【正文】 國際直接投資的理論及方式 第 二 章 國際直接投資和合作本章主要內(nèi)容：國際直接投資的概念即內(nèi)涵國際直接投資的方式國際直接投資理論投資環(huán)境分析本章重點(diǎn) ：美國海爾大廈在紐約剪彩 2023年 “最具全球競爭力中國公司 ”最佳海外子公司《環(huán)球企業(yè)家》雜志與羅蘭 ?貝格咨詢公司聯(lián)合主辦 北美之星－海爾美國公司 歐洲之星－華為歐洲公司 新興市場之星－中興通訊印度公司微軟中國研發(fā)集團(tuán)總部大樓 國際直接投資： International Direct Investment FDI （ Foreign Direct Investment） —— 指一個(gè)國家的投資者（包括自然人、法人），在外國通過創(chuàng)辦企業(yè)、收購原有企業(yè)或收購企業(yè)部分股權(quán)而獲經(jīng)營權(quán)的投資行為。國 際間 接投 資 ： International Indirect Investment 指個(gè)人、企業(yè)或政府買進(jìn)外國公司股票、公司債券或政府債券，按期收取股息、利息，后通過買賣這些證券賺取差價(jià)，但對證券發(fā)行機(jī)構(gòu)的其他經(jīng)營活動(dòng)沒有控制權(quán)的投資。第一節(jié) 國際直接投資的概念與內(nèi)涵國際直接投資與國際間接投資的區(qū)別經(jīng)營性投 資獲取收益為目的經(jīng)營控制權(quán)無經(jīng)營控制權(quán)貨幣、技術(shù)、管理等一攬子要素轉(zhuǎn)移單純貨幣或資本轉(zhuǎn)移利 潤 股息、利息投資者是否能有效地控制或參與管理作投資者是否能有效地控制或參與管理作為投資對象的公司、企業(yè)法人或非法人為投資對象的公司、企業(yè)法人或非法人團(tuán)體。團(tuán)體。 國際直接國際直接投資核心投資核心持股人一定擁有控制權(quán)嗎？持股人一定擁有控制權(quán)嗎？股權(quán)比例越高，控制權(quán)一定越大嗎？有效控制權(quán)有效控制權(quán)理解有效控制權(quán)必須注意：理解有效控制權(quán)必須注意：? 區(qū)分有表決權(quán)的股權(quán)區(qū)分有表決權(quán)的股權(quán) 和和 沒有表決權(quán)的股權(quán)沒有表決權(quán)的股權(quán) ? 持股數(shù)量或比例的多少持股數(shù)量或比例的多少? 股權(quán)比例不是認(rèn)定國際直接投資的唯一標(biāo)準(zhǔn)股權(quán)比例不是認(rèn)定國際直接投資的唯一標(biāo)準(zhǔn) 各國對經(jīng)營控制權(quán)的定義 一般情況50％或 50％以上的股份掌握了 25％或 25％以上的有表決權(quán)的股份商務(wù)部 /國會(huì)聯(lián)邦政府 企業(yè)表決權(quán)股份達(dá)到 25%10%股份足以控制企業(yè)通商產(chǎn)業(yè)省 出資比例占 25％以上 美 國 日 本國際直接投資的 動(dòng)機(jī)鞏固和占領(lǐng)國際生產(chǎn)要素市場鞏固和占領(lǐng)國際生產(chǎn)要素市場鞏固和占領(lǐng)國際商品和服務(wù)市場鞏固和占領(lǐng)國際商品和服務(wù)市場服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)的使然服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)的使然尋求效率的對外直接投資尋求效率的對外直接投資鞏固和占領(lǐng)國際生產(chǎn)要素市場鞏固和占領(lǐng)國際生產(chǎn)要素市場尋求自然資源保證原料供應(yīng)尋求勞動(dòng)資源 尋求技術(shù)資源尋求金融財(cái)政資源 百慕大“避稅天堂 ”免繳資本利得、紅利持免繳資本利得、紅利持有、遺產(chǎn)稅有、遺產(chǎn)稅全世界幾十萬公司注全世界幾十萬公司注冊主島漢密爾頓冊主島漢密爾頓香港香港 1/2公司注冊地公司注冊地53萬平方公里萬平方公里六萬人六萬人尋求金融財(cái)政資源尋求金融財(cái)政資源開曼群島 開曼群島是位于加勒比海西北部的英國殖民地。面積約為 259平方千米。人口約 41934人（ 2023）， 25%為黑人， 20%為白人， 44％為混血種人。官方語言和通用語為英語，經(jīng)濟(jì) 金融服務(wù)和旅游業(yè)是開曼的兩大經(jīng)濟(jì)支柱 鞏固和占領(lǐng)商品和服務(wù)市場鞏固和占領(lǐng)商品和服務(wù)市場降低生產(chǎn)成本降低流通成本 適應(yīng)當(dāng)?shù)刭Y源、條件推行全球生產(chǎn)和營銷戰(zhàn)略 保護(hù)現(xiàn)有市場開發(fā)新市場保護(hù)現(xiàn)有市場，開發(fā)新市場80年代開始在美國建廠英國、愛爾蘭等不太愛喝咖啡速溶咖啡較受歡迎 適應(yīng)當(dāng)?shù)刭Y源、條件服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)使然服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)使然生產(chǎn)和消費(fèi)有時(shí)間和空間的同一性服務(wù)的儲(chǔ)存和運(yùn)輸無法跨越國界有些行業(yè)要求市場反應(yīng)的靈敏度 尋求效率的對外直接投資尋求效率的對外直接投資利用能夠在不同國利用能夠在不同國家傳統(tǒng)要素稟賦中家傳統(tǒng)要素稟賦中的成本差異的成本差異在同經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和收入在同經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和收入水平的國家，利用規(guī)水平的國家，利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)者口味模經(jīng)濟(jì)、消費(fèi)者口味和供應(yīng)能力的差異和供應(yīng)能力的差異Most跨國跨國企業(yè)特點(diǎn)企業(yè)特點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品國際普遍接受的生產(chǎn)程序國際普遍接受的生產(chǎn)程序兩種類型第二節(jié) 國際直接投資理論（一）國際壟斷優(yōu)勢理論Monopolistic Advantage Theory 創(chuàng)始人及代表作斯蒂芬 海默麻省理工教授1960年博士論文年博士論文《國內(nèi)企業(yè)的國際經(jīng)營：《國內(nèi)企業(yè)的國際經(jīng)營：對外直接投資研究》提出對外直接投資研究》提出由導(dǎo)師金德爾伯格等由導(dǎo)師金德爾伯格等人補(bǔ)充完整人補(bǔ)充完整（一）國際壟斷優(yōu)勢理論 Monopolistic Advantage Theory 壟斷優(yōu)勢是企業(yè)對外直接投資的根本原因、壟斷優(yōu)勢是企業(yè)對外直接投資的根本原因 企業(yè)的壟斷優(yōu)勢可以分為兩類：、企業(yè)的壟斷優(yōu)勢可以分為兩類：（（ 1）包括生產(chǎn)技術(shù)、管理技能、營銷能力等所有無）包括生產(chǎn)技術(shù)、管理技能、營銷能力等所有無形資產(chǎn)在內(nèi)的知識(shí)資產(chǎn)優(yōu)勢；形資產(chǎn)在內(nèi)的知識(shí)資產(chǎn)優(yōu)勢；（（ 2）企業(yè)憑借規(guī)模巨大而產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢）企業(yè)憑借規(guī)模巨大而產(chǎn)生的規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢基本觀點(diǎn) （二）國際產(chǎn)品生命周期理論 Theory of Product Life Cycle （（ 1）需要建立一種動(dòng)態(tài)理論系統(tǒng)地解釋企業(yè)在出口、國外子公）需要建立一種動(dòng)態(tài)理論系統(tǒng)地解釋企業(yè)在出口、國外子公司生產(chǎn)和許可證貿(mào)易之間的選擇。司生產(chǎn)和許可證貿(mào)易之間的選擇。（（ 2）跨國公司在新產(chǎn)品出口、許可證貿(mào)易或海外生產(chǎn)進(jìn)行抉擇）跨國公司在新產(chǎn)品出口、許可證貿(mào)易或海外生產(chǎn)進(jìn)行抉擇時(shí)，是將產(chǎn)品生命周期的不同階段與生產(chǎn)區(qū)位聯(lián)系起來。時(shí)，是將產(chǎn)品生命周期的不同階段與生產(chǎn)區(qū)位聯(lián)系起來。（見表）（見表）（（ 3）） 結(jié)論：結(jié)論： 跨國公司直接投資的過程，是以跨國公司直接投資的過程，是以 技術(shù)壟斷優(yōu)勢技術(shù)壟斷優(yōu)勢 為基為基礎(chǔ)，使礎(chǔ)，使 生產(chǎn)要素生產(chǎn)要素 在在 空間空間 上集中使用，在上集中使用，在 時(shí)間時(shí)間 上分段使用。上分段使用。代表人物和代表作 Raymond Vernon 雷蒙德雷蒙德 ?弗農(nóng)弗農(nóng) 發(fā)表《產(chǎn)品周期中的國際投資和國際貿(mào)易》發(fā)表《產(chǎn)品周期中的國際投資和國際貿(mào)易》產(chǎn)品生命周期理論特點(diǎn)產(chǎn)品生命周期理論特點(diǎn)國際產(chǎn)品生