中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)知識管理(已修改)
2025-02-23 18:03 本頁面
【正文】 第六章 中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)本章學(xué)習(xí)目標(biāo)n 學(xué)習(xí)本章要求在掌握中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的具體實(shí)踐上，理解中央銀行性質(zhì)和職能的實(shí)現(xiàn)途徑，了解目前我國中央銀行在這一方面存在的主要問題并探討問題的解決辦法。第一節(jié) 中央銀行的再貼現(xiàn)和再貸款業(yè)務(wù)一、 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)1. 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的概念167。 是指商業(yè)銀行將通過貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所持有的以尚未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行申請轉(zhuǎn)讓，中央銀行據(jù)此以貼現(xiàn)方式向商業(yè)銀行融通資金的業(yè)務(wù)。? 之所以稱為 “ 再貼現(xiàn) ” ，是為了區(qū)別于企業(yè)或公司向商業(yè)銀行申請的 “ 貼現(xiàn) ” 和商業(yè)銀行與商業(yè)銀行之間的 “ 轉(zhuǎn)貼現(xiàn) ” 。 2. 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的一般規(guī)定1) 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的對象：再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的對象： 多數(shù)國家都是在中央銀行開設(shè)賬戶的商業(yè)銀行等存款貨幣銀行。2) 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)對象規(guī)定再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)對象規(guī)定? 大都規(guī)定票據(jù)必須是確有交易基礎(chǔ)的 “真實(shí)票據(jù) ”。? 已辦理貼現(xiàn)但未到期的合法票據(jù)。3) 申請和審查申請和審查4) 再貼現(xiàn)率的確定再貼現(xiàn)率的確定167。 部分國家制定 “懲罰性利率 ”，高于貨幣市場利率。167。 大部分國家作為 “基礎(chǔ)利率 ”，充當(dāng)貨幣政策工具。5) 再貼現(xiàn)票據(jù)的規(guī)定再貼現(xiàn)票據(jù)的規(guī)定167。 再貼現(xiàn)金額 =票據(jù)面額 再貼現(xiàn)利息167。 再貼現(xiàn)利息 =票據(jù)面額 *日再貼現(xiàn)率 *未到期日數(shù)167。 日再貼現(xiàn)率 =年再貼現(xiàn)率 /360=月再貼現(xiàn)率 /306) 再貼現(xiàn)額度的規(guī)定再貼現(xiàn)額度的規(guī)定167。 限制對商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)金額，并對銀行進(jìn)行檢查。7) 再貼現(xiàn)的收回再貼現(xiàn)的收回167。 通過票據(jù)交換和清算系統(tǒng)向承兌方收回資金。3. 再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的作用機(jī)制– 中央銀行在購買商業(yè)銀行持有的票據(jù)，在形成自己資產(chǎn)的同時(shí)，創(chuàng)造了對商業(yè)銀行的負(fù)債。–– 例：央行購買例：央行購買 10億元票據(jù)億元票據(jù)– 再貼現(xiàn)率的高低直接影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成的成本高低和能力大小。– 再貼現(xiàn)率的調(diào)整可以控制和調(diào)節(jié)信貸規(guī)模，影響貨幣總量。資產(chǎn) 負(fù)債票據(jù) ＋ 10億元準(zhǔn)備金存款（發(fā)行貨幣） ＋ 10億元中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債資產(chǎn)準(zhǔn)備金存款（庫存現(xiàn)金） ＋ 10億元票據(jù) － 10億元商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表資料：商業(yè)銀行借入準(zhǔn)備與非借入準(zhǔn)備資料：商業(yè)銀行借入準(zhǔn)備與非借入準(zhǔn)備n 商業(yè)銀行商業(yè)銀行 及存款性金融機(jī)構(gòu)在法定準(zhǔn)備金數(shù)量不足時(shí)向擁有 超額準(zhǔn)備超額準(zhǔn)備 的銀行借入的貨幣資金稱為 借入準(zhǔn)備借入準(zhǔn)備，按其自身存款總額的一定比例提取的用作準(zhǔn)備金的部分稱為 非借入準(zhǔn)備非借入準(zhǔn)備 ，又稱 自有準(zhǔn)備自有準(zhǔn)備 。 n 區(qū)分借入準(zhǔn)備和非借入準(zhǔn)備的意義在于：– ① 中央銀行可以通過存款準(zhǔn)備金帳戶的變動(dòng)來考核一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)營狀況，如果一個(gè)金融機(jī)構(gòu)的借入準(zhǔn)備期限過長，比例過大，其資金運(yùn)營則有可能存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)。– ② 商業(yè)銀行等存款性金融機(jī)構(gòu)一般不愿對其他銀行負(fù)債，在它們出現(xiàn)超額準(zhǔn)備時(shí)，大都先償還借款，然后再進(jìn)行 貸款貸款 或投資。存款派生或擴(kuò)張，更多地依賴于非借入準(zhǔn)備。因此，中央銀行在控制 基礎(chǔ)貨幣基礎(chǔ)貨幣 和派生存款時(shí)，通常更多地考察商業(yè)銀行的非借入準(zhǔn)備金變動(dòng)。我國人行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)n 中國人民銀行票據(jù)再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)始于 1986年，但我國商業(yè)銀行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)發(fā)展滯后。n 人行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)具有以下特點(diǎn)：有額度，由央行控制， 1998年以前納入信貸規(guī)模控制，再貼現(xiàn)率調(diào)整機(jī)制僵硬，要求嚴(yán)格，資金投向受控制。n 《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》二、貸款業(yè)務(wù)1. 對商業(yè)銀行的貸款– 保證商業(yè)銀行的支付能力，履行央行職能。– 通常定期公布貸款利率．對申請的銀行進(jìn)行審批。– 特點(diǎn)：短期貸款，以政府債券或商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保抵特點(diǎn)：短期貸款，以政府債券或商業(yè)票據(jù)為擔(dān)保抵押。沒有抵押的稱為信用貸款。押。沒有抵押的稱為信用貸款。–– 例：央行向商業(yè)銀行發(fā)放例：央行向商業(yè)銀行發(fā)放 10億元信用再貸款億元信用再貸款資產(chǎn) 負(fù)債對商業(yè)銀行貸款 ＋ 10億元準(zhǔn)備金存款（發(fā)行貨幣） ＋ 10億元中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表負(fù)債資產(chǎn)央行貸款 ＋ 10億元準(zhǔn)備金存款（庫存現(xiàn)金） ＋ 10億元商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表 – 證券公司、信托投資公司、租賃公司以及政證券公司、信托投資公司、租賃公司以及政策性金融機(jī)構(gòu)等策性金融機(jī)構(gòu)等 。– 方式：方式： 直接提供貸款、買入政府新債券。– 特點(diǎn)：特點(diǎn)： 短期貸款，限制額度。– 對非金融部門貸款；– 對外國政府和外國金融機(jī)構(gòu)貸款。三、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和再貸款業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和區(qū)別1. 共同特點(diǎn)– 向商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資金融通是履行 最后貸教人 職能的具體手段。– 為商業(yè)銀行辦理再貼現(xiàn)和貸款是 提供基礎(chǔ)貨幣 的重要渠道。– 再貼現(xiàn)率是中央銀行 調(diào)控貨幣供應(yīng)量 的重要工具。2. 區(qū)別– 收回方式不同：收回方式不同： 再貼現(xiàn)到期向承兌人出示票據(jù)，收回貸款；再貸款到期向央行歸還貸款，收回抵押品。– 貸款的安全程度不同：貸款的安全程度不同： 對于抵押貸款，兩者無區(qū)別；如果是信用貸款，再貸款可能收不回貸款，風(fēng)險(xiǎn)較大。補(bǔ)充補(bǔ)充資料資料：：美聯(lián)儲的創(chuàng)新工具四、我國中央銀行的再貸款業(yè)務(wù)n 1984年人行行使央行職能以后，再貸款是我國人行主要的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也是基礎(chǔ)貨幣投放的主要渠道。n 1995年起，人行對商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款全部由總行控制，由總行直接對商業(yè)銀行的總行發(fā)放貸款
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