短期資產(chǎn)管理(已修改)
2025-01-18 02:00 本頁面
【正文】 第 九 章 短 期 資 產(chǎn) 管 理 主要內(nèi)容 ? 營運(yùn)資本管理 ? 短期資產(chǎn)管理 ? 現(xiàn)金管理 ? 短期金融資產(chǎn)管理 ? 應(yīng)收賬款管理 ? 存貨規(guī)劃及控制 營運(yùn)資本的概念 營運(yùn)資本與現(xiàn)金周轉(zhuǎn) 營運(yùn)資本管理的原則 一、營運(yùn)資本管理 ? 廣義： 指總營運(yùn)資本，是在生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中的短期資產(chǎn)。 ? 狹義： 指凈營運(yùn)資本，是短期資產(chǎn)減去短期負(fù)債的差額。即是通常所指的營運(yùn)資本。 營運(yùn)資本的概念 ? 經(jīng)營性營運(yùn)資本：指用于經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn)的資金。 ? 凈經(jīng)營性營運(yùn)資本： = 經(jīng)營性流動(dòng)資產(chǎn) 經(jīng)營性流動(dòng)負(fù)債 凈運(yùn)營資本 =流動(dòng)資產(chǎn) 流動(dòng)負(fù)債 =短期資產(chǎn) 短期負(fù)債 營運(yùn)資本的概念 凈運(yùn)營資本 0 0 = 0 短期資產(chǎn) 短期負(fù)債 短期資產(chǎn) = 短期負(fù)債 短期資產(chǎn) 短期負(fù)債 ? 解決的問題 ?如何確定短期資產(chǎn)的最佳持有量 ?如何籌措短期資金 可以了解公司的流動(dòng)性、短期資產(chǎn) 變現(xiàn)能力和短期償債能力。 營運(yùn)資本的概念 營運(yùn)資本與現(xiàn)金周轉(zhuǎn) 訂貨 收到貨物 銷售 對(duì)方付款 收到現(xiàn)金 采購原料 支付命令 付出現(xiàn)金 存貨周轉(zhuǎn) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn) 轉(zhuǎn)帳 轉(zhuǎn)帳 ————————— 90天 —————— ————— 30天 ————— ? 認(rèn)真分析生產(chǎn)經(jīng)營狀況，合理確定營運(yùn)資本的需要數(shù)量 ? 在保證生產(chǎn)經(jīng)營需要的前提下，節(jié)約使用資金 ? 加速營運(yùn)資本的周轉(zhuǎn)，提高資金的利用效率 ? 合理安排短期資產(chǎn)與短期負(fù)債的比例關(guān)系，保障企業(yè)有足夠的短期償債能力 營運(yùn)資本管理的原則 短期資產(chǎn)的特征與分類 短期資產(chǎn)的持有政策 短期資產(chǎn)政策對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)與收益的影響 二、短期資產(chǎn)管理 短期資產(chǎn)： 也稱流動(dòng)資產(chǎn)，指可以在 1年以內(nèi)或者超過 1年的一個(gè)營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、短期有價(jià)證券、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。 短期資產(chǎn)的特征與分類 特點(diǎn)： 216。周轉(zhuǎn)速度快 216。變現(xiàn)能力強(qiáng) 216。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小 短 期 資 產(chǎn) 按實(shí)物形態(tài)分類 按在生產(chǎn)經(jīng)營循環(huán) 中所處的流程分類 ? 現(xiàn)金 ? 短期金融資產(chǎn) ? 應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng) ? 存貨 ? 生產(chǎn)領(lǐng)域中的短期資產(chǎn) ? 流通領(lǐng)域中的短期資產(chǎn) ? 生息領(lǐng)域中的短期資產(chǎn) 短期資產(chǎn)的特征與分類 現(xiàn)金型流動(dòng)資產(chǎn) 債權(quán)型流動(dòng)資產(chǎn) 物資型流動(dòng)資產(chǎn) 短 期 資 產(chǎn) 庫存現(xiàn)金、銀行存款 其他貨幣資金 短期有價(jià)證券、應(yīng)收 款項(xiàng)、預(yù)付款項(xiàng) 企業(yè)生產(chǎn)過程中形成 的各種存貨 短期資產(chǎn)的特征與分類 ? 影響短期資產(chǎn)政策的因素 ? 風(fēng)險(xiǎn)與收益 ? 企業(yè)所處的行業(yè) ? 企業(yè)規(guī)模 ? 外幣融資環(huán)境 短期資產(chǎn)的持有政策 流動(dòng)資產(chǎn) 銷售額 寬松政策 緊縮政策 適中政策 0 短期資產(chǎn)的持有政策 在資產(chǎn)總額和籌資組合保持不變的情況下： ? 長期資產(chǎn)減少而短期資產(chǎn)增加，會(huì)減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會(huì)減少企業(yè)盈利； ? 長期資產(chǎn)增加，短期資產(chǎn)減少，會(huì)增加企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和盈利 。 短期資產(chǎn)政策對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響 現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容 現(xiàn)金預(yù)算管理 現(xiàn)金持有量決策 現(xiàn)金的日?？刂? 三、現(xiàn)金管理 ? 現(xiàn)金 指企業(yè)占用在各種貨幣形態(tài)上的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣。 現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容 特征： 216。具有普遍的可接受性 216。具有很強(qiáng)的流動(dòng)性 216。收益性最弱 現(xiàn)金持有的動(dòng)機(jī)： 216。 補(bǔ)償動(dòng)機(jī) 216。 交易動(dòng)機(jī) 216。 謹(jǐn)慎動(dòng)機(jī) 216。 投資投機(jī) ?企業(yè)原意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度； ?企業(yè)臨時(shí)舉債能力的強(qiáng)弱； ?企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流量預(yù)測的可靠程度 現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容 ? 現(xiàn)金管理的內(nèi)容 編制現(xiàn)金收支計(jì)劃 企業(yè)現(xiàn)金收支數(shù)量 進(jìn)行現(xiàn)金日常管理 確定最佳現(xiàn)金余額 當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采用短期融資策略 當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款或投資有價(jià)證券策略 現(xiàn)金管理的動(dòng)機(jī)與內(nèi)容 ? 現(xiàn)金預(yù)算的編制方法 收支預(yù)算法 現(xiàn)金預(yù)算管理 ?計(jì)算預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金收入 ?計(jì)算預(yù)算期內(nèi)現(xiàn)金支出 ?計(jì)算現(xiàn)金不足或結(jié)余 ?現(xiàn)金融通 預(yù)算期內(nèi) 現(xiàn)金結(jié)余 = 預(yù)算期初 現(xiàn)金余額 預(yù)算期內(nèi) 現(xiàn)金流入 預(yù)算期內(nèi) 現(xiàn)金流出 預(yù)算期末 現(xiàn)金余額 + 目標(biāo)： 216。以保證生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)所需現(xiàn)金 216。盡可能節(jié)約現(xiàn)金，減少持有現(xiàn)金數(shù)量 ? 現(xiàn)金預(yù)算的編制方法 調(diào)整凈收益法 調(diào)整凈收益法： 指將企業(yè)按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算的會(huì)計(jì)凈收益調(diào)整為按收付實(shí)現(xiàn)制計(jì)算的現(xiàn)金凈收益，加減有關(guān)現(xiàn)金收支項(xiàng)目，使凈收益與現(xiàn)金流量相互關(guān)聯(lián)，確定預(yù)算期現(xiàn)金余額并作出財(cái)務(wù)安排。 步驟：編制預(yù)計(jì)利潤表，求出預(yù)算期的凈收益； 逐筆處理影響損益及現(xiàn)金收支的各會(huì)計(jì)事項(xiàng)； 計(jì)算預(yù)算期現(xiàn)金余額。 現(xiàn)金預(yù)算管理 ? 從凈利潤入手編
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