【正文】 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資 項(xiàng)目建議書 （高級(jí)管理層溝通版） 產(chǎn)業(yè)整合 打造旅游航母 立足上海 塑造行業(yè)典范 二零零三年四月 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 2 第 頁 重要提示 ? 本項(xiàng)目建議書作為亞商與錦江集團(tuán)關(guān)于國(guó)旅股份戰(zhàn)略性重組與再融資項(xiàng)目（簡(jiǎn)稱本項(xiàng)目）內(nèi)容框架的討論材料，僅供參考。 ? 本項(xiàng)目建議書所援引資料均來源于錦江集團(tuán)與亞商的初步溝通或公開資料以及國(guó)旅股份的公開信息 。 ? 在本項(xiàng)目建議書中，雖涉及有關(guān)錦江集團(tuán)旅游產(chǎn)業(yè)的其他戰(zhàn)略性建議，但并不作為亞商對(duì)此的正式項(xiàng)目建議書。亞商非常愿意，在合適的時(shí)候合適的地點(diǎn)就此問題，向錦江集團(tuán)提交單獨(dú)的正式的項(xiàng)目建議書。 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 3 第 頁 第一部分 產(chǎn)業(yè) 篇 一、中國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)的背景 二、 上海旅游產(chǎn)業(yè)大發(fā)展 三、 上海旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展新思路 四、上海旅游產(chǎn)業(yè)的新挑戰(zhàn) 五、國(guó)際旅游大集團(tuán)的經(jīng)驗(yàn) 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 4 第 頁 一、中國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)背景 ? 2023年旅游業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng) ,國(guó)際國(guó)內(nèi)旅游業(yè)總收入達(dá) 5566億元 ,并預(yù)測(cè)未來十年內(nèi)將保持每年 %的增速 . ? 2023年中國(guó)入境旅游人數(shù)達(dá) 3680萬人次，居世界第五位。 ? 公民出境旅游增長(zhǎng)迅猛 ,2023年增幅達(dá)到%,其中因私出境高達(dá) %. 核心觀點(diǎn)：中國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)面臨大發(fā)展、大機(jī)遇， 目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)有 19個(gè)省將旅游產(chǎn)業(yè)作為十五期間的重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)。 2023年 增長(zhǎng)率入境旅游人數(shù) 9791 萬人次 %其中：外國(guó)人 萬人次%香港同胞 萬人次% 澳門同胞 萬人次%臺(tái)灣同胞 萬人次%入境過夜旅游者人數(shù) 3680 萬人次 %國(guó)際旅游（外匯）收入 億美元%全國(guó)國(guó)內(nèi)旅游人數(shù) 億人次 %其中：城鎮(zhèn)居民 億人次農(nóng)村居民 億人次國(guó)內(nèi)旅游收入 3878 億元 %其中：城鎮(zhèn)居民 2848 億元農(nóng)村居民 1030 億元國(guó)內(nèi)旅游出游人均花費(fèi) 元 負(fù) ％其中：城鎮(zhèn)旅游者 元農(nóng)村旅游者 元中國(guó)公民出國(guó)（境）人數(shù) 萬人次%其中：因公出境 萬人次%因私出境 萬人次% 。資料來源 :國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 數(shù)據(jù) 中國(guó)國(guó)際金融有限公司在對(duì)中國(guó)旅游產(chǎn)業(yè)研究后得出：品牌化、集團(tuán)化、專業(yè)化是旅游企業(yè)增加核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 5 第 頁 二、上海旅游產(chǎn)業(yè)大發(fā)展 上海將按照國(guó)際化旅游都市服務(wù)功能的要求，解決好旅游咨詢、交通集散、生態(tài)保護(hù)等方面存在的問題。 核心觀點(diǎn)：上海將會(huì)成為國(guó)際化的旅游大都市。 魅力申城 國(guó)際項(xiàng)目 配套服務(wù) ?上海的高速發(fā)展將會(huì)使之成為中國(guó)乃至亞太地區(qū)最引人注目的國(guó)際旅游都市 ?現(xiàn)已啟動(dòng)的黃浦江、蘇州河兩岸的綜合開發(fā)，將使上海成為世界最美麗的濱水景觀城市之一 ?2023年 F1賽事 ?2023年上海環(huán)球影城 ?2023年上海世博會(huì) 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 6 第 頁 二、上海旅游產(chǎn)業(yè)大發(fā)展 核心觀點(diǎn)：至 2023年，上海旅游產(chǎn)業(yè)將以高出全市 GDP增長(zhǎng)速度七個(gè)百分點(diǎn)的速度高速增長(zhǎng)。 到 2023年，把上海建設(shè)成國(guó)際商務(wù)、會(huì)展購(gòu)物、現(xiàn)代都市觀光、郊區(qū)休閑度假的旅游勝地和文化體育、工農(nóng)業(yè)、科技教育等專項(xiàng)旅游目的地，確保世博會(huì)期間 7000萬人次入園、 旅游增加值占全市 GDP比重達(dá) 10%左右 ，初步建成國(guó)際化旅游都市。 市旅委確立的今年旅游經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)是： 旅游產(chǎn)業(yè)增加值約占全市 G %左右， 旅游業(yè)新增從業(yè)人員約 2萬人 上海旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展新規(guī)劃 到 2023年，力爭(zhēng)接待入境旅游者超過 400萬人次，旅游外匯收入達(dá) 33億美元，國(guó)內(nèi)旅游人數(shù)達(dá) 1億人次， 旅游增加值占全市 GDP比重達(dá) 7％左右 ，新增旅游業(yè)從業(yè)人員 5萬人左右。 2023 2023 2023 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 7 第 頁 三、上海旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展新思路 核心觀點(diǎn)：上海旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新思路是體制改革與機(jī)制創(chuàng)新，組建具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大型旅游企業(yè)集團(tuán)。 國(guó)資改革的內(nèi)在要求 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的外在壓力 打造上海本地旅游產(chǎn)業(yè)航母 國(guó)際著名旅行社，酒店管理集團(tuán)紛紛來滬興辦合資和獨(dú)資企業(yè) 上海國(guó)資向先導(dǎo)性、基礎(chǔ)性、公益性領(lǐng)域集中，退出一般性競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域 本次上海國(guó)有資產(chǎn)改革的大背景，為錦江集團(tuán)構(gòu)建上海大旅游集團(tuán)提供了契機(jī)。錦江集團(tuán)應(yīng)該抓住機(jī)遇，發(fā)展成為具有國(guó)際影響力的大旅游集團(tuán)， 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 8 第 頁 四、上海旅游產(chǎn)業(yè)的新挑戰(zhàn) 核心觀點(diǎn)：上海旅游的大集團(tuán)要具備產(chǎn)業(yè)整合與資源掌控能力。 對(duì)旅游大集團(tuán)的要求 上海旅游發(fā)展方向 國(guó)際化都市旅游 立足上海，整合周邊，輻射全國(guó) ? 立足上海旅游發(fā)展的大背景，發(fā)揮大集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，參與市場(chǎng)容量大、資金需求量大、投資回報(bào)長(zhǎng)期穩(wěn)定的大項(xiàng)目 ?精心選擇對(duì)資源掌控具有關(guān)鍵作用的產(chǎn)業(yè)鏈節(jié)點(diǎn)，整合旅游產(chǎn)業(yè)上下游企業(yè)，整合周邊城市旅游資源與旅游客源，形成跨地區(qū)、跨行業(yè)的旅游集團(tuán)。 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 9 第 頁 五、國(guó)際大旅游集團(tuán)的經(jīng)驗(yàn) 核心觀點(diǎn)：國(guó)際大旅游集團(tuán)的成功模式是“專業(yè)化分工緊握細(xì)分市場(chǎng)、垂直化分工掌控稀缺資源”。 酒店 旅行社 景點(diǎn) 餐飲 運(yùn)輸 旅游產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈 觀光旅游市場(chǎng) 休閑旅游市場(chǎng) 商務(wù)旅游市場(chǎng) 特種旅游市場(chǎng) 高端 旅游消費(fèi)群體 多 少 低端 Club Med 運(yùn)通 迪斯尼樂園 雅高 日本交通 TUI 環(huán)球主題公園和度假集團(tuán) Club Med 雅高 運(yùn)通 Thomas Cook 日本交通 Thomas Cook TUI TUI 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 10 第 頁 第二部分 集團(tuán) 篇 六、錦江集團(tuán)大旅游產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ) 七、錦江集團(tuán)大旅游產(chǎn)業(yè)障礙 八、構(gòu)建集團(tuán)大旅游產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力 九、錦江集團(tuán)構(gòu)建產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的要點(diǎn) 十、當(dāng)前的契機(jī)：國(guó)旅股份劃撥 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 11 第 頁 六、錦江集團(tuán)大旅游產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ) 核心觀點(diǎn)：錦江集團(tuán)已初步形成覆蓋高檔商務(wù)酒店、經(jīng)濟(jì)性渡假休閑酒店、景點(diǎn)、旅行社、旅游交通運(yùn)輸、餐飲、的多環(huán)節(jié)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈格局，具備發(fā)展大旅游產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。 錦江集團(tuán)“大旅游”產(chǎn)業(yè)資源 高檔酒店 錦江之星 錦江商旅 旅行社 環(huán)球影城 錦江樂園 錦江集團(tuán)： 管理酒店數(shù) 57家 客房數(shù) 五星級(jí)酒店 6家 四星級(jí)酒店 13家 兩個(gè)經(jīng)濟(jì)型連鎖旅館品牌 上海國(guó)旅 上海錦旅 上海華亭 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 12 第 頁 六、錦江集團(tuán)大旅游產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ) 核心觀點(diǎn)：錦江作為具有國(guó)資背景的大型企業(yè)集團(tuán)，依托上海，可以獲得更多的戰(zhàn)略性資源。 錦江集團(tuán) F1賽車 十里黃金河岸 旅游集散中心 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 13 第 頁 七、錦江集團(tuán)大旅游產(chǎn)業(yè)障礙 核心觀點(diǎn)：目前集團(tuán)旅游各子產(chǎn)業(yè)之間沒有形成協(xié)同效應(yīng)，各自經(jīng)營(yíng)，無法實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合目標(biāo)。 1. 歷史上，國(guó)有資產(chǎn)的劃撥無法使集團(tuán)各項(xiàng)資產(chǎn)從產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力角度進(jìn)行戰(zhàn)略整合。 2. 集團(tuán)下屬各企業(yè)在很長(zhǎng)時(shí)間是獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的主體，在發(fā)展過程中，形成了自己的小而全的格局，從整體無法形成資源合力在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)上突破，建立集團(tuán)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。更不用說擔(dān)負(fù)起整合產(chǎn)業(yè)的目標(biāo)。 3. 集團(tuán)下屬雖有 3個(gè)控股的上市公司，在由于沒有整合利用集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在資本市場(chǎng)上無法實(shí)現(xiàn)持續(xù)有效的融資，與國(guó)際性大旅游集團(tuán)相比，造成雖然目前集團(tuán)資產(chǎn)總量具備一定規(guī)模，在可持續(xù)的資金能力上，在規(guī)模上與國(guó)際性旅游集團(tuán)相比明顯處于弱勢(shì)。 4. 集團(tuán)的品牌戰(zhàn)略缺位，在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)中沒有對(duì)品牌的內(nèi)涵與外延進(jìn)行系統(tǒng)的規(guī)劃，往往是一個(gè)品牌不分業(yè)務(wù)，不分市場(chǎng)的廣泛使用，雖然提高了品牌的知名度，但破壞了品牌的美譽(yù)度。 國(guó)旅股份戰(zhàn)略重組與再融資項(xiàng)目建議書 本報(bào)告未經(jīng)亞商書面許可任何個(gè)人或機(jī)構(gòu)不得擅自傳播或翻印 14 第 頁 八、構(gòu)建集團(tuán)旅游產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力