【正文】 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 本章要求 （ 1）熟悉現(xiàn)金流量的概念； （ 2）熟悉工程項目投資概念及構(gòu)成； （ 3）熟悉成本費(fèi)用的概念及構(gòu)成； （ 4）掌握工程項目的收入和銷售稅金及附加的計算； （ 5）掌握利潤總額、所得稅的計算及凈利潤的分配順序； （ 6）熟悉經(jīng)營成本、固定成本和變動成本、機(jī)會成本、沉入成本的概念； （ 7）熟悉資金時間價值的概念； （ 8）掌握資金時間價值計算所涉及的基本概念和計算公式； （ 9）掌握名義利率和實(shí)際利率的計算； （ 10）掌握資金等值計算及其應(yīng)用。 第二章 現(xiàn)金流量構(gòu)成與資金等值計算 本章重點(diǎn) （ 1）工程項目投資的概念及構(gòu)成 （ 2）折舊的概念、計算及其與現(xiàn)金流量的關(guān)系 （ 3）經(jīng)營成本、固定成本和變動成本、沉入成本、機(jī)會成本的概念 （ 4）銷售稅金及附加的內(nèi)容、含義及計算 （ 5）利潤總額、所得稅的計算及凈利潤的分配順序 （ 6）資金時間價值的概念、等值的概念和計算公式 （ 7）名義利率和實(shí)際利率 本章難點(diǎn) （ 1）經(jīng)營成本、沉入成本、機(jī)會成本的概念 （ 2）等值的概念和計算 （ 3）名義利率和實(shí)際利率 167。 1 現(xiàn)金流量及其分類 一、現(xiàn)金流量 1. 涵義 對生產(chǎn)經(jīng)營中的交換活動可從兩個方面來看： 物質(zhì)形態(tài) ： 經(jīng)濟(jì)主體 －工具、設(shè)備、材料、能源、動力－ 產(chǎn)品或勞務(wù) 貨幣形態(tài) ： 經(jīng)濟(jì)主體－投入資金、花費(fèi)成本 活的銷售－（營業(yè)）收入 對一個特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)而言，投入的資金、花費(fèi)的成本、獲取的收益，都可看成是以貨幣形式體現(xiàn)的現(xiàn)金流入或先進(jìn)流出。 現(xiàn)金流量 就是指一項特定的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)在一定時期內(nèi)（年、半年、季等） 現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出或流入與流出數(shù)量的代數(shù)和 。流入系統(tǒng)的稱 現(xiàn)金流入 （ CI）；流出系統(tǒng)的稱 現(xiàn)金流出（ CO） 。同一時點(diǎn)上現(xiàn)金流入與流出之差稱 凈現(xiàn)金流量（ CI－ CO）。 2. 確定現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問題 （ 1）應(yīng)有明確的發(fā)生時點(diǎn)（ 2）必須實(shí)際發(fā)生（如應(yīng)收或應(yīng)付賬款就 不是 現(xiàn)金流量）（ 3）不同的角度有不同的結(jié)果（如稅收，從企業(yè)角度是現(xiàn)金流出；從國家角度都不是） 167。 1 現(xiàn)金流量及其分類 一、現(xiàn)金流量 3. 現(xiàn)金流量圖 —— 表示現(xiàn)金流量的工具之一 （ 1）含義：表示某一特定經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)現(xiàn)金流入、流出與其發(fā)生時點(diǎn)對應(yīng)關(guān)系的數(shù)軸圖形，稱為～。 解釋 ： “ 0”、“時間序列”、“計息期”、“ 1～ 5”、“箭頭方向”以及該流量圖所描述的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)等。 （ 2）期間發(fā)生現(xiàn)金流量的簡化處理方法 年末習(xí)慣法：假設(shè)現(xiàn)金發(fā)生在每期的期末 年初習(xí)慣法：假設(shè)現(xiàn)金發(fā)生在每期的期初 均勻分布法：假設(shè)現(xiàn)金發(fā)生在每期的期中 30萬元 5萬元 2萬元 1萬元 0 1 2 3 4 5 167。 1 現(xiàn)金流量及其分類 一、現(xiàn)金流量 4. 現(xiàn)金流量表 —— 表示現(xiàn)金流量的工具之二 ◆按國家發(fā)改委在《投資項目可行性研究指南》（試用版）中的最新要求，從不同角度分析時，現(xiàn)金流量表的具體類型： 對新設(shè)法人項目而言： 項目現(xiàn)金流量表，資本金現(xiàn)金流量表，投資各方現(xiàn)金流量表 對既有法人項目而言： 項目增量現(xiàn)金流量表，資本金增量現(xiàn)金流量表 5. 現(xiàn)金流量的作用 序號 項 目 計 算 期 合 計 1 2 3 …… n 1 現(xiàn)金流入 2 現(xiàn)金流出 3 凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流量的構(gòu)成 ? （ 1）現(xiàn)金流入的內(nèi)容 167。 1 現(xiàn)金流量及其分類 二、各類經(jīng)濟(jì)活動的主要現(xiàn)金流量 1. 投資活動及其現(xiàn)金流量 2. 籌資活動及其現(xiàn)金流量 3. 經(jīng)營活動及其現(xiàn)金流量 建設(shè)投資 167。 2 建設(shè)項目的現(xiàn)金流量 一 、 建設(shè)項目現(xiàn)金流量的構(gòu)成 （一）建設(shè)投資 1. 建設(shè)投資的構(gòu)成 設(shè)備及工器具投資 建筑安裝工程投資 工程項目其他費(fèi)用 預(yù)備費(fèi) 建設(shè)期貸款利息 固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 設(shè)備購置費(fèi) 工器具及生產(chǎn)家具購置費(fèi) 直接費(fèi) 間接費(fèi) 利潤 稅金 土地費(fèi)用 與項目建設(shè)有關(guān)的費(fèi)用 與未來企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的費(fèi)用 基本預(yù)備費(fèi) 漲價預(yù)備費(fèi) 167。 2 建設(shè)項目的現(xiàn)金流量 一、建設(shè)項目現(xiàn)金流量的構(gòu)成 2. 建設(shè)投資形成的成果及共同費(fèi)用的分?jǐn)? （ 1）形成的成果 固定資產(chǎn) :我們知道，所謂“資產(chǎn)”就是企業(yè)擁有的財產(chǎn)。廠房和機(jī)器設(shè)備一類東西是企業(yè)的資產(chǎn)，在生產(chǎn)過程中是起勞動手段作用的，雖然產(chǎn)品一批批生產(chǎn)出來，它們原有實(shí)物形態(tài)卻基本保持固定不變，所以叫做固定資產(chǎn) (Fixed asset)。 無形資產(chǎn) :指使用期限超過一年企業(yè)長期使用但沒有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，包括專利權(quán)、土地使用權(quán)、非專利技術(shù)、商譽(yù)等。 遞延資產(chǎn) :指不能全部計入當(dāng)年損益，應(yīng)在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項費(fèi)用，包括開辦費(fèi)等。 （ 2）共同費(fèi)用的分?jǐn)? 建設(shè)單位管理費(fèi)：按建筑工程、安裝工程、需安裝設(shè)備價值總額等比例分?jǐn)? 土地費(fèi)用、勘察設(shè)計費(fèi)等：按建筑工程價值等比例分?jǐn)? 固定資產(chǎn)投資的估算方法： ? 單位生產(chǎn)能力估算法 ? 在擬建工廠與已知工廠 (已知其生產(chǎn)能力和投資金額 )的產(chǎn)品品種和生產(chǎn)方法相問、生產(chǎn)能力差別不大的情況下，可用已知工廠每單位生產(chǎn)能力的投資費(fèi)用為基礎(chǔ)，與擬建工廠的生產(chǎn)能力相乘．即得擬建工廠的投資額。 ? (2— 3) ? 式中： I1—— 擬建工廠的投資額，元； ? I2—— 已知工廠的投資額、元； ? Q1—— 擬建工廠的生產(chǎn)能力， t年 1； ? Q2——— 己知工廠的生產(chǎn)能力， t年 1。 ? 適用條件： 1/2Q1/Q22 ? 注意：使用中應(yīng)修正地區(qū)差異。 1221 II ?? [例 21] 一個年產(chǎn) 10萬 t丙酮的工廠， 1968年其總投資為7500萬元，問一個年產(chǎn) 15萬 t丙酮的工廠，其投資應(yīng)為多少 ? ? 解 已知工廠每噸丙酮生產(chǎn)能力投資額＝ 7500萬元／ 10