【正文】 現(xiàn)代企業(yè)理論專題研究 之一 企業(yè)的本質 1 學習企業(yè)理論的意義 ? 觀察經(jīng)濟現(xiàn)象 —— 新視角 ? 摸索經(jīng)濟活動 —— 新途徑 ? 分析經(jīng)濟問題 —— 新方法 ? 提煉經(jīng)濟本質 —— 新依據(jù) 2 安排 授課內(nèi)容 ? 企業(yè)的經(jīng)濟學解釋 —— 企業(yè)理論 ? 企業(yè)理論中的交易費用理論和代理理論詳述 ? 企業(yè)，企業(yè)制度及其主要類別和核心觀點 重點 ? 現(xiàn)代企業(yè)理論 ? 代理理論 ? 企業(yè)制度 參考書目 ? 《比較企業(yè)制度》，陳傳明，北京：人民出版社 ? 《企業(yè)的企業(yè)家 —— 契約理論》，張維迎，上海：三聯(lián)書店，上海人民出版社， 1995 ? 《企業(yè)理論與中國企業(yè)改革》，張維迎，北京：北京大學出版社， 1999 ? 《企業(yè)的經(jīng)濟性質》，路易斯 普特曼，蘭德爾 克羅茨納編，上海財經(jīng)大學出版社， 2023 ? 《所有權、控制與企業(yè)》，哈羅德 德姆賽茨著，經(jīng)濟科學出版社， 1999 3 第一部分 企業(yè)的經(jīng)濟學解釋 —— 企業(yè)理論 一 . 傳統(tǒng)的企業(yè)理論 —— 新古典經(jīng)濟學理論 二 . 挑戰(zhàn)者 —— 新興的企業(yè)理論 4 一 .傳統(tǒng)的企業(yè)理論 —— 新古典經(jīng)濟學理論 ? 在現(xiàn)代企業(yè)理論的觀點看來，新古典經(jīng)濟學沒有企業(yè)理論。 ? 主要研究價格在平衡市場供求、追求和實現(xiàn)市場平衡過程中的功能和作用。服務于這一目的，以進入市場的企業(yè)和消費者作為最小分析單元，不研究企業(yè)內(nèi)部，被稱為“企業(yè)黑箱理論”。 ? 新古典經(jīng)濟學中的廠商理論將企業(yè)當作一個生產(chǎn)函數(shù)，假定其有一個人格化的目標函數(shù) ——利潤最大化。 ? 并且假定資本雇傭勞動。 5 企業(yè)理論的批評性回顧 “很久以來，經(jīng)濟理論忍受著無力明確闡釋它的假定的痛苦。經(jīng)濟學家在建立一個理論的時候，通常也忽視了去檢驗其理論所賴以建立的基礎?！? —— 科斯， 1937 6 其中一個重要的假設 即是資本對勞動的雇傭 ? 在新古典經(jīng)濟學中，企業(yè)充其量被看作一個生產(chǎn)函數(shù)，而資本和勞動不過是生產(chǎn)要素而已。作為生產(chǎn)要素，資本和勞動都是對稱的，各自的報酬取決于各自對生產(chǎn)的貢獻。在均衡情況下，工資＝勞動邊際生產(chǎn)率，利潤（利息）＝資本邊際生產(chǎn)率。 ? 然而新古典經(jīng)濟學家沒有任何理論說明為什么勞動不能反過來雇傭資本。 ? 使用新古典框架可以證明，從長遠來看，勞動雇傭資本體制與資本雇傭勞動體制具有同等效率。（雅羅斯拉夫 文尼克） 7 批評 ? 對無人性市場的強調并非沒有代價 ? 所有權結構的解釋 ? 團隊生產(chǎn)理論 8 二 .新興的企業(yè)理論 企業(yè)理論是過去 20年里主流經(jīng)濟學中發(fā)展最為迅速、最富有成果的領域之一。 現(xiàn)代企業(yè)理論家的基本哲學 現(xiàn)代企業(yè)理論的主要研究領域 現(xiàn)代企業(yè)理論的三個分支 最新的理論 —— 企業(yè)核心能力 9 ? “存在的即是有道理的。” ? 由此，企業(yè)理論家開始探討觀測到的有關企業(yè)各種制度安排的經(jīng)濟原因（ rationale），而這些制度安排在過去被當成基本假設不予深究。 10 ? 如果新古典經(jīng)濟學把企業(yè)看作一種投入與產(chǎn)出之間的技術關系，現(xiàn)代企業(yè)理論則將其看作人與人之間的交易關系。 ? 企業(yè)行為是企業(yè)所有成員及企業(yè)與企業(yè)之間博弈的結果。 ? 企業(yè)成員的目標函數(shù)都是在約束條件下的個人效用最大化。 ? 新古典經(jīng)濟學的利潤最大化假設應從對個人效用最大化的分析中導出，而非事前假定。 11 域 ① 為什么存在企業(yè)？企業(yè)的本質是什么？企業(yè)與市場的邊界如何確定？ ② 什么是企業(yè)所有權（ ownership）？或委托權（ principalship，定義為剩余索取權和控制權）的最優(yōu)安排？誰應該是代理人（ agent）？ ③ 委托人與代理人之間的契約如何安排？委托人如何監(jiān)督和控制代理人？ 12 ① 企業(yè)的契約理論 ② 企業(yè)的企業(yè)家理論 ③ 企業(yè)的管理者理論 13 ① 企業(yè)的契約理論 發(fā)展歷程 ? 1937，科斯（ Coase） ? 1972，阿爾欽，德姆賽茨（ Alchian,Demsetz） ? 197 1980，威廉姆森（ Williamson） ? 1978，克萊因等（ Klein et al） ? 197 1979，詹森，麥克林（ Jensen， Meckling） ? 1977，羅斯（ Ross） ? 1983，張五常（ Cheung） ? 1986，格羅斯曼，哈特（ Grossman， Hart） ? 1989，霍姆斯特姆，泰若勒（ Holmstrom， Tirole） ? 1990，哈特，莫爾（ Hart， Moore） ? 最新的模型： 1994，楊小凱和黃有光（ Yang， Ng） 14 企業(yè)的契約理論的共旨 ? 認為企業(yè)乃一系列合約的聯(lián)結（ nexus of contracts）（文字的和口頭的，明確的和隱含的），使用契約的方法考察有關企業(yè)的問題，揭示企業(yè)的秘密，其成功和局限皆源于此。 ? 是企業(yè)理論中發(fā)展最快、創(chuàng)新最多、影響最大的一支，因而成為企業(yè)理論的主流， 15 兩大分支 Ⅰ 交易費用理論 Ⅱ 代理理論 ⅰ 間接定價理論 ⅱ 資產(chǎn)專用性理論 ⅲ 團隊生產(chǎn)、代理成本理論 ⅳ 委托代理理論 契約理論 16 ? 交易費用經(jīng)濟學：著重考察企業(yè)的外部關系，從交易費用的比較中說明企業(yè)和市場的關系和選擇 ? 代理理論：著眼于企業(yè)的內(nèi)部結構，集中分析企業(yè)內(nèi)部不同成員（監(jiān)督者和被監(jiān)督者、委托人和代理人）的激勵和風險分配問題。 17 Ⅰ 交易費用理論 ⅰ 間接定價理論 ⅱ 資產(chǎn)專用性理論 共同點 不同點 1. 企業(yè)的出現(xiàn)是由于這種方式或安排能夠節(jié)約市場直接定價的成本（即市場交易費用）。 2. 企業(yè)所有權的內(nèi)部結構與定價成本有關，管理者其所以取得剩余索取權，是由于管理勞動或管理服務難于由市場直接定價，或者說由市場直接定價成本太高，由其獲得剩余索取權體現(xiàn)了管理服務的間接定價（楊小凱和黃有光， 1994）。 1. 當合約不完全時，縱向一體化能夠減少以至消除資產(chǎn)專用性產(chǎn)生的機會主義所造成的損失（威廉姆森， 1975），企業(yè)的內(nèi)部結構也由此決定。 2. 企業(yè)的控制權結構與機會主義行為有關，當所有關于財產(chǎn)的特殊權利都在合約中列示出來費用很高時，由投資決策相對重要的主體購買全部控制權，能夠改變機會主義者的動機和行為（格羅斯曼和哈特，1968；哈特和莫爾， 1990）；當成員間“非流動性”的分布不對稱時，權力將集中于非流動性的成員手中，這可以減少偷懶和增強監(jiān)督（費茨羅和穆勒， 1984）。 18 ⅰ 間接定價理論 ? 代表人物：科斯，張五常，理查德森，楊小凱，黃有光 ? 理論要旨：企業(yè)的功能在于節(jié)省市場中的直接定價成本（市場交易費用） 19 科斯 ? 第一個按照市場價格機制下交易費用的方法研究企業(yè)存在合理性的人。 ? 市場和企業(yè)是資源配臵的兩種相互可替代手段。不同點在于：市場上，人們通過談判交換相互發(fā)生關系，價格是揭示服務提供者或產(chǎn)品需求者所面對機會的信號，資源配臵由非人格化的價格來調節(jié)；企業(yè)內(nèi)，中央?yún)f(xié)調者（權威）管理資源的配臵。 ? 企業(yè)的本質是計劃和雇傭關系中的權力；市場的本質是沒有這種權力，沒有通過獨立的合同訂立活動進行的治理。 ? 兩者之間的選擇依賴于市場定價的成本與企業(yè)內(nèi)官僚組織的成本之間的平衡關系。企業(yè)之所以出現(xiàn)，是由于權威關系能大量減少需分散定價的交易數(shù)目，即按合約對投入物行使有限使用權的企業(yè)家或代理人可以不顧每項具體活動的價格而生產(chǎn)。 ? 企業(yè)規(guī)模的決定因素包括：收益遞減；要素浪費；供應價格上漲 ? “重新談判成本”和所謂“價格發(fā)現(xiàn)過程”成本可以通過達成一個持久關系框架得到節(jié)約，在此框架下權威有權重新分配任務并“隨機應變”。 20 ? 企業(yè)實行計劃協(xié)調。當企業(yè)主－協(xié)調者的權力對價格機制的取代比有關各方通過談判達成一系列交換更經(jīng)濟時，交易將發(fā)生在企業(yè)內(nèi)而非市場上。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大，協(xié)調者的精力肯定是收益遞減的。然而由于沒有一個多重層級結構理論，其分析并不完全。必須假定存在代理成本或某種類型的控制權損失才能完成這一推理。 ? “權威”是企業(yè)的一個重要特征。然而科斯未能對與委托制相關的“權威”和與市場營銷功能相關的“指揮”這兩者進行區(qū)分。 ? 類似于新古典經(jīng)濟學，科斯未能闡明為什么企業(yè)的權威總是由資本家而非工人掌握。資本與勞動的關系仍然是對稱的。 科斯的局限 21 張五常 ? 企業(yè)與市場的不同只是一個程度的問題，是契約安排的兩種不同形式。 ? 企業(yè)出現(xiàn)的條件：一，私有要素的所有者按合約將要素使用權轉讓給代理者以獲取收入；二，要素所有者遵守外來的某些指揮，而不再靠頻頻計較他也參與其間的多種活動的市場價格來決定自己的行為。 ? 企業(yè)并非為取代“市場”而設立，而僅僅是用要素市場取代產(chǎn)品市場，或者說是“一種合約取代另一種合約”。 ? 市場的交易對象是產(chǎn)品或商品；企業(yè)交易的對象則是生產(chǎn)要素。 ? 估價某產(chǎn)品或獲取其有關信息需支付較大成本，而信息量較大；對某些投入品替代物進行估價的定價方式的成本較小，但獲取的信息相對不足。因此兩種合約安排的選擇取決于對替代物定價所節(jié)約的交易費用是否能夠彌補由相應的信息不足而造成的損失。 ? 這意味著企業(yè)能消除機會主義的論點不是決定性的，因為企業(yè)可能把機會主義從商品市場帶到要素市場上來。然而張斷言當定價成本為零時將不會發(fā)生偷懶行為，忽略了對要素交易的合約（如勞動合約和資本合約）進行考察。 22 理查德森 ? 曾經(jīng)的觀點：企業(yè)是市場關系海洋中有計劃協(xié)調的島嶼，其特征是：明晰的主權單位在市場上競爭的進行買賣。 ? 我們面對的是一個連續(xù)的交易形態(tài)，從有組織的商品市場上的交易（雙方均不接受其未來行為上的任何義務，沒有任何長期聯(lián)合，只有孤立的買賣行為）開始；穿過中間領域 —— 這里存在著傳統(tǒng)關系和商譽；最后到達復雜和相互關聯(lián)的集團和聯(lián)盟（合作是徹底和正式的）。 ? 現(xiàn)在的觀點：企業(yè)不是島嶼，而是以合作和隸屬的形式相互聯(lián)系在一起的。有計劃的協(xié)調并未在企業(yè)的邊界上停滯不前，而是通過企業(yè)間合作繼續(xù)進行。 23 楊小凱，黃有光 ? 基于科斯和張五常的原旨，借助消費者 — 生產(chǎn)者、專業(yè)化經(jīng)濟和交易成本三方面因素，建立了一個關于企業(yè)一般均衡的契約模式，將企業(yè)所有權的內(nèi)部結構與定價成本相聯(lián)系，同時把企業(yè)的均衡組織形式與交易效率相聯(lián)系。 ? 選擇不存在于企業(yè)和市場之間，而存在于自給經(jīng)濟、市場和企業(yè)三者之間。企業(yè)作為促進勞動分工的一種形式，也許使交易費用高于自給經(jīng)濟，但只要勞動分工經(jīng)濟效益的增加超過交易費用的增加，企業(yè)就會出現(xiàn)。 ? 不同的所有權結構導致不同的交易效率。非對稱的剩余索取權結構能夠用以改進交易的效率，并且通過排除直接定價和貿(mào)易中交易效率最低的活動，促進勞動的分工。 ? 管理者剩余索取權結構出現(xiàn)的原因，是用于提供管理服務的勞動的交易效率遠遠低于用于生產(chǎn)最終產(chǎn)品的勞動的交易效率。在后一場合，管理服務僅是一種中間投入。因為度量從事難以捉摸的管理活動所付出的努力及其產(chǎn)出水平要花費極高的成本。管理者對剩余的索取權體現(xiàn)了管理