期貨市場(chǎng)技術(shù)分析專項(xiàng)培訓(xùn)(已修改)
2025-03-01 15:41 本頁(yè)面
【正文】 期貨市場(chǎng)技術(shù)分析（四）張 麗 楠1艾略特波浪理論2波浪理論的基本特點(diǎn)（１）股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行；（２）推動(dòng)浪和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)兩個(gè)最基本型態(tài)，而推動(dòng)浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個(gè)小浪，一般用第１浪、第２浪、第３浪、第４浪、第５浪來(lái)表示，調(diào)整浪也可以劃分成三個(gè)小浪，通常用Ａ浪、Ｂ浪、Ｃ浪表示。（３）在上述八個(gè)波浪（五上三落）完畢之后，一個(gè)循環(huán)即告完成，走勢(shì)將進(jìn)入下一個(gè)八波浪循環(huán)；（４）時(shí)間的長(zhǎng)短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌?chǎng)仍會(huì)依照其基本型態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長(zhǎng)，也可以縮細(xì)，但其基本型態(tài)永恒不變?？傊?，波浪理論可以用一句話來(lái)概括：即 “八浪循環(huán) ”。艾略特波浪理論3基本的波浪形態(tài)艾略特波浪理論4基本的波浪形態(tài)艾略特波浪理論5完整的市場(chǎng)周期艾略特波浪理論6波浪理論的表現(xiàn)特征艾略特波浪理論第１浪： (1)幾乎半數(shù)以上的第１浪，是屬于營(yíng)造底部型態(tài)的第一部分，第１浪是循環(huán)的開(kāi)始，由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場(chǎng)跌勢(shì)后的反彈和反轉(zhuǎn)，買(mǎi)方力量并不強(qiáng)大，加上空頭繼續(xù)存在賣(mài)壓，因此，在此類第１浪上升之后出現(xiàn)第２浪調(diào)整回落時(shí)，其回檔的幅度往往很深；(2)另外半數(shù)的第１浪，出現(xiàn)在長(zhǎng)期盤(pán)整完成之后，在這類第１浪中，其行情上升幅度較大，經(jīng)驗(yàn)看來(lái)，第１浪的漲幅通常是５浪中最短的行情。第２浪：這一浪是下跌浪，由于市場(chǎng)人士誤以為熊市尚未結(jié)束，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第１浪的升幅，當(dāng)行情在此浪中跌至接近底部 (第１浪起點(diǎn) )時(shí)，市場(chǎng)出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸衰竭，成交量也逐漸縮小時(shí)，第２浪調(diào)整才會(huì)宣告結(jié)束，在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài)，如頭底、雙底等。7艾略特波浪理論第３浪：第３浪的漲勢(shì)往往是最大，最有爆發(fā)力的上升浪，這段行情持續(xù)的時(shí)間與幅度，經(jīng)常是最長(zhǎng)的，市場(chǎng)投資者信心恢復(fù)，成交量大幅上升，常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號(hào)，例如裂口跳升等，這段行情走勢(shì)非常激烈，一些圖形上的關(guān)卡，非常輕易地被穿破，尤其在突破第１浪的高點(diǎn)時(shí)，是最強(qiáng)烈的買(mǎi)進(jìn)訊號(hào)，由于第３浪漲勢(shì)激烈，經(jīng)常出現(xiàn) 延長(zhǎng)波浪 的現(xiàn)象。第４浪：第４浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪，通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn)，經(jīng)常出現(xiàn) “ 傾斜三角形 ” 的走勢(shì)，但第４浪的底點(diǎn)不會(huì)低于第１浪的頂點(diǎn)。第５浪：在股市中第５浪的漲勢(shì)通常小于第３浪，且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況，在第５浪中，二，三類股票通常是市場(chǎng)內(nèi)的主導(dǎo)力量，其漲幅常常大于一類股 (績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股、大型股 )，即投資人士常說(shuō)的 雞犬升天 ，此期市場(chǎng)情緒表現(xiàn)相當(dāng)樂(lè)觀。8艾略特波浪理論第Ａ浪：在Ａ浪中，市場(chǎng)投資人士大多數(shù)認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時(shí)僅為一個(gè)暫時(shí)的回檔現(xiàn)象，實(shí)際上，Ａ浪的下跌，在第５浪中通常已有警告訊號(hào)，如成交量與價(jià)格走勢(shì)背離或技術(shù)指標(biāo)上的背離等，但由于此時(shí)市場(chǎng)仍較為樂(lè)觀，Ａ浪有時(shí)出現(xiàn)平勢(shì)調(diào)整或者 之 字型態(tài)運(yùn)行。第Ｂ浪：Ｂ浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大，一般而言是多頭的逃命線，然而由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢(shì)，形成 多頭陷井 ，許多人士在此期慘遭套牢。第Ｃ浪：是一段破壞力較強(qiáng)的下跌浪，跌勢(shì)較為強(qiáng)勁，跌幅大，持續(xù)的時(shí)間較長(zhǎng)久，而且出現(xiàn)全面性下跌。9各種延長(zhǎng)形態(tài)艾略特波浪理論波浪的延長(zhǎng) 10牛市中的雙回撤現(xiàn)象艾略特波浪理論11牛市中的雙回撤現(xiàn)象艾略特波浪理論12斜三角形（上升楔形） 斜三角形（下降楔形）艾略特波浪理論13牛市衰竭形態(tài)艾略特波浪理論衰竭狀態(tài)14熊市衰竭形態(tài)艾略特波浪理論15牛市鋸齒形艾略特波浪理論整理浪：鋸齒形16熊市鋸齒形艾略特波浪理論17雙鋸齒形艾略特波浪理論18牛市平臺(tái)形，正常調(diào)整形態(tài)艾略特波浪理論整理浪：平臺(tái)形19熊市平臺(tái)形，正常調(diào)整形態(tài)艾略特波浪理論20牛市平臺(tái)形，不規(guī)則調(diào)整形態(tài)艾略特波浪理論21熊市平臺(tái)形
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