招商銀行案例分析(已修改)
2025-03-12 12:31 本頁面
【正文】 財務管理 1102 招商銀行 成員：郭一霖 陳海斌 周其臣 李姍姍 龍 璇 聶 林 總體環(huán)境分析 ——PESTEL模型 政治環(huán)境分析 經(jīng)濟環(huán)境分析 技術(shù)發(fā)展分析 社會文化環(huán)境分析 自然環(huán)境分析 全球化分析 （一）政治環(huán)境分析 1．平臺融資渠道再度收緊 , 規(guī)范理財業(yè)務投資運作 2023年 3月 27日，銀監(jiān)會發(fā)布 《 關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知 》 ，規(guī)范理財業(yè)務投資運作，防范化解商業(yè)銀行理財業(yè)務風險。受上述政策影響，預計高速增長的銀行理財市場增速將有所回落，依托債權(quán)類理財產(chǎn)品的表外融資將受到重創(chuàng)，對農(nóng)村金融機構(gòu)的理財和債券投資業(yè)務都會有不小影響。宏觀經(jīng)濟超預期放緩，監(jiān)管政策或存款利率市場化超預期。 （一）政治環(huán)境分析 2．更新銀行業(yè)監(jiān)管政策，加強業(yè)務監(jiān)管力度 實施新巴塞爾協(xié)議：十二五規(guī)劃要求：按照國家“十二五期間”銀行業(yè)的規(guī)劃，我國將逐步推進新巴塞爾協(xié)議，新資本協(xié)議不在區(qū)分巴塞爾協(xié)議第二版還是第三版，而是同步推出同步實施，新巴塞爾協(xié)議對資本監(jiān)管的要求更嚴。根據(jù) 2023年 5月 31日我國銀監(jiān)會發(fā)布的第 44號文的要求，新資本監(jiān)管標準從 2023年 1月 1日開始執(zhí)行，系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行應分別于 2023年底和 2023年底前達到新的資本監(jiān)管標準。過渡期結(jié)束后，各類銀行應按照新監(jiān)管標準披露資本充足率和杠桿率。 （一）政治環(huán)境分析 3．政府政策推動內(nèi)需增長，逐漸轉(zhuǎn)由市場驅(qū)動 由于全球金融危機和國內(nèi)實施房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響，2023年底我國實際固定資產(chǎn)投資同比增長率跌至 67％。2023年，隨著大規(guī)模經(jīng)濟刺激政策和信貸擴張的實施，投資增速大幅反彈，最高接近 29％。其中，政府主導的投資快速擴張發(fā)揮了關鍵作用。 2023年四季度以來，政府主導的投資增長逐步下降，市場驅(qū)動的投資成為增長的主要動力。 （二）經(jīng)濟環(huán)境分析 1．經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，催生新動力 當前國內(nèi)的經(jīng)濟增長將改造過去單純的靠廉價勞動攫取利潤的低端制造業(yè)，在產(chǎn)業(yè)升級和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的政策的指引下，高端制造業(yè)將有所發(fā)展。隨著長三角、珠三角一帶的勞動力成本的不斷增加，產(chǎn)業(yè)將出現(xiàn)升級和區(qū)域轉(zhuǎn)移。 （二）經(jīng)濟環(huán)境分析 2．國家管制放寬，利率市場化 我國利率和匯率市場化改革步伐不斷加快，在 2023年中央行放寬了存貸款利率波動幅度，我國利率市場化改革取得突破性進展。根據(jù)十二五規(guī)劃要求，將有規(guī)劃、有步驟、堅定不移地推動中國金融業(yè)的利率市場化。未來貨幣政策的傳導機制將得以進一步發(fā)展。作為我國金融機構(gòu)主體，銀行業(yè)是利率市場化改革的前鋒。利差是我國銀行目前主要的利潤來源，利率市場化必然給銀行帶來負面的影響即利差將會縮小，從而影響以貸款為主要創(chuàng)收手段的盈利模式。但正面影響是更主要的，由于放開了利差，定價能力的強弱將能影響銀行的業(yè)務能力，有利于促進銀行培養(yǎng)競爭力。 （二）經(jīng)濟環(huán)境分析 3．匯率改革，向市場化邁進 2023年 3月 27日國務院總理李克強主持召開國務院常務會議，研究確定今年政府重點工作的部門分工國務院常務會議提出，要積極推進重要領域改革，力爭有實質(zhì)性進展。此次會議明確提出要推動利率和匯率市場化改革?，F(xiàn)在我國的人民幣與美元的兌換匯率已經(jīng)出現(xiàn)破七，匯率的變動增加了銀行風險資產(chǎn)管理的難度，對銀行的外匯資金業(yè)務、國際結(jié)算業(yè)務以及信貸業(yè)務將出現(xiàn)不同程度的影響。匯率變動導致銀行資產(chǎn)負債總額和結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，增加了其業(yè)務經(jīng)營的不確定性，進一步提高了商業(yè)銀行的匯率風險，因此增加了其風險管理壓力，尤其是對匯率風險的規(guī)避和管理能力。 （二）經(jīng)濟環(huán)境分析 4．經(jīng)營環(huán)境不確定性上升，通脹壓力逐步顯現(xiàn) 中銀國際發(fā)布的 《 中國銀行業(yè)挑戰(zhàn) 》 報告稱，隨著經(jīng)營環(huán)境不確定性上升，中國銀行業(yè) 2023年－ 2023年利潤增速恢復的可能性不大，預計 2023年凈利潤增速為 %，2023年將進一步下降到 %。當前中國經(jīng)濟恢復和增長仍然是由寬松貨幣政策下投資驅(qū)動的弱復蘇，特別是房地產(chǎn)和基礎設施投資。在這種情況下，一旦通脹上升，經(jīng)濟增長減速將引起企業(yè)盈利能力下降，從而引發(fā)投資者對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的憂慮。 （三）技術(shù)發(fā)展分析 1．電子銀行迅猛發(fā)展，成銀行業(yè)務發(fā)展主渠道。 電子銀行的服務包含電話銀行、網(wǎng)上銀行、手機銀行等，如果以通信方式來看，則可簡單明了地分為“熱線、在線、無線”服務三大板塊。銀行業(yè)務移動化是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。據(jù)預測 2023年全國移動互聯(lián)網(wǎng)用戶將超過桌面移動互聯(lián)網(wǎng)用戶，移動金
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