【正文】 萬(wàn)和泰財(cái)富管理有限公司 ——外匯基礎(chǔ)知識(shí) 培訓(xùn) ? 一、外匯保證金交易的概念 ? 外匯是什么 要解釋外匯的概念有專業(yè)的和通俗的兩種解釋： 專業(yè)的解釋： 是國(guó)際匯兌的簡(jiǎn)稱，指的是外國(guó)貨幣或以外國(guó)貨幣表示的能用于國(guó)際結(jié)算的支付手段和資產(chǎn)，主要包括信用票據(jù)、支付憑證、有價(jià)證券及外匯現(xiàn)鈔等 通俗的解釋： 外國(guó)的錢(qián)。如美元，歐元等 ? 什么叫外匯保證金交易 保證金交易也稱為外匯杠桿交易，杠桿的意思是以小本控制大本，而杠桿式外匯買(mǎi)賣(mài)，就是投資者只需付出固定的保證金（ Margin），便可買(mǎi)賣(mài)外幣合約，最少量為一張（即一手），而所需保證金由提供保證金交易的銀行而定。 以 10倍的保證金交易為例，交易價(jià)值 100,000美元的合約，投資者只需付出 10000美元即可以作買(mǎi)入或賣(mài)出的交易。因此保證金交易比實(shí)盤(pán)交易更靈活。 ? 外匯 市場(chǎng) 10%保證金 資金運(yùn)用靈活、多元化 事業(yè) 房地產(chǎn) 定存 股票 10% 利 潤(rùn) 100% 靈活的資金運(yùn)用 ? 美元 USD 歐元 EUR 英鎊 GBP 澳元 AUD 日元 JPY 加元 CAD 瑞士法郎 CHF 紐西蘭元 NZD 保證金交易中的主要貨幣 ? 二、外匯市場(chǎng)的交易形式和時(shí)間 ? 24小時(shí)不間斷交易 美國(guó)西岸外匯交易市場(chǎng) 21:30—04:00(夏令時(shí)間） 22:30—05:00(冬令時(shí)間） 悉尼 07： 0012： 00 紐西蘭 06： 0023： 00 東京 08： 0014： 00 香港 09： 0014： 00 新加坡 09： 0016： 00 法蘭克福外匯交易市場(chǎng) 14： 30—23： 00（夏令時(shí)間） 15： 30—24： 30（冬令時(shí)間） 紐約外匯交易市場(chǎng) 20： 30—03： 30（夏令時(shí)間） 21： 30—04： 30（冬令時(shí)間） 倫敦外匯交易市場(chǎng) 15： 00—23： 00（夏令時(shí)間） 16： 00—00： 30（冬令時(shí)間） 外匯市場(chǎng)的交易形式和時(shí)間 ? ?東京外匯市場(chǎng) : 參與者是外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)商、非銀行客戶和日本銀行。 交易時(shí)間北京時(shí)間 8:0014:30。 交易主要是美元 /日元、歐元 /日元。 在交易中 ,一般行情比較平淡 ,但是大家在日后的交易中 ,一定要注意日本出口商的投機(jī)作用 ,有時(shí)由于日本出口商的投機(jī) ,使日元在匯市上出現(xiàn)大幅的波動(dòng)。 ? ?歐洲大陸的外匯交易市場(chǎng)： 市場(chǎng)由瑞士蘇黎士市場(chǎng)、巴黎市場(chǎng)、法蘭克福市場(chǎng)和一些歐元區(qū)成員國(guó)的小規(guī)模的市場(chǎng)組成。主要是德國(guó)的法蘭克福市場(chǎng)?，F(xiàn)在它的交易量已經(jīng)使其成為世界第三大交易市場(chǎng)。 交易時(shí)間為北京時(shí)間 14： 30— 23： 30。 交易比東京市場(chǎng)活躍，匯價(jià)變動(dòng)也很大。 ? ?倫敦外匯市場(chǎng)： 世界上最大的現(xiàn)匯交易市場(chǎng) 參與者是經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的銀行、外國(guó)銀行的分行、外匯經(jīng)紀(jì)商，其他的金融機(jī)構(gòu)和英國(guó)央行英格蘭銀行。 交易時(shí)間為北京時(shí)間 15： 30— 00： 30。 市場(chǎng)最大的交易是英鎊 /美元的交易。 ? ?紐約外匯市場(chǎng)： 世界上最大的外匯期貨市場(chǎng) 參與者是在美國(guó)的大商業(yè)銀行和外國(guó)銀行的分行，和一些專業(yè)的外匯經(jīng)紀(jì)商。 紐約外匯市場(chǎng)不僅是美國(guó)國(guó)內(nèi)的外匯交易中心 ,同時(shí)也是重要的國(guó)際性外匯市場(chǎng)。 由于紐約市場(chǎng)和倫敦市場(chǎng)的交易時(shí)間有一段重合 ,所以在這段時(shí)間里 ,市場(chǎng)的交易最為活躍 ,交易量最大 ,行情波動(dòng)的比例也大。 ? 三、外匯保證金交易的特點(diǎn) ? 1. 雙邊買(mǎi)賣(mài) ,可買(mǎi)升可買(mǎi)跌 2. 保證金交易 ,投資成本輕 3. 可設(shè)止損 ,掌握虧損幅度 4. 24小時(shí)交易 ,買(mǎi)賣(mài)、進(jìn)出可隨時(shí)進(jìn)行 5. T+0交易 6. 投資目標(biāo)是國(guó)家經(jīng)濟(jì) ,而不是上市公司業(yè)績(jī) 7. 成交量大，不易為大戶所操控 外匯保證金 優(yōu)勢(shì) ? 各種金融投資產(chǎn)品比較 ? 四、匯率的表示及計(jì)算 ? 外匯匯率的報(bào)價(jià)方式 ?在外匯市場(chǎng)上，一個(gè)國(guó)家與另一個(gè)國(guó)家貨幣的匯率是成對(duì)出現(xiàn)的。 基本貨幣在前，目標(biāo)貨幣在后，中間以 “/”分隔，表示一個(gè)單位基本貨幣可以兌換多少目標(biāo)貨幣。 ?外匯市場(chǎng)上有三種報(bào)價(jià)方式： 直接報(bào)價(jià)、間接報(bào)價(jià)、交叉報(bào)價(jià)。 ? 直接報(bào)價(jià) ? 把以美元為目標(biāo)貨幣的報(bào)價(jià)方式稱為 直接報(bào)價(jià) 。 如 EUR/USD、 GBP/USD、 AUD/USD 而基本貨幣就稱為直接貨幣，如 EUR、 GBP、 AUD。 ? 直接報(bào)價(jià)中當(dāng)數(shù)字增大時(shí)，表示基本國(guó)貨幣上升，美元下跌；數(shù)字減小表示基本國(guó)貨幣下跌， 美元上升。 ? 間接報(bào)價(jià) ?把以美元為基本貨幣的報(bào)價(jià)方式稱為 間接報(bào)價(jià) 。 如 USD/JPY、 USD/CHF、 USD/CAD 而目標(biāo)貨幣就稱為間接貨幣，如 JPY、 CHF、 CAD。 ?間接報(bào)價(jià)中當(dāng)數(shù)字增大時(shí)，表示目標(biāo)貨幣下跌， 美元上升；數(shù)字減小表示目標(biāo)貨幣上升，美元 下跌。 ? 交叉報(bào)價(jià) ?把美元既不是基本貨幣，也不是目標(biāo)貨幣的報(bào)價(jià)方式稱為 交叉報(bào)價(jià) 。 如 EUR/JPY、 GBP/JPY、 EUR/GBP等 ? 匯率的表示 匯價(jià)又稱匯率，是指兩國(guó)貨幣的交換比率。 通常國(guó)際上以美元為兌換貨幣 比如： GBP/USD= 表示 1英鎊 ＝ ? 匯率的最小變化單位為一點(diǎn)，即最后一位數(shù)的一個(gè)數(shù)字變化，稱為一個(gè)匯價(jià)基點(diǎn) 例如：歐元 /美元 由 變?yōu)?，我們說(shuō)歐元兌美元上升了 100點(diǎn)。 匯率波動(dòng)的計(jì)算 ? 五、保證金交易的盈虧計(jì)算 ? 交易單位 注：以上以國(guó)內(nèi)某銀行外匯保證金為例 ? 交易單位（舉例） 買(mǎi)入 /賣(mài)出 10手美元兌日元 1， 000美元 10手＝ 10， 000美元 占用保證金： 10， 000美元 10％＝ 1000美元 買(mǎi)入 /賣(mài)出 10手歐元兌美元 1， 000歐元 10手＝ 10， 000歐元 占用保證金： 10， 000歐元 10％＝ 1350美元（歐元報(bào)價(jià)為 ） ? 1,USD為目標(biāo)貨幣的組合 ,如 EUR/USD, GBP/USD, 和 AUD/USD:贏利 /損失 =(開(kāi)倉(cāng)價(jià) 平倉(cāng)價(jià) )x合約單位 x手?jǐn)?shù) x合約數(shù)量點(diǎn)值 實(shí)例示范： 在 10手 GBP/USD，于 倉(cāng)，獲利： （ ） 1000 10 1＝ 100美元 ? 間接貨幣：日元、瑞郎、加元等 例子： 2,USD為基準(zhǔn)貨幣的組合 ,如 USD/JPY, USD/CHF 和 USD/CAD:贏利 /損失 =(開(kāi)倉(cāng)價(jià) 平倉(cāng)價(jià) )/ 買(mǎi)入價(jià) x合約單位 x合約數(shù)量 點(diǎn)值 =合約單位 ,(USD/JPY的點(diǎn)值 =合約單位 ) 于 10手 USD/JPY，于 ，則： (開(kāi)倉(cāng)價(jià) 平倉(cāng)價(jià) )/ 買(mǎi)入價(jià) x合約單位 x合約數(shù)量 ()/118 x1000 x10= 合約單位 (賣(mài)出價(jià)－買(mǎi)入價(jià) ) 手?jǐn)?shù) 1000 X （ 120118） 10 = 20230日元 按照獲利時(shí)美元 /日元的匯價(jià)折算，實(shí)際獲利為 20230 / = ? 隔夜延展損益 指客戶持有開(kāi)倉(cāng)合約至下益?zhèn)€交易日所產(chǎn)生的利息軋差 買(mǎi)入貨幣－－計(jì)存款利息 賣(mài)出貨幣－－計(jì)貸款利息 貸款利息軋差折成結(jié)算貨幣（美元），按日計(jì)入保證金余額 隔夜延展損益的計(jì)算以每日凌晨 3點(diǎn)分界 如果客戶將開(kāi)倉(cāng)合約自周三持有至周四，合約交割日將自周五延展至下周一，因此銀行將計(jì)算累計(jì)三天的隔夜延展損益，計(jì)入保證金余額。 ? 六、影響外匯市場(chǎng)漲跌的因素 ? 四大因素： 1. 政治因素（ 30%） 2. 經(jīng)濟(jì)因素（ 30%） 3. 技術(shù)分析－－圖表（ 30%） 4. 市場(chǎng)因素（ 10%） 影響匯價(jià)波動(dòng)的因素 戰(zhàn)爭(zhēng) 政治丑聞 經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) 利率動(dòng)向 市場(chǎng)情緒 央行干預(yù) ? 一、政治因素 “ ”（又稱 “911”、 “美國(guó) 911事件 ”等）指的是2023年 9月 11日恐怖分子劫持的飛機(jī)撞擊美國(guó)紐約世貿(mào)中心和華盛頓五角大樓的歷史事件。 2023年 9月 11日，四架民航客機(jī)在美國(guó)的上空飛翔，然而這四架飛機(jī)卻被劫機(jī)犯無(wú)聲無(wú)息地劫持。當(dāng)美國(guó)人剛剛準(zhǔn)備開(kāi)始一天的工作之時(shí)，紐約世貿(mào)中心，連續(xù)發(fā)生撞機(jī)事件，世貿(mào)中心的摩天大樓，轟然倒塌，化為一片廢墟，造成了 3000多人喪生。 ? 911 對(duì)避險(xiǎn)貨幣瑞郎的影響 911 當(dāng)天美元 /瑞郎下跌 560點(diǎn) 折合保證金一手計(jì)算價(jià)值 3422美元 美元 /瑞郎 兩周內(nèi)下跌 1256點(diǎn) 折合保證金一手計(jì)算價(jià)值 8016美元 ? 二、經(jīng)濟(jì)因素：利率變動(dòng)與貨幣走勢(shì)對(duì)比 美元指數(shù) 美國(guó)利率 ? 三、技術(shù)分析－－圖表 ? 四、市場(chǎng)因素 :央行干預(yù) 1999年 1月 ~2023年 4月 日本當(dāng)局關(guān)注日元過(guò)度走強(qiáng)將會(huì)扼殺其脆弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇狀況，因此介入?yún)R市以遏止日元升值。 1999年 1月時(shí)，美元兌日元匯率約為 108日元，在上述期間內(nèi)，日本央行至少 18度進(jìn)場(chǎng)賣(mài)出日元，其中還包括由 ECB和 FED各別代替日本央行進(jìn)行的一次匯市干預(yù)行動(dòng)。盡管多次介入，日元兌美元依然持續(xù)走強(qiáng)，在 2023年 4月時(shí)，日元兌美元攀升至 102日元。 2023年 9月 1 19日與 21日 日本央行進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)美元賣(mài)日元。 2023年 9月 2 2 27日與 28日 日本央行多次進(jìn)場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)美元，因擔(dān)心美元在 “911”事件后的弱勢(shì)會(huì)造成日元升值快速，進(jìn)而打擊日本出口。日本央行于這段時(shí)間內(nèi)的匯市干預(yù)，并不僅限于美元兌日元，還包括由歐洲央行（ ECB）與其他歐元區(qū)國(guó)家央行代替日本央行出面買(mǎi)進(jìn)歐元拋日元。日本央行在 9月 27日表示，美國(guó)聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會(huì)（ FED）也首度于 9月間代表該行進(jìn)場(chǎng)干預(yù)。 2023年 5月 22日 在美元因市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度產(chǎn)生疑慮而觸及 低點(diǎn)后，日本央行在 ~，拋售日元買(mǎi)美元。 2023年 5月 23日 日本央行連續(xù)第二天進(jìn)場(chǎng)干預(yù)匯市，在 元。 ? 99年到 02年 央行干預(yù)下日元不斷貶值 ? 經(jīng)濟(jì)因素 1 、國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP） 是指某一國(guó)在一定時(shí)期其境內(nèi)生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務(wù)的總值。反映一個(gè)國(guó)家總體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好壞，與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)密切相關(guān)，被大多數(shù)西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家視為 “最富有綜合性的經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)指標(biāo) ”。主要由消費(fèi)、私人投資、政府支出、凈出口額四部分組成。 數(shù)據(jù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，表明經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，國(guó)民收入增加，有利于美元匯率；反之