金融風險的監(jiān)管1019(已修改)
2025-01-08 02:46 本頁面
【正文】 第三章 金融風險的監(jiān)管 1 金融風險監(jiān)管的理論基礎 2 金融風險監(jiān)管的目標、原則與內容 3 金融風險監(jiān)管體制 目 錄 4 金融風險監(jiān)管的國際合作 金融風險監(jiān)管的一般理論 金融風險監(jiān)管的理論根源 對金融風險監(jiān)管有效性的爭論 1 金融風險監(jiān)管的理論基礎 金融風險監(jiān)管的一般理論 在現(xiàn)代市場經濟中，政府一般會不同程度地對經濟活動施加管制。對政府管制持肯定意見的學者主要是從市場缺陷的角度來論證管制的合理性和有效性。 古典經濟學和新古典經濟學所描述的自由競爭的市場具有自動調節(jié)供求關系的內在機制，能夠實現(xiàn)資源配置的帕累托最優(yōu)狀態(tài)。然而，在現(xiàn)實中，完全自由競爭市場是不存在的。市場在某些情況下會失去其優(yōu)化資源配置的功能，降低經濟運行效率，就是存在市場失靈，相應的，就需要政府的管制來彌補或糾正。 市場失靈主要表現(xiàn)在： ⑴壟斷 ⑵外部效應 ⑶公共物品 ⑷信息不完全與不對稱 支持政府管制的理論主要是社會利益論和社會選擇論。 金融風險監(jiān)管的理論根源 ⑴金融風險的外部負效應較大 首先，金融機構負債率較高，且其債權人分布面很廣，可能覆蓋社會各個階層。 其次，金融機構在經營中出現(xiàn)的問題具有傳染性。 再次，金融體系在國民經濟中占有十分特殊的關鍵地位。 ⑵金融市場中的信息不完全和不對稱難以由市場機制消除 金融契約簽訂前的逆向選擇，可能導致借貸市場萎縮。金融契約簽訂后，道德風險問題又威脅著資金安全。 金融機構并不能通過其客戶鑒別體系和監(jiān)督系統(tǒng)徹底消除信息不對稱問題，而且金融機構本身也存在著道德風險。 ⑶金融體系具有內在的脆弱性 對金融風險監(jiān)管有效性的爭論 監(jiān)管成本論 ⑴直接的資源成本 一是行政成本，這是指監(jiān)管機構執(zhí)行監(jiān)管過程中所耗費的資源。 二是奉行成本，這是指被監(jiān)管者為了遵守監(jiān)管條例而耗費的資源。 ⑵間接的效率損失 間接的效率損失表現(xiàn)為社會的整體福利水平可能因為監(jiān)管的實施而下降。 金融監(jiān)管的效率損失來自以下幾方面： 一是引發(fā)道德風險。 二是削弱市場競爭。 三是妨礙金融創(chuàng)新。 監(jiān)管俘虜論 監(jiān)管俘虜論認為，金融監(jiān)管機構并非始終代表公共利益，而是保護了一個或幾個特殊利益集團。 有的監(jiān)管機構的產生本身就是某些利益集團活動的結果，使他們能夠借助管制獲得保護，逃避市場競爭，這樣，監(jiān)管機構就被特殊利益集團所俘虜。 對金融風險監(jiān)管有效性的爭論 監(jiān)管經濟論 監(jiān)管經濟論使用了更加中性化的供求分析來詮釋監(jiān)管。 監(jiān)管是不同社會階層和政治力量之間相互作用的結果。 由于生產者集團能更好的為立法者提供政治支持，而消費者為數(shù)眾多，組織成本較高，對監(jiān)管的感覺較弱，因而監(jiān)管可能有利于被監(jiān)管產業(yè)。 監(jiān)管失靈論 公共選擇理論認為政府同樣也會失靈，其表現(xiàn)在：一是監(jiān)管者也是經濟人。 二是監(jiān)管行為的非理想化。 三是監(jiān)管的低效率，監(jiān)管機構作為管制制度的供給者，缺乏競爭和約束，容易出現(xiàn)官僚注意。 1 金融風險監(jiān)管的理論基礎 2 金融風險監(jiān)管的目標、原則與內容 3 金融風險監(jiān)管體制 目 錄 4 金融風險監(jiān)管的國
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