡開市。 ☆下午 2點巴林開市。 ☆下午 3點巴黎、法蘭克福、倫敦相繼開市。 ☆晚上 9點半（夏天 8點半）紐約開市，隨后芝加哥、舊金山開市。 ☆凌晨 5點美國收市而惠靈頓、悉尼又相繼開市。 2023/3/24 11 ? 外匯市場的作用 實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移，使各種國際經(jīng)濟(jì)交易得以清算或結(jié)算； 便利了國際間資金融通； 避免或
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