【正文】 順鑫農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略問(wèn)題診 斷 報(bào) 告第 2頁(yè)HJ目 錄 引言 ……………………………………………………………………...5一、診斷報(bào)告的總體思路 ……………………………………………..12 ㈠、戰(zhàn)略是順鑫農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心問(wèn)題 ………………………12 ㈡、對(duì)順鑫農(nóng)業(yè)以往戰(zhàn)略的基本判斷 ……………………………13 ㈢、診斷報(bào)告所要解決的問(wèn)題 ……………………………………15二、順鑫農(nóng)業(yè)成立上市以來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略 ………………………………16 ㈠、成立上市初期至 1999年末的發(fā)展戰(zhàn)略 ………………………18 背景：成立上市初期的產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r ………………….18 初期戰(zhàn)略的目標(biāo) ………………………………………….23 實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的途徑 ………………………………………….26 初期戰(zhàn)略的實(shí)施規(guī)劃 …………………………………….28 初期戰(zhàn)略的執(zhí)行情況 …………………………………….32 初期戰(zhàn)略的現(xiàn)實(shí)收益狀況 ……………………………….40第 3頁(yè)HJ目 錄 ㈡、 2023年起至當(dāng)前的戰(zhàn)略 ………………………………………48 調(diào)整后戰(zhàn)略的目標(biāo) ……………………………………….48 實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的途徑 …………………………………….49 調(diào)整后戰(zhàn)略的規(guī)劃和執(zhí)行情況 ……………………….51三、順鑫農(nóng)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的正確成份 …………………………………..56 四、順鑫農(nóng)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的誤區(qū) ………………………………………… 58 ㈠、誤區(qū)之一：總體戰(zhàn)略目標(biāo)內(nèi)在失衡 ………………………..58 ㈡、誤區(qū)之二：盲目進(jìn)行不相關(guān)多元化擴(kuò)張 …………………..60 ㈢、誤區(qū)之三：技術(shù)導(dǎo)向戰(zhàn)略與產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)錯(cuò)位 …………..70 ㈣、誤區(qū)之四：戰(zhàn)略執(zhí)行體系失效 ……………………………..77第 4頁(yè)HJ目 錄五、影響順鑫農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略走向的深層原因 ……………………82 ㈠、順義區(qū)政府價(jià)值立場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展內(nèi)在邏輯的關(guān)系 ………….82 ㈡、母公司與分、子公司間的深層權(quán)利結(jié)構(gòu) …………………….84 ㈢、資本市場(chǎng)的壓力 ………………………………………………86 六、 順鑫農(nóng)業(yè)未來(lái)戰(zhàn)略的要點(diǎn) …………………………………………88 ㈠、必須放棄不相關(guān)多元化擴(kuò)張的發(fā)展模式 …………………….90 ㈡、必須確立主導(dǎo)產(chǎn)業(yè) …………………………………………….91 ㈢、必須提升核心能力以掌控主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈 ………………….92 ㈣、必須依托于主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)發(fā)育相關(guān)產(chǎn)業(yè) ………………………….93 ㈤、必須同步進(jìn)行組織創(chuàng)新 ……………………………………….95后記 ……………………………………………………………………….96 第 5頁(yè)HJ引言 北京順鑫農(nóng)業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱順鑫農(nóng)業(yè)）是一家在北京市和順義區(qū)政府關(guān)心和扶持下，由北京市泰豐現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展中心獨(dú)家發(fā)起，以其主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)作為發(fā)起股本，于 1998年 9月募集設(shè)立的股份有限公司。 截止 2023年 4月，公司擁有全資附屬企業(yè)三家：牛欄山酒廠、順科農(nóng)業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)中心、耘豐種業(yè)公司；全資子公司兩家：鵬程食品有限公司、小店畜禽良種場(chǎng)；控股子公司七家：順麗鑫林果種植有限公司、鑫潤(rùn)果蔬制品有限公司、順鑫長(zhǎng)青蔬菜有限公司、鑫竹空港果蔬倉(cāng)儲(chǔ)有限公司、牽手果蔬飲品有限公司、祥云藥業(yè)有限公司、石門(mén)農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)服務(wù)管理有限公司；參股公司一家：潮白河森林旅游度假發(fā)展有限公司。 公司主導(dǎo)產(chǎn)品為白酒、生豬肉和種豬。 2023年白酒營(yíng)業(yè)收入 25161萬(wàn)元；利稅總額 11151萬(wàn)元；截止第三季度利稅水平列全國(guó)第 16位。第 6頁(yè)HJ生豬肉主要面對(duì)北京市場(chǎng)，近年一直占有北京市市場(chǎng)份額的 20%以上。 2023年產(chǎn)銷(xiāo)量超過(guò) 60萬(wàn)頭，銷(xiāo)售收入 ，營(yíng)業(yè)毛利。以上指標(biāo)均列北京市同行業(yè)第一位。2023年種豬銷(xiāo)售收入 ，營(yíng)業(yè)毛利 。兩項(xiàng)指標(biāo)均列北京市同行業(yè)首位。2023年底，公司擁有員工 2553人，總資產(chǎn) 101982萬(wàn)元。 2023年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 67713萬(wàn)元，凈利潤(rùn) 7648萬(wàn)元。順鑫農(nóng)業(yè)成立上市以來(lái)，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展上取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。但面向未來(lái)，公司也面臨著現(xiàn)實(shí)的困難。順鑫農(nóng)業(yè)于 1998年 9月上市成功，資本實(shí)力得到充實(shí)。上市后總資產(chǎn)比上市前增長(zhǎng)了 ，凈資產(chǎn)了增長(zhǎng)了 （參見(jiàn)圖 1）。第 7頁(yè)HJ圖 1：順鑫農(nóng)業(yè)上市前后資產(chǎn)變化圖示第 8頁(yè)HJ 但是，在資本擴(kuò)張的同時(shí)，順鑫農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)卻沒(méi)有獲得同步發(fā)展。 1998年上市以后，順鑫農(nóng)業(yè)營(yíng)業(yè)收入持續(xù)下降，直到 2023年才企穩(wěn)回升，但與上市前的 1997年相比，仍有較大差距。上市后第一年凈利潤(rùn)有較大幅度增長(zhǎng)，但此后持續(xù)下降，由此造成上市后凈資產(chǎn)收益率持續(xù)下降。（參見(jiàn)圖 圖 3） 與產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后并存的，是阻礙順鑫農(nóng)業(yè)發(fā)展的一系列問(wèn)題：順鑫農(nóng)業(yè)與順義區(qū)政府的關(guān)系中仍帶有濃厚的行政色彩；母公司與分、子公司的關(guān)系仍未理順，母公司無(wú)法對(duì)下屬分、子公司實(shí)施有效的控制；公司戰(zhàn)略決策缺少科學(xué)的程序和依據(jù)，大部分投資項(xiàng)目未能帶來(lái)現(xiàn)實(shí)的收益，不少項(xiàng)目甚至被迫改投、轉(zhuǎn)投；下屬分、子公司的競(jìng)爭(zhēng)力未得到明顯的提高；組織文化仍處于離散狀態(tài)等等。第 9頁(yè)HJ圖 2：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /凈利潤(rùn)推移圖第 10頁(yè)HJ圖 3：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 /凈資產(chǎn)收益率推移圖第 11頁(yè)HJ面向未來(lái)，上述問(wèn)題是順鑫農(nóng)業(yè)必須研究和解決的。在本診斷報(bào)告中，我們將以產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為焦點(diǎn)，幫助順鑫農(nóng)業(yè)對(duì)面臨的問(wèn)題進(jìn)行系統(tǒng)、全面的思考，總結(jié)順鑫農(nóng)業(yè)發(fā)展中的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，澄清利益相關(guān)者、技術(shù)、市場(chǎng)、發(fā)展戰(zhàn)略、組織結(jié)構(gòu)、人力資源等各種因素在順鑫農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的因果關(guān)系，為未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略確定一個(gè)理性的起點(diǎn)。第 12頁(yè)HJ一、診斷報(bào)告的總體思路㈠、戰(zhàn)略是順鑫農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心問(wèn)題戰(zhàn)略是順鑫農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心問(wèn)題。順鑫農(nóng)業(yè)目前產(chǎn)業(yè)發(fā)展所面臨的困境，固然受市場(chǎng)、國(guó)家政策等外在因素的影響，但以往的發(fā)展戰(zhàn)略作為內(nèi)因，是起主要作用的因素。要走出困境，也必須從謀求符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律和企業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)實(shí)的戰(zhàn)略著手。基于這一認(rèn)識(shí)，我們的研究聚焦于戰(zhàn)略，分為兩個(gè)部分：216。在本診斷報(bào)告中，我們將研究順鑫農(nóng)業(yè)以往發(fā)展戰(zhàn)略，總結(jié)其經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，并在此基礎(chǔ)上初步提出未來(lái)戰(zhàn)略應(yīng)遵循的原則。216。在下一步的戰(zhàn)略報(bào)告中，我們將在具體分析順鑫農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境和內(nèi)在能力的基礎(chǔ)上，提出順鑫農(nóng)業(yè)未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略的具體方案。第 13頁(yè)HJ㈡、對(duì)順鑫農(nóng)業(yè)以往戰(zhàn)略的基本判斷在對(duì)順鑫農(nóng)業(yè)以往的發(fā)展歷程進(jìn)行深入追蹤和分析的基礎(chǔ)上，我們對(duì)順鑫農(nóng)業(yè)以往的戰(zhàn)略問(wèn)題形成了以下基本判斷（參見(jiàn)圖 4）：216。順鑫農(nóng)業(yè)成立上市以來(lái)的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張遵循了一定的發(fā)展戰(zhàn)略。該發(fā)展戰(zhàn)略包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的途徑兩個(gè)方面的內(nèi)容。216。順鑫農(nóng)業(yè)以往的發(fā)展戰(zhàn)略中既有符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律的正確成份，也有違背產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律的誤區(qū)。前者引導(dǎo)順鑫農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得了一定的成績(jī)；后者則是導(dǎo)致順鑫農(nóng)業(yè)目前產(chǎn)業(yè)發(fā)展困境的內(nèi)在原因。216。順鑫農(nóng)業(yè)以往發(fā)展戰(zhàn)略的誤區(qū)，不僅在于戰(zhàn)略本身，而且在于戰(zhàn)略的執(zhí)行機(jī)制。順鑫農(nóng)業(yè)一直未能建立起與發(fā)展戰(zhàn)略相適應(yīng)的戰(zhàn)略執(zhí)行機(jī)制，這也是戰(zhàn)略目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)的一個(gè)重要原因。216。順鑫農(nóng)業(yè)以往戰(zhàn)略的形成，有著深刻的歷史與現(xiàn)實(shí)原因。這些原因可以概括為三個(gè)方面：一是順鑫農(nóng)業(yè)內(nèi)外利益相關(guān)者的價(jià)值立場(chǎng)；二是順鑫農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)條件；三是影響順鑫農(nóng)業(yè)戰(zhàn)略決策的深層權(quán)利結(jié)構(gòu)。第 14頁(yè)HJ企業(yè)的根本目標(biāo)達(dá)到目標(biāo)的途徑組織深層權(quán)利結(jié)構(gòu)利益相關(guān)者的價(jià)值立場(chǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)條件發(fā)展戰(zhàn)略的正確成份發(fā)展戰(zhàn)略的誤區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成績(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的困境圖 4：發(fā)展戰(zhàn)略形成的基本判斷戰(zhàn)略的執(zhí)行和控制體系發(fā)展戰(zhàn)略第 15頁(yè)HJ㈢、診斷報(bào)告要解決的問(wèn)題：基于以上對(duì)順鑫農(nóng)業(yè)以往發(fā)展戰(zhàn)略的基本判斷，本診斷報(bào)告將主要研究以下幾個(gè)問(wèn)題：?順鑫農(nóng)業(yè)以往的發(fā)展遵循了怎樣的戰(zhàn)略？?該戰(zhàn)略的正確成份有哪些？?該戰(zhàn)略存在哪些誤區(qū)？?該戰(zhàn)略走入誤區(qū)的深層原因是什么？?面向未來(lái)，順鑫農(nóng)業(yè)的戰(zhàn)略應(yīng)遵循怎樣的原則？第 16頁(yè)HJ二、順鑫農(nóng)業(yè)成立上市以來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略第 17頁(yè)HJ經(jīng)過(guò)對(duì)順鑫農(nóng)業(yè)以上兩個(gè)方面資料的分析，我們認(rèn)為，順鑫農(nóng)業(yè)以往發(fā)展戰(zhàn)略可以分為在執(zhí)行時(shí)間上存在交叉、在目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)途徑等內(nèi)容上存在內(nèi)在聯(lián)系的兩個(gè)階段：216。成立上市初期至 1999年末的戰(zhàn)略。（簡(jiǎn)稱 “初期戰(zhàn)略 ”）216。對(duì)初期戰(zhàn)略調(diào)整后形成的 2023年至當(dāng)前的戰(zhàn)略。（簡(jiǎn)稱 “調(diào)整后戰(zhàn)略 ”）所謂時(shí)間上存在交叉，包括兩種情況：一是初期戰(zhàn)略的某些措施在以調(diào)整后戰(zhàn)略為主導(dǎo)的期間 仍然在執(zhí)行；二是調(diào)整后戰(zhàn)略的某些原則，在初期戰(zhàn)略為主導(dǎo)的期間，已經(jīng)初露端倪。所謂目標(biāo)和實(shí)現(xiàn)途徑上的內(nèi)在聯(lián)系，是指調(diào)整后戰(zhàn)略在這兩方面延續(xù)了初期戰(zhàn)略的某些原則。下面我們將對(duì)兩個(gè)階段的戰(zhàn)略分別進(jìn)行研究。第 18頁(yè)HJ背景：成立上市之初的產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r順鑫農(nóng)業(yè)在成立之初，擁有牛欄山酒廠、耘豐種業(yè)公司和順科農(nóng)業(yè)中心三家全資附屬公司，以及鵬程食品公司和小店畜禽良種場(chǎng)兩家控股公司。涉及的產(chǎn)業(yè)主要包括白酒生產(chǎn)和銷(xiāo)售、農(nóng)作物良種培育、農(nóng)作物種植、生豬屠宰和加工以及種豬培育。從各個(gè)產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況（參見(jiàn)表 1）來(lái)看，白酒生產(chǎn)和銷(xiāo)售是其主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，其它有一定份量的是生豬屠宰和加工、種豬培育等（參見(jiàn)圖 57）。從產(chǎn)業(yè)間的關(guān)系來(lái)看，各個(gè)產(chǎn)業(yè)在核心技術(shù)上各不相同，不存在統(tǒng)一性；但在市場(chǎng)方面，白酒和肉食品的主要市場(chǎng)都是北京地區(qū)、并且最終顧客群有很大的重合部分。因此，這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)之間存在著基于市場(chǎng)的統(tǒng)一性；從業(yè)務(wù)流程上看，種豬培育和生豬屠宰加工是同一條價(jià)值鏈上的不同環(huán)節(jié)，因此，這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)之間存在著基于價(jià)值鏈流程的內(nèi)在統(tǒng)一性。㈠、成立上市初期至 1999年末的發(fā)展戰(zhàn)略第 19頁(yè)HJ企業(yè)名 主營(yíng)業(yè)務(wù) 總資產(chǎn) 凈資產(chǎn) 順鑫股權(quán)比例 順鑫資產(chǎn)份額 營(yíng)業(yè)收入 毛利 凈利潤(rùn)耘豐種業(yè)作物良種 1544 690 100% 1544 1179 348 74牛欄山酒廠白酒生產(chǎn) 39423 16970 100% 39423 39346 13642 7233小店良種場(chǎng)種豬培育 8590 4728 54% 4638 3578 699 285鵬程食品生豬屠宰加工 30200 17963 65% 19630 29165 2832 1955順科中心農(nóng)作物種植 570 562 100% 570 82 4 1合計(jì) 80327 40915 65806 73351 17525 9549表 1：各個(gè)產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況 單位：萬(wàn)元（ RMB）第 20頁(yè)HJ圖 5：成立初期各產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)分布圖第 21頁(yè)HJ圖 6：成立初期各產(chǎn)業(yè)營(yíng)業(yè)收入分布圖第 22頁(yè)HJ圖 7：成立初期各產(chǎn)業(yè)毛利分布圖第 23頁(yè)HJ初期戰(zhàn)略的目標(biāo)