期貨市場行情分析方法(已修改)
2025-03-01 16:01 本頁面
【正文】 期貨市場的行情分析方法 期貨市場行情分析方法 基本分析法 技術(shù)分析法 基本分析法 期貨價格走勢基本分析方法有： 結(jié)轉(zhuǎn)庫存量； 產(chǎn)量； 產(chǎn)情報告； 季節(jié)； 經(jīng)濟狀況； 基本分析法 基本分析主要解決市場的方向問題、中長期趨勢問題。它的主要理論依據(jù)是價值規(guī)律和供求關(guān)系規(guī)律。 從商品的實際供求和需求對商品價格的影響這一角度來進行分析的方法。這種分析方法注重的有關(guān)政治、經(jīng)濟、金融政策、法律、法規(guī)的實施及商品的生產(chǎn)量、消費量、進口量和出口量等因素對商品供求狀況直接或間接的影響程度。 基本分析方法 影響期貨價格變動的因素 影響期貨價格變動的因素 供求關(guān)系 期貨交易是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，因此，它的價格變化受市場供求關(guān)系的影響。當供大于求時，期貨價格下跌；反之，期貨價格就上升。 經(jīng)濟周期 在期貨市場上，價格變動還受經(jīng)濟周期的影響，在經(jīng)濟周期的各個階段，都會出現(xiàn)隨之波動的價格上漲和下降現(xiàn)象。 政府政策 各國政府制定某些政策和措施會對期貨市場價格帶來不同程度的影響。 影響期貨價格變動的因素 政治因素 期貨市場對政治氣候的變化非常敏感，各種政治性事件的發(fā)生常常對價格造成不同程度的影響。 社會因素 社會因素指公眾的觀念、社會心理趨勢、傳播媒介的信息影響。 季節(jié)性因素 許多期貨商品，尤其是農(nóng)產(chǎn)品有明顯的季節(jié)性，價格亦隨季節(jié)變化而波動。 影響期貨價格變動的因素 心理因素 所謂心理因素，就是交易者對市場的信心程度，人稱“人氣”。如對某商品看好時，即使無任何利好因素，該商品價格也會上漲；而當看淡時，無任何利淡消息，價格也會下跌。又如一些大投機商品們還經(jīng)常利用人們的心理因素，散布某些消息，并人為地進行投機性的大量拋售或補進，謀取投機利潤。 金融貨幣變動因素 在世界經(jīng)濟發(fā)展過程，各國的通貨膨脹，貨幣匯價以及利率的上下波動，已成為經(jīng)濟生活中的普遍現(xiàn)象，這對期貨市場帶來了日益明顯的影響。 基本分析法案例 影響 鋼材期貨 價格的主要因素 ?供給與需求（世界、中國） ?國際、國內(nèi)經(jīng)濟形勢 ?國際期貨市場聯(lián)動性 ?政策因素 ?季節(jié)性 (34旺季 ) ?產(chǎn)能因素 其他因素（原油、政治、國際基金等） 基本分析法案例 供給與需求 ?產(chǎn) 量 －鋼廠的產(chǎn)能狀況 ?需求量 －貿(mào)易需求和終端需求 ?期初（末）庫存量 －進出口量、生產(chǎn)量 基本分析法案例 政策因素 ?各國制定鋼材政策主要考慮：供給安全、財政收支、生產(chǎn)者利益、消費者利益、國內(nèi)生產(chǎn)成本及世界市場價格等。 ?關(guān)注國際鐵礦石有關(guān)政策、歐盟，美國政府的生產(chǎn)支持政策等。 ?我國政府宏觀調(diào)控政策 基本分析法案例 ?季節(jié)性 ?春節(jié)后的 34月是我國鋼材的銷售旺季 ,這個時候建筑行業(yè)開始開工，采購進入高峰期，這時的價格往往比較高。之后由于鋼材采購量的降低，價格往往回落 . 基本分析法案例 產(chǎn)能狀況 ?中國從 05年以來一直處于產(chǎn)能過剩的狀態(tài) ? 2023年 2023年鋼材貿(mào)易的利潤不足 8% ? 2023年鋼材貿(mào)易的利潤大概在 % ? 2023年鋼材貿(mào)易的利潤大概在 % 基本分析法案例 需求狀況 今年 鋼材從 3月份開始價格一直飆升，給貿(mào)易商帶來一種假象， 80%的貿(mào)易商對2023年鋼材市場比較看好。進行大量的采購囤積，那時候他們的盈利大概在 200500元每噸 進入 5月份國家對房產(chǎn)政策的打壓，價格一天一個價格往下滑，市場處于觀望態(tài)度比較多，采購量減少，需求量明顯減少。 基本分析法案例 庫存狀況 往年同期相比較庫存量明顯增加，同期比較大概在7001000萬噸，目前的庫存大概在 1600萬噸，產(chǎn)能過剩，供大于求的這種狀況短時間內(nèi)很難改變，短時期內(nèi)鋼材價格上漲很難。 5月份價格下跌， 7月 1號媒體報道上海鵬展貿(mào)易公司56月兩個月每月虧損在 1000萬元左右，其實在我們期貨市場上 4月 13號創(chuàng)出新高 4898元每噸， 14號調(diào)整， 15號出示下跌信號，一直到現(xiàn)在截止 7月 1號收盤報 3960元每噸，下跌了 1000元每噸。 基本分析法案例 我們不難看出因為現(xiàn)貨的滯后性，導致貿(mào)易商無法預計行情而白白出現(xiàn)虧損，如果參與期貨，早有預知這種情況是不是就可以避免了，或者通過期貨做保值，可以在期貨上盈利來彌補現(xiàn)貨上的虧損，這就是期貨給現(xiàn)貨帶來的好處。 同樣我們把這個方法運用到股票和股指保值上來是一樣的道理。這樣大家就很容易理解為什么股指期貨可以給股票進行保值的原因。 股指期貨案例分析 我們選一只在滬深 300里比較有代表性的一只股票深發(fā)展 000001，從 4月 6號形成雙頭開始調(diào)整， 4月 16號形成躞蹀趨勢，股價從 24元直線掉到 股指期貨案例分析 我們來看看股指方面： 5月合約。 4月 16號上市 3488點，一直到現(xiàn)在 2661點， 股指期貨案例分析 通過深發(fā)展從每股 24到 16元，股指從 3488點到現(xiàn)在的 2661點。 假設(shè)我們投入的資金是 50萬，來比較下 不參與股指的我們 24元買深發(fā)展（不計手續(xù)費） (1624)*（ 50萬 247。 24） ≈－ 166666元 虧損 16萬多， 參與期貨者，我們在股指上保
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